Иностранные инвесторы с началом года обратили свой взор на валюту и суверенный долг развивающихся стран, в том числе Россию.
В самом начале января крупнейший биржевой фонд США Фонд iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF, скупающий гособлигации на рынках от Мексики до России, зафиксировал беспрецедентный в своей истории наплыв клиентов. Фонд получил $555,2 млн новых средств за четыре для первой недели года.
Получилось так, что первая торговая неделя 2018 года принесла фонду в 1,7 раза больше, чем ему удалось собрать за весь предыдущий месяц ($311,5 млн), а дневной режим притока средств побил рекорд всего времени существования фонда с 2012 года — за 4 января приток составил $312,6 млн.
Инвесторы, которые особенно сильно ждут доходов и готовы рисковать, закупая облигации стран, чей кредитный рейтинг близок к «мусорному», вложили в фонд $3,8 млрд в 2017 году.
Рейтинг вложений фонд возглавляют госбонды Аргентины, вернувшейся на рынок после очередного дефолта, бумаги Уганды и облигации федерального займа российского Минфина с погашением в 2030 году.
Если смотреть по странам, то американский фонд направляет на Россию 4,56% своего портфеля — это четвертое место после Мексики (6,24%), Индонезии (5,01%) и Турции (4,64%).
Именно приток иностранных денег позволяет рублю сохранять стабильность. За последние два года иностранцы вложили в ОФЗ $25 млрд, увеличив свою долю в этих бумагах до рекордных 33,2% или 2,03 трлн рублей.
Если игроки заберут хотя бы 10% с рынка, это может пошатнуть позиции национальной валюты — рубль улетит до отметки 70 рублей за доллар.
Аналитики полагают, что такая перспектива возможно в случае, если американский Минфин расширит санкции и запретит покупать российский госдолг.
Экономисты говорят, что и без санкций вложения в высокодоходные облигации уже себя исчерпали.
Огромные деньги, которые льются в развивающиеся рынка, стали возможны в рамках погони за доходностью, вдохновленной мягкой денежно-кредитной политикой мировых ЦБ.
Оценили 19 человек
31 кармы