• РЕГИСТРАЦИЯ
Александр Запольскис
9 октября 22:45 8903 22 89.56

Пекину отступать некуда: валютный пылесос ФРС дотягивается до юаня

По итогам сентября 2018 золотовалютные резервы Пекина сократились на 23 млрд долларов

Экономическая война Америки с Китаем обычно сводится только к вопросу масштаба и состава взаимных санкций, но в действительности они являются лишь одним из фрагментов большой экономической мозаики. Значительная часть которой лежит вообще за пределами санкций.

В частности, в области финансовых операций определяющим становится суть понятия инвестирования, в действительности означающая обычную спекуляцию с ценными бумагами. Инвестор редко когда сам непосредственно строит заводы. Обычно его путь заканчивается на бирже покупкой акций интересующих доходных предприятий. Времена, когда целью операции являлось получение дивидендов, давно прошли. В большинстве своем инвестор просто ждет, когда актив достаточно подорожает, чтобы его продать. Это называется "выйти в кэш".

На протяжении почти двух десятков лет "иностранной инвестиционной деятельности в Китае" лишь небольшая доля прибыли выводилась "домой" для выплаты дивидендов акционерам. Основная ее часть реинвестировалась опять в китайские бумаги. И длилось все это до начала принципиального противостояния ключевых игроков в решительно изменившемся мире. Свободные рынки, за счет поглощения которых было возможно поддерживать рост, закончились. Теперь выживание зависит от способности лидера вытолкнуть с рынка более слабых конкурентов.

Дело осложняется двумя моментами. Во-первых, слишком большая доля промышленного производства оказалась за пределами США, в особенности, в КНР. Во-вторых, в мире накопилось слишком много долларов. Только китайская собственность американских владельцев оценивается в 20 трлн долларов, что превышает размер американского годового ВВП.

И то, и другое Трамп сегодня активно "исправляет". Под санкционным давлением оказался весь объем китайского экспорта в США. Плюс к тому ФРС с октября прошлого года запустил программу "количественного ужесточения" (QT), по которой из оборота уже изъято более 1,2 трлн долларов. Облигации Казначейства США снова становятся интересными. Например, десятилетние бумаги вернулись к отметке в 3% годовых. Что в сумме начинает играть роль огромного финансового пылесоса вытягивающего доллары со всех зарубежных рынков, в особенности, развивающихся.

Если после начала операции QT о таком эффекте говорили только большие финансисты, причем преимущественно в виде вероятностных сценариев, то сейчас появляется все больше подтверждений его наглядной практической реализации. А ужесточение торговой войны темпы развития событий значительно ускорили.

В августе текущего года Китай продал американских ГКО из своих запасов на 3,7 млрд долларов, но тогда комментаторы посчитали этот шаг ответной угрозой на действия Трампа по ужесточению санкций. Однако сейчас смысл шага очевидно меняется. Как стало видно из отчета Народного банка КНР, в сентябре нынешнего года общий объем золотовалютных резервов страны сократился на 22,7 млрд долларов.

С одной стороны, это как бы немного. Какие-то 0,7% от всех запасов, коих осталось еще на 3,038 трлн долларов. Как признают эксперты ФРС, Пекину, для обеспечения стабильности своей внешней торговли достаточно иметь ЗВР в объеме 2,4-2,6 трлн долларов, следовательно, финансовая система достаточно стабильна.

Другой вопрос, что, как в свое время Соединенные Штаты, Поднебесная сегодня постепенно тоже оказывается перед сложным выбором. Ужесточение торговой войны привело к исчерпанию возможностей "зеркального ответа" КНР и создало для американцев возможность безбоязненно вводить новые санкции и тем получать дополнительный доход в казну. Но что важнее, делается это для выдавливания американских транснациональных корпораций из Китая. Чтобы компенсировать давление, НБК должен ослаблять юань, но в этом случае страна начнет сильно терять в привлекательности для находящихся у нее иностранных инвесторов. Которые и без того выводят за рубеж капиталов до 150 млрд долларов в месяц. Стоит юаню серьезно ослабнуть, как темпы бегства, несомненно, вырастут кратно.

В настоящее время все указывает на то, что Нацбанк Китая старается удерживать нынешний курс в семь юаней за доллар, и пока вроде бы успешно. Но при текущих темпах расходования резерва ЗВР Красному дракону хватит на 21 квартал или примерно на 5,5 лет. При условии, что прочие факторы останутся неизменными. А это вряд ли, учитывая явный рост темпов сокращения "зарубежной долларовой" массы за последние полгода.

Таким образом, оставшееся время до ключевой точки принятия какого-то принципиально иного политического решения, как в глобальной политике, так и во внешней торговле, можно ценить примерно в 3-3,5 года. Причем это срок достижения точки невозврата, значит, само решение придется продумывать, просчитывать и прорабатывать заметно раньше. Иначе валютные резервы Китая неизбежно перетекут в карман США.

Остается дождаться, что конкретно придумает Китай. Потому что отступать ему уже некуда.


Специально для ИА REX

Таблице умножения без разницы, вы продаете или покупаете.

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Гульмира 13 декабря 12:56

    Есть ли будущее у банковской системы?

    Несколько лет назад я покупала холодильник в «Лидере» за наличные. Продавец, моя знакомая, призналась, что им невыгодно продавать товар за наличные. «Почему?» - удивилась я. «Потому что мы существуем за счет банков. Чем больше кредитов мы оформим, тем выше наша зарплата». Товар в современной экономике – это не главная ценность, как ни странно. Главная з...
    -->
    1575
    Таля 13 декабря 12:38

    Михаил Хазин: «Азербайджан решил за последние 25 лет задачу, которую не решил пока никто из постсоветских стран»

    О колебании цен на нефть, о влиянии противоборства российских финансовых элит на Азербайджан, а также экономических реформах России, рассказал в интервью  российский экономист Михаил Хазин.— Сейчас, как мы видим, наблюдается резкое колебание цен на нефть, и президент США Дональд Трамп намерен еще больше снижать цены за счет давления на Саудовскую Аравию. К чему д...
    -->
    391
    alexkolos 11 декабря 15:07

    Китайское предупреждение для Apple

    Еще одна громкая новость последних дней, это арест финансового директора Huawei. Её адресовали на территории Канады по запросу Штатов. Её обвиняют в нарушении торговых санкций против Ирана. Несмотря на объявленное перемирие, это ни что иное, как продолжение торговых войн. Ситуация на самом деле интересная, тем более, что наиболее пострадавшей стороной в...
    -->
    613
    alexkolos 10 декабря 14:30

    Ошибка СБУ, или почему русские не причастны к французским протестам

    Когда во Франции начались беспорядки, у меня в голове мелькнула мысль, что сейчас обязательно в этом обвинят Россию. Как говорится вспомни неумное существо, оно тут же и появится. СБУ долго не ждала, и сделала громкое заявление. И вот уже французы вынуждены проводить собственное расследование по этому эпизоду. А давайте внимательно прочитаем все требова...
    -->
    1482
    Ilia Narodn 9 декабря 13:58

    Ещё раз о базовом противоречии КАПИТАЛА и его основной функции.

    Предисловие.     Я с огромным уважением отношусь Троян Владимиру, считаю важными его исследования и интерпретацию общественных процессов, но не могу согласиться с явно ошибочными выводами изложенными в двух его работах.https://politikus.ru/articles/113751-globalizm-kak-etap-stadii-imperializma.htmlhttps://politikus.ru/articles/112705-uderzhanie-globaliz...
    -->
    2077
    AlexZenit Фитиль
    9 декабря 02:38

    США в золотой ловушке инков

    Внутри ФРС назревает раскол по вопросу будущего американской экономики. АСВ запустило платежный портал для заемщиков банков с отозванной лицензиейКазалось бы, какая связь между европейским "открытием Америки" и нынешним экономическим положением Соединенных Штатов? Однако если присмотреться внимательно, она оказывается буквально непосредственной – бесплат...
    -->
    4592
    Россия-Сегодня 7 декабря 18:37

    СТРАТЕГИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ.

    Сводки с фронта борьбы за богатую, процветающую, благоденствующую Украину. В ряде городов и областей запретили, к чертям свинячим, русский язык и книги. И это правильно паны украинцы. Неясный какой-то язык, с подтекстом. Вот, к примеру, лозунг: «Президенту - пожизненный срок!». Это экстремизм или патриотизм? Также с мест сообщаю...
    -->
    912
    alexkolos 6 декабря 18:27

    Съезд обреченных. ОПЕК опять пытается реанимировать нефтяные котировки

    Сегодня на рынке нефти «важный» день. Сегодня ОПЕК попытается вернуть котировки черного золота к росту. После мощнейшего обвала последних, съезд нефтяников решил вернутся к старым добрым методам манипулирования, а именно снова хотят сократить объёмы добычи нефти.В прошлый раз подобная затея дала свои плоды. Нефть долгое время росла практически без откат...
    -->
    1399
    bolsh 6 декабря 15:55

    Тайлер Дженкс: Фондовые пузыри грозят скорым дефолтом мировой экономике

    Сегодня проблема сохранения и приумножения богатства является весьма актуальной, так как современный финансовый мир становится все более хаотичным – у гостя программы «Keiser Report» на RT, известного американского инвестора и исполнительного директора «Lucid Investment Strategies», накоплен немалый опыт деятельности в этой сфере, в том числе благодаря ...
    -->
    973
    SevaRyz 6 декабря 10:44

    Силуанов: деньги из Фонда благосостояния должны были пойти на пенсии. Но пойдут на иностранные инвестиции

    Антон Силуанов, глава Министерства Финансов Российской Федерации, заявил, что концепция Фонда национального благосостояния несколько изменится, поскольку принципы, заложенные изначально, уже устарели.Как отмечает Силуанов, деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом в резервах. И поэтому вместо своей прямой цели, ФНБ теперь будет неким государственным кредитным...
    -->
    949
    sell off 5 декабря 13:31

    Обвал рынка акций США 4 декабря стал одним из самых крупных в 2018 году

    Обвал рынка акций США 4 декабря стал одним из самых крупных в 2018 году01:11 Фото: Justin Lane/EPA-EFEМосква, 4 декабря - "Вести.Экономика". Падение индекса Dow Jones, произошедшее 4 декабря, вошло в число наиболее серьезных обвалов американского рынка акций в этом году.Индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 799 пунктов, завершив торги на уровне 2...
    -->
    1196
    alexkolos 5 декабря 14:10

    Монополия на валюту. Покупать иностранные деньги становится все сложнее

    За очень короткий срок наш ЦБ предпринял ряд решений, которые направлены на то, чтобы усложнить покупку валюты как физическим, так и юридическим лицам. Такой процесс как дедолларизация выходит на новый уровень…На прошлой неделе наделала шум новость, что ЦБ разослал в банки письмо, в котором дает им право отказать клиентам в покупке валюты, если те не в ...
    -->
    3180
    AlexZenit Фитиль
    4 декабря 04:25

    ЦБ обеспокоен действиями «анонимных скупщиков валюты»

    Кто готовит очередную атаку на российский рубль? В сообщениях о том, что ЦБ обеспокоен действиями «анонимных скупщиков валюты» в крупных размерах, ключевое слово - скупщики. Это означает, что некие серьёзные игроки, обладающие инсайдом, но не желающие действовать открыто, запасаются валютой, настойчиво меняя ее на рубли, причём вне зависимости от скачков...
    -->
    2546
    Алексей Л. Яковцев 4 декабря 03:13

    РУХНЕТ ВСЕ ИЛИ ПОДВИНЬТЕСЬ, ВАС ЗДЕСЬ НЕ СТОЯЛО...

    Вынужден внести поправку: на отметке времени 11:04 по тексту идёт «физический астральный» вместо «астральный физический». Это оговорка.Прямая ссылка на видео материал, упомянутый в конце:Русская национальная идея ...
    -->
    1005
    alexkolos 3 декабря 08:25

    Территория безразличия, или Курильские острова к сдаче готовы...

    Не покидает меня ощущение, что все-таки Курильские острова готовятся отдать Японии. Почему я так решил? Одна известная компания провела социологический опрос, и выяснилось, что количество россиян, которые готовы отдать острова Японии увеличилось более чем в два раза!Но лично меня насторожила другая цифра, которая красноречиво говорит о том, что мы можем...
    -->
    2202
    Дед Мороз 2 декабря 13:54

    Энергетический кризис 70-х и СССР

    В первой половине 70-х в мире произошло событие, сильно повлиявшее на дальнейший ход событий в мире. Развитые капиталистические страны получили сильный удар по своей экономике, а страны социализма получили немалый карт-бланш, который, впрочем, не пошел впрок главному выгодополучателю — Советскому Союзу, а послужил усилению формирования некоторых негативных явлений. Вп...
    -->
    918
    Владимир Гавриков 1 декабря 14:30

    Экономика слухов. Почему нефть дорожала, потом дешевела и что будет дальше

    Дмитрий Лекух, для РИА НовостиСразу после того, как журналисты агентства Reuters внезапно выяснили подробности "секретного совещания" в российском Минэнерго, нефтяные котировки перестали падать и даже несколько подскочили. Если в первой половине дня в минувший четверг баррель, как и положено в текущих трендах, дешевел до минимума за последний год (в как...
    -->
    1449
    Серж Хан 1 декабря 14:22

    Михаил Хазин. Мир без спроса: об алгоритмах развития мирового экономического кризиса и перспективах выхода из него

    — Ситуация в мире довольно напряжённая. Это следствие экономической драки «китов» – США, Евросоюза и Китая из-за зон влияния?— Нет. Евросоюз уже точно не «кит», поскольку для этого нужен мозг, то есть он должен быть где-то сконцентрирован. Правильно сказал один из американских деятелей: «Если мне что-то нужно от Евросоюза, кому я должен звонит...
    -->
    969
    alexkolos 30 ноября 18:16

    Долларов на всех не хватит. Встречайте новый запрет на продажу наличной валюты физическим лицам...

    Помните была громкая история, когда жена перевела мужу на счет крупную сумму в рублях, а Сбербанк заподозрил что-то нечистое, и не отдал эти деньги их законному владельцу? Теперь подобная история может случится с каждым, кто захочет купить валюту. ЦБ придумал новые ограничения для продажи валюты физическим лицам!Все началось с того, что ЦБ якобы выявил ...
    -->
    3397
    alexkolos 25 ноября 12:25

    Слепая вера в рубль? Банки продолжают шортить доллар

    С начала этого года, если верить данным нашего ЦБ, складывается очень интересная ситуация. Российские банки, несмотря на весь негатив, занимают короткую позицию по доллару, или выражаясь трейдерскими терминами, активно шортят доллар. Логически все это объяснить невозможно. Вероятно, есть какая-то тайная информация, которую мало кто знает…Я уже пару раз ...
    -->
    4062
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика