• РЕГИСТРАЦИЯ

Наконец США стали проедать собственные деньги

6 3870

Убежденность либералов в американском мировом превосходстве опирается на убежденности в том, что, при любых мировых переменах, доллар США будет сохранять безоговорочную привлекательность вечно, а также на уверенности в способности ФРС печатать их в неограниченных объемах.

Основой такой позиции служит история. Например, ВВП Европейского Союза по итогам 2020 года составил 15,167 трлн долл, что на 7,1% меньше аналогичного показателя годом ранее. То есть фактически экономика Европы откатилась минимум на четыре года назад, потеряв по меньшей мере 1,15 трлн долл. Соединенные Штаты 2020 год закрыли с ВВП в 20,93 трлн долл, что всего на 414 млрд ниже уровня 2019 года. Чем не доказательство превосходства именно американской экономики в эффективности?

А что за тот же 2020 на финансирование антикризисных мер ФРС напечатал 9,6 трлн долл., так это, наоборот, показывает наличие у США неоспоримого преимущества. Кто еще в мире, исключительно по собственному желанию, может «достать из воздуха» денег размером в 44,9% собственного, 63,2% - европейского или 653% российского экономического объема? К тому же, любая другая страна, напечатай она столько, неизбежно должна рухнуть в гиперинфляцию, в то время как Америка продолжает жить как ничего и не было.

В общем, «надо стремиться жить, как Америка», а не пытаться искать какие-то собственные пути и стремиться к какой-то там независимости.

Несколько более умные комментаторы соглашаются, что чудес на свете не бывает. Своя цена существует у всего, даже способности якобы бесконечно наращивать долги. Просто Вашингтон обладает непревзойденным талантом оборачивать к своей пользе абсолютно все, включая собственные поражения.

К 1980 году американское правительство набрало государственных долгов на 120% национального ВВП. Но потом рухнул СССР, освободив «для освоения» западных, в первую очередь американских, компаний огромный объем «советского наследства», как в странах бывшего соцлагеря, так и на пространстве бывшего Советского Союза. Что позволило резко нарастить масштаб американской экономики и без особых проблем нарастить госдолг с 0,909 трлн в 1981 до 5,62 трлн долл в 2001 году.

Главная американская хитрость заключается в успешном использовании доллара в качестве основной мировой резервной валюты. Из 13,5 трлн американского государственного долга 2010 года почти 12 трлн (88,8%) находилось в руках иностранных (государственных и частных) заемщиков. Имея устойчивую репутацию самой большой, самой быстрорастущей и самой богатой экономики мира, Америка с готовностью продавала свои долги в качестве самого надежного на планете инструмента внешнего валютного резервирования. Одновременно с этим перекладывая на «зарубеж» и девять десятых инфляционных рисков и проблем.

А так как мировая экономика всегда в разы превосходила чисто американскую, складывалось впечатление, что этот процесс может длиться вечно. Размер внешнего государственного долга США в 1990 (3,2 трлн долл) составлял всего 10% от совокупного мирового ВВП. За 20 лет, к 2010, эта цифра выросла в 4,21 раза, до 13,5 трлн, но все равно оставалась в пределах 15,1% от общего мирового ВВП. Еще через 9 лет, к концу 2019, американский госдолг достиг 23,16 трлн., но по отношению мировой экономике он увеличился почти незначительно, всего до 17%.

Казалось бы, либералы совершенно правы. Если не считать того факта, что радуются они странному – успешности американского паразитирования на экономике их страны. В остальном цифры «показывают, что такими темпами Америка может с успехом загнивать вечно». Американский федеральный бюджет на обслуживание госдолга тратит 9% своих доходов. Благодаря снижению в марте 2020 учетной ставки ФРС до 0 – 0,25%, доля расходов на обслуживание долга вообще упала до 7,6% федеральных налоговых поступлений.

Однако при внимательном рассмотрении картина выглядит не так уж и благостно. А то и совсем не радостно. Благодаря манипуляциям с учетной ставкой федеральному правительству еще удается сохранять видимость стабильного успеха, но вот жить уже все больше приходится «на свои». Если 10 лет назад в руках зарубежных заемщиков находилось свыше 88% государственного долга Америки, то к концу 2020 их доля сократилась до 33%.

Впрочем, интереснее другое. На внешний и внутренний американский федеральный госдолг делился всегда. Правда, доля внутренних займов обычно не превышала 10–12% и состояла из долговых обязательств перед государственными компаниями (т.е. долга государства самому себе) где-то на 3–5%, и долга перед бизнесом (частные лица, банки, инвестиционные фонды) на 5–7%.

При этом бизнес обычно был представлен только самыми крупными финансовыми структурами. Сейчас эта часть долгов выглядит совершенно иначе: 30% приходится на долг государства государственным же компаниям, а 37% - это частные внутренний деньги, не только крупнейших инвестфондов, но и простых вкладчиков и пенсионных фондов.

Нет, пока, на ближайшие лет пять, для продолжения долговой игры, накопленного Америкой «внутреннего жирка» еще вполне хватит. За прошедшие 12 месяцев федеральный бюджет вполне успешно разместил новых «треажурес» на 4,7 трлн долл, не вызвав обрушения долларовой пирамиды. Но вот кто их купил – уже весьма любопытный вопрос.

Как выяснилось, больше 3,1 трлн из этой суммы выкупили американские коммерческие банки и частные лица. Лишь 1,6 трлн «ушли» за рубеж. Но если смотреть на последний отчет Министерства финансов по структуре внешнего долга, получается, что за тот же период иностранные заемщики сократили сумму имеющихся у них американских казначейских бумаг на 8,3% или более чем на 2 трлн. долларов. Это позволяет сделать два важных вывода.

Во-первых, «уходящий за рубеж» доллары в действительности скупаются теми же американскими корпорациями, только через офшорные кошельки. Значит это совсем не «зарубеж». Во-вторых, «настоящий зарубеж» от доллара постепенно избавляется, тем самым сокращая масштабы мировой долларовой пирамиды. Этой тенденции Вашингтон, безусловно, противится и ищет новых кредиторов, и даже находит таковых: наращивать вложения в доллар в 2020 году начала Индия, но масштабы ее возможностей не в состоянии даже близко покрыть «выпадающие объемы».

Собственно, это хорошо показывает истинные мотивы усиления американской политико-экономической экспансии в Европу. Согласитесь, ситуация, при которой, вторая экономика планеты – Китай – «держит» 19% американского внешнего государственного долга, а второй по емкости мировой потребительский рынок – ЕС в составе 26 стран «всего» 12% - выглядит «совершенно недопустимо». Да что там, откровенно ужасно выглядит. Европейцы за демократию и защиту обязаны платить много больше.

Но пока они не платят. Более того, сокращает вложения в доллар даже такой «традиционные столп» как Япония. Из-за чего США вынуждены ускорять темпы проедания уже собственных накоплений. И масштабы процесса растут по экспоненте.

Например, размер активов американских пенсионных фондов в 2017 году достиг 44 трлн долларов, что почти вдвое превышало аналогичный показатель 2008 года. А в первом квартале 2020 их активы потеряли 3 трлн долларов или 6,8% капитала. Как утверждают американские эксперты, в случае потери около 60% активов пенсионную систему США ждет неминуемый коллапс ввиду гарантированной неспособности исполнения своих финансовых обязательств. Если темпы эрозии капиталов пенсионных фондов в нынешнем виде сохранятся еще хотя бы 8–9 лет, то к 2029–2030 годам выплачивать пенсии в Америке станет банально нечем.

И продолжать занимать в текущих объемах станет негде тоже. На протяжении последних трех лет Минфин США активно перезанимает деньги для погашения краткосрочных обязательств. К настоящему моменту доля казначейских обязательств со сроком погашения до года достигла трети всей совокупной структуры федеральных займов, хотя до начала «десятых годов» обычно не превышала 5–7%.

Впрочем, тут нет ничего удивительного. В результате расширения ПОПС (о чем ранее писал РУССТРАТ), доходность тридцатилетних обязательств упала до минус 0,31%, двадцатилетних – до минус 0,22%, пятилетних – до минус 0,46%, и даже двухлетние приносят держателям минус 0,2% годовых. Зато «все, что до года» имеет «зеленые индикаторы». Больше всего «дяде Сэму» нужны деньги сроком на три месяца, и он готов брать их по плюс 27%. Шестимесячные бумаги размещаются под 6,84%, годовые – под 4,78%.

Внутренний финансовый рынок эти деньги дает. Тем более что в условиях ПОПС вариантов положительной доходности у него немного. Да и проблемы пенсионных фондов его интересуют мало. Вот только это уже тупик, из которого американское правительство не в состоянии выбраться при всем желании.

Свыше 60% федерального бюджета уже прочно расходуется на многочисленные социальные программы. В текущей политической реальности как бы то ни было сократить эту часть расходов невозможно даже теоретически. Из оставшихся 40% половина уходит на национальную безопасность (армия, ФБР, ЦРУ и т.п.) и еще четверть – на разные другие обязательные «государственные расходы», без которых существование США как государственной системы невозможно.

Отсюда получается, что «на все прочее», от обслуживания госдолга до программы NASA в федеральном бюджете остается не более 17–18%. Из которых почти 10% уже приходится «платить по долгам».

Расчеты показывают, что при размере госдолга в 140% от ВВП (или 820% от размера доходов федерального бюджета), в текущих внешних условиях, совокупная процентная ставка по американскому госдолгу не должна превышать 1,2%. А так как влитые «из воздуха» за последние два года деньги приведут к 1,6% годовой инфляции на протяжении ближайших 30 лет, получается, что в течение того же периода ФРС при всем желании не сможет отменить ПОПС.

Впрочем, это даже хорошо. Главной проблемой «долларовой пирамиды» традиционно являлась тотальность вовлечения в нее экономик прочих стран мира. Условно говоря, полный национальный дефолт какой-нибудь Белоруссии или Польши, в масштабе всего мира, грозил разве что всплеском журналистских рассуждений в СМИ. Тогда как дефолт по своим долгам США означал бы неминуемый коллапс всей мировой экономики.

Сейчас, по мере возвращения доллара в Америку, зависимость от него мировой экономики снижается. Через 10 лет есть основания ожидать его превращения в сугубо региональную валюту. Кто и как заменит доллар в международных расчетах – тема отдельная.

Тут можно поспорить – возможно, юань, возможно евро, возможно что-то синтетическое, вроде Специальных прав заимствования (СДР, 1 СДР примерно равен 1,5 долл. США) Международного валютного фонда. Главное заключается в другом – это будет не доллар, зоной оперирования которого останутся только США и, вероятно, созданный Вашингтоном «американский экономический кластер», в то время как все остальные будут торговать за собственные валюты. Следовательно, и суверенный дефолт американской региональной валюты затронет их лишь краем. Что не может не радовать.


Русстрат

Таблице умножения без разницы, вы продаете или покупаете.

    Конашенок попытался улететь в Армению, но был задержан в аэропорту Пулково, а позже, заикаясь от страха, записал видео, где принёс свои «глубочайшие извинения»

    Сегодня и вчера стримеры наперебой извиняются за свои слова в прямом эфире, сказанные сразу после теракта. Одна женщина из Липецкой области в эфире говорила, что в Москве убили всего 113 человек, а на...

    «Крокус-покус» Агаларовых: здание в кадастре не числится, а работали дети и самозанятые

    Многие наверняка обратили внимание на школьников, выводивших людей из «Крокус Холла» в ходе теракта 22 марта. Они прославились на всю страну и получили уже немало наград. Правда, юридич...

    Россия против Запада: гонка на выживание

    Я всегда говорил и буду говорить, что силовые методы во внутренней и внешней политике — последний довод. Не невозможный, не запрещённый, не аморальный, а именно последний.Моральные оцен...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Александр Запольскис 31 октября 2021 г. 16:44

      Политические и экономические последствия эпидемии коронавируса

      Данный доклад является продолжением серии докладов Института РУССТРАТ по теме эпидемии коронавируса. Первый доклад Института РУССТРАТ на эту тему под названием «Коронавирус – командно-штабные учения глубинного государства» был опубликован в мае 2020 года.9 августа 2021 года вышла первая часть доклада «Тотальная вакцинация населения: операция «Коронавиру...
      12338
      Александр Запольскис 28 октября 2021 г. 15:02

      Украинцы «Байрактаром» решили вызвать «северный ветер»

      Как мудро сказано в Панчатантре, когда бог хочет кого-то наказать, он, прежде всего, отнимает у него разум. Произошедшее на Донбассе – нагляднейшее тому подтверждение.По мнению украинской стороны, им удалось найти шикарный способ показать, что «баба-Яга все равно против». Причем, сделать это публично, подчеркивая свою безнаказанность. Генеральный штаб В...
      6631
      Александр Запольскис 26 октября 2021 г. 17:19

      Мы делили апельсин или зачем премьер-министр Израиля прилетал в Сочи

      У быстрой встречи лидеров России и Израиля в Сочи есть два основных значения. Во-первых, она состоялась по российскому приглашению. И тот факт, что премьер-министр Нафтали Беннет на него столь оперативно согласился, прямо указывает на признание Тель-Авивом значительной роли Москвы в определении дальнейшего будущего всего Ближнего Востока.До недавнего вр...
      4280
      Александр Запольскис 25 октября 2021 г. 21:32

      Россия приступает к военному сотрудничеству с Ираном

      Годовщину отмены 18 октября 2020 года международного эмбарго на поставки оружия, Иран отметил подписанием оружейного контракта с Россией. Хотя точных деталей его еще не разглашалось, из заявления главы генерального штаба ВС Ирана генерал-майора Мохаммада Багери можно сделать вывод, что речь идет не только о вертолетах и самолетах, приобрести которые Тег...
      14659
      Александр Запольскис 23 октября 2021 г. 21:13

      Сирийский капкан Эрдогана

      Информационное агентство Анадолу распространило жесткое заявление президента Эрдогана о готовности Турции «использовать тяжелое оружие в сирийской провинции Идлиб». Причем, его слова про «Анкаре неизвестна реакция властей Сирии на эти планы» должны продемонстрировать несгибаемость воли турецкого руководства и полное игнорирование мнения сирийского прави...
      1726
      Александр Запольскис 22 октября 2021 г. 17:20

      Атака дронов на дядю Сэма

      Как сообщило CNN, со ссылкой на источники в Пентагоне, на военную базу армии США в Сирии было совершено нападение. Но не какими-то отчаянными одиночками с лёгким стрелковым оружием, а весьма высокотехнологичное.Неизвестные обстреляли ракетами территорию укреплённого лагеря американских войск в сирийском городе Эт-Танк, расположенного на шоссе номер два,...
      4187
      Александр Запольскис 20 октября 2021 г. 17:53

      Эрдоган попытался взять Совбез ООН штурмом

      Факт падения эффективности Организации Объединенных Наций сегодня стал неоспоримым. На протяжении более трех десятков лет она не смогла предотвратить ни одного международного конфликта или разрешить серьезной геополитической проблемы. Это не значит, что механизм ООН устарел полностью, однако сложно спорить с тем, что он нуждается в серьезной модернизаци...
      1144
      Александр Запольскис 19 октября 2021 г. 19:44

      Атомную энергетику в ЕС предлагают снова считать «зеленой»

      Опубликованное изданием Le Figaro заявление министра экономики, финансов и восстановления Франции, на первый взгляд, выглядит сенсационно. В своей статье Брюно Ле Мэр заявляет, что защитить Европу от «волатильности цен на энергию» может только расширение объемов ядерной энергетики. Для чего АЭС следует перенести из категории «вредных видов генерации, по...
      1812
      Александр Запольскис 15 октября 2021 г. 15:23

      Большие эстонские мечты про «Голубое копье»

      Хотя практические поставки еще не начались, стороны лишь подписали контракт и приступили к реализации расчетов по нему, тем не менее, факт покупки Эстонией партии противокорабельных ракет Blue Spear уже активно обсуждается в СМИ и вызвал ряд заявлений командования эстонской армии. Как водится, чрезвычайно громких.Эстонские вооруженные силы закупают прот...
      2070
      Александр Запольскис 15 октября 2021 г. 14:59

      Сможет ли саммит лидеров ЕС пройти проверку на адекватность?

      Происходящее сейчас с ценами на энергию в Европе может показаться «другой планетой». Совершенно очевидно, что кризис вызван реализацией комплексной европейской программы от отказу от долгосрочных контрактов «с единым поставщиком», сочетающейся со стремлением максимального перевода энергетического рынка на биржевой механизм «свободной торговли».Ее авторы...
      5278
      Александр Запольскис 12 октября 2021 г. 23:44

      США попытались устроить над Россией «суд инквизиции»

      После одностороннего выхода Соединённых Штатов из Договора по ракетам средней и меньшей дальности (РСМД) в августе 2019 года в Европе возникла проблема глобальной безопасности. Вашингтон не просто обозначил свою готовность пойти на развёртывание таких ракет в Европе «для сдерживания России». Пентагон уже прямо заявляет, что новейшие гиперзвуковые компле...
      1937
      Александр Запольскис 10 октября 2021 г. 18:01

      Геополитические и геоэкономические перспективы Китая на период до 2030 года.

      Китайская Народная Республика достигла успешного завершения первого стратегического этапа глобальной программы коренной модернизации государства. На церемонии в честь векового юбилея Коммунистической партии Китая генеральный секретарь ЦК КПК Си Цзиньпин объявил о «достижении цели столетия» - построения в КНР общества средней зажиточности. Конкретные ито...
      2628
      Александр Запольскис 9 октября 2021 г. 12:28

      Варшава требует, чтобы НАТО обрушилось на «Северный поток-2»

      Как заявил польский президент на Варшавском форуме по безопасности, российский газовый проект «не просто перекроет поставки газа на Украину, в Словакию и прекратит газовый транзит через Польшу. С его помощью Россия получит возможность стратегического шантажа всего Европейского сообщества, далеко выходящего за рамки чисто энергетических вопросов».На фоне...
      1340
      Александр Запольскис 8 октября 2021 г. 13:02

      Кто получит пользу от дикого роста цены на газ в Европе?

      После некоторого снижения на новости о начале технологического заполнения трубопровода «Северный поток–2» в начале сентября, биржевые котировки газовых фьючерсов в Европе опять пошли ставить один рекорд за другим. Контракт с поставкой в ноябре на хабе TTF в Нидерландах поднялся до 1360 долларов за 1000 кубометров. Декабрьский фьючерс на бирже ICE зафикс...
      6908
      Александр Запольскис 6 октября 2021 г. 18:48

      Анализ перспектив водородной экономики

      Вопрос полного вытеснения водородом всех видов ископаемого топлива в мировой энергетике (и, соответственно, в экономике) в настоящее время приобретает стратегический характер. Если прогнозы экспертов о значительных успехах новой глобальной тенденции в перспективе ближайших пятнадцати лет, и абсолютных – к рубежу 2040 – 2050 годов, верны, это означает фу...
      1891
      Александр Запольскис 6 октября 2021 г. 13:41

      Падение Facebook: сбой, хакеры или первые залпы настоящей кибервойны?

      До 4 сентября 2021 года крушение мира из-за обвала глобальной социальной сети считалось темой киношного киберпанка. В семь часов вечера минувшего понедельника, «когда обвалился Facebook», выяснилось, что это не так уж и смешно.И дело тут вовсе не в деньгах. Хотя они в случившемся тоже отметились. Например, акции крупнейшей мировой социальной сети на аме...
      1474
      Александр Запольскис 5 октября 2021 г. 18:27

      Вся подноготная ссоры Франции с Алжиром

      Сколько «стоит» государству плохой президент – сегодня каждый может увидеть на примере Эммануэля Макрона. Именно при нем, а точнее – в результате его непосредственных действий, начался видимый крах остатков международного величия Пятой Республики. Если еще точнее – глубокими трещинами пошло французское доминирование в бывших африканских колониях.Причем,...
      4627
      Александр Запольскис 4 октября 2021 г. 16:45

      Ближайшие перспективы энергорынка Европы

      Текущие события на энергетическом рынке Европы убедительно указывают на развитие там системного кризиса. Складывавшийся на протяжении ХХ века механизм обеспечения экономики энергией демонстрирует признаки нарастающего слома. Традиционные инструменты его саморегулирования утратили практическую эффективность. А самое главное, политическое руководство Евро...
      3511
      Александр Запольскис 26 сентября 2021 г. 17:54

      Вооруженные силы США: состояние и тенденции развития

      Военная мощь государства определяется сочетанием наличного состава сил и средств вооруженной борьба, возможностей тылового обеспечения, а также способности текущей конструкции вооруженных сил по решению задач и достижению целей, определяемых в национальных оборонных стратегиях.Так как по всем перечисленным параметрам общей формулы в США за прошедшие 20 ...
      1799
      Александр Запольскис 24 сентября 2021 г. 18:59

      По ком звонит государственная измена генерала Милли

      Председатель Объединенного комитета начальников штабов Вооруженных сил США это, если по-нашему, практически министр обороны. В американской конструкции национальной безопасности министром обороны является гражданское лицо, отвечающее за политические вопросы, общую бюрократию и контроль над военным бюджетом. Тогда как непосредственно командует войсками к...
      1534
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика