• РЕГИСТРАЦИЯ

ЦБ выбрал жесткий вариант ограничений для инвестиций непрофессионалов

4 3873

Непрофессиональные инвесторы смогут вкладывать в иностранные акции и другие рискованные активы не более 50 тыс. руб. в год, следует из последних поправок к законопроекту ЦБ о категоризации инвесторов. Рынок это положение критикует

Предельная сумма «рискованных» инвестиций для особо защищаемых инвесторов составит 50 тыс. руб. в год, следует из последней версии поправок к законопроекту ЦБ о категоризации инвесторов, с которой ознакомился РБК (подлинность подтвердили два источника на финансовом рынке). Ранее регулятор обсуждал с рынком расширение этого лимита до 100 тыс. руб., следовало из прошлого варианта документа.

Чтобы перейти в следующую категорию, для которой доступен более широкий круг финансовых инструментов, инвесторам понадобится накопить 1,4 млн руб. При этом предыдущий вариант документа предусматривал более мягкий лимит — 400 тыс. руб. Конкретные значения сумм для инвестиций сейчас обсуждаются, сообщил РБК представитель ЦБ.



ЦБ хочет защитить начинающих участников фондового рынка от убытков, но законопроект о категоризации инвесторов, который уже принят в первом чтении, вызвал много вопросов у брокеров: они предупреждали, что поправки, которые, в частности, включают запрет на инвестиции в иностранные акции для непрофессионалов, могут создать «препятствия и ограничения» для 70% новых инвесторов, многие клиенты могут отказаться от услуг российских брокеров в пользу иностранных. 26 сентября поправки будут обсуждаться в комитете Госдумы по финансовым рынкам.

Три группы инвесторов вместо четырех

Законопроект вводит новую градацию частных инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Изначально их предлагалось разделить на четыре категории вместо действующих двух; для каждой сформированы критерии и список разрешенных сделок.

В итоге ЦБ решил оставить три категории — не выделять две группы квалифицированных инвесторов. Согласно последней версии поправок, квалифицированным считается инвестор, который а) либо распоряжается средствами от 10 млн руб.; б) либо распоряжается средствами от 1,4 млн руб., если в последние полгода активно проводил биржевые сделки на общую сумму не менее 6 млн руб.; в) либо имеет существенный опыт работы на финансовых рынках, аттестат или сертификат, соответствующий стандартам саморегулируемой организации (СРО). 

Только квалифицированным инвесторам будут доступны иностранные ценные бумаги, в том числе евробонды и акции иностранных компаний, не включенные в котировальные списки (в них включаются акции российских компаний, торгуемые за рубежом), а также закрытые паевые инвестфонды, ETF и другие ценные бумаги, перечисляет руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова.

Неквалифицированных инвесторов, как и прежде, предлагается разделить на особо защищаемых (этот статус дается им по умолчанию) и простых. Чтобы считаться простым неквалифицированным, инвестор должен иметь от 1,4 млн руб. активов либо аттестат или сертификат, соответствующий стандартам СРО.

И те и другие могут, в частности, покупать включенные в котировальные списки акции и облигации российских компаний, неограниченные в обороте инвестиционные паи, не являющиеся структурными облигации за пределами котировальных списков, в том случае если они, эмитент или поручитель (который полностью обеспечивает исполнение обязательств) имеют кредитный рейтинг не ниже установленного ЦБ. Правда, особо защищаемые инвесторы смогут проводить сделки с этими ценными бумагами, только если они будут обеспечены его средствами у брокера.

Последнее слово не для всех

Остальные инструменты — за исключением доступных исключительно квалифицированным инвесторам — доступны после тестирования у брокера. При этом простой неквалифицированный инвестор даже в случае провала теста может купить интересующий инструмент, если подпишет заявление о принятии рисков. Это важное послабление, на котором настаивали участники рынка, но его нужно ввести и для особо защищаемых инвесторов, считает Кубезова, иначе клиенты будут перетекать от российских компаний в иностранные, где их риски лишь увеличатся.

Особо защищаемые инвесторы после успешного тестирования получают возможность заключать маржинальные сделки с акциями и облигациями российских эмитентов, неограниченными паями и облигациями за пределами котировальных списков. Если тестирование провалено, они могут заключать такие сделки в пределах 50 тыс. руб. в год (опция «последнего слова» для них существует лишь в пределах этого лимита). Это максимальная сумма, на которую может «рискнуть» особо защищаемый инвестор, любые потери свыше нее брокер обязан покрыть за свой счет, а если сразу видит, что не покрывает, — может отказать в операции. На эти деньги позволят купить любые инструменты, доступные неквалифицированным инвесторам: все бумаги российских эмитентов, иностранные бумаги, допущенные к организованным торгам на российском рынке и включенные в котировальные списки, а также производные финансовые инструменты, перечисляет Кубезова.

Чтобы проводить такие сделки, брокер открывает инвестору специальный счет рискованных операций, на который тот сможет зачислять ежегодно не более 50 тыс. руб. Клиент должен уведомить брокера о других таких счетах. Если он указал в анкете, что уже открыл такой счет, брокер может открыть ему счет на сумму 50 тыс. руб. минус деньги на другом счете, поясняет президент «Финама» Владислав Кочетков.

Неясно, как будет контролироваться вопрос открытия этих счетов клиентом в разных компаниях, добавляет Кубезова: «То, что клиент «должен уведомить», не означает, что он действительно так сделает». Многие брокеры просто не будут открывать «рискованные» счета, поскольку администрирование может оказаться дороже потенциального дохода, рассуждает Кочетков.

Лимит в 50 тыс. руб. нужен, чтобы «оградить особо защищаемого неквалифицированного инвестора от принятия несоразмерного риска в случаях, когда по результатам тестирования брокер не выявил достаточного понимания инвестором сути инструмента», сообщил РБК представитель ЦБ.



После тестирования простые неквалифицированные инвесторы получат доступ ко всем не ограниченным в обороте инструментам. Особо защищаемые — ко всем, кроме внебиржевых деривативов и ряда других особо сложных для понимания инструментов.

Запреты против убытков

Предлагая новые ограничения, ЦБ хочет защитить начинающих инвесторов от возможных убытков. «Если мы хотим, чтобы на фондовый рынок пришел массовый инвестор, чтобы этот инструмент стал привлекательным для миллионов наших граждан, значит, наша главная задача — защитить права начинающих неквалифицированных инвесторов», — заявлял первый зампред регулятора Сергей Швецов.

Участники рынка к новой версии законопроекта относятся скептично. Регулятор сохранил негативное отношение к инвестициям особо защищаемых инвесторов в ценные бумаги зарубежных компаний, говорит президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев: они лишены возможности вкладываться в них даже по итогам тестирования, при этом порог суммы, которой человек должен располагать, чтобы перейти из этой категории в категорию простых инвесторов (которым иностранные ценные бумаги будут доступны по итогам тестирования), повышен с 400 тыс. до 1,4 млн руб. По словам Тимофеева, остается неясным, смогут ли особо защищаемые инвесторы совершать операции на организованном срочном рынке.

Новая версия законопроекта не учитывает замечания рынка, отмечает представитель Тинькофф Банка: 80% клиентов брокеров по-прежнему попадают в категорию особо защищаемых, которой будет заблокирован доступ к 75% инструментов, доступных им сейчас.

Что касается последнего слова для простого неквалифицированного инвестора, то оно появляется только после неудачного тестирования и ознакомления с информацией о рисках, говорит Кочетков: «Не каждый клиент дождется этапа, когда ему разрешат выразить свою волю». Для многих, по его словам, быстрее будет открыть счет у иностранного брокера и избавиться от искусственных ограничений.

https://www.rbc.ru/finan...

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Сказав «а» – говори «б» или …нужен ли новый «НЮРНБЕРГ»? ч. 9
  • danila
  • 21 февраля 11:09
  • Промо

....Вернемся к  агенту Любимову, который о своём сенсационном рассказе о плане «Голгофа» (см. часть 8) публично заявил, что это, де была просто шутка! Однако с «шутником» от КГБ п...

Сергей Янчуков. Нефтяник, девелопер, многодетный отец и… шпион правосеков

Как видно история успешного украинско-российско-израильского предпринимателя заинтересовала читателей. Благодарю тех кто оценил. В общем решил изучить вопрос подробнее и вот посмотрите какую замечате...

Почему здесь, у некоторых, сильно пахнут ноги, а там, у них - никогда...

                                                        &nbs...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    alexman Вчера 20:05

    Геологи нашли в Индии превышающий в пять раз запасы страны золотой рудник

    По заявлениям специалистов, на севере страны обнаружен рудник с запасом свыше 3 тыс. тонн золота. Сейчас запасы страны оцениваются в 620 тонн Фото: Miro May / picture alliance / Global Look Press Индийские геологи обнаружили в северной провинции Уттар Прадеш месторождение золотой руды, запасы которого оцениваются почти в 3 тыс. тонн. Как сообщает Reuters, в слу...
    1193
    alexman Вчера 15:37

    Разбор экономического полета Украины, которого в действительности нет

    Известный экономист Сергей Гуриев опубликовал колонку об экономических победах Украины. Что ж, людям хочется оптимизма, но, простите, будем реалистами и напишем о реальном состоянии экономики. © depositphotos.com/sinenkiy На днях увидела свет колонка известного экономиста Сергея Гуриева о том, как, благодаря действующему правительству, НБУ и ревальваци...
    1602
    alexman Вчера 09:58

    Шувалов предложил закрепить в Конституции бизнесменов как передовой класс

    Глава ВЭБ предложил закрепить в Основном законе определение предпринимательства как ценной деятельности, а предпринимателей — как «создающих новую Россию». По его словам, в законодательстве нет четкого определения этих понятий Игорь Шувалов (Фото: Екатерина Штукина / РИА Новости) В Конституцию следует внести определение предпринимательства к...
    1632
    alexman 21 февраля 11:41

    Пенсионный флешмоб российских знаменитостей

    В России проходит VIP-флешмоб с социальной начинкой. Актёры, режиссёры, певцы, телеведущие вдруг начали массово жаловаться на размеры своих пенсий. Многие из них агитировали за пенсионную реформу, но не в этом суть... Пышут праведным гневом режиссёр и худрук кинопремии "Ника" Юлий Гусман, руководитель юмористической программы "Аншл...
    1332
    alexman 20 февраля 19:04

    Интервью Антона Силуанова РБК. Главное

    Министр финансов Антон Силуанов в прямом эфире отвечает на вопросы читателей РБК. Главное из беседы — в обзоре РБК Об отставке правительства «Узнал об отставке как и все, 15 января. Помню этот момент, когда состоялось Послание, мы подготовили меры финансового обеспечения послания. Было сказано, что в правительство приедет президент, я подгот...
    879
    alexman 19 февраля 20:04

    800 миллионов "намыли" на нацпроекте: "Ростелеком" обыскивают

    Мошенники погрели руки на крупнейшем нацпроекте. Задержаны 2 топ-менеджера «Ростелекома» и 7 директоров коммерческих компаний. Их обвиняют в ограничении конкуренции при госзакупках. По версии следствия, они заранее разработали план и провернули картельный сговор на 800 миллионов рублей. И за экономические преступления условкой не отделаются. Речь ид...
    1867
    alexman 19 февраля 18:25

    Зарплата Путина в 66.6 раз больше, чем у пенсионерки из Питера - совпадение?

    Я подсчитал. В 66.6 раз. Сегодня бабушка подошла к президенту в Питере и внезапно спросила, как можно прожить на 10800 рублей в месяц. Потом видео порезали аккуратно - и выложили в сеть уже в нарезке. Комментируем полную версию. Правильный ответ: "Никак". Но Владимир Владимирович сказал, что "Очень тяжело". Нет, не тяжело. Невозможно. Есть же еще Ж...
    1710
    alexman 19 февраля 16:56

    Социальные пенсии проиндексируют с апреля на 6,1 процента

    Глава Минтруда Антон Котяков заявил, что с 1 апреля 2020 года социальные пенсии будут проиндексированы на 6,1%. Его слова приводит пресс-служба ведомства. Это затронет почти четыре миллиона россиян, из них 3,2 миллиона — получатели соцвыплат.Расходы составят 2,41 миллиарда рублей в месяц, или 21,7 миллиарда рублей до конца текущего года, добавил...
    436
    alexman 19 февраля 16:15

    Путин ответил на вопрос пенсионерки о жизни на 10 800 рублей в месяц

    Владимир Путин (Фото: kremlin.ru) Президент России Владимир Путин заявил, что у него не самая большая зарплата в стране. Так он ответил на вопрос жительницы Санкт-Петербурга, с которой пообщался после возложения цветов к памятнику первому мэру города Анатолию Собчаку, передает ТАСС. Реклама У президента спросили, как можно прожить на 10 тыс. 800 руб. в меся...
    11731
    alexman 18 февраля 13:12

    Россиянка нашла миллион рублей в туалете самолета.

    Пассажирка рейса Томск — Москва стала фигуранткой уголовного дела за попытку присвоить 1 млн рублей, найденный в туалетной кабинке самолета. Об этом рассказал журналистам замначальника Томского линейного отдела МВД России по обеспечению правопорядка на объектах транспорта Вячеслав Трефилов. Как передает РИА&...
    1734
    alexman 17 февраля 19:49

    Росстат обнаружил рост зависимости экономики России от нефти и газа

    Росстат актуализировал оценку промышленного производства на основе нового базисного года — 2018. Пересчет показал рост доли добычи нефти и газа в общей структуре добавленной стоимости с 34,3 до 38,9% за восемь лет Росстат впервые представил расчеты индекса промышленного производства на основе нового базисного года — 2018. Ранее в расчетах приме...
    299
    alexman 15 февраля 16:18

    Мишустин поручил разработать планы по снижению выплат по ипотеке

    Ранее глава правительства заявлял, что средняя ставка по ипотеке в стране остается очень дорогой. Эксперты называли несколько факторов, которые мешают снизить этот показатель Михаил Мишустин (Фото: Kremlin Pool / Global Look Press) Премьер-министр России Михаил Мишустин дал поручение разработать план по снижению нагрузки на держателей ипотечного кредита. Это следу...
    420
    alexman 13 февраля 19:51

    Секреты привлекательности: как 20 регионам удалось совершить инвестпрорыв

    В прошлом году два десятка субъектов РФ смогли повысить заинтересованность во вложениях в их экономику На фоне снижения инвестиционной активности 20 российским субъектам в 2019 году удалось совершить настоящий прорыв. Они смогли усилиться и повысили заинтересованность во вложениях в их экономику. Большая часть субъектов (56) сохранили свои позиции, девять &mdas...
    938
    alexman 13 февраля 19:23

    Силуанов назвал источники финансирования мер соцподдержки Путина

    Это средства от продажи Сбербанка, дополнительные ненефтегазовые доходы и еще не распределенные расходы Министр финансов Антон Силуанов на заседании правительства 13 февраля объяснил, откуда правительство возьмет деньги на исполнение поручений президента Владимира Путина из его послания Федеральному собранию. Тогда президент предложил расширить пособия для семе...
    328
    alexman 12 февраля 13:03

    Тройной удар: для чего государство продает Сбербанк

    Сделка между Минфином и ЦБ позволит реструктурировать долги ОПК, профинансировать меры из послания президента и покрыть убытки от санации «Известия» узнали детали покупки Минфином Сбербанка у ЦБ за счет ресурсов ФНБ. Общая сумма сделки составит около 2,45 трлн рублей, платежи растянутся вплоть до 2023 года, рассказал высокопоставленный федеральный ч...
    2302
    alexman 12 февраля 09:38

    Россия воспользовалась американскими санкциями, увеличив экспорт нефти в США

    Россия воспользовалась американской санкционной политикой, увеличив экспорт сырой нефти в США. Об этом пишет немецкая газета Die Welt, передает РИА Новости. Несмотря на то что Вашингтон ввел санкции против Москвы, американские ограничительные меры против других стран, таких как Иран и Венесуэла, способствовали увеличению физического экс...
    313
    alexman 11 февраля 20:27

    ЦБ продает Сбербанк правительству. Почему? И сколько стоит сделка?

    Центробанк и Минфин разработали и внесли в правительство законопроект, который предусматривает выход регулятора из капитала Сбербанка. Кабинет министров планирует обсудить инициативу уже 13 февраля. А мы пока коротко рассказываем, что нужно знать о ситуации. Почему ЦБ отказывается от доли в Сбербанке? Банк России сейчас сов...
    9754
    alexman 11 февраля 19:39

    Сравнение цен СССР и России или почему революции не будет.

    Последнее время нарастает накал борьбы между эмо-коммунистами и сторонниками существующего капиталистического строя. Эмо-коммунисты при этом часто сравнивают современный уровень жизни с эпохой СССР, когда, как все знают, и трава была зеленее и солнце светило гораздо ярче. Иными словами, революция, батенька, не за горами, народ устал это терпеть и "вертолет на кры...
    6125
    alexman 11 февраля 18:56

    Сельская ипотека от 0,1%: как в регионах стимулируют покупку жилья

    В России с 2020 года заработала сельская ипотека. Она позволяет жителям оформить льготные кредиты под 3% годовых. В некоторых регионах ставка может составлять 0,1%. Недополученный доход банкам компенсирует государство. Разбираемся в деталях программы Фото: ТАСС/Кирилл Чаплинский В России запущена новая программа льготных кредитов на покупку и строительство жилья. ...
    1440
    alexman 11 февраля 13:02

    Названы регионы с самым доступным бензином

    МОСКВА, 10 фев — РИА Новости. Больше всего топлива на свои среднемесячные зарплаты могут купить жители Ямало-Ненецкого автономного округа, наименее доступно оно для жителей Карачаево-Черкесской республики, свидетельствуют результаты исследования РИА Новости. Минимальный рост цен В 2019 году цены на бензин в России были довольно стаб...
    314
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика