• РЕГИСТРАЦИЯ
alexman
10 апреля 2018 г. 16:49 3334 49 7.00

Курс на падение: чем опасны новые санкции США и как России на них может ответить

Российский рынок акций упал в понедельник на максимальную величину с марта 2014 года. Рубль резко подешевел относительно доллара и евро. Российские миллиардеры, по оценкам Bloomberg, потеряли около 16 миллиардов долларов. И все это произошло после того, как США ввели санкции против 38 крупных компаний и предпринимателей. Александр Разуваев - о последствиях и возможном ответе России на "черные списки" американского Минфина. 

По итогам вчерашнего дня российский финансовый рынок пережил один из самых мрачных и трагических дней в своей истории. Негативная геополитика, к которой постепенно все привыкли, неожиданно нанесла мощный удар по карману россиян. И если в акции в России инвестируют далеко не все, то курс рубля касается каждого. 

По итогам вчерашнего дня индекс РТС рухнул на 11,44% до 1095, а индекс МосБиржи упал до 2091 (-8,34%). Сильней других снизились акции компаний "Полюс", "Мечел", "Сбербанк", "En+", "НорНикель" и ОГК-2. Российский рубль под давлением негативных новостей также вполне ожидаемо упал. На сегодняшних торгах рынок акций продолжает снижаться, рубль ослабевает по отношению к доллару и евро. Однако к концу недели негатив должен сойти на нет. Спекулянты приступят к покупкам. 

Bloomberg подсчитал, что финансовые потери в понедельник понесли 26 из 27 богатейших россиян, включенных в индекс миллиардеров агентства. Они потеряли $16 млрд. Самой большой суммы - $2,25 млрд - лишился основной акционер "Норильского никеля" Владимир Потанин. Следом за ним идет президент "Лукойла" Вагит Алекперов, чьи потери составили $1,37 млрд. На третьем месте Виктор Вексельберг (-$1,28 млрд). Олег Дерипаска с пятницы лишился $2 млрд.

Как государство поддержит пострадавших бизнесменов, пока неясно. Однозначно ясно одно: дальнейшая изоляция России будет продолжаться. Значит, российскому бизнесу необходимо активно переориентироваться на внутренний рынок и рынки союзных государств, прежде всего - Белоруссии и Казахстана, что сделать быстро не так-то просто.

Самый больной вопрос - это, конечно, курс рубля. ЦБР обладает резервами в размере почти $460 млрд. Однако в России регулятор таргетирует инфляцию, а не валютный курс. Есть все шансы, что рублевые пары могут на короткий период вернуться к уровням 2015 года (23-25 августа 2015 доллар 71,4, евро 83,1). Забавно, что от текущей ситуации выигрывает российская казна - выгоден слабый рубль при высоких ценах на нефть. 

А теперь подробно о сути вопроса. В список SDN, означающий полную изоляцию от финансовой системы США, внесены семь российских предпринимателей: мировой алюминиевый лидер UC Rusal и группа En+, успевшая провести IPO в Лондоне в конце прошлого года, а также руководители ВТБ, "Газпромбанка" и "Газпрома". 

Всего в санкционный список добавлены 24 человека и 14 компаний. Активы физических и юридических лиц из списка SDN подлежат блокировке в американской юрисдикции, гражданам и компаниям США нельзя вести с ними бизнес. Кроме того, физлицам запрещается въезд в США. Но принятый в прошлом году закон CAATSA делает положение россиян, попавших в список SDN, еще более тяжелым: теперь США следят за операциями таких лиц по всему миру и готовы наказывать их помощников из ЛЮБЫХ юрисдикций.

Главный пострадавший - "Русал". Общий размер долга "Русала" на конец 2017 г. составлял $8,5 млрд., чистый долг - $7,6 млрд. EBITDA (операционная прибыль + амортизация) холдинга в прошлом году была $2,1 млрд. Цифры, скажем так, не очень. Наиболее вероятно, что рано или поздно произойдет национализация компании. Вопрос в том, кто следующий. Удар может быть нанесен по любой российской компании, включая "Сбербанк" и "Газпром". "Сбер" – это основные вклады граждан, "Газпром" - это бюджет. 

Чем может ответить Россия? Арсенал мер известен. Национализация активов американских компаний в России и мораторий на выплату внешних суверенных и корпоративных долгов. Как следствие, могут быть заморожены российские инвестиции в американские суверенные облигации. Если, конечно, ЦБР их не успеет продать вовремя. 

Что из американского бизнеса может национализировать Россия? Крупнейшая по объему выручки Procter&Gamble  - 144 млрд руб. На территории России у компании есть два завода по производству потребительских товаров - в Новомосковске и Санкт-Петербурге. "Эппл Рус", через которую в Россию поставляются iPhone и другая продукция американского производителя. Размер выручки -  124 млрд руб. Дочка PepsiCO. Выручка - 121 млрд руб. Плюс Mars - 103 млрд руб., Coca-Cola - 83 млрд руб., представительства Cargill  -72 млрд руб., McDonald's - 67 млрд руб., Mondelēz International  - 57 млрд руб., Johnson&Johnson  -51 млрд руб., International Paper - 42 млрд руб. Размер выручки важен для оценки размера потенциальных убытков американской стороны. Грубо говоря, размер годовой выручки примерно соответствует стоимости компании. 

Если американцы заморозят вложения российского ЦБР в свои облигации, это будет очень громкая история. Размер инвестиций превышает $100 млрд. И это, несомненно, подорвет репутацию США как первоклассного заемщика. Заставит насторожиться крупнейших кредиторов – Японию и Китай. Шаг спорный, однако экономика в этой ситуации может быть принесена в жертву политике.

У России сложный выбор. Идти на обострение с точки зрения экономики очень нежелательно. Однако, если промолчать, Вашингтон воспримет это как слабость. Если, выбирая между позором и войной, выбрать позор, то сначала получишь позор, а потом войну. 

Но есть и еще один важный момент. Глобальный кризис, вероятно, не за горами. Пузырь на американском рынке акций может сдуться в любой момент. И вероятность эта в последнее время сильно выросла. История с Lehman Brothers может повториться. И не факт, что новый кризис без серьезных потерь переживут сами США и их союзники в Европе.  

https://ruposters.ru/news/10-0...

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    AlexZenit Фитиль
    Вчера 20:10

    Брексит бьет по европейской стабильности

    В Евросоюзе не на шутку обеспокоены провалом в британском парламенте соглашения между Брюсселем и Лондоном. Вероятность выхода Соединенного Королевства из ЕС 29 марта без какой-либо сделки сильно возросла. Такой вариант, конечно, больнее всего ударил бы по Британии, но континентальной Европе тоже был бы нанесен серьезный ущерб. Речь идет не только о поте...
    -->
    793

    В Германии защищают «Северный поток – 2» от нападок США

    В Германии продолжается строительство важнейшего для Европы газового коридора «Северный поток – 2». В последнее время представители американского истеблишмента стали угрожать Германии введением санкций за участие в реализации газотранспортного проекта. Однако глава немецкого МИДа Хайко Маас считает, что американские угрозы не способны повлиять на строительство «Северн...
    -->
    174

    Главное, чтобы партнёру было приятно

    Экспорт и импорт Российской Федерации в миллионах долларов (по данным таможенной статистики) http://www.gks.ru/free_doc/new_site/vnesh-t/e-i-ts1.xlsИсходную таблицу я транспонировал и добавил колонку "Сальдо".Накопленное положительное сальдо внешней торговли за 22 годика составило 2 триллиона 607 миллиардов 481 миллион долларов. Понятно, что складывать в...
    -->
    343
    Grand Фитиль
    Вчера 06:29

    Главное противоречие между Россией и Западом

    Призрак бродит по Европе, призрак Горбачева Они все никак не могут забыть, как СССР уничтожал свои Пионеры!, и в этом состоит главное противоречие России и Запада:Запад думает, что раз им один раз удалось посадить Горбачева в кресло президента исторической России. то это им удастся опять и опять, а в России думают, что именно потому, что им это удалось с...
    -->
    1647

    «Запрета точно не будет»: в Германии не планируют отказываться от поставок Российского газа после 2050 года.

    Берлин продолжит импортировать Российский газ после 2050 года, когда Германия планирует полностью отказаться от выработки электроэнергии из ископаемых источников. Об этом заявили в посольстве ФРГ в Москве. Эксперты отмечают, что даже используя возобновляемые источники для производства электричества, экономика Германии не сможет обойтись без газа, поскольку он необходи...
    -->
    339
    Klopik Фитиль
    18 января 11:40

    Вытеснение газом: конкуренты сдают «Газпрому» европейский рынок

    «Газпром» в 2018-м установил третий подряд рекорд годового экспорта в Европу и Турцию — более 200 миллиардов кубометров — и имеет все шансы еще больше увеличить свою долю европейского рынка. Почему спрос на российский газ резко вырастет?Тектонический сдвигЕвропе требуется все больше газа. По прогнозам агентства Global Gas Analytics, потребление голубого...
    -->
    594

    Здесь Путин точно победил!

    «Северный поток-2» уже не остановить.Такое заявление сделала глава МИД Германии Хайко Маас.- Этот проект не сорвет уже никто. Санкции США могут привести к выходу из него западных компаний, в том числе немецких концернов. Это, однако, не приведет к свертыванию проекта. В таком случае Россия реализует его в одиночку, и тогда уже никто не будет иметь влияния на сохранени...
    -->
    647
    SevaRyz 18 января 09:51

    Смолин: почему министр Силуанов против того, чтоб российские деньги развивали нашу экономику?

    Депутат Госдумы Олег Смолин отмечает, что министр Антон Силуанов, к сожалению, отказывается напрочь развивать российскую экономику за счет тех средств, что получает государство, например, за счет продажи природных ресурсов.Это кажется чем-то нелогичным, однако это практика, которая сохраняется уже на протяжении всего путинского режима. Впервые эту норму ввел предшеств...
    -->
    483
    Боржов(Россия, МО) 18 января 09:50

    Вытеснение газом: конкуренты сдают «Газпрому» европейский рынок

    "Газпром" в 2018-м установил третий подряд рекорд годового экспорта в Европу и Турцию — более 200 миллиардов кубометров — и имеет все шансы еще больше увеличить свою долю европейского рынка. Почему спрос на российский газ резко вырастет — в материале РИА Новости.Тектонический сдвигЕвропе требуется все больше газа. По прогнозам агентства Global Gas Analytics, потреблен...
    -->
    459
    sam88 18 января 03:00

    Россия не повезет военную технику на авиасалон в Ле-Бурже

    Национальная экспозиция России будет состоять только из продукции гражданского и двойного назначения. Так было и в 2017 году Россия планирует принять участие в международном авиакосмическом салоне в Ле-Бурже (Франция) в 2019 году, однако национальная экспозиция будет состоять только из продукции гражданского и двойного назначения. Об этом сообщает «РИА Н...
    -->
    317

    Международные резервы России выросли за неделю на $4,1 млрд

    Международные резервы России выросли за неделю на $4,1 млрдМеждународные резервы России увеличились за неделю на $4,1 млрд. На 11 января они достигли $472,6 млрд (против $468,5 млрд на 4 января). Об этом сообщает «Газета.Ru» со ссылкой на сайт Центробанка.Таким образом, рост составил 0,9%.Как отметили в ЦБ, это произошло «в результате положительной рыно...
    -->
    869
    Andrey Areshev 17 января 19:39

    Война войной, а торговля растёт – некоторые итоги 2018 года

    О парадоксах торговых отношенийОдной из главных тем минувшего года стала торговая война между США и Китаем. Стороны делали очень резкие заявления. Складывалось впечатление, что последует резкое сокращение взаимного товарооборота. К тому же Вашингтон вовлекал в торговую войну против Китая Канаду, Европейский союз, Японию. Все ждали статистических данных о торговле КНР ...
    -->
    766
    Дед Мороз 17 января 19:28

    Зря Дерипаска подал в суд на Геннадия Зюганова

    Миллиардер Олег Дерипаска подал судебный иск на лидера КПРФ Геннадия Зюганова. Олигарх ельцинского призыва требует взыскать с него 1 млн руб. в качестве компенсации морального вреда. Исковое заявление подано в Тверской суд Москвы. Поводом послужили слова Зюганова, сказанное им публично в Государственной Думе 9 января 2019 года:«Считаю, что алюминиевый бизнес Дерипаски...
    -->
    2993
    Grand Фитиль
    17 января 14:58

    Бабич: Россия будет рада, если Беларусь найдет альтернативных поставщиков нефти

    "Что ка­са­ет­ся аль­тер­на­ти­вы, по ко­то­рой по­став­ле­на задача пре­зи­ден­том Бе­ла­ру­си (найти аль­тер­на­тив­но­го по­став­щи­ка нефти для за­во­дов страны - ИФ), то ответ, воз­мож­но будет неожи­дан­ным. Если Бе­ла­ру­си удаст­ся вы­пол­нить по­ру­че­ние своего пре­зи­ден­та, то мы, без­услов­но, будем этому только рады", - сказал посол РФ в Минске Михаил Ба...
    -->
    2160
    Алексей Турбин 17 января 14:13

    Реформы-2018: Зачем власть загнала страну в тупик

    Чем больше нищают россияне, тем в более безвыходное положение погружается странаМы продолжаем подводить итоги уходящего года и говорить о главных его событиях. Уходящий год запомнится Чемпионатом мира по футболу, открытием моста в Крым, выборами президента, а главное — принятием целого ряда законов, некоторые из которых заставили бизнесменов неприятно у...
    -->
    610
    Евгений Радугин 17 января 13:26

    Немцев рассердили призывы США отказаться от «Северного потока-2»

    Американская сторона всеми возможными методами пытается надавить на европейские государства, которые реализуют совместный с Россией проект «Северный поток-2». В их адрес уже не раз звучали предупреждения, угрозы, ультиматумы. Но, несмотря на сложившуюся ситуацию, сдаваться партнеры Москвы не намерены.Так, например, можно было наблюдать за тем, что американский истебл...
    -->
    514

    Россия сегодня: армия и флот стремительно обновляются, Китай вступился за немецкий бизнес в проекте «Северный поток-2»

    Участие России в работе ПАСЕ невозможно. Медведев предложил ввести «регуляторную гильотину». Силуанова удивила реакция российского общества на пенсионную реформу. Актуальные новости и события – в ежедневном обзоре ПИКinform России в ПАСЕ не будетПредседатель Государственной думы России Вячеслав Володин заявил о невозможности сотрудничества Российской Фед...
    -->
    694

    В России появится новый большой автозавод

    Японская компания Isuzu приняла решение построить собственный автозаводПроизводственные мощности разместятся на территории Ульяновской области. По словам губернатора Сергея Морозова, строительство завода Isuzu, где грузовики будут выпускаться по полному циклу, начнется уже скоро — в первой половине 2019 года."Мы сейчас рассматриваем вопрос локализации н...
    -->
    738
    sam88 16 января 04:46

    Литва испугалась остаться со своим СПГ-терминалом без российского газа

    Ввод в эксплуатацию терминала по приему газа с плавучей регазификационной установки «Маршал Василевский» в Калининграде взбудоражил литовцев. Самый западный российский регион оказался независим от транзита голубого топлива через территорию прибалтийской республики. Если раньше Вильнюс гипотетически мог пригрозить Москве энергетическим коллапсом в Калини...
    -->
    2626
    crazybard 15 января 18:55

    КАК НАРОД ОТНОСИТСЯ К ВЛАСТИ

    Похоже, принцип отрицательной селекции, который использовался при подборе кандидатур на высшие посты в государстве, еще немало позабавит публику интеллектуальной продукцией господ министров-капиталистов, несущих пургу все более забористую, вызывая у населения самый широкий спектр ярких эмоций - от гомерического хохота до ярости, "вскипающей как волна"...Мой ироничный ...
    -->
    691
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика