• РЕГИСТРАЦИЯ
alexman
10 апреля 16:49 3187 49 7.00

Курс на падение: чем опасны новые санкции США и как России на них может ответить

Российский рынок акций упал в понедельник на максимальную величину с марта 2014 года. Рубль резко подешевел относительно доллара и евро. Российские миллиардеры, по оценкам Bloomberg, потеряли около 16 миллиардов долларов. И все это произошло после того, как США ввели санкции против 38 крупных компаний и предпринимателей. Александр Разуваев - о последствиях и возможном ответе России на "черные списки" американского Минфина. 

По итогам вчерашнего дня российский финансовый рынок пережил один из самых мрачных и трагических дней в своей истории. Негативная геополитика, к которой постепенно все привыкли, неожиданно нанесла мощный удар по карману россиян. И если в акции в России инвестируют далеко не все, то курс рубля касается каждого. 

По итогам вчерашнего дня индекс РТС рухнул на 11,44% до 1095, а индекс МосБиржи упал до 2091 (-8,34%). Сильней других снизились акции компаний "Полюс", "Мечел", "Сбербанк", "En+", "НорНикель" и ОГК-2. Российский рубль под давлением негативных новостей также вполне ожидаемо упал. На сегодняшних торгах рынок акций продолжает снижаться, рубль ослабевает по отношению к доллару и евро. Однако к концу недели негатив должен сойти на нет. Спекулянты приступят к покупкам. 

Bloomberg подсчитал, что финансовые потери в понедельник понесли 26 из 27 богатейших россиян, включенных в индекс миллиардеров агентства. Они потеряли $16 млрд. Самой большой суммы - $2,25 млрд - лишился основной акционер "Норильского никеля" Владимир Потанин. Следом за ним идет президент "Лукойла" Вагит Алекперов, чьи потери составили $1,37 млрд. На третьем месте Виктор Вексельберг (-$1,28 млрд). Олег Дерипаска с пятницы лишился $2 млрд.

Как государство поддержит пострадавших бизнесменов, пока неясно. Однозначно ясно одно: дальнейшая изоляция России будет продолжаться. Значит, российскому бизнесу необходимо активно переориентироваться на внутренний рынок и рынки союзных государств, прежде всего - Белоруссии и Казахстана, что сделать быстро не так-то просто.

Самый больной вопрос - это, конечно, курс рубля. ЦБР обладает резервами в размере почти $460 млрд. Однако в России регулятор таргетирует инфляцию, а не валютный курс. Есть все шансы, что рублевые пары могут на короткий период вернуться к уровням 2015 года (23-25 августа 2015 доллар 71,4, евро 83,1). Забавно, что от текущей ситуации выигрывает российская казна - выгоден слабый рубль при высоких ценах на нефть. 

А теперь подробно о сути вопроса. В список SDN, означающий полную изоляцию от финансовой системы США, внесены семь российских предпринимателей: мировой алюминиевый лидер UC Rusal и группа En+, успевшая провести IPO в Лондоне в конце прошлого года, а также руководители ВТБ, "Газпромбанка" и "Газпрома". 

Всего в санкционный список добавлены 24 человека и 14 компаний. Активы физических и юридических лиц из списка SDN подлежат блокировке в американской юрисдикции, гражданам и компаниям США нельзя вести с ними бизнес. Кроме того, физлицам запрещается въезд в США. Но принятый в прошлом году закон CAATSA делает положение россиян, попавших в список SDN, еще более тяжелым: теперь США следят за операциями таких лиц по всему миру и готовы наказывать их помощников из ЛЮБЫХ юрисдикций.

Главный пострадавший - "Русал". Общий размер долга "Русала" на конец 2017 г. составлял $8,5 млрд., чистый долг - $7,6 млрд. EBITDA (операционная прибыль + амортизация) холдинга в прошлом году была $2,1 млрд. Цифры, скажем так, не очень. Наиболее вероятно, что рано или поздно произойдет национализация компании. Вопрос в том, кто следующий. Удар может быть нанесен по любой российской компании, включая "Сбербанк" и "Газпром". "Сбер" – это основные вклады граждан, "Газпром" - это бюджет. 

Чем может ответить Россия? Арсенал мер известен. Национализация активов американских компаний в России и мораторий на выплату внешних суверенных и корпоративных долгов. Как следствие, могут быть заморожены российские инвестиции в американские суверенные облигации. Если, конечно, ЦБР их не успеет продать вовремя. 

Что из американского бизнеса может национализировать Россия? Крупнейшая по объему выручки Procter&Gamble  - 144 млрд руб. На территории России у компании есть два завода по производству потребительских товаров - в Новомосковске и Санкт-Петербурге. "Эппл Рус", через которую в Россию поставляются iPhone и другая продукция американского производителя. Размер выручки -  124 млрд руб. Дочка PepsiCO. Выручка - 121 млрд руб. Плюс Mars - 103 млрд руб., Coca-Cola - 83 млрд руб., представительства Cargill  -72 млрд руб., McDonald's - 67 млрд руб., Mondelēz International  - 57 млрд руб., Johnson&Johnson  -51 млрд руб., International Paper - 42 млрд руб. Размер выручки важен для оценки размера потенциальных убытков американской стороны. Грубо говоря, размер годовой выручки примерно соответствует стоимости компании. 

Если американцы заморозят вложения российского ЦБР в свои облигации, это будет очень громкая история. Размер инвестиций превышает $100 млрд. И это, несомненно, подорвет репутацию США как первоклассного заемщика. Заставит насторожиться крупнейших кредиторов – Японию и Китай. Шаг спорный, однако экономика в этой ситуации может быть принесена в жертву политике.

У России сложный выбор. Идти на обострение с точки зрения экономики очень нежелательно. Однако, если промолчать, Вашингтон воспримет это как слабость. Если, выбирая между позором и войной, выбрать позор, то сначала получишь позор, а потом войну. 

Но есть и еще один важный момент. Глобальный кризис, вероятно, не за горами. Пузырь на американском рынке акций может сдуться в любой момент. И вероятность эта в последнее время сильно выросла. История с Lehman Brothers может повториться. И не факт, что новый кризис без серьезных потерь переживут сами США и их союзники в Европе.  

https://ruposters.ru/news/10-0...

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Еще статьи от автора alexman
    alexman
    Сегодня 14:38

    Госдума приняла в первом чтении проект о заморозке накопительной пенсии

    МОСКВА, 18 окт — РИА Новости. Госдума приняла в первом чтении правительственный законопроект о продлении заморозки накопительной пенсии до 2021 года. При этом, как уточнял глава думского комитета Ярослав Нилов, документ касается только тех, кто моложе 1967 года рождения и добровольно подал заявление в ПФР о фор...
    -->
    736
    alexman
    Вчера 18:32

    Россия и Пакистан намерены проложить газопровод стоимостью два миллиарда долларов

    Пакистан и Россия в понедельник инициировали решающие переговоры, чтобы внести финальные штрихи в соглашение о прокладке 800-километрового газопровода Север-Юг из Навабшаха до Лахора для перекачки регазифицированного СПГ стоимостью в 2 миллиарда долларов, сообщил The News высокопоставленный чиновник топливной отрасли. Соглашение основано на схеме BOOT (built own opera...
    -->
    1740
    alexman
    Вчера 13:18

    Сбербанк запустил процедуру обмена бонусов «Спасибо» на рубли

    С 17 октября клиенты Сбербанка, которые в течение трех месяцев после перезапуска программы «Спасибо» выполняли задания в приложении и достигли высшего уровня «Больше, чем спасибо», получили возможность обменивать бонусы на рубли Сбербанк со среды, 17 октября, начинает обмен накопленных по программе «Спасибо» бонусов на рубли....
    -->
    1220
    ПРОМО
    Юлия Витязева
    Сегодня 12:19

    Трагедия в Керчи: наступая на старые грабли...

    То, что вокруг трагедии в Керчи спекуляций и хайпа будет в несколько раз больше, чем обычно, стало понятно сразу. Ибо это Крым. Тот самый, фантомные боли от потери которого пятый год мучают не только Украину. Даже на фоне шока от поступающих новостей, не отступала мысль о том, что сейчас начнётся. Ведь помимо армии экспертов по терактам, которые с первы...
    -->
    6989
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика