• РЕГИСТРАЦИЯ
alexman
10 апреля 16:49 3122 49 7.00

Курс на падение: чем опасны новые санкции США и как России на них может ответить

Российский рынок акций упал в понедельник на максимальную величину с марта 2014 года. Рубль резко подешевел относительно доллара и евро. Российские миллиардеры, по оценкам Bloomberg, потеряли около 16 миллиардов долларов. И все это произошло после того, как США ввели санкции против 38 крупных компаний и предпринимателей. Александр Разуваев - о последствиях и возможном ответе России на "черные списки" американского Минфина. 

По итогам вчерашнего дня российский финансовый рынок пережил один из самых мрачных и трагических дней в своей истории. Негативная геополитика, к которой постепенно все привыкли, неожиданно нанесла мощный удар по карману россиян. И если в акции в России инвестируют далеко не все, то курс рубля касается каждого. 

По итогам вчерашнего дня индекс РТС рухнул на 11,44% до 1095, а индекс МосБиржи упал до 2091 (-8,34%). Сильней других снизились акции компаний "Полюс", "Мечел", "Сбербанк", "En+", "НорНикель" и ОГК-2. Российский рубль под давлением негативных новостей также вполне ожидаемо упал. На сегодняшних торгах рынок акций продолжает снижаться, рубль ослабевает по отношению к доллару и евро. Однако к концу недели негатив должен сойти на нет. Спекулянты приступят к покупкам. 

Bloomberg подсчитал, что финансовые потери в понедельник понесли 26 из 27 богатейших россиян, включенных в индекс миллиардеров агентства. Они потеряли $16 млрд. Самой большой суммы - $2,25 млрд - лишился основной акционер "Норильского никеля" Владимир Потанин. Следом за ним идет президент "Лукойла" Вагит Алекперов, чьи потери составили $1,37 млрд. На третьем месте Виктор Вексельберг (-$1,28 млрд). Олег Дерипаска с пятницы лишился $2 млрд.

Как государство поддержит пострадавших бизнесменов, пока неясно. Однозначно ясно одно: дальнейшая изоляция России будет продолжаться. Значит, российскому бизнесу необходимо активно переориентироваться на внутренний рынок и рынки союзных государств, прежде всего - Белоруссии и Казахстана, что сделать быстро не так-то просто.

Самый больной вопрос - это, конечно, курс рубля. ЦБР обладает резервами в размере почти $460 млрд. Однако в России регулятор таргетирует инфляцию, а не валютный курс. Есть все шансы, что рублевые пары могут на короткий период вернуться к уровням 2015 года (23-25 августа 2015 доллар 71,4, евро 83,1). Забавно, что от текущей ситуации выигрывает российская казна - выгоден слабый рубль при высоких ценах на нефть. 

А теперь подробно о сути вопроса. В список SDN, означающий полную изоляцию от финансовой системы США, внесены семь российских предпринимателей: мировой алюминиевый лидер UC Rusal и группа En+, успевшая провести IPO в Лондоне в конце прошлого года, а также руководители ВТБ, "Газпромбанка" и "Газпрома". 

Всего в санкционный список добавлены 24 человека и 14 компаний. Активы физических и юридических лиц из списка SDN подлежат блокировке в американской юрисдикции, гражданам и компаниям США нельзя вести с ними бизнес. Кроме того, физлицам запрещается въезд в США. Но принятый в прошлом году закон CAATSA делает положение россиян, попавших в список SDN, еще более тяжелым: теперь США следят за операциями таких лиц по всему миру и готовы наказывать их помощников из ЛЮБЫХ юрисдикций.

Главный пострадавший - "Русал". Общий размер долга "Русала" на конец 2017 г. составлял $8,5 млрд., чистый долг - $7,6 млрд. EBITDA (операционная прибыль + амортизация) холдинга в прошлом году была $2,1 млрд. Цифры, скажем так, не очень. Наиболее вероятно, что рано или поздно произойдет национализация компании. Вопрос в том, кто следующий. Удар может быть нанесен по любой российской компании, включая "Сбербанк" и "Газпром". "Сбер" – это основные вклады граждан, "Газпром" - это бюджет. 

Чем может ответить Россия? Арсенал мер известен. Национализация активов американских компаний в России и мораторий на выплату внешних суверенных и корпоративных долгов. Как следствие, могут быть заморожены российские инвестиции в американские суверенные облигации. Если, конечно, ЦБР их не успеет продать вовремя. 

Что из американского бизнеса может национализировать Россия? Крупнейшая по объему выручки Procter&Gamble  - 144 млрд руб. На территории России у компании есть два завода по производству потребительских товаров - в Новомосковске и Санкт-Петербурге. "Эппл Рус", через которую в Россию поставляются iPhone и другая продукция американского производителя. Размер выручки -  124 млрд руб. Дочка PepsiCO. Выручка - 121 млрд руб. Плюс Mars - 103 млрд руб., Coca-Cola - 83 млрд руб., представительства Cargill  -72 млрд руб., McDonald's - 67 млрд руб., Mondelēz International  - 57 млрд руб., Johnson&Johnson  -51 млрд руб., International Paper - 42 млрд руб. Размер выручки важен для оценки размера потенциальных убытков американской стороны. Грубо говоря, размер годовой выручки примерно соответствует стоимости компании. 

Если американцы заморозят вложения российского ЦБР в свои облигации, это будет очень громкая история. Размер инвестиций превышает $100 млрд. И это, несомненно, подорвет репутацию США как первоклассного заемщика. Заставит насторожиться крупнейших кредиторов – Японию и Китай. Шаг спорный, однако экономика в этой ситуации может быть принесена в жертву политике.

У России сложный выбор. Идти на обострение с точки зрения экономики очень нежелательно. Однако, если промолчать, Вашингтон воспримет это как слабость. Если, выбирая между позором и войной, выбрать позор, то сначала получишь позор, а потом войну. 

Но есть и еще один важный момент. Глобальный кризис, вероятно, не за горами. Пузырь на американском рынке акций может сдуться в любой момент. И вероятность эта в последнее время сильно выросла. История с Lehman Brothers может повториться. И не факт, что новый кризис без серьезных потерь переживут сами США и их союзники в Европе.  

https://ruposters.ru/news/10-0...

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Еще статьи от автора alexman
    alexman
    Сегодня 17:15 1066 8.00

    Новости Шелкового пути: «РЖД Логистика» организовала новый маршрут из Китая в Европу

    Расстояние между городами Чаншой и Тилбургом состав преодолеет за 16 суток АО «РЖД Логистика» 17 августа отправила из Китая в Нидерланды состав из сорока одного 40-футового контейнера с одеждой, аксессуарами и канцтоварами. Регулярные отправки по новому маршруту планируются с периодичностью два раза в месяц, сообщила компания. Как ожидается, тран...
    alexman
    18 августа 11:16 1703 0.00

    В чем тут прикол?

    Если бы встретили такую фотку в интернете без пояснений - что бы вы подумали? В чем прикол? А это так называемый Face Swap: Asian Edition. Это когда меняют лица присутствующим персонажам фотографии, будь то люди или звери. Для этого есть специальные программки - может быть вы ими пользовались. Как мы видим в азиатской версии трудно понять, что вообще была замен...
    alexman
    17 августа 19:23 1185 7.00

    Реальные зарплаты россиян в июле выросли на 8%

    МОСКВА, 17 авг — РИА Новости. Рост реальных доходов россиян в июле 2018 года в годовом выражении составил 2%, реальных зарплат — 8%, сообщил Росстат. Реальные располагаемые денежные доходы — это доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на инфляцию. "Реальные располагаемые денежные ...
    ПРОМО
    Ева Лисовская Сегодня 11:28 27100 25.80

    65-летняя Бриджит Макрон появилась на людях в ультракоротких шортах. Это надо видеть!

    Супруга 40-летнего президента Франции Эммануэля Макрона является объектом для пристального внимания со дня его инаугурации. Бодрая 65-летняя пенсионерка постоянно дает поводы для пересудов, появляясь на людях в неподобающих для ее возраста и статуса нарядах.Бабушка не хочет мириться со своим возрастом и стремится показать, что она еще ого-го. Она одева...
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика