• РЕГИСТРАЦИЯ
amurweb
20 июля 12:57 4047 11 35.78

Прощай, Америка!

О плюсах выхода России из американских облигаций

«Наши отношения никогда не были хуже», — заявил в понедельник на встрече с Владимиром Путиным в Хельсинки Дональд Трамп. И с этим трудно спорить. Апрельские санкции против России привели к серьезным решениям в области финансового менеджмента со стороны нашего Центробанка. Если до апреля 2018 года российские инвестиции в американские бумаги составляли около $100 млрд, претерпевая незначительные изменения, то только за следующие два месяца из них было выведено более $81,1 млрд.

Россия правильно делает, что выходит из американских бумаг. На самом деле это давно следовало сделать. Теоретически у США есть право заморозить наши деньги, вложенные в их бумаги. Они уже так делали в отношении Ирана. Учитывая тот факт, что американская сторона продолжает вводить новые санкции против нас и не скрывает своих настроений, лучше перестраховаться. Тем более что альтернатив у нас много.

Кроме «политической» версии изменения российской позиции по отношению к бумагам Минфина США можно рассмотреть и экономическую: рыночные цены на американские облигации снижаются из-за продолжения цикла повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США. Нет смысла держать в портфеле падающие в цене облигации до того, как американский регулятор завершит повышение процентных ставок.

Сейчас столь высокими темпами как Россия из бумаг США никто не выходит. Однако если брать по абсолютной величине за год — май 2017 года к маю 2018-го — то мы увидим, что вложения в бумаги США на $64,3 млрд сократили Каймановы острова, на $62,7 млрд — Япония, на $17 млрд — Турция. Другие страны пока продолжают держать деньги в американских бумагах, надеясь переждать период снижения доходности по ним. Он завершится примерно через полтора года, когда ФРС перестанет повышать свою ставку. Если сейчас доходность американских облигаций примерно на уровне 2,8%, то после замораживания ставки она составит около 4%.

Противоположная позиция в отношении активов США наблюдается у Саудовской Аравии. Эта страна, по сути, замещает выпадающие российские инвестиции в казначейские обязательства Америки. Если в начале 2012 года российские инвестиции составляли $145,7 млрд, а Саудовской Аравии — $75,0 млрд, то по состоянию на май этого года у РФ осталось $14,9 млрд, а саудиты нарастили подобные инвестиции до $162,1 млрд. Если суммировать инвестиции этих стран, то их изменения в последние годы были незначительны. Иными словами, к Саудовской Аравии, по сути, переходит проданный россиянами портфель американских бумаг.

Только за два весенних месяца по вложениям в американские казначейские обязательства Россия опустилась с 15-го на одно из последних мест в мире. Рост международных резервов у Саудовской Аравии в последние годы вызван восстановлением цен на нефть, следовательно, увеличением притока валютной выручки в страну с преобладанием нефтяного экспорта. Наращивание резервов имеет, прежде всего, задачу сохранности. Доходность — на втором плане. Это связано с тем, что вложения в американские облигации обычно долгосрочные. Экономика США традиционно считается самой устойчивой в мире, и риск дефолта в этой стране близок к нулю. В Аравии уверены в низких инвестиционных рисках Штатов, поэтому и отдают предпочтение им, а не странам с не очень устойчивой экономической ситуацией, но при этом большей доходностью по бумагам.

Первые пять строчек в рейтинге по вложениям в американские бумаги занимают Китай, Япония, Ирландия, Бразилия и Великобритания. Общий объем иностранных инвестиций в американские долговые обязательства казначейства США составляют $6,2 трлн.

Мы же, забрав деньги из американских облигаций, можем нарастить инвестиции в китайские национальные бумаги или в швейцарские. России следует вкладываться в облигации более дружественных стран с низким политическим риском. Также нам бы подошли бумаги Малайзии и Сингапура. Но все-таки лучше сделать реверанс в сторону Китая. И наконец, можно конвертировать средства в рубли и разместить в отечественные инфраструктурные проекты.

Источник

ЗНАНИЕ - СИЛА!

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    edgarcayce5 9 декабря 13:24

    Глобальный Час X или очередная большая провокация сионизма ( как Чернобыль, "Цунами" 2004 и Управляемый снос Близнецов 2001) до Рождества 2018?

    Как говорил один специалист в области военной разведки, возьмите карту мира, определенный момент времени и расположите столбиком события в мире на данный момент - вы увидите много интересного, вы увидите истинные причины событий, которые по отдельности на первый взгляд не имеют между собой ничего общего.Со вчера на сегодня, с 8 на 9 декабря 2018 года на...
    -->
    819
    Владимир Замятин 3 декабря 11:43

    Тут мне картинка одна попалась ...

    Как мне кажется - надо что-то делать....
    -->
    1399

    Медведев: победителей в торговой войне не будет

    Россия продолжает активно углублять свое сотрудничество со странами Азиатско-Тихоокеанского региона, о чем мы уже подробно информировали ранее. И вот, 19 ноября 2018 года премьер-министр Дмитрий Медведев, по итогам своего двухдневного визита во Вьетнам, сделал важное заявление. Оно касается торговой войны, которую развязали США в отношении других стран...
    -->
    2069
    dentvideo 5 ноября 16:28

    Николай Платошкин. Всесильный МВФ и другие популярные мифы

    Доктор исторических наук, заведующий кафедрой международных отношений и дипломатии МГУ Николай Платошкин о том, в какой точке исторического процесса мы находимся. Почему финансисты не умеют управлять экономикой. Что необходимо сделать, чтобы решить самые насущные задачи, которые стоят перед страной. https://www.youtube.com/watch?v=eJX8DemwruM ...
    -->
    2701

    Российские авиакомпании могут остановить работу

    Вы не поверите. На рынке авиаперевозок внезапно возникла проблема, причем на ровном месте. И инициаторами являются российские авиакомпании, которые «предупреждают», что существует риск прекращения их работы. Хотя это больше походит на шантаж.Итак, российские СМИ сообщают, что с подобным «предупреждением» уже выступила авиакомпания S7 Group, пассажиропо...
    -->
    1977
    Гоша из Одессы Фитиль
    20 октября 14:53

    Набиуллина: альтернатива SWIFT уже реализована в России

    С тех пор как «партнёры» из США стали регулярно шантажировать Россию отключением от банковской системы передачи информации и платежей Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), в Москве стали думать над альтернативой. Ведь SWIFT работает по законам Королевства Бельгии, и рано или поздно угрозы могут быть реализованы, а это оп...
    -->
    2555
    Awgust 19 октября 16:06

    Россия готова пустить госдолг США с молотка

    Россия активно избавляется от вложений в американский госдолг и на текущий момент стоит лишь на 54-й строчке среди держателей трежерис. По сравнению с былыми резервами, это практически ничто, ноль.Еще в 2010 году РФ держала порядка 176 миллиардов долларов в государственных казначейских облигациях США, однако с началом санкционного давления в 2014 году постепенно начал...
    -->
    3431
    Дмитрий Голубков 10 октября 23:40

    Хорошая статья и два комментария к ней или о стоимости Русского мира

    Вот сама хорошая статья: http://rusvesna.su/news/1539159213По существу добавить нечего, только комментарии и предложения.Комментарий первый. Я вот только не понимаю, почему финансист, судя по написанному в статье, принимает решения о том, на что можно тратить деньги, а на что нет. Исходя из своего более чем 25-летнего опыта работы в финансово-экономической сфере,...
    -->
    2243
    Ирина Репьёва 4 октября 21:12

    Информационная война: 4 октября Путин подписал пенсионную реформу

    https://www.youtube.com/watch?v=cLY-IGkrtYQ ...
    -->
    1630
    Ирина Репьёва 4 октября 13:07

    Глава Евросоюза объявил начало "избавления от доллара"

    https://www.youtube.com/watch?v=7GR9EzJ4OH0 ...
    -->
    2635
    Ирина Репьёва 2 октября 16:51

    Евгений Фёдоров: КПРФ - партия олигархов? https://www.youtube.com/watch?v=D6egTlvzlVQ

    КПРФ, как миленькая, поддержала поправки Путина в пенсионный законопроект.02.10.2018. Оппозиционные думские фракции не стали голосовать во вторник против поправок в пенсионное законодательство, предложенных президентом России Владимиром Путиным. В "Единой России" отметили, что не было даже воздержавшихся.Как заявил лидер думской фракции "Единой России" Сергей Неверов,...
    -->
    1926
    Ирина Репьёва 1 октября 20:23

    Александр Бастрыкин о 15-ой статье Конституции РФ (видео) https://youtu.be/lVRhQxExjKw

    Новостной Союз За Путина и СуверенитетИА «Национальный курс» официальная группа ...
    -->
    2057
    Ирина Репьёва 25 сентября 12:59

    ГД РФ ввела уголовную ответственность за увольнение "предпенсионеров"

    25.9.2018. Госдума сегодня объявила о том, что сделала шаг по защите граждан РФ предпенсионного возраста. Законотворцами принято решение о введении уголовной ответственности в отношении тех работодателей, которые увольняют сотрудника предпенсионного возраста.Законопроект принят Госдумой в окончательном чтении. Как заявлено, законопроект – «реализация требований 7-й ст...
    -->
    1504
    dmitryvv 24 сентября 13:30

    МВФ предоставил очередной доклад по России на 2019 год.

    В очередном докладе по России. МВФ дает распоряжения. Ниже представлен сам доклад, а также разбор принятых решений МВФ: текст доклада.Седьмого сентября 2018 года Исполнительный совет Международного Валютного Фонда (МВФ) завершил консультации с Российской Федерацией в соответствии со Статьей IV.Экономика России восстанавливается после спада 2015–2016 годов благодаря ...
    -->
    1466
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика