• РЕГИСТРАЦИЯ
Фриц Морген
14 сентября 13:15 3211 4 24.03

Ликбез по покупке ОФЗ, облигаций федерального займа



Читатели продолжают бомбардировать меня просьбами рассказать подробнее о покупке облигаций федерального займа. Что же — в этом казалось бы нехитром деле и вправду есть некоторые нюансы, которые при некоторых раскладах сэкономят вам много денег и нервов.

В качестве необходимого вступления очередной раз предостерегу вас от желания довериться авторитету и, отключив мозг, засунуть куда-нибудь ваши денежки наугад. Переваривайте всю полученную информацию самостоятельно, от кого бы она ни исходила. Даже если советы дают вам Владимир Путин или Олег Макаренко, всё равно напрягитесь и попытайтесь понять не только их выводы, но и полный ход их рассуждений.

1. Начинающие инвесторы выбирают обычно между ОФЗ и деньгами на банковском депозите. Проценты в надёжных банках примерно те же самые, думают некоторые, так зачем же делать лишние телодвижения, знакомиться с биржами?

На самом деле, у ОФЗ есть четыре важных преимущества.

Во-первых, так как ОФЗ выпускаются Минфином, они абсолютно надёжны: упасть они могут разве что вместе со всей рублёвой системой. В банке защищены только 1,4 млн рублей. Понятно, что шансов обанкротиться у «системообразующей десятки» банков, список участников которой публикуется на сайте ЦБ, около нуля, однако любители банковских процентов иногда несут денежки и в банки из второго-третьего эшелона.

Во-вторых, ОФЗ ликвидны. Продать их по хорошей цене можно обычно за пару часов, а получить на руки — уже на следующий рабочий день. Банковский депозит почти всегда снимается с потерей процентов, причём если вам нужно, допустим, 50 тысяч рублей из лежащих в банке 2 миллионов, вы потеряете проценты со всей суммы.

В-третьих, купоны по ОФЗ выплачиваются обычно раз в полгода, что позволяет получать сложные проценты, ещё чуть-чуть увеличивая тем самым доходность.

Теоретически, конечно, можно создать некую громоздкую самодельную систему банковских депозитов, — открыв несколько вкладов в разных банках, и по календарю отслеживая окончание каждого депозита, — однако в итоге вы получите примерно то же самое, а возни у вас будет несоизмеримо больше.

2. Про народные ОФЗ, так называемые ОФЗ-н. Вполне разумный вариант для тех, кто хочет лениво похоронить деньги на несколько лет и ни о чём не думать. Лично я про них даже не думаю, меня отпугивает комиссия в 1%, которую банки берут с продажи таких облигаций, и которая автоматически превращает их в некое подобие посконного банковского депозита.

Скажу сейчас неполиткорректную вещь. Эта запретительная комиссия в 1% является налогом на глупость. Налог платят люди с задубевшим мозгом, которые не способны потратить час-другой, чтобы разобраться во «взрослых» облигациях.

3. По поводу выбора между ОФЗ и корпоративными облигациями. По моему убеждению, лишние полпроцента-процент доходности не стоят того риска, который мы получаем, покупая облигации «надёжной» компании типа ЮКОСа или «Энрона». Эксперты советуют если уж и рисковать, то ради нормальной прибыли — вложив, например, 90% капитала в ОФЗ, а оставшиеся 10% — в несколько безумных дел, которые могут дать при удачном раскладе тысячи процентов годовых.

Рисковать «на полшишечки» ради трёх копеек — затея заведомо сомнительная. Если крупная и надёжная компания подаст на банкротство, вам никак не поможет тот факт, что она когда-то была крупной и надёжной.

Конечно, если вы погрузитесь в торговлю с головой, вы сможете раскидать яйца по разным корзинам, и риск проиграть будет тогда минимальным, однако в этом случае вылезет ещё одна проблема — ликвидность. Вам, возможно, потребуется пара недель, чтобы просто продать облигации какого-нибудь завода, или даже несколько месяцев, чтобы продать их по выгодной цене.

4. Теперь о выборе компании, при помощи которой вы будете покупать облигации. Тут есть очень важное соображение — если само Министерство финансов Российской Федерации разориться не может, то вот с брокером, даже с крупным, вполне может случиться что угодно.

Если вы хорошо разбираетесь в этой кухне, вы можете подстраховаться, внеся изменения в договор с брокером и запретив ему, например, использовать ваши облигации в качестве залога во время игры на бирже. С другой стороны, если вы опытный биржевой хищник, вам мои советы, пожалуй, уже и ни к чему.

Обычным инвесторам таким образом будет разумно открыть брокерский счёт в каком-нибудь крупном банке. Условия и комиссии почти везде одинаковые, близкие к нулю. Обслуживание в крупных банках, правда, обычно медленное, а квалификация персонала оставляет желать много лучшего, однако эти мелкие неудобства нужно перетерпеть только один раз, при открытии брокерского счёта. Дальше вся работа пойдёт через интернет.

5. Некоторые, кстати, думают, что облигации легче покупать и продавать по телефону. Это ошибка, даже в случае с ОФЗ. Вы легко можете потерять процент-другой, просто дав команду «купить» или «продать» в неудачный момент.

Теоретически можно, конечно, дать более развёрнутую команду — выставить на продажу такой-то пакет облигаций по такой-то цене, однако чтобы такую команду дать, вам в любом случае придётся вникнуть в происходящее: увильнуть от необходимости учиться не получится.

6. Вот мы и подошли к самой неприятной части. Когда вы откроете в банке брокерский счёт, вам выдадут пароль к программе QUIK или к её web-версии, WebQUIK. Программа без преувеличения ужасна. Если бы я отвечал за закупки программ в каком-нибудь банке, я бы зарезал QUIK по двум причинам: у неё совершенно неудобоваримый интерфейс, и у неё плохой, насквозь забагованный код. Или, точнее, я бы попытался зарезать QUIK. Сделать мне это удалось бы навряд ли: к сожалению, QUIK до сих пор является по факту чуть ли не монополистом, остальные программы для работы с Московской биржей или совсем уж примитивны, или работают только у определённых брокеров.

Собственно, вся история разработки и применения QUIK — это приговор нашему ориентированному на Запад биржевому сообществу. Тот факт, что до сих пор, в 2018 году, брокеры с трейдерами используют этот клубок кишащих багами костылей, многое говорит о реальном уровне их технической грамотности и креативности.

Справедливости ради замечу, что проблемы с интерфейсами есть очень много где, и даже монстры типа «Самсунга» и «Майкрософта» выпускают откровенно неудобные приложения. Делают это они не для того, чтобы намеренно вредить пользователям, как это делает «Эппл», но просто в силу общей неразвитости нашей компьютерной индустрии. Руководители уже начинают потихоньку понимать, что без дизайнеров интерфейсов не обойтись, однако у них пока ещё не хватает опыта ни для того, чтобы наделить дизайнеров интерфейсов достаточными полномочиями, ни для того, чтобы платить им нормальные зарплаты.

Впрочем, не принимайте мой крик души близко к сердцу. Хоть QUIK и оскорбляет мои эстетические чувства, однако с практической точки зрения овладеть его осклизлыми рычагами можно достаточно быстро, за полчаса-час.

Собственно, для работы с ОФЗ вам нужна очень простая вещь: найти нужную бумагу, посмотреть историю за последние недели и прикинуть, по какой цене вы реально сможете её купить или продать. Дальше нужно выставить устраивающую вас цену и подождать денёк. Так как ликвидность у ОФЗ высокая, на нормальное предложение в течение дня кто-нибудь да откликнется.

7. Наконец, о том, как выбрать правильные ОФЗ. У них куча хитрых разновидностей, о которых вы при желании прочтёте в других местах, я же сейчас расскажу об одной простой, но одновременно очень важной вещи.

Главное преимущество ОФЗ — возможность быстро продать их в тот момент, когда вам будут нужны деньги. Так как цена ОФЗ зависит от доходности, а доходность от текущей обстановки на рынках, для начинающего инвестора имеет смысл выбирать из длинного списка ОФЗ те бумаги, цена которых особо скакать не будет. Сделать это просто — нужно выбрать бумаги, срок действия которых заканчивается через полгода-год. Вот, например, один из простых сервисов:

http://www.rusbonds.ru/srch_si...

Выбираем государственный сектор рынка, состояние выпуска «в обращении» и дату погашения до 30 сентября 2019 года. Не обращаем внимания на КОБРы, которые нам всё равно купить не дадут, и получаем список из пяти самых удобных сейчас бумаг.

Пожалуй, на этом введение в волшебный мир ОФЗ можно считать оконченным. Педантам я предлагаю также прочесть дополнительно про НКД — если эта концепция останется недопонятой, вас будет раздражать тот факт, что реальная сумма сделки немного отличается от той, которая была подсчитана вами в «Экселе».

Фриц Моисеевич Морген

Данный блог - зеркало с ЖЖ

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...

    Акция "Съешь яблоко назло Путину" не спасла польских фермеров

    «Фермеры, китайцы, производители сидра - никто из них не выкупит всех польских яблок. В этом году у нас рекордные излишки. Вскоре закрыться может последняя лазейка - экспорт в Россию через Белоруссию», - пишет в издании Gazeta Wyborcza польская журналистка Эдита Брыла. Когда в 2014 году Россия ввела эмбарго на польские яблоки, садоводы расстроились: что делать с огром...
    -->
    295

    Коварное варварство русских с поставками газа

    Ирония происходящего заключается в том, что именно перевод рынка на формат поставок сжиженного природного газа должен был якобы обеспечить гарантированное превосходство Запада над Россией. Логика у наших западных «партнеров» была «железная». Русские выигрывали почему? Потому что газа у них много и доставка по трубе стоит дешево. Кроме того, если потреби...
    -->
    269
    sam88 Сегодня 05:02

    Невесёлый прогноз: после 2020 года украинская ГТС будет никому не нужна

    Значимость Украины как транзитёра газа кардинально снижается Эксперт по энергетике в Стратегической группе советников по поддержке реформ при правительстве Украины Карел Хирман дал невесёлый прогноз для украинской энергетики.Он упрекнул украинских политиков в экономическом мифотворчестве, в скармливании населению неподтвержденных фактами басен.Так, не со...
    -->
    239
    sam88 Сегодня 04:27

    Польские яблочки будут гнить: акция «съешь назло Путину» не спасла фермеров

    Польша произвела огромное количество яблок. Излишки тянут на рекорд по количеству, однако сбыть продукт будет сложно. Польская журналистка из издания Gazeta Wyborcza Эдита Брыла предрекает плохой исход ситуации – польским яблокам придется гнить.Автор польского издания пишет, что балтийское государство в 2014 году столкнулось с серьезной проблемой: Росси...
    -->
    152
    AlexZenit Фитиль
    Сегодня 00:29

    Почему Россия лучше Франции справляется с ростом цен на топливо

    Францию парализовали активисты в желтых жилетах. Это автовладельцы, несогласные с ростом цен на автомобильное топливо. Столкновения манифестантов привели к травмам и даже жертвам. За год цена на популярный в стране дизель увеличилась на 23%. В России тоже дорожало топливо, но до, казалось бы, благополучной Франции нам в этом смысле еще очень далеко. Поч...
    -->
    792
    Ramires Вчера 22:36

    Пережить 2019-й: Цены будут расти, доходы падать

    Начало 2019-го принесет россиянам не только новогодние праздники, но и повышение цен практически на весь спектр товаров. Экономисты Центрального банка РФ предупредили, что таким будет эффект от грядущего повышения налога на добавленную стоимость (НДС) на 2% (с 18% до 20%), причем подстройка рынка будет происходить в течение двух-трех месяцев. А это значит, что если це...
    -->
    175
    Ramires Вчера 22:24

    Пенсионная реформа открыла россиянам глаза на власть

    Растет число россиян пессимистично оценивающих экономическую и политическую ситуацию в стране. К таким данным пришли специалисты Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), проведя исследование, посвящённое изучению социального самочувствия россиян.«Полученные данные вызывают тревогу. Несмотря на то, что удовлетворённость жизнью остается весьма высоко...
    -->
    198

    К вопросу о том, чем эротика отличается от порнографии

    https://ria.ru/economy/20181115/1532894051.htmlВ ГСС рассказали, что мешает поставкам SSJ-100 в Иран18:54   15.11.2018 (обновлено: 19:06 15.11.2018) Самолет Сухой Суперджет 100. Архивное фото© РИА Новости / Владимир АстапковичМАНАМА, 15 ноя — РИА Новости. Компания "Гражданские самолеты Сухого" (ГСС) вернется к вопросу поставок пассажирских само...
    -->
    262
    mr.zaperdolenko Вчера 20:51

    Власть устраивает «холодомор» собственному народу

    Позавчера продрогшие харьковчане блокировали движение на одной из улиц города. К столь непопулярному у сограждан способу согреться их вынудили «плановые» (в ноябре!) отключения коммунальщиками теплосетей. Вчера уже замерзающим 62 многоэтажкам прибавилось еще 73.И хотя работники коммунальных служб уверяют, что в дома, которые были отключены ранее, тепло вернулось, мног...
    -->
    268
    mr.zaperdolenko Вчера 20:07

    Клайпедский СПГ-терминал потеснит «Газпром» в Венгрии?

    Венгры могут покупать сжиженный природный газ (СПГ) с терминала в Клайпеде. Об этом 13 ноября после встречи с президентом Литвы Далей Грибаускайте заявил президент Венгрии Янош Адер. Сам факт появления СПГ-терминала в прибалтийской республике он назвал «большим шагом» (не уточнил, правда, к чему), а о планах своей страны сказал следующее: «У нас есть большая цель, что...
    -->
    148
    sam88 Вчера 18:32

    Центробанк спускает Конституцию в унитаз

    что является целью «оздоровления» банковской системы РФ Я обожаю политику Центрального банка РФ. Поскольку столь чистого и рафинированного подхода в части поддержки международной финансовой элиты за счет своей собственной страны не так-то часто и найдешь. Тут и стимулирование оттока капитала через девальвацию национальной валюты (между прочим, Набиуллина...
    -->
    287
    mr.zaperdolenko Вчера 18:25

    Во Франции во время акции протеста автомобилистов против повышения цен на топливо погибла женщина

    60-летняя жительница Пон-де-Бовуазан участвовала в акции протестаЕе задавила женщина, машину которой окружили протестующиеПо всей стране во время демонстраций пострадали не меньше 17 человекВ городе Пон-де-Бовуазан на юге Франции во время акции «желтых жилетов», которую устроили недовольные ростом цен на топливо, погибла женщина. Об этом 17 ноября написала газета Figa...
    -->
    57
    Dmytriy Stratulat Вчера 18:21

    Олег Смолин: почему Силуанов против того, чтобы российские деньги работали на российскую экономику?

    Депутат Олег Смолин во время обсуждения российского бюджета, попытался задать Кудрину и Силуанову ряд вопросов. Главный вопрос заключается в том, почему свободные российские средства не должны работать на экономику России?Подобное происходит уже с 2000 года, когда «гениальный» на тот момент министр финансов Кудрин предложил, что свободные деньги нужно инвестировать в ...
    -->
    405
    Dmytriy Stratulat Вчера 18:19

    «Сначала твердое "да", потом газ»: Лавров озвучил условия по «Турецкому потоку» в Европе

    Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил о том, что Россия учитывает уроки «Южного потока» и проложит маршрут «Турецкого потока» через Болгарию, Сербию и Венгрию только при твердом «да» профильных структур Евросоюза.В интервью газете Serbian Telegraph министр рассказал о том, что Москва довольна ходом строительства «Турецкого потока» в двухниточном варианте. Он пояснил, что ...
    -->
    282
    mr.zaperdolenko Вчера 16:29

    В Харькове подорожает тепло и горячая вода

    В соответствии с постановлением №528 НКРЭКУ, в Харькове поднимут тарифы на горячую воду и отопление.Об этом сообщила заместитель генерального директора КП «Харьковские тепловые сети» по экономике Марина Магомедова.Тарифы на централизованное отопление составят:- для абонентов жилых домов с домовыми и квартирными приборами учета тепловой энергии - 1307 грн 39 коп./Гкал ...
    -->
    257
    Valentin Вчера 16:01

    Узаконенное нищенство

    Комментарии к ролику:https://www.youtube.com/watch?v=QARD7xTfgsU...
    -->
    216
    Yuriy K. Вчера 15:46

    Про бензин...

    Давно хотел указать на очевидные вещи... Как известно, все познается в сравнении. После "великой либеральной революции" и развала СССР Россия прочно обосновалась в составе развивающихся стран. В переводе на русский, это полу колонии запада: поставкой дешевого сырья и дешевой рабочей силы такие страны "покупают" частичную политическую свободу и изображают "демократию" ...
    -->
    325
    Rapide Вчера 15:34

    Какие продукты с русского стола приглянулись китайцам

    "Некоторые российские продукты уже хорошо прижились на китайском рынке. "Они очень любят наши кондитерские изделия, мороженое, покупают муку, масло. Интересуются медицинскими товарами, косметикой", - рассказала  Анна Беляева, управляющий директор Российского экспортного центра по международному развитию.То, что в России стоит копейки, в Китае - настоящий деликате...
    -->
    105

    «КАМАЗ» ОСТАНОВИТ КОНВЕЙЕР ИЗ-ЗА ПАДЕНИЯ СПРОСА

    Крупнейший в России производитель грузовиков — КамАЗ — столкнулся с падением спроса и переходит на неполную неделю, сообщает РБК со ссылкой на корпоративное издание компании.Во второй половине ноября сотрудники завода в Набережных челнах перестанут работать по пятницам, а в последний день месяца предприятие остановит конвейер. За каждый пропущенный рабочий день сотруд...
    -->
    292
    Marita Вчера 14:09

    Будущее уже наступило? Или мы просто в него возвращаемся?

    Меня терзают смутные сомненья.... Что-то происходит прямо на наших глазах, но так тихо и незаметно, и одновременно - так фантастически быстро, что просто не верится, потому что этого не может быть. Начну издалека. Я строю себе большой дом. Я уже привыкла, что все строительные материалы -  не импортные, а российские. Ну ладно еще, пока шли общестроительные ра...
    -->
    603
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика