• РЕГИСТРАЦИЯ

Гонка печатных станков

Фриц Морген
Данный блог - зеркало с ЖЖ
19 марта 2016 г. 11:07 210 25984



Нефть продолжает расти, равно как и американские биржи. Почему? Потому что ФРС США «поголубела» — верх сейчас взяли «голуби», сторонники понижения ставки. На последнем заседании ФРС не только не повысила ставку, но и достаточно прозрачно намекнула, что вариант снижения теперь также вполне вероятен. Это ещё один шаг в сторону ПОПС, политики отрицательных процентных ставок.

Если до заседания участники рынка считали, что вероятность снижения ставки в апреле равна нулю, то теперь они уже расценивают эту вероятность как ненулевую. И, наоборот, в повышение ставки в апреле верят теперь только 10% против 27% ранее:



http://www.vestifinance.ru/art...
http://www.zerohedge.com/news/...

Как я уже много раз писал, сверхнизкие ставки — это дорога в один конец. Вот, например, Япония. Несмотря на то, что печатный станок давно уже работает на полную мощность, а иена значительно просела по отношению к другим валютам, экспорт из Японии сокращается:

https://aftershock.news/?q=nod...

Это значит, что японцы вынуждены будут напечатать ещё больше денег, ещё сильнее опустить ставку, ещё сильнее ослабить иену. Но, увы, эти конвульсии смогут только оттянуть неизбежное.

Аналогичным образом дрейфуют в сторону ПОПС и другие страны условного Запада. Так, на днях банки Великобритании и Швейцарии оставили ставки на сверхнизких уровнях, а банк Норвегии даже понизил ставку — с 0,75% до 0,5% годовых:

http://www.vestifinance.ru/art...

Вот так, шаг за шагом, процент за процентом, страны Запада всё глубже увязают в политике отрицательных процентных ставок. Предсказать дальнейшее несложно.

Ставки будут проваливаться ещё глубже. Когда они опустятся значительно ниже нуля, вкладчики начнут забирать деньги из банков, и тогда ради спасения банковской системы Штаты, Евросоюз и прочие погрязшие в ПОПС государства вынуждены будут серьёзно ограничить хождение наличных денег — подготовка к чему в последние месяцы активно ведётся.

Однако у ПОПС есть некий предел прочности — на уровне в минус 3-4 процента годовых бизнес и граждане просто начнут выстраивать альтернативные системы расчётов, деньги начнут утекать из банков с непреодолимой силой, и вся эта затянувшаяся история жизни в долг закончится закономерной гиперинфляцией.

Буду банален: нельзя вечно жить в кредит. Конечно, приятно полистать фотографии улочек сытой Дании или Швеции — но надо понимать, что реальная жизнь несколько отличается от сказок из туристических проспектов. Внешний долг Швеции сейчас составляет примерно 115 тысяч долларов на одного шведа: при этом хоть на эти незаработанные деньги шведам и удалось построить довольно привлекательный фасад, реальные проблемы в экономике только нарастают.

Так, например, в Швеции довольно сложно найти работу: многие соглашаются даже работать вовсе без зарплаты, бесплатно, лишь бы получить опыт и квалификацию. Кроме того, в Швеции огромные проблемы с рынком недвижимости: низкие процентные ставки раздули пузырь до таких размеров, что его неизбежное схлопывание может обрушить всю финансовую систему страны:

http://sverigesradio.se/sida/a...

Само собой, ничуть не лучше дела и в США. Про исполинский внешний долг США лишний раз упоминать смысла не вижу, вместо этого обращу внимание на другой тревожный индикатор. Один из символов Америки, крупнейшая машиностроительная корпорация страны Caterpillar, сообщает, что её продажи снижаются вот уже 39 месяцев подряд, причём снижаются с ускорением:

https://aftershock.news/?q=nod...

Это значит, что у бизнеса по всему миру больше нет денег, чтобы покупать подорожавшую из-за усиления доллара спецтехнику типа бульдозеров и тракторов. Если Штаты не ослабят доллар, включив печатный станок на полную мощность, конкуренты просто выметут американские компании с сокращающего мирового рынка.

Как мы поймём, что обрушение началось?

Знаменитый аналитик Мохамед Эль-Эриан предполагает, что первым «крякнет» рынок облигаций. Цитирую:

http://www.vestifinance.ru/art...

 

Инвесторы в фонды облигаций обещают ежедневную ликвидность — способность продавать активы и получать наличные сразу, — однако у нас слишком мало доказательств того, что рынок облигаций окажется жизнеспособным. По этой логике любой финансовый продукт, который обещает прибыль в тот же день, биржевые фонды например, выглядит по меньшей мере странно.

Имея это в виду, держать 30% от вашего инвестиционного портфеля в денежном эквиваленте совсем не «идиотское» решение, даже если они не принесут дохода. Так что пристегните ремни! Дорога будет ухабистой.



Как видите, аналитик предлагает американским инвесторам перевести часть своих активов в наличные и держать их дома, в надёжном сейфе. Конечно, пачки купюр в сейфе не принесут дохода, но, с другой стороны, они и не будут похоронены в лопнувшем банке или в облигациях какой-нибудь обанкротившейся компании.

Кстати, об облигациях. Сейчас снова пошла волна возгласов о том, что Россия якобы «вкладывается в американскую экономику, скупая американский долг». Я разбирал эту утку уже много раз, поэтому я хочу вас спросить — нужно ли делать ещё один разбор? Или же всем уже всё понятно, и мифической «скупкой облигаций» продолжают возмущаться только совсем уж откровенные тролли?

Если надо, мне будет не жалко времени обновить диаграммы и ещё раз написать обо всём этом.

Вернёмся к политике центробанков. Наш отечественный ЦБ тоже принял на днях решение по ставке — ставку оставили на уровне в 11% годовых, немного выше уровня инфляции:

https://aftershock.news/?q=nod...

Рубль на этом фоне (и на фоне подорожавшей нефти) укрепляется. Я не знаю планов ЦБ, но могу предположить, что если рубль будет укрепляться и дальше, где-нибудь на уровне в 50-60 рублей за доллар ЦБ начнёт активно скупать валюту, чтобы удержать рубль от дальнейшего усиления:

http://politrussia.com/news/gl...

Особенно интересно сейчас наблюдать возмущение наших оппозиционеров: с одной стороны, они заявляют, будто реальный уровень инфляции не 10, а по меньшей мере 30 процентов, а с другой стороны они же полагают, будто ставка ЦБ должна быть понижена чуть ли не до нуля, чтобы предприятия могли массово брать кредиты под 5-10% годовых. Никакого противоречия оппозиционеры, разумеется, тут не видят: они хотят просто взять кредит, переложиться, скажем, в доллары, и спокойно сидеть, наблюдая, как их долг месяц от месяца тает.

Ещё раз отмечу, что «халявные» деньги — это вовсе не то, что нужно экономике для бурного роста. Но, к сожалению, страсть к лёгким деньгам неистребима, а банкиры, в свою очередь, не устают рассказывать нам, как сладко, легко и выгодно мы заживём в кредит.

Помнится, лет так 10 назад в российских деловых СМИ прошла мощная рекламная компания микрокредитов. Тогда нам рассказывали про добрых стартаперов, которые начали раздавать микрокредиты в самых бедных азиатских странах для того, чтобы помочь тем выбраться из нищеты. Дескать, бедный житель Бангладеш брал в кредит 10 долларов, чтобы купить себе ботинки и штаны, а потом находил хорошую работу и легко отдавал деньги обратно: и вот таким вот простым образом вся страна вырвалась из экономической трясины на дорогу к процветанию.

Сейчас-то мы с вами отлично понимаем, что микрокредиты отнюдь не способствуют повышению уровня достатка общества — однако тогда статьи в солидных изданиях выглядели весьма убедительно.

То же самое относится и к бизнес-кредитам. Это в теории бизнесмен берёт несколько миллионов в кредит, покупает на них станок, а потом при помощи этого станка отдаёт миллионы обратно. На практике, к сожалению, я знаю массу увязших в кредитах фирм, но не знаю ни одной, которая бы исключительно при помощи кредитов разбогатела.

Подведу итог

Мы наблюдаем сейчас начало заключительного этапа суперкризиса. Главные экономики планеты будут наперебой печатать деньги и девальвировать свои валюты, чтобы не вылететь из гонки раньше остальных. 

Россия же в этой гонке на выживание участвовать будет только в качестве сочувствующего зрителя. Внешний долг у нас крайне низок, а рубль, спасибо санкциям, уже девальвирован достаточно, чтобы наша промышленность была более чем конкурентоспособна.

Фриц Моисеевич Морген

Данный блог - зеркало с ЖЖ

От летающего человека к летающему автомобилю: какое будущее сулит изобретение Фрэнки Запаты?

На фоне в общем-то блеклой( и слава Богу!) информационной палитры августа весьма значимое событие, последствия которого могут в ближайшей перспективе коснуться буквально всех и каждого ...

Контрасты

Самые сильные статьи получаются «акын-стайл». Что вижу, о том и пою. Когда пишешь не абстрактные размышления, а практические вещи, живой опыт. Как говорили в советское время «...

Готовят «небесную сотню»

Вчера «Открытые медиа» как бы чисто случайно обнаружили на сайте поиска вакансий и работников объявление от имени Росгварии: требуется полицейский-снайпер для работы по...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Фриц Морген Вчера 20:05

    Прощание с картошкой, мысли о деньгах и автозапчасть за миллион рублей

    1. К вопросу об уровне жизни. Исследователи сравнили рацион современного россиянина с набором продуктов, которые он (если верить брежневской статистике) потреблял в 1980 году. Если коротко — мы стали есть вдвое меньше картошки. Освободившееся место в желудках заняли мясо, фрукты и ягоды: https://ria.ru/20190816/1557557075.html Некий врач прокомментиров...
    1295
    Фриц Морген Вчера 16:48

    Работа мечты

    Зарплата там выше средней по региону. Тысяч 100, может быть, иногда больше. Чтобы устроиться на работу, нужно вначале заплатить. Один мой знакомый, к примеру, который как раз получает примерно сотню, заплатил за трудоустройство 8 миллионов. Продал квартиру, взял кредит в банке, что-то ещё родственники добавили. Рабочий день ненормированный. С секундомером на пр...
    4585
    Фриц Морген Вчера 16:45

    Подготовка к большой стрижке, единственный работающий и киберспорт в школах

    1. На Западе уже вовсю идёт кампания по рекламе ПОПС. Смешно смотреть, как зубры финансовых рынков пытаются убедить не верящих им инвесторов, что чёрное — это белое, а доходность ниже нуля — это ничего особенного, новая норма, просто мало что значащие циферки на мониторах. Цитирую: https://t.me/crimsondigest/970   Американских инвесторов ...
    1268
    Фриц Морген 16 августа 19:03

    Достойная зарплата, загадочное ДТП и сланцегеддон

    1. Интересные результаты опроса. Россияне считают достойной зарплату в 66 тысяч рублей в месяц. В разных регионах, понятно, по-разному, но в среднем «достойным» называют заработок в 1,2-1,6 раз выше среднего. Такой небольшой отрыв реального от желаемого означает, что финансовый вопрос стоит сейчас для граждан не слишком остро, в духе «да, хоте...
    6165
    Фриц Морген 16 августа 15:58

    Возвращение коммунизма, сокращение рабочей недели и избавление от облигаций США

    1. Пропал калабуховский дом. На Западе уже взахлёб рассказывают друг другу, как хорошо жили русские в СССР. Если учесть, что трудолюбивые (и потому обеспеченные) либерал-консерваторы, которые всегда были хребтом экономик стран Запада, сейчас стали чуть ли не главным официальным врагом общества, можно предположить, что призрак коммунизма в обозримом будущем таки на...
    2219
    Фриц Морген 16 августа 13:59

    Нет такого преступления, на которое не пойдёт…

    В чём коммунисты сильны, так это в агитации. Обычно их лозунги не отличаются ни остроумным изяществом, ни тяжеловесной логической обоснованностью, но в том-то и заключается сила: левые лозунги столь эффективны не потому, что верны, но потому, что понятны и приятны левому электорату. Возьмём, к примеру, известное — «нет такого преступления, на которо...
    2331
    Фриц Морген 15 августа 18:05

    Ипотека под 3%, квартирные хакеры и скромные заработки профессиональных спортсменов

    1. История со «Сбербанком», который выдаёт в Чехии ипотеку под 3,3%, а в России под 7,6%, может служить лакмусовой бумажкой для выявления финансовой неграмотности. Разгадка неожиданной для многих любви «Сбербанка» к чехам очень проста — за последние 5 лет инфляция в Чехии была примерно на 6% ниже, чем в России. Таким образом, если п...
    2462
    Фриц Морген 15 августа 17:08

    Японские бомжи, бедные шведы и попытка заставить аптеки работать нормально

    1. К вопросу о жилищных проблемах в Японии и, вообще, об уровне жизни в Стране восходящего солнца. История старая, но показательная. Некий японец заметил, что у него пропадает еда. Он поставил видеокамеры, и обнаружил, что еду кто-то ворует. Вызванная полиция нашла бездомную женщину, которая жила в шкафу, а в отсутствие хозяина брала его еду из холодильника. Же...
    1797
    Фриц Морген 15 августа 11:38

    Почему о деньгах не говорят?

    У нас не принято говорить друг с другом о деньгах. Вопрос «сколько ты зарабатываешь» считается неприличным — хорошим тоном считается скрывать как маленькую зарплату, так и большую. Вместе с тем вопрос «сколько ты жмёшь от груди» парадоксальным образом вполне допустим, хотя, казалось бы, принципиальной разницы между размером заработ...
    2652
    Фриц Морген 14 августа 18:26

    Разруха в Британии, мощная промышленность России и японские домашние роботы

    1. В Британии тем временем недоумённо плачут над развалинами развитой когда-то инфраструктуры. На днях в стране вышли из строя сразу две электростанции, что привело к мини-апокалипсису — остановились поезда, перестали работать госпитали, погасли светофоры на перекрёстках. Запертые в вагонах британцы долгие часы провели без еды и даже без туалетов: https:/...
    9068
    Фриц Морген 14 августа 15:50

    Проблемы мигрантов и гастарбайтеров

    1. На видео к посту американский комик объясняет соотечественникам, что трудовые мигранты — это хорошо. Его логика: «если начальство с удовольствием меняет вас на грязного, необразованного, плохо говорящего по-английски и вороватого мигранта, значит вы совсем уж плохи как работник». Расскажите, в чём конкретно ошибается этот наивный акт...
    1307
    Фриц Морген 14 августа 11:08

    7 мыслей о видеорегистраторах в России

    Время бежит, и видеорегистраторы в 2019 году сильно отличаются от того, что было в 2009. Мы с инженерами-электронщиками компании AdvoCam, — отечественного разработчика видеорегистраторов, — составили небольшой обзор сегодняшних реалий. 1. Суперкондесаторы Последний писк техники, — суперконденсаторы (ионисторы), которые выдерживают экстремал...
    2563
    Фриц Морген 13 августа 19:56

    Насилие в играх, польза кубышек и уточнение по поводу цисгендеров

    1. Как видно на приложенной картинке, увлечение видеоиграми если и связано со склонностью к насилию, то разве что в обратную сторону — чем больше человек играет, тем меньше у него остаётся времени и желания всадить пулю в своего ближнего. Вообще, если вы увидите, как кто-то всерьёз рассуждает об ужасном вреде компьютерных игр, имейте в виду — рассуж...
    3152
    Фриц Морген 13 августа 17:04

    «Жить стало хуже», проблема отелей и самые богатые семьи планеты

    1. Виктор Мараховский нашёл замечательную иллюстрацию (на картинке к посту) к классическому парадоксу «а ты в окно погляди». Напомню, парадокс заключается в том, что хоть россияне и живут сейчас лучше, чем в какой бы то ни было период нашей истории, однако из года в год раздаются всё те же жалобы на то, что «народ нищает». Цитирую: &nbs...
    2612
    Фриц Морген 13 августа 11:40

    Возможность прорыва для России

    К вопросу о демократии. Парня на фото зовут Стивен Прюитт, и он сделал более 3,5 миллионов правок в англоязычной «Википедии». Также он автор примерно 35 тысяч статей (для сравнения, в моём блоге — только 6 тысяч). Мистер Прюитт работает в архиве Погранично-таможенной службы США, а «Википедию» правит в свободное от работы время. Суд...
    4566
    Фриц Морген 12 августа 17:23

    Крепкая экономика России, радужная команда и переход с водки на пиво

    1. Агентство «Фитч» ожидаемо подняло рейтинг России до BBB. Прогноз стабильный, аналитики агентства с уважением пишут, что если в 2013 нашему бюджету нужна была нефть по 110 долларов за баррель, то начиная с 2018 бюджет сходится и при 43 долларах. Проще говоря, санкции не дали эффекта: Россия особо не зависит ни от нефтяных цен, ни от тех ограничений, ...
    4143
    Фриц Морген 12 августа 14:09

    Проблемы учителей, проблемы прибалтов и мнение охранителя о протестах

    1. Наши школьники заняли второе место на международной олимпиаде по информатике в Азербайджане. Первое место на этот раз заняли американцы или, точнее, американцы китайского происхождения. Сам Китай занял третье место, с небольшим отрывом от России: https://nplus1.ru/news/2019/08/08/ioi19 Это не очень хорошие новости для звёздно-полосатого плавильного котла....
    5173
    Фриц Морген 12 августа 12:36

    Почему Швеция меньше России

    Ухватите шведа за пуговицу и задайте ему вопрос: почему Швеция меньше, чем Россия? Швед вздохнёт, посмотрит на вас характерным взглядом Сергея Лаврова, и начнёт объяснять очевидные вещи. Расскажет, в частности, что когда он родился, площадь Швеции уже была в 40 раз меньше площади России, и что за прошедшие десятилетия не произошло ничего такого, что могло бы принц...
    3442
    Фриц Морген 11 августа 19:39

    Доллары, вино и марихуана

    1. Отменив плату за проезд в общественном транспорте, Люксембург сделал и следующий шаг к коммунизму — решился на полную легализацию марихуаны. Изменение законодательства займёт около двух лет, после этого каждый совершеннолетний гражданин страны сможет купить себе порцию каннабиса в магазине: https://snob.ru/society/lyuksemburg-polnostyu-uzakonit-marihua...
    2790
    Фриц Морген 11 августа 18:56

    Как американская пропаганда работает на Россию

    «Нью-Йорк Таймс» пишет, что плохая Россия постоянно нарушала договор о ликвидации ракет средней и меньшей дальности, из-за чего он якобы и был разорван. Это, разумеется, откровенная выдумка, однако интересно в статье другое — автор указывает, что в случае прямого военного столкновения США могут и проиграть войну: https://inosmi.ru/military/201...
    1836
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика