Обзор рынков: падает всё, но перспективы у всех разные

Итак, американский фондовый рынок резко просел, снизившись всего за несколько дней на очень существенные для него 10%. Деловые СМИ пестрят фотографиями взволнованных инвесторов, опасающихся за свои капиталы. На «Зерохедже» праздник, популяция свидетелей финансовой катастрофы утроилась.

Тем не менее паниковать пока что категорически рано, всё идёт в полном соответствии с прогнозами. Как вы можете увидеть из графика к статье, когда Дональд Трамп стал президентом, индекс Доу Джонса находился на отметке примерно в 20 тысяч пунтов. За год он вырос с 20 до почти 27 тысяч, а сейчас откатился обратно к 24 тысячам. Биржи по-прежнему в плюсе.

Конечно, если падение продолжится, может последовать повторение Великой рецессии или даже Великой депрессии, может наступить дефляционный коллапс и прочие ужасы... однако президент США сейчас, повторю ещё раз, Дональд Трамп, а его такой сценарий не устраивает категорически.

Представьте, лихач едет на автомобиле с неработающими тормозами по горной дороге. С одной стороны — пропасть, с другой стороны — озеро. Рано или поздно катастрофа неизбежно случится, но при этом водитель, опытный гонщик, будет иметь секунду-другую на последнее решение: съехать с дороги влево или вправо, скатиться с обрыва вниз или булькнуть в воду.

Так вот, сейчас автомобиль американской финансовой системы как раз входит в то неустойчивое состояние, когда у гонщика появляется моральное право дёрнуть руль в нужную ему сторону. Раз биржи столь опасно накренились вниз, Дональд Трамп может принять решение разбить стекло и нажать красную кнопку ПОПС, врубить отрицательные процентные ставки и запустить гиперинфляцию доллара.

Будет ли такое решение принято после падения на 10% — большой вопрос. Лично я полагаю, что по-настоящему сильный зуд появится у президента США и его команды только после того, как Доу преодолеет отметку в те 20 тысяч, с которых Дональд Трамп начал своё непростое правление. Тем не менее это скорее вопрос психологии толпы, а не точного расчёта. ПОПС, вероятно, включат только тогда, когда на рынках начнётся настоящая паника, а биржи придётся останавливать в течение дня, чтобы индексы не падали отвесно вниз.

Также я не удивлюсь, если в понедельник всё устаканится и индексы продолжат тот плавный нездоровый рост, который мы наблюдали в течение всего 2017 года. Одна дождинка — ещё не дождь, а 10% — ещё не крах.

Теперь по поводу нефти и биткоина.

Нефть вполне ожидамо скорректировалась, откатившись с недавних 70 до 62 долларов за баррель. Я, правда, ожидал, что откат остановится примерно 65 долларах, но я не удивлён и 62, ибо точно рассчитать такие вещи невозможно. Со стратегической точки зрения ровно ничего не изменилось: нефти на планете остаётся всё меньше, а спрос на неё только растёт. Следовательно, в долгосрочной перспективе нефть обречена на рост, а в среднесрочной перспективе помешать росту её цены может только полноценная катастрофа западного финансового мира.

Кстати, акции «Газпромнефти», над моим вложением в которые так шутили некоторые комментаторы, чувствуют себя замечательно. Брал я их в середине января примерно по 262, сейчас они уже выросли до 280:

https://fritzmorgen.livejourna...

Может, конечно, снижение нефтяных цен спровоцирует некоторый откат цен на акции нефтяной компании, однако я в любом случае брал их на пару лет минимум. Сколько будут акции через неделю или через месяц мне не особо важно.

Наконец, пара слов о биткоине. Тут, к сожалению, ничего обнадёживающего сказать не могу, против биткоина играют сразу четыре фактора.

1. Недавно было очень сильно падение, с 20 до 6 тысяч. Это распугало большую часть «чистильщиков обуви», непрофессиональных игроков, услышавших краем уха, что на криптовалюте можно делать лёгкие деньги.

2. Биткоин начал торговаться на больших биржах, и старые акулы финансового мира получили возможность ставить серьёзные суммы против биткоина, остригая тем самым наивных романтиков блокчейна.

3. Китай полностью запрещает торговлю биткоина, существенно придушивая тем самым поток денег коррупционеров, выводивших капиталы из Китая на Запад. Теперь коррупционеры будут выходить из биткоина и искать другие щёлочки, чтобы пропихнуть через них свои деньги:

http://finfront.ru/2018/02/06/...

4. Наконец, интерес СМИ к криптовалютам снижается, что, в свою очередь, ещё сильнее снижает поток «инвесторов».

Пожалуй, если бы я любил азартные игры, я бы даже поставил сейчас небольшую сумму против биткоина — уж очень кисло выглядят его перспективы на ближайшие месяц другой. Тем не менее азартных игр я не люблю, поэтому делать ставок на биткоин не буду.

Итак, вот краткая выжимка из моей оценки сегодняшней ситуации на рынке:

А. Падение фондового рынка США интересно, но пока что отнюдь не катастрофично. Вместе с тем если падение продолжится, если оно будет достаточно убедительным, мы, вероятно, увидим ПОПС и разбрасывание денег с вертолёта, а через некоторое время и гиперинфляцию доллара.

Б. С нефтью всё стабильно. В итоге она наверняка вырастет, но вот в ближайшие несколько недель с ней может случиться что угодно... в разумных пределах, разумеется. Причин для резких нырков или резких подъёмов на горизонте не видно.

В. Биткоин традиционно может качнуться в любую сторону, тем не менее шансов, что он продолжит падение, явно больше, чем шансов на рост.

В завершение ритуально отмечу, что во время игры на бирже кто-то выигрывает, а кто-то проигрывает. Прежде, чем перечислите куда-нибудь свои с трудом заработанные деньги, задумайтесь о том, что в числе проигравших вполне можете оказаться и вы.