• РЕГИСТРАЦИЯ

Разбор золота: когда $3000 за унцию?

FxPro
Международный онлайн брокер финансовых рынков.
10 октября 10:21 3 3519

Политики Китая и США не могут договориться об условиях взаимной торговли. Периоды повышенной рыночной волатильности вызывают тягу в золото как в защитный актив. Однако будет слишком большим упрощением считать, что «пока стороны окончательно не договорятся, золото будет расти».

Его курс, как правило, резко укрепляется в цене в периоды повышенной рыночной волатильности. Один из таких случаев был накануне, когда падение американского рынка на 1.5% сопровождалось скачком котировок золота на 1%. Однако как только за периодами обострения страхов на рынках наступает разрядка, котировки драгоценного металла зачастую возвращаются примерно на те же уровни, откуда начали расти.

Статус защитного актива для золота предполагает использование его в качестве тихой гавани, где можно пересидеть бурю на финансовых рынках. 

Но при этом, оно симметрично реагирует на поступающую информацию, резко прибавляя на новостях об эскалации торговой напряженности и снижаясь в ответ на повышение шансов на сделку Китая и США по торговле.

Котировки сейчас вблизи 1500 за унцию – там же, где они были два месяца назад, явно растеряв тягу роста вблизи данного круглого уровня. Это отчасти лишает золота статуса тихой гавани, полностью отдавая его во власть рыночных штормов.

Тем не менее, этот инструмент внушительно прибавлял с начала года, и этот тренд имеет лишь косвенную связь с торговыми войнами. 

Золоту помогает расти изменение курса монетарной политики, и эта связь ставит его на одну сторону с фондовыми рынками, а не делает их антиподами.

Как золото, так и индекс SPX пережили внушительный импульс роста в июне, когда на горизонте замаячило снижение процентных ставок от ФРС. Смягчение политики повышает привлекательность драгоценного металла, акций и других альтернативных инвестиций, в противовес долговым рынкам, где процентные ставки достигали летом многолетних или даже исторических минимумов.

Другой источник долгосрочного роста – ускорение инфляции, которое является последствием политики снижения процентных ставок. Инфляция подтачивает покупательную способность доллара, что на руку акциям и золоту. 

Стоит помнить, что масштабное ралли «золотого курса» последних лет было связано не столько с обвалом рынков 2007-2008 годов, сколько с периодом с конца 2008 по 2011. 

Тогда стало понятно, что финансовая система устояла, а центробанки залили пожар массовыми инъекциями ликвидности. Золото за это время утроилось в цене до уровней выше 1920. Повторение такого сценария способно довести курс до $3000 за унцию.

Обратной стороной такой связи является факт, что золото уязвимо для снижения в случае, если мировые политики сумеют вернуть доверие на рынки. На повестке дня тогда сможет вернуться вопрос о нормализации политики. А это уже обещает обернуться сдуванием недавнего «пузыря» с потенциалом снижения котировок в область 1300 до конца первого квартала 2020.

В любом случае, золоту вряд ли удастся отсидеться в узком торговом диапазоне, прикрывшись статусом тихой гавани.


Международный онлайн брокер финансовых рынков.

"Семья" понесла тяжёлую утрату: официальная зачистка СПЧ

Путин назначил нового главу совета по правам человеков и выпер оттуда несколько персонажей. На что у пгавозащитников, рукопожатных и не очень борцов с режимом, геев, независимых журналистов со светлым...

Российская «совесть нации» смердит не только низостью, но и нацизмом

Во всем этом траурно-угарном похоронном оркестре, надрывно поминающем права человека, которые, параллельно с ротацией в СПЧ, вчера, как выяснилось, безвременно покинули Россию, меня зацепил всего один...

Мозаика по США

Экономические новости из США идут сплошным потоком. Только успевай их обрабатывать. Только на днях аналитики «JP Morgan Chase» и «Голдман Сакс» выпустили взаимонезависим...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    FxPro FxPro News Global
    22 октября 10:38

    Брексит больше не решает: на что переключились рынки

    Британский парламент сегодня около 21:00 GMT будет голосовать по вопросу соглашения по Brexit. По идее, это должно стать простым голосованием, с четким ответом «да» или «нет». Т.е. парламентарии должны сообщить: поддерживают ли они принципы договора, согласованного лидерами 27 стран ЕС и Британии. Если все произойдет именно так, то рынки наконец-то пойм...
    315
    FxPro FxPro News Global
    21 октября 10:09

    Драйверы фунта: опять и снова Brexit

    В начале торгов в понедельник британский фунт снизился на 0.6%, поскольку важное субботнее голосование по новому плану Brexit было отложено. Премьер-министр Борис Джонсон, как того требует закон, написал письмо с просьбой рассмотреть возможность снова перенести дедлайн выхода из ЕС. При этом, на сегодня в Британии намечено новое рассмотрение сделки.&nbs...
    881
    FxPro FxPro News Global
    18 октября 15:46

    Фунт и Брексит: если выходим, то куда

    Сделка лидеров стран ЕС и Великобритании способствовала укреплению британской валюты к доллару более чем на 6%, до 1.30 на пике роста в четверг. Впрочем, достижение договоренностей между Британией и ЕС еще не гарантирует, что Brexit состоится 31 октября. Соглашение еще должно быть одобрено в субботу британским парламентом. Так что вокруг стерлинга до си...
    1362
    FxPro FxPro News Global
    17 октября 11:20

    Возвращение пессимизма доллара

    Американская валюта отступает под тяжестью внутренних экономических данных, в дополнение к оптимистичным надеждам рынков на заключение сделки по Brexit и приближение финальной стадии торгового соглашения США и Китая. За последнюю неделю Индекс доллара потерял около 1.4%, в то время как EURUSD укрепился на 1.2%, а GBPUSD – на 5.5%. Опубликованные в среду...
    1284
    FxPro FxPro News Global
    15 октября 10:29

    Brexit: выбираем дверь для выхода

    Текущая неделя окажется критически важной для британской валюты, что может обернуться повышенной волатильностью стерлинга как в сторону снижения, так и роста.Важно помнить, что события вокруг Brexit влияют не только на пары с британским фунтом, но также и на евро, не говоря о рынках акций по всему миру.Сегодня, 15 октября, министры ЕС соберутся в Люксем...
    1485
    FxPro FxPro News Global
    14 октября 11:34

    США-Китай: прорыв по сделке обернулся разворотом

    Дональд Трамп в пятницу объявил, что торговые войны близятся к завершению. Первая фаза заключения торговой сделки между США и Китаем стала наиболее значимым прорывом за всю 15-месячную историю споров между сторонами. По результатам новостей о сделке, финансовые рынки пережили значительный рост. Шанхайский индекс голубых фишек China A50 обновил максимумы...
    2884
    FxPro FxPro News Global
    3 октября 11:02

    Тарифы и слабые данные: что сегодня разочаровывает рынки

    Не успели инвесторы переварить новости о прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем, как новая волна эскалации тарифов отправила котировки на снижение. S&P500 потерял 1.8% во вторник, а FTSE 100 и Euro50 рухнули в среду более чем на 3.2% после объявления администрации Трампа о новых тарифах на ряд европейских товаров. На этот раз пошлины за...
    2468
    FxPro FxPro News Global
    1 октября 09:51

    Финансовые рынки как театр марионеток макроэкономики

    Запутанные и бесконечные политические споры, кажется, все больше утомляют рынки, а потому на первый план вновь вырывается макроэкономика. На этой арене Штаты выглядят наименее пострадавшими, если сравнивать с Европой и Азией. В значительной степени это объясняет, почему фондовые индексы и доллар в последнее время все чаще идут вместе вверх, хотя зачасту...
    2672
    FxPro FxPro News Global
    30 сентября 10:09

    Нефть по $50 через месяц. Как так-то?

    На мировых рынках царит напряженное затишье с периодическими провалами на страхах перед политической неопределенностью в США. Brent при этом постепенно теряет премию за риски благодаря сообщениям о восстановлении потенциала добычи в Саудовской Аравии. Довести дело до конца, и как можно быстрее, стало делом чести для компании Saudi Aramco. Тем более, что...
    4078
    FxPro FxPro News Global
    27 сентября 10:13

    США "неожиданно" вошли в экономический кризис?

    Придется признать очевидное: американский рынок сейчас переживает нечто похожее на новый кризис ликвидности. Примерно так начиналась история краха в 2008 году, и от того наблюдать за происходящим сейчас еще более волнительно.Хрупкость финансовой система налицо: вторую неделю спрос на краткосрочные займы заставляет ставки денежного рынка подскакивать вве...
    3906
    FxPro FxPro News Global
    26 сентября 09:50

    О чем говорит скачок доллара?

    Рынки преимущественно росли в среду и сохраняют небольшой прирост в четверг утром. Сейчас вверх их толкают надежды на скорое заключение торговых соглашений между США и Японией, а также США и Китаем. Однако этот рост вполне можно назвать иллюзорным. За пределами сравнительно приободряющих данных по недвижимости в Америке, существует намного больше реальн...
    4214
    FxPro FxPro News Global
    25 сентября 09:48

    Новая реальность: импичмент Трампа запущен

    Фото: twitter.com/realDonaldTrump Американские рынки, а вслед за ними и мировые, в среду утром попали под давлением после запуска демократами формальной процедуры импичмента президента США. Поводом стали подозрения в том, что Дональд пытался заручиться поддержкой зарубежных лидеров в преддверии выборов 2020. Историки рынка уверяют Уолл-Стрит, что бесп...
    3782
    FxPro 24 сентября 10:16

    Почему миру сейчас нужен слабеющий доллар

    Рынки находятся в состоянии опасного баланса между хорошими и плохими новостями. Китай и США продолжают утверждать, что продвигаются в торговых переговорах в верном направлении, что поддерживает преимущественно позитивный тон торгов азиатских индексов на этой неделе. Кроме того, поддержку рынкам оказывают ожидания, что уже произведенные монетарные смягч...
    3853
    FxPro FxPro News Global
    23 сентября 10:35

    Новые конфликты и заявления: кому мешает дорогая нефть

    Brent начинает неделю приростом на 1%, до 63.95 за баррель, в виду повышенной геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Саудовская Аравия и США наращивают военное присутствие в регионе и усиливают давление на Иран, обвинив его в нашумевшей атаке беспилотниками 14 сентября. Британия также уверена в виновности Ирана: совместно с ЕС она собирается ...
    4420
    FxPro FxPro News Global
    20 сентября 10:04

    Фунт способен выстрелить к 1.31 до конца года

    Британская валюта весь сентябрь пытается выкарабкаться из ямы, в которую провалилась на страхах перед Brexit без сделки. Это ослабление отравило GBPUSD в августе и начале сентября к уровням, которые устойчиво не получалось достигнуть с 1985 года. Также это, вероятно, привлекло интерес спекулянтов, которые рассматривали текущие исторически низкие уровни ...
    4221
    FxPro FxPro News Global
    19 сентября 10:17

    ФРС убеждает, что все хорошо. Стоит ли верить?

    Федрезерв не подвел, снизив-таки ключевую ставку на четверть процентного пункта, до диапазона 1,75-2.00%. На последующей пресс-конференции Пауэлл охарактеризовал экономический прогноз для США как «благоприятный», отметив при этом, что снижение ставки является «страховкой против сохраняющихся рисков», вроде слабого глобального роста и нескончаемых торго...
    4561
    FxPro FxPro News Global
    18 сентября 10:16

    Мировой кризис 2.0: почему снижение ставок не спасет Америку

    Глобальные рынки с настороженностью ждут комментариев Федрезерва по монетарной политике. Широко ожидается, что по итогам сегодняшнего заседания ключевая ставка будет снижена. К общеизвестным опасениям вокруг торговых конфликтов и замедления американской экономики добавились внезапно возникшие проблемы вокруг национальных сделок РЕПО. В понедельник и вто...
    4535
    FxPro FxPro News Global
    17 сентября 10:17

    Забывая новости: как быстро поутихли страсти вокруг нефти

    Внезапно – рынки сравнительно вяло реагируют на события начала недели. Героиня вчерашнего дня, нефть, остается на повышенных уровнях, прибавляя на данный момент 13% с выходных. Пока не стоит питать надежд, что ралли будет устойчивым. Весьма вероятно, всплеск будет постепенно «сдуваться». Тем не менее, еще долгое время будет сохраняться повышенная премия...
    4443
    FxPro FxPro News Global
    16 сентября 13:09

    Нефть: подводные камни атак в Саудовской Аравии

    Photo: tass.ruГлавная новость, за которой, бросив все, начали следить рынки: Brent открыла торги недели впечатляющим ростом более чем на 19.5%, доходя до $71.95. Это самый резкий внутридневной скачок цены со времен войны в Персидском заливе в 1991 году. Толчком послужили сообщения об инциденте на крупном месторождении в Саудовской Аравии. Пожар на ...
    8336
    FxPro FxPro News Global
    13 сентября 10:05

    Крупнейшие ЦБ продолжают «сглаживать углы»

      Большая тройка центробанков вновь активно давит на педаль монетарного смягчения, толкая рынки к росту, несмотря на ухудшение макроэкономической статистики. Так, ЕЦБ оправдал ожидания инвесторов, понизив депозитную ставку в четверг с -0.4% до -0.5%. При этом, регулятор неожиданно запустил новый раунд QE ежемесячным объемом в 20 млрд евро, не обозна...
    4545
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика