Американские рынки в четверг днем обновили исторические максимумы, а европейский индекс EuroStoxx50 оказался вблизи самых высоких значений с 2015 года. Произошло это после сообщений о готовности США и Китая отменять тарифы фазами, по мере подписания торгового договора.
На этом фоне интересно, что российская валюта чувствует себя явно не в лучшей форме. USDRUB большую часть дня оставалась вблизи 64.00, и лишь к закрытию упала до 63.52. Однако на протяжении последних трех недель пара остается в непосредственной близости от 64.00. EURRUB и вовсе весь день держалась выше 70.50, лишь к концу дня провалившись к 70.14.
Тем не менее, можно сказать, что в значительной мере рублю не удается воспользоваться крайне позитивной динамикой мировых рынков.
Утром в пятницу азиатские индексы откатываются от своих локальных максимумов, равно как и фьючерсы на европейские и американские индексы.
Прогресс в торговых переговорах уже достаточно длительное время отыгрывается рынками, поэтому им требуется более высокая «доза» хороших новостей для продолжения ралли. Это означает, что, несмотря на обновление максимумов днем ранее, индексы все же явно буксуют, что делает сформированный тренд неустойчивым. Текущую ситуацию скорее можно назвать финальной стадией ралли, к которому уже поздно присоединяться новым игрокам.
На валютном рынке сохраняется повышенный спрос на китайский юань, который вырос до уровней вблизи 3-месячных максимумов к доллару, несмотря на укрепление последнего.
Американская валюта прибавляет к евро и японской иене, поскольку спекулянты спешат сделать ставку на улучшение макроэкономических показателей США и Китая после подписания соглашения.
Опять же, тут стоит сохранять более настороженную позицию. Долговые рынки уже заложили в котировки, что в декабре не будет снижения ставки, поскольку этот драйвер роста доллара уже исчерпал себя. К тому же стоит обратить внимание на резкое торможение кредитования в сентябре. Несмотря на снижение ставок, объем кредитов американских домохозяйств вырос на 9.5 млрд, против 17.8 месяцем ранее. Кроме того, в конце сентября наметился тренд на рост числа повторных обращений за пособиями по безработице в США.
Статистика из Китая также говорит о негативных последствиях торговых споров. Согласно данным, опубликованным утром, экспорт и импорт продолжает снижаться, а банковский сектор отмечает дальнейшее ухудшение условий кредитования и требует от правительства новых стимулирующих мер.
На данном этапе мировой рынок не может расти «сам по себе», опираясь на экономические данные.
Ресурсом роста остались только политические обещания и смягчения монетарных условий. Это довольно опасная ситуация. Очень скоро, в течение нескольких месяцев или кварталов, этот ресурс исчерпает себя, и тогда мало что остановит рынки от провала.
Оценил 1 человек
1 кармы