• РЕГИСТРАЦИЯ

Продавай американское: Уоррен Баффет ожидает финансового краха в США

8 1643

Инвестор-миллиардер довел долю долларовой ликвидности до рекордного показателя

Дмитрий Мигунов

Компания инвестора-миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway начала распродавать акции американских корпораций. В список подлежащих реализации попали большинство крупнейших авиакомпаний и инвестиционный банк Goldman Sachs. Такое поведение является крайне нетипичным для одного из богатейших людей мира — он всегда настаивал на том, что полон уверенности в американском крупном бизнесе, даже в разгар мирового кризиса 2008 года. Выход инвестора в кэш вкупе с продажей настолько крепких бумаг может являться симптомом опаснейших проблем, с которыми могут столкнуться американская и вся мировая экономики. Подробности — в материале «Известий».

Мимо цели

Двенадцать лет назад Berkshire Hathaway сделала грандиозное приобретение, купив пакет акций инвестбанка Goldman Sachs за $5 млрд. Тогда многие лишь пожимали плечами — банк оказался в эпицентре кредитного кризиса, более того, рассматривался как одна из его причин. Тем не менее Баффет заявил, что Америка, ее экономика и банковская система оправятся после удара, понесенного после коллапса Lehman Brothers, и подтвердил это своими деньгами. Ставка оправдала себя, поскольку Berkshire зафиксировала от вложений прибыль на $3,5 млрд уже к 2011 году.

Примерно в те же времена Berkshire Hathaway вложилась в ведущие авиакомпании США. Компания Баффета приобрела пакеты в American, Delta, United и Southwest Airlines. Вместе эти авиалинии обеспечивают 80% американских воздушных перевозок. В каждой из них Баффет входил в число трех главных акционеров. Стоит отметить, что авиация критически важна для Америки, обеспечивая львиную долю ее пассажирского сообщения — железнодорожные перевозки в стране гораздо менее значимы, чем в Западной Европе, России или Китае.

2 мая 2020 года на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в Омахе, штат Небраска, Баффет заявил, что компания распродала все свои пакеты в авиаперевозчиках. Общая сумма, вырученная от этой продажи, составила свыше $4 млрд, тогда как на покупку этих акций в прошлом было потрачено $7–8 млрд. Авиакомпании понесли колоссальные убытки из-за карантина, но решение объяснялось не только эпидемией, тем более, что частично потери перевозчиков были компенсированы беспрецедентной (25 млрд долларов) помощью из федерального бюджета США.

89-летний миллиардер признал свою ошибку, отметив, что снижение оборотов индустрии было трудно предсказать. По его словам, было невозможно угадать наступление этого негативного тренда, который продолжится и в будущем. «Не уверен, что через три-четыре года будет такое же количество пассажиромиль, как и сейчас», — отметил инвестор. Он отдельно отметил, что в спаде в американской индустрии авиаперевозок никак нельзя винить «четырех отличных директоров».

Слово и дело

Сброс акций авиакомпаний в сложной обстановке выглядит не по-баффетовски, но это хотя бы объяснимо сомнительной перспективностью авиакомпаний (не только коронавирус, но и борьба с глобальным потеплением может сказаться на них не лучшим образом). Совсем другое дело — продажа пакета в таком монстре банковской индустрии, как Goldman Sachs. Этот банк успешно выходил сухим из воды во всех экономических передрягах последних десятилетий. Даже государственная помощь в ходе кризиса 2008 года, без которой не могли обойтись многие сильнейшие кредитные учреждения, для Goldman не оказалась критически важной.

Как бы то ни было, но Баффет решил продать долю в Goldman Sachs. Из 12 млн акций после сделки в распоряжении Berkshire Hathaway осталось только 2 млн, при нынешней рыночной стоимости — около $330 млн. Известие оказалось само по себе довольно сильным потрясением для рынка — бумаги Goldman Sachs упали на 2%, в добавление к падению на 30% в I квартале.

Уоррен Баффет в ходе этого кризиса снова говорил, что «не стоит ставить против США» и «ничто не остановит Америку», имея в виду в первую очередь американский национальный фондовый рынок. Однако в отличие от предыдущих подобных случаев на сей раз его действия заметно расходятся со словами. Помимо продажи Goldman Sachs, Berkshire Hathaway расстался и с пакетом акций другого сильнейшего банка США — JP Morgan.

В целом же данные инвесткомпании показывают, что она в последние месяцы с беспрецедентной скоростью накапливала ликвидность и сбрасывала с баланса ценные бумаги. В распоряжении фирмы Баффета на апрель были рекордные $137 млрд кэша, тогда как акций осталось всего на $172 млрд — на 70 млрд меньше, чем тремя месяцами ранее. Это самый низкий показатель за последние три года, и он лишь частично может объясняться спадом на фондовом рынке.

Мыльный пузырь

Понижение ставки и другие стандартные денежно-кредитные меры не придают уверенности инвесторам, и котировки акций, нефти и валют продолжают валиться вниз

О чем могут говорить такие действия? Опытнейший инвестор в прошлом раз за разом демонстрировал отличные результаты, несмотря на все финансовые потрясения. При этом Баффет почти всегда играет вдолгую, не пытаясь нажиться на краткосрочной волатильности. Если его компания предпочитает затаиться на большом денежном мешке, это значит, что он видит какую-то серьезную проблему, которая не исчезнет в мгновение ока.

Таковой проблемой может стать длинная и тяжелая рецессия, которая может не закончиться даже до конца года. По некоторым прогнозам, ВВП США во II квартале может снизиться на 30%, но это будет только начало. Пессимистичную оценку перспективам дает и сам председатель ФРС Джером Пауэлл, который допустил, что восстановление экономики может не начаться даже в 2021 году. Заметим, что тяжелейший кризис 2008 года привел к пусть и довольно вялому, но раннему восстановлению — уже во второй половине 2009 года американская и мировая экономика стали демонстрировать признаки роста.

Но может быть и другое объяснение ситуации, связанное с фундаментальными явлениями не столько в широкой экономике, сколько конкретно на фондовом рынке. Не секрет, что в последние годы многие аналитики и инвесторы замечали, что американский рынок акций сильно переоценен. Даже после коррекции, связанной с «карантинным» кризисом, бумаги стоят слишком дорого. Соотношение цены акций к прибыли компаний до сих пор в полтора-два раза выше, чем в обычные времена.

Такое положение дел объясняется сверхнизкими процентными ставками ФРС. Банки имеют доступ к практически «бесплатным» деньгам регулятора, но в экономику они по большей части не поступают. Решение раздавать деньги из казны людям прямо в руки было принято администрацией США и конгрессом не случайно — прежние методы «количественного смягчения» оказались неработающими. Смягчение приводило к тому, что средства устремлялись на фондовый рынок, накачивая ценные бумаги, полностью оторвавшиеся от какой-либо объективной реальности. Случаев, когда компания, многие годы не получавшая прибыль, безудержно росла в цене, в последнее время стало исключительно много.

Баффет вполне может ожидать, что этот пузырь наконец начнет сдуваться. Такую ситуацию реально допустить: в случае затягивания или обострения кризиса на рынке начнется паника, а ресурсов по дальнейшему смягчению финансовой политики у ФРС уже нет. В любом случае спад на рынке акций способен привести к катастрофическим последствиям во всей финансовой системе, где проигравшими будут почти все. Кроме правильно рассчитавшего время Баффета.

https://iz.ru/1013109/dmitrii-...

Просто неравнодушный человек.

    Отчет готов: «Голос» и ФБК заглянули в будущее и отчитались перед заказчиками

    Признанная иностранным агентом организация «Голос», финансируемая за счет Национального демократического института (NDI) и Агентства США по международному развитию (USAID), случайно «уронила» в Сеть о...

    Думаю, вы справитесь: в Сеть утекло видео инструктажа провокаторов «Голоса»

    Сотрудники признанной иностранным агентом организации «Голос» продолжают отрабатывать задачу по дискредитации голосования. В последний день процесса прозападные «наблюдатели» по традиции резко активиз...

    Наблюдателя от «Голоса» поймали с поддельным протоколом голосования
    • yazzz
    • 1 июля 15:39
    • Промо

    Подходит к концу голосование по поправкам в Конституцию. Мероприятие длится с 25 июня, и за это время представители либеральной тусовки не раз пытались его дискредитировать. В частности...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Sohu: новейший российский ионный двигатель станет проблемой для США

      Авторы публикации отмечают, что комментариев от разработчиков российского ионного двигателя крайне мало. Новейший российский ионный двигатель для космических аппаратов может стать технологическим прорывом, а также большой проблемой для Соединенных Штатов. Об этом пишет издания Sohu. Китайские специалисты и аналитики считают, что важность новой российской...
      1871

      Канун краха американского глобализма

      Многие считают США средоточием всех бед мира. Там придумали глобализацию, и просто по праву сильного набирают себе преимущества, разоряя всех остальных своими санкциями, ограничениями и прочим диктатом! Однако, насколько виновна Америка?Один мой знакомый, старый, толстый и в обычно малоподвижный человек, однажды, лихо отплясывая на чьей-то свадьбе, пояс...
      1745

      Россия накрыла США [полностью покрыла их территорию] системой "Купол", действующей против американских ракет

      Россия полностью покрыла территорию Соединенных Штатов новейшей системой "Купол". Теперь Минобороны РФ получает полную информацию (обнаруживает и фиксирует) а также почти полный контроль за всеми ракетными системами, базирующимися в США. Купол куполу розньЕще в первой нулевых США разорвали очередной договор в сфере глобальной ракетно-ядерной безопасности...
      3072

      США и Япония выдвинули протесты в адрес России: РФ провела маневры по защите Курил, условно уничтожив военные силы "партнеров"

      США и Япония выдвинули протесты в адрес России. Причиной недовольства "партнеров" стали маневры Тихоокеанского флота ВМФ Российской Федерации. На них отрабатывались действия по отражению нападения на Курильские острова, после чего последовал ответный условный удар, призванный уничтожить военные силы противника [на территории Японии]. Протестное недовольс...
      1461

      Почему США выдвигают протесты России в связи с испытанием ударной ракеты "Нудоль"

      Руководство США - как военное [Пентагон], так и дипломатическое/политическое [Госдеп] официально заявляет России о своем недовольстве, выдвигает протесты в связи с прошедшими испытаниями ударной ракеты "Нудоль". Разберемся в причинах. Наша любимая г-жа ОртагусЕсли с протестом военного ведомства США все понятно, то недовольство от Государственного департа...
      313

      Россия Западу - кость в горле

      Министр иностранных дел Сергей Лавров в беседе с китайскими журналистами, явно намекая на США, рассказал о запрете союзникам обращаться к России за помощью в борьбе с коронавирусом. Постпред России в ЕС Владимир Чижов недавно рассказал о дезинформации, которую европейские «партнеры» в условиях пандемии распространяют о России.Признаться, не раз и не два...
      99

      Русские «суррогаты» подводных лодок

      Имитатор подводной лодки в действии, иллюстрацияНе верь гидролокаторам своимИмитаторы подводных лодок нашего времени – это сложнейшие технические устройства, которые функционируют без экипажа. Они воспроизводят акустические шумы субмарины, характерную кильватерную струю. Самые продвинутые имитаторы воспроизводят физические поля подводной лодки.Сейчас дл...
      268

      Хроники мира, которого больше не будет

      Мы сейчас присутствуем при торжественном событии. Глобальный мир перестаёт быть таковым и стремительно раскалывается на куски. Но многие до сих пор делают вид, что ничего такого не происходит. Мы имеем ЕС, который умудрился подорвать свою субъектность при первых возникших трудностях (пандемии коронавируса). Теперь он ещё долго может существовать юридичес...
      2162

      Зарубежные верфи оставят без российских госденег

      Один из "Мистралей"Помните, как Минобороны щедро отдало французам заказ на два вертолетоносца, а их нам так и не передали? В общем, теперь такое уже точно не повторится. И не только потому, что глупо наступать на одни и те же грабли по два-три раза (хотя примеров таких глупостей, увы, немало). Главное, что отныне это будет невозможно даже чисто юридичес...
      877

      Один из самых секретных проектов России – МБР «Рубеж» и его связь с «Авангардом».

      Хорошо известен факт, что в России средства доставки ядерных вооружений являются наиболее развитыми и во многом оставляют позади все остальные державы. У нас есть знаменитые «Ярсы», «Воеводы», «Тополя» и другие ракетные комплексы. Однако, это лишь верхушка айсберга и то, о чём известно широкой публике. Источник: ivteleradio.ru. На фото ПГРК "Ярс". "Рубеж...
      3432

      Грабь! Бухай! Отдыхай!

      Тоталитарные режимы угнетают свободных людей. Репрессии КГБ обрушиваются на нашу жизнь. Покорное молчаливое большинство верно голосует за путинские поправки, потому что рабы. Дав шанс владыке Мордора досидеть на троне до 2036-го года. А потом снова настанет 37-й год. ГУЛАГ, репрессии, секретные тюрьмы для геев в Чечне, преступления против правозащитников. Снова будут ...
      624

      Черная полоса

      Есть всего лишь несколько вещей, более отвратительных, чем общение с человеком, который знает, что он идет на дно, и знает, что об этом знает и его собеседник. Джеймс Болдуин Президент республики Беларусь Александр Лукашенко, посетив 24 июня 2020 года парад Победы в Москве, остался недоволен итогами своей поездки в российскую столицу. Разочарование ...
      2047

      Джон Болтон сводит счёты с президентом

      «Настоящая проблема Трампа – не его невежество или его политика, а его характер»Федеральный судья США по округу Колумбия Ройс Ламберт 20 июня отклонил попытку администрации Трампа запретить публикацию книги бывшего советника по национальной безопасности Джона Болтона «Комната, где все произошло: мемуары из Белого дома» (The Room Where It Happened: A Whi...
      840

      Боевой лазер «Пересвет» против американской космической армады

      У России есть ответ на ускоренную милитаризацию Соединёнными Штатами космического пространства15 июня американский портал The Space Review опубликовал статью-расследование известного аналитика в области советских и российских космических программ Барта Хендрикса Peresvet: a Russian mobile laser system to dazzle enemy satellites («Пересвет»: российская п...
      2157

      Джабаров и Клинцевич объяснили недоверие к новым "доказательствам" по делу MH17...

      Прокуратура Нидерландов в суде по трагедии MH17 представила некую запись телефонного разговора, якобы подтверждающую версию о крушении "боинга" из-за попадания в него ракеты ЗРК "Бук". Сенаторы Франц Клинцевич и Владимир Джабаров объяснили, почему эти "доказательства" без тщательной проверки подлинности никто не воспримет всерьез.Голландские правоохрани...
      1828

      Как будут переписывать Конституцию в Белоруссии

      Конституционная реформа в России подходит к концу. Голосование по поправкам к Основному закону идет полным ходом и уже скоро россияне, скорее всего, будут жить по новым правилам.В Белоруссии, между тем, двумя основными претендентами на президентское кресло продвигается сразу два разных проекта конституционной реформы. Виктор Бабарико выступил с инициати...
      888

      Штаты готовы потратить почти $4 млрд на «сдерживание России» и непризнание Крыма российским

      США готовы потратить в 2021 году почти $4 млрд. Они будут выделены в рамках программы «Европейская инициатива сдерживания» для «сдерживания России». Такую идею озвучили в документе, который подготовил председатель Комитета по делам вооруженных сил Палаты представителей Конгресса США Адам Смит.Демократ выдумал законопроект, который стал ответом на бюджетн...
      587

      47 высокотехнологичных товаров, которые производит Россия.

      От меня. "Страна - бензоколонка" говорите?===================================== Реактор на быстрых нейтронах БН 800Я решил тут набросать список высокотехнологичных продуктов, которые производит наша страна. Он далеко не полный, а то что просто пришло на ум, если вы его дополните, буду благодарен. Позже я думаю по каждому пункту написать более развернуто,...
      699

      Гигантские научные проекты России. Реактор "ПИК"

      Вчера я составил список мировых научных проектов класса MEGASCIENCE, в которых участвует Россия. К сожалению статья "не зашла". А жаль, я потратил много труда на её подготовку. Жаль еще и потому, что участие в таких проектах, причем не просто финансирование, а именно непосредственное участие как ученых, так и производителей оборудования, демонстрирует высочайший урове...
      1474

      США выразили недовольство России в связи с перехватом трех американских военных самолетов возле границ Крыма над Черным морем

      Официальное военное руководство США традиционно заявляет о своем недовольстве в адрес России в связи с перехватом (и предшествующими этому действиями ПВО РФ) по отношению к военной авиации американцев. На этот раз речь сразу о трех самолетах ВВС США над Черным морем недалеко от границ Крыма. Россия на чекуНаши "американские партнеры", выражаясь цензурно,...
      484
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика