Объясняю просто, почему рост доходностей американских трежерис, это плохой знак для рынков

9 1726

Сейчас на финансовых рынках происходит один процесс, который должен насторожить всех инвесторов по всему миру. Происходит распродажа американских долговых обязательств трежерис, следствием чего является рост их доходности. Казалось бы обычная рыночная движуха, но на самом деле это черная метка, и предвестник мощного падения для всех рынков…

Давайте начнем с самого важного, почему ФРС не выгоден рост ставок по трежерис. Казалось бы, чем дешевле уже выпущенные облигации, тем проще их скупить, и тем самым кредиторам простить долги. Но тут есть одна загвоздка.

Чем выше доходность уже выпущенных долговых обязательств, тем выше стоимость новых заимствований. Зачем инвесторам покупать новые бумаги с доходностью 1%, если на вторичном рынке можно купить бумаги с доходностью 1,5 %?

А дело в том, что у амеров тоже есть дефицит бюджета, и они его финансируют путем наращивания долга. То есть чтобы его покрыть, им нужно по новым бумагам предложить ставку более высокую, чем на вторичном рынке! А это значит что долги будет дороже в обслуживании, и это еще дополнительная нагрузка на бюджет!

Давайте разберем второй момент, почему инвесторы бегут из американских трежерис? Ответ очень прост, им нужны деньги!!! Возможно у кого-то проблемы в экономике, и пора потратить уже накопленные деньги на преодоление трудностей. А может кто-то решил прикупить #bitcoin ? Зачем какие-то трежерис с их 1,5% годовых, когда можно на криптовалюте сделать 10% за день?

Как ФРС может исправить ситуацию? Элементарно! Они просто поднимут учетную ставку, которую они ранее опустили до нуля. Привлекательность доллара и трежерис опять подрастет, что и должно исправить ситуацию.

Но самое главное, после этого произойдет удорожание кредитов в долларах!!! А вот тут нас и может ждать за углом тот самый белый пушной зверек.

Если вы читаете мой блог, то я писал недавно, что на сегодня количество акций купленных на заемные средства находится на рекордных значениях. Чтобы биржи двигать вверх, нужны новые деньги! А что происходит в экономике ?

А деньги начинают кончаться!!! И это при том, что все мировые Центробанки их печатают тоннами, под названием программы количественного смягчения. Для понимания, когда денег хватает на все, то инвесторы покупают все что плохо лежит, они даже могут купить акции Зимбабве! А тут денег просто на все не хватает, раз начали избавляться от самых надежных бумаг в мире, таких как трежерис!!! Где-то эта цепочка, которая работала много лет, сломалась. То есть мы стоим на самой высокой вершине самой высокой пирамиды за всю историю!

Повезет тем, кто успел продать первым, например как это сделал Goldman Sachs , который в конце прошлого года продал все свои акции #tesla . Кстати акции этой компании уже подешевели на 25% от своих пиковых значений. Когда то 25% было отличной доходностью. Сегодня это могут быть внутридневные колебания.

Но давайте вернемся к нашим баранам, или российскому ЦБ. На своем последнем заседании глава этого ведомства заявила, что цикл снижения ставки рефинансирования закончился. Ну, как же так? Когда экономике, ослабленной пандемией нужны более дешёвые кредиты, чтобы встать с колен, тут такой облом!

Что надо понять счастливым обладателям рубля? Когда в мире не хватает денег, а ставки растут, то инвесторы выбирают те инструменты, где лучше. А может получиться так, что доллар условно с его 1% годовых гораздо привлекательнее, чем рубль с его 4,25%. То есть купить трежерис выгоднее, чем купить ОФЗ, и еще неизвестно какой курс рубля будет через год. Как нам-то наполнять свой бюджет? ЦБ все это знает, и играет на опережение. А инфляция его особо не волнует.

То что сейчас происходит в мировой экономике, это последствие тех самых низких, а кое-где отрицательных ставок. Экономика стагнирует, пузыри растут. И ФРС попытается начать с этим бороться.

Так что счастливым обладателям биткоина стоит сильно напрячься!

А что делать с рублем? А это уже пусть каждый решает сам….

источник

Ультиматум России или начало передела однополярного мира

Сразу предупреждаю, что в этой статье я буду заниматься чистым вангованием (на основании тех фактов, о которых мы точно знаем), потому что доказательств своей версии у меня, естест...

Американцы и их марионетки не смотрели мультфильмов про кота Леопольда

Как пели в старой советской песне, «Как ни странно, в дни войны, есть минуты тишины». Даже в моменты международной напряжённости есть время для юмора (специфического, но тем не менее) ...

Минск: путч провалился, но расслабляться рано

Для того чтобы понимать, что в Белоруссии что-то готовится, не надо было быть семи пядей во лбу или обладать эксклюзивной информацией. Банальная логика подсказывала (и я об этом говорил...

Обсудить
  • :stuck_out_tongue:
  • ну тут элементарно. если доходность надежных бумаг (ну условно надежных скажем так, потому что США как страна в целом уже не выглядит надежно) вырастет хотя бы до 5% то деньги с фондового рынка все уйдут в надежные бумаги. сейчас эти все теслы покупают от безысходности по тому что надежные бумаги вообще ничего не дают. ФРС не сможет поднять ставку ибо фонда рухнет. собственно она уже начала рушится. они опустят еще ниже нуля ставку, вот увидите. как фонда рухнет до уровня марта прошлого года, дальше у них другого выхода нет кроме снижения ставки. и инвесторы так и будут выкручивать руки ФРС продавливать снижение ставки дальше и дальше. дальше гиперинфляция доллара и 4.25% в рублях покажутся еще охрененной доходностью. так что все в порядке будет с рублем. в ближайшие годы главная проблема будет у ЦБ как недопустить падения курса доллара а не как удержать от падения рубль. собственно для ЦБ удержание курса рубля уже давно не проблема. Проблемой будет удержать рубль от подорожания
  • в каждом абзаце какая-то путаная логика. Или это только мне так кажется? Не осилил всю статью, нихера не понятно
  • "Когда в мире не хватает денег, а - " - "у нас не денег не хватает, у нас ума не хватает" (c). Планетарно.
  • //То что сейчас происходит в мировой экономике, это последствие тех самых низких, а кое-где отрицательных ставок.// имхо, наоборот, отрицательные ставки - это последствие того, что происходит в мировой экономике...