Каждый сектор S & P 500 упал в первом полугодии, за исключением энергетического. Но в июне даже энергия отпустила. - Андрей

Каждый сектор S & P 500 упал в первом полугодии, за исключением энергетического. Но в июне даже энергия отпустила. Облигации были раздавлены. Я даже не собираюсь упоминать Cryptos и DeFi

Но криптосистемы и DeFi создали большой беспорядок, поскольку скрытое кредитное плечо взорвалось, и беспорядок распространился на акции.

Самое интересное, что проявляется сегодня в кошмарных цифрах фондового рынка за первую половину 2022 года, заключается не в том, что это была худшая первая половина для S & P 500 с 1970 года, что было просто совпадением календаря, поскольку S & P 500 достиг максимума в самом начале года, 3 января, а затем снижался по спирали в течение шести месяцев; тогда как, например, в 2000 году в начале краха доткомов, во время которого индекс S & P 500 в конечном итоге упал более чем на 50%, индекс вырос на 3,9%, достигнув пика 23 марта, а затем упал на 4,8% по состоянию на 30 июня, снизившись за первое полугодие всего на 1,0%.

Нет, что было действительно интересно в первой половине 2022 года, так это то, что каждый крупный сегмент S & P 500 был более или менее глубоко в минусе – во главе с потребительскими правами (-32,8%), услугами связи (-30,2%) и информационными технологиями (-26,9%) – за исключением энергетики, и это даже затем в июне произошел энергетический спад .

Энергия была королем холма до 8 июня, затем тоже покрылась кратерами.

Энергетический сектор вырос за первое полугодие на 31,8%, единственный сектор, который вырос в первом полугодии, и это был большой прирост даже после раскаленного подъема, начавшегося в ноябре 2020 года.

Этот прирост на 31,8% произошел, несмотря на большую распродажу энергоносителей, начавшуюся примерно 8 июня, когда запасы энергоносителей потеряли контроль и упали. За весь июнь акции энергетического сектора S & P 500 упали на 16,8%, согласно данным S & P Dow Jones Indexes, оставив каждый сектор S & P 500 в июне в минусе.

Exxon [ XOM ] достиг максимума 8 июня, закрывшись в тот день на уровне $ 104,59, а затем упал на 18,1% за три недели с тех пор, закрывшись сегодня на уровне $ 85,64. Chevron [ CVX ] также достигла максимума 8 июня, закрывшись на уровне $ 181,13, и с тех пор упала на 20,2%.

Вот данные за первую половину 2022 года и / или июнь по основным индексам и основным секторам S & P 500:

Облигации тоже были раздавлены по всем направлениям.

Облигации инвестиционного уровня, отслеживаемые базовым совокупным облигационным фондом США iShares [AGG], упали на 10,3% в первом полугодии.

Фонд облигаций, который отслеживает срок погашения казначейских облигаций 20 лет или дольше, iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF [TLT] упал на 20,4% в первом полугодии.

Мусорные облигации, отслеживаемые высокодоходным корпоративным облигационным фондом iShares iBoxx [HYG], упали на 15,4% в первом полугодии.

Ни один из этих ETF облигаций не восходит к последнему периоду высокой инфляции и резкого повышения ставок в 1970-х и начале 1980-х годов. Эти ETF являются относительно новыми созданиями, которые существуют менее 20 лет и не были протестированы в условиях высокой инфляции и ужесточения политики ФРС.

Я даже не собираюсь упоминать cryptos и DeFi .

Я просто собираюсь проигнорировать крах криптовалют – они упали примерно на две трети - и все пространство DeFi, которое предоставило большое количество рычагов для криптосектора и сейчас рушится из–за краха криптовалют, падения хедж-фондов и ряда публично торгуемых акций.

Существует целая куча акций, связанных с криптографией, которые упали более чем на 80% и 90%. Например:

Вы поняли идею. В криптоземле царит беспорядок, и, в отличие от последней распродажи криптовалют, на этот раз задействовано огромное количество рычагов, и масштабы рычагов просачиваются из-за того, что DeFi взрывается, и теперь в этом участвуют публично торгуемые компании, и осколки летает далеко и широко. Одни только криптосистемы потеряли рыночную капитализацию в размере 2 триллионов долларов, а затем есть потери от DeFi, а также от публично торгуемых акций и кредитов, обеспечение которых исчезло. К счастью, большая часть убытков приходится на держателей акций за рубежом, так что это гораздо меньшая проблема для США.

--------------------------------------------------------------------------------------------

Они уже добились конфигурации, в которой Европа и ее перспективы выглядят гораздо хуже, чем у США. Только этого мало.