Стоимость азиатских акций в размере 1,3 трлн долларов США исчезла сегодня из-за того, что семь страховых писем более весомы, чем три авианосные ударные группы.
Индекс KOSPI снизился на 7,62%. Это худший однодневный спад в истории Южной Кореи. Nikkei упал на 6,54%. Taiex: снижение на 5,1%. Вьетнам: снижение на 6,47%. Индонезия: снижение на 3,5%. Австралия: снижение на 3,4%. Индия: снижение на 3%. Все страны Тихоокеанского региона, ориентированные на экспорт, одновременно пересматривают цены в зависимости от одной переменной, которая до сих пор не определена консенсусом.
Это не цена на нефть. Цена на нефть по 114 долларов - это симптом.
Причина в том, что частная инфраструктура контроля, позволяющая пропускать через Ормузский пролив 20 миллионов баррелей в день, была заблокирована. 5 марта семь P&I-клубов, охватывающих 90% мирового тоннажа, отменили продление срока действия страховых полисов, связанных с военными рисками, после того как перестраховщики по Лондонскому договору отозвали мощности в соответствии с правилами Solvency II capital.
К 7 марта количество танкеров сократилось со 138 ежедневных переходов до нуля. Кредитная линия DFC стоимостью 20 миллиардов долларов покрывает 5,7% от предполагаемого дефицита JPMorgan в размере 352 миллиардов долларов. Подтвержденные застрахованные операции VLCC проходят по нулевой шкале.
Япония импортирует 90% своей нефти через страны Персидского залива. Южная Корея - 90%. Тайвань - 80%.
Эти страны не просто потребляют нефть. Они потребляют застрахованную нефть с коммерческой гарантией. Без страхового покрытия P&I груз не может пройти таможенный контроль. Аккредитив не может быть оплачен. Нефтеперерабатывающий завод не может принять поставку. Физическая бочка существует. Юридическая бочка - нет.
Эта распродажа не связана с временным перебоем в поставках. Это связано с открытием того, что вся промышленная база Азии работает на основе системы верификации, контролируемой несколькими лондонскими перестраховочными синдикатами, чьи правила достаточности капитала были разработаны для мирного времени.
Вот что будет дальше.
Эффект первого порядка - это падение стоимости акций, которое мы наблюдаем сегодня.
Эффект второго порядка - это сокращение маржи на всех предприятиях по производству полупроводников в Восточной Азии, работающих на импортном СПГ. TSMC, Samsung, SK Hynix.
Их заводы потребляют огромную базовую мощность, вырабатываемую из газа, который поступает через пролив, который закрыт с коммерческой точки зрения. Тезис об инфраструктуре искусственного интеллекта, который привел к рекордно высоким оценкам, предполагал бесперебойное энергоснабжение. Это предположение подтвердилось 5 марта.
Эффект третьего порядка - это ловушка центрального банка.
Банк Японии и Банк Кореи столкнулись с инфляцией, вызванной ростом цен на нефть, что потребовало ужесточения мер в тот самый момент, когда их промышленным базам потребовалась ликвидность, чтобы компенсировать сокращение маржи. ФРС столкнется с аналогичной ловушкой на заседании FOMC 17-18 марта. Стагфляция не является рискованным сценарием. Это базовый уровень.
Эффект четвертого порядка - это миграция суверенных вычислений.
Если энергетическая безопасность Восточной Азии не может быть гарантирована актуарной инфраструктурой, гиперскоростная экспансия перейдет к энергобезопасным внутренним сетям США, суверенным зонам искусственного интеллекта на Ближнем Востоке с двусторонней военной защитой или ядерным объектам. География искусственного интеллекта перекраивается теми же страховыми письмами, которые закрыли пролив.
Китай подешевел на 1,1%. У Пекина есть двусторонние энергетические соглашения, стратегический нефтяной резерв и внутренние производственные мощности. Рынок в режиме реального времени сообщает вам, кто обладает правом контроля, а кто нет.
После 26 месяцев нападений хуситов на Красное море страховые взносы так и не вернулись к исходному уровню. Это была кампания низкой интенсивности, организованная негосударственным субъектом. Это война между государствами, в ходе которой Верховный лидер убит, 31 автономное командование КСИР приведено в действие, а ядерные запасы МАГАТЭ не может обнаружить.
Семь букв. 1,3 триллиона долларов. А рынок перестрахования даже не начал перестраиваться.
Полный анализ по ссылке вот тут
Оценили 24 человека
41 кармы