• РЕГИСТРАЦИЯ

Финансовые результаты российского нефтегаза

Spydell
6 мая 2016 г. 08:55 1 2011

 

Финансовые показатели российского нефтегаза несколько лучше, чем в среднем по миру в рамках нефтегазовой отрасли. По крайней мере, убытков в 2015 году не замечено, хотя финансовые показатели наихудшие за 10 лет. Долларовая выручка упала на 42% при падении среднегодовых цен по нефти на 47%. Сейчас для ведущих 10 нефтегазовых компаний России выручка составляет $333 млрд против $576 млрд в 2014 (тогда это бы рекорд). Выручка в 2015 наименьшая с 2010 года, но если сделать коррекцию на слияние Роснефти и TNK BP в 2013, то минимумы с 2006-2007 и около дна 2009. В 2015 в плане удержания рынков сбыта и выручки хуже всех была Роснефть, а лучше всех Новатэк.

В таблице Газпромнефть представлена справочно и не входит в агрегированные показатели, т.к. по МСФО включена в отчетность Газпрома.
4
Операционная прибыль опустилась до $55 млрд (это минимальные уровни с 2006) против $85 млрд в 2014 и около $110 млрд в лучшие времена 2013. Чистая прибыль составила $42.5 млрд (также минимумы с 2006) по сравнению с $53.4 млрд в 2014 (однако тогда чистая прибыль была завышена за счет внеоперационных корректировок Сургутнефтегаза, который записал в прибыль переоценку валютных активов). В этом плане более показательна и репрезентативна операционная прибыль, т.к. не учитывают внебюджетные и внеоперационные корректировки и реорганизации.

Нефтегазовый сектор России имеет активов на $680 млрд. Столь сильное падение активов в 2015 связано с валютной переоценкой по-новому, значительно более низкому курсу рубля, тогда как большая часть активов компаний номинирована в рублях.
5
В денежных активах (кэш, депозиты и эквиваленты, типа векселей и вложений в фонды денежного рынка) около $75 млрд, а наибольший объем денежных средств был в 2014 на уровне $94 млрд. В целом ликвидности у компаний достаточно. Сейчас больше всего кэша у Роснефти и Газпрома (по $23-25 млрд). Сургутнефтегаз, который славился самым большим объем кэша перед кризисом в 2008 имеет сейчас лишь $10.7 млрд.

В материальных активах (земли, здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.) $417 млрд против $748 млрд в 2014.

Объем долгов незначительный – всего $152 млрд, что меньше половины от выручки и в три раза больше операционной прибыли. Долг вырос к уровням 2008-2009, как в абсолютных показателях, так и относительных финансовых потоков, однако по мировым меркам – умеренно.
6
Наиболее агрессивная долговая политика к операционным показателям у Роснефти, наиболее щадящая у Сургутнефтегаза, который вообще не имеет долгов.

Капитальные инвестиции в 2015 были всего лишь $60 млрд, как в 2008 примерно. От 2013 падение на 40% Все крупнейшие компании достаточно сильно порезали инвест.программу, даже если считать в рублях с учетом инфляции.

Компании имеют около 390 млрд капитала, что в 2.5 раза перекрывает долги. Операционный денежный поток на уровне 72 млрд, что конечно меньше сотни миллиардов в 2014, но в целом для обслуживания долгов достаточно.
Как и у мировых нефтегазовых компаний в российском нефтегазе наблюдается исключительная корреляция с средними ценами на нефть за отчетный период. Финансовые показатели упали к 2006-2007, но устойчивость на приемлемом уровне, т.к. имеется достаточный запас прочности и невероятное пространство по оптимизации расходов. Нефтегаз по сравнению с горнодобывающей, металлургической отраслями отличается тем, что операционные расходы и капексы чрезмерно раздуты, иногда в несколько раз, общая эффективность низка в условиях избытка финансовых потоков. Сейчас, когда прижали – начали суетиться, меньше воровать, вывозить капиталов, оптимизировать расходы и так далее. Так что полезно.

Все исходные данные получены от Рейтер, дальнейшая обработка и интеграция с моей стороны

Финансовые показатели российского нефтегаза несколько лучше, чем в среднем по миру в рамках нефтегазовой отрасли. По крайней мере, убытков в 2015 году не замечено, хотя финансовые показатели наихудшие за 10 лет. Долларовая выручка упала на 42% при падении среднегодовых цен по нефти на 47%. Сейчас для ведущих 10 нефтегазовых компаний России выручка составляет $333 млрд против $576 млрд в 2014 (тогда это бы рекорд). Выручка в 2015 наименьшая с 2010 года, но если сделать коррекцию на слияние Роснефти и TNK BP в 2013, то минимумы с 2006-2007 и около дна 2009. В 2015 в плане удержания рынков сбыта и выручки хуже всех была Роснефть, а лучше всех Новатэк.

В таблице Газпромнефть представлена справочно и не входит в агрегированные показатели, т.к. по МСФО включена в отчетность Газпрома.
4
Операционная прибыль опустилась до $55 млрд (это минимальные уровни с 2006) против $85 млрд в 2014 и около $110 млрд в лучшие времена 2013. Чистая прибыль составила $42.5 млрд (также минимумы с 2006) по сравнению с $53.4 млрд в 2014 (однако тогда чистая прибыль была завышена за счет внеоперационных корректировок Сургутнефтегаза, который записал в прибыль переоценку валютных активов). В этом плане более показательна и репрезентативна операционная прибыль, т.к. не учитывают внебюджетные и внеоперационные корректировки и реорганизации.

Нефтегазовый сектор России имеет активов на $680 млрд. Столь сильное падение активов в 2015 связано с валютной переоценкой по-новому, значительно более низкому курсу рубля, тогда как большая часть активов компаний номинирована в рублях.
5
В денежных активах (кэш, депозиты и эквиваленты, типа векселей и вложений в фонды денежного рынка) около $75 млрд, а наибольший объем денежных средств был в 2014 на уровне $94 млрд. В целом ликвидности у компаний достаточно. Сейчас больше всего кэша у Роснефти и Газпрома (по $23-25 млрд). Сургутнефтегаз, который славился самым большим объем кэша перед кризисом в 2008 имеет сейчас лишь $10.7 млрд.

В материальных активах (земли, здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.) $417 млрд против $748 млрд в 2014.

Объем долгов незначительный – всего $152 млрд, что меньше половины от выручки и в три раза больше операционной прибыли. Долг вырос к уровням 2008-2009, как в абсолютных показателях, так и относительных финансовых потоков, однако по мировым меркам – умеренно.
6
Наиболее агрессивная долговая политика к операционным показателям у Роснефти, наиболее щадящая у Сургутнефтегаза, который вообще не имеет долгов.

Капитальные инвестиции в 2015 были всего лишь $60 млрд, как в 2008 примерно. От 2013 падение на 40% Все крупнейшие компании достаточно сильно порезали инвест.программу, даже если считать в рублях с учетом инфляции.

Компании имеют около 390 млрд капитала, что в 2.5 раза перекрывает долги. Операционный денежный поток на уровне 72 млрд, что конечно меньше сотни миллиардов в 2014, но в целом для обслуживания долгов достаточно.
Как и у мировых нефтегазовых компаний в российском нефтегазе наблюдается исключительная корреляция с средними ценами на нефть за отчетный период. Финансовые показатели упали к 2006-2007, но устойчивость на приемлемом уровне, т.к. имеется достаточный запас прочности и невероятное пространство по оптимизации расходов. Нефтегаз по сравнению с горнодобывающей, металлургической отраслями отличается тем, что операционные расходы и капексы чрезмерно раздуты, иногда в несколько раз, общая эффективность низка в условиях избытка финансовых потоков. Сейчас, когда прижали – начали суетиться, меньше воровать, вывозить капиталов, оптимизировать расходы и так далее. Так что полезно.

Все исходные данные получены от Рейтер, дальнейшая обработка и интеграция с моей стороны

spydell

Зеленский, который нам нужен

                                               Зеленский, который ...

Девушки Донбасса погибают в бою // Виолетта Крымская

Она пошла на войну не для того чтоб убивать - спасать и лечить, но когда увидела, что противник приближается к позициям с ранеными бойцами, санинструктор отложила бинты в сторону и взяла в руки автома...

Вот такая многостаночная оппозиция

Навеяно статьёй Прихожанки.Статья действительно получилась злободневная и во все топы попала вполне закономерно. Но есть момент, который меня, например, огорчает.Очень многие говорят — ...

Загрузка...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    Ghost Сегодня 00:10

    20-лeтний кoнтрaкт

    Пoльша пoдпиcала 20-лeтний кoнтрaкт на пoстaвку сжижeннoго гaза из США.Цeна - пoчти на 30% ниже, чeм у роcсийского. Прoдолжаем слyшать Пyтина и Миллера о тoм, что без Газпрома Еврoпе конeц....
    0

    Белоруссия заявила об ухудшении российской нефти

    Качество российской экспортной смеси Urals резко ухудшилось в последнее время, заявила представитель белорусского концерна «Белнефтехим» Марина Костюченко агентству БелТА.По ее словам, речь идет о нефти, поступающей транзитом в участок магистрального нефтепровода «Гомельтранснефть Дружба».Отмечается, что смесь содержит хлорорганические соединения с прев...
    418
    Darya Petrova 18 апреля 13:48

    Чем грозит принятие Вашингтоном антикартельного закона

    Сейчас США как никогда близки к принятию закона против картелей производителей и продавцов нефти. Он известен как NOPEC Act.В Вашингтоне уверены, что благодаря этому закону цены на нефть упадут и бензин в США подешевеет. Такой хороший подарок автовладельцам поможет Д.Трампу набрать дополнительные очки накануне президентских выборов 2020 года.Раньше была...
    496
    FxPro FxPro News Global
    18 апреля 12:17

    Почему весь рынок падает?

    S&P500Фьючерсы на индекс S&P500 теряют более 1% со второй половины среды, когда им удалось достичь пиковых уровней. Участники рынка пытаются зафиксировать прибыль после продолжительного роста, который отправил индексы США и Китая в область многомесячных максимумов. При этом, японская иена коснулась минимумов к доллару с середины января. Умеренны...
    513
    Regional Trends Analytics 17 апреля 12:01

    Кто захватил молдавскую электроэнергетику

    Из Молдовы ушел еще один крупный европейский инвестор, а поставки и распределение электроэнергии в стране отныне переходят под контроль офшорных структур.12 апреля испанская энергетическая компания Naturgy объявила о продаже своих активов в Молдове. Речь идет о крупнейших в стране компаниях по поставке и распределению электроэнергии: Red Union Fenosa и ...
    589
    Ramires 16 апреля 19:56

    Запад нашел способы, как выдавить «Газпром» из Европы

    Начало недели определенно не задалось для «Газпрома». В понедельник, 15 апреля стало известно, что Совет министров ЕС одобрил поправки к газовой директиве, которые потенциально могут оставить газопровод «Северный поток-2» наполовину пустым.Вскоре после этого появились новости о том, что Европейский Союз выделит 215 миллионов евро на строительство газопровода Baltic Pi...
    740
    Klopik Фитиль
    16 апреля 01:41

    На Западе рассказали, что окончательно добьет «Газпром»

    Навязчивое желание увидеть крах России – хотя бы экономический, подчас толкает наших «заклятых друзей» на построение весьма своеобразных теорий и гипотез. Прекрасно понимая, что мощь нашей страны и ее международное влияние в значительной мере обусловлены бесспорным российским первенством на мировых рынках энергоносителей, западные «доброжелатели» отчаянно фантазируют:...
    1978
    Виктор Качурак 15 апреля 18:31

    Россия - мировая АТОМОКОЛОНКА!

    Новые атомные станции мощностью 10 ГВт были запущены в мире в 2018 году СОЧИ, 15 апреля. /ТАСС/. Новые атомные электростанции (АЭС) суммарной мощностью 10 ГВт были введены в эксплуатацию в 2018 году, из них 40% от этого объема было обеспечено госкорпорацией "Росатом". Об этом сообщил первый заместитель руководителя администрации президента РФ, председате...
    1501
    Ramires 15 апреля 18:07

    Евросоюз вынес «Северному потоку-2» приговор: Труба будет полупустой

    Совет ЕС по сельскому хозяйству и рыболовству одобрил поправки в европейскую газовую директиву, которые коснутся и «Северного потока-2». В перспективе эти поправки могут ограничить работу российского газопровода. Ранее за документ проголосовал Европарламент.Новые правила должны быть имплементированы в национальное законодательство стран в течение девяти месяцев со дня...
    792
    Ramires 15 апреля 13:33

    У «Газпрома» появился конкурент: Европа получит газ из Израиля

    Кипр, Греция и Израиль развивают прочное партнерство в Восточном Средиземноморье, потому что они имеют общие интересы и ценности, а также являются надежными союзниками. Они становятся — даже больше, чем партнерами — друзьями. Шестая трехсторонняя встреча на высшем уровне, которая состоялась в Иерусалиме всего через три месяца после встречи в Вирсавии, продемонстрирова...
    651

    Слепцы, ведомые слепой. Или о том, как манипулируют инфантильным миром.

    Елена Кондратьева-Сальгеро, журналист, главный редактор литературного альманаха «Глаголъ», Франция.Цитата: «Нет, аутизм, это не подарок. Но в хороших условиях, с некоторой корректировкой, аутизм может стать суперсилой» («But under the right circumstances, given the right adjustments it CAN be a superpower»)Автор цитаты - шведская девочка Грета Тунберг, та самая, если ...
    1689
    FxPro FxPro News Global
    15 апреля 12:13

    Китай помогает рынкам, Brexit поддержал фунт

    АкцииМировые рынки развивают рост. Фьючерсы на S&P500 превысили отметку 2900 и находятся всего на 1.2% ниже исторических максимумов конца сентября прошлого года. Китайский China A50 также достиг уровней 14-месячной давности, после чего подвергся давлению в свете фиксации прибыли. За общей тенденцией рынков на повышение стоят оптимистичные ожидания по тор...
    693
    Darya Petrova 13 апреля 05:02

    Конфликт в Ливии. Что будет с ценами на нефть?

    Свержение М.Каддафи привело к существенному снижению добычи нефти в Ливии, и добыча так и не восстановилась в прежних объемах. Сейчас в Ливии двоевластие, сложившееся после арабской революции 2011 года и падения режима Каддафи.В Ливии находится более трети всех известных запасов энергоносителей в Африке. Эта страна обеспечивает 11 процентов импорта черного золота в Ев...
    1449
    Silviya 11 апреля 18:51

    В США начат выпуск БТГ генераторов на магнитной тяге

    Сайт IEC https://ie.energy/index.htmlОтзывы (комментарии) https://ie.energy/testimonials.html...
    1379
    Ramires 11 апреля 15:39

    Сигнал для Кремля: Цены на нефть и газ обвалятся на 95%

    Нефть и газ к 2050 году будут стоить копейки. Из-за борьбы с глобальным потеплением климата стоимость углеводородов рухнет на 95%, а уголь вообще окажется невостребованным. Такой апокалиптический для России прогноз представила международная консалтинговая компания Mercer.Доклад о том, как изменятся цены на сырье и другие активы в условиях потепления климата и борьбы с...
    1340
    amurweb 9 апреля 11:35

    Не в коня корм: американских сланцевиков не спасает дорогая нефть

    Цена на нефть пробила важную отметку в 70 долларов за баррель — хороший знак для курса рубля и российского бюджета. Рост котировок благоприятен и для американской сланцевой отрасли. Но аналитики разводят руками: похоже, сланцевикам это не поможет. Из-за чего черное золото дорожает, как долго это продлится и почему проблемы сланцевиков не решить на бирже...
    2068
    Ramires 8 апреля 18:53

    Нефть, Ливия, металлы — рубль уже ничто не спасет

    Цены на нефть начали рост на фоне новостей об обострении ситуации в Ливии, и в конце прошлой недели преодолели психологическую отметку в 70 долларов за баррель смеси Brent, чего не было с октября 2018 года. По итогам 1−5 апреля котировки выросли на 4,1%.При этом утром в понедельник, 8 апреля, котировки продолжили расти, увеличившись на 0,41% до 70,63 долл. Всего же с ...
    1576
    Klopik Фитиль
    8 апреля 08:46

    Нефтяная война США с саудитами грозит глобальными потрясениями

    Если США примут антикартельный законопроект против ОПЕК, то Саудовская Аравия откажется от использования американского доллара при продаже нефти. Почему США как никогда близки к одобрению этого закона, придуманного еще двадцать лет назад? И какие необратимые последствия он может запустить?Саудовская Аравия грозит отказаться от доллара при продаже своей ...
    1655

    Крым эффективно использует средства ФЦП

    Более пяти лет назад был запущен долгий и кропотливый процесс интеграции полуострова в правовое, экономическое, социальное, гуманитарное и энергетическое пространства России. Была разработана ФЦП развития полуострова до 2020 года, под которую поэтапно выделяются средства в общем объеме более 837 млрд. рублей. А начать было решено с базовой проблемы Крыма, доставшейся ...
    1740
    Ramires 7 апреля 16:06

    Нефтяная война США с саудитами грозит глобальными потрясениями

    Если США примут антикартельный законопроект против ОПЕК, то Саудовская Аравия откажется от использования американского доллара при продаже нефти. Почему США как никогда близки к одобрению этого закона, придуманного еще двадцать лет назад? И какие необратимые последствия он может запустить?Саудовская Аравия грозит отказаться от доллара при продаже своей нефти в ответ н...
    4
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика