• РЕГИСТРАЦИЯ
Spydell
25 декабря 2017 г. 08:19 3605 6 14.16

Хроники монетарного бешенства

Балансы 5 ведущих центральных банков мира достигли 16 трлн долл (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии и Швейцарский Нацбанк). За год в долларом выражении баланс ЕЦБ вырос на 1.5 трлн, Банка Японии на пол триллиона, Банка Англии на 185 млрд, а ШНБ примерно на 136 млрд. ФРС же начали сокращать баланс, но в пределах символических величин, но это пока.
ЦБ1
С конца 2014 глобальное QE даже не думало останавливаться. На рынки было поставлено свыше 5.3 трлн долларов центральной ликвидности. Чтобы оценить масштаб: с декабря 2007 по декабрь 2009 (самая острая фаза мирового кризиса) было влито какие-то незаметные 3 трлн от ТОП 5 ЦБ. С конца 2014 основной объем на 92% распределен среди ЕЦБ и Банка Японии (2.7 и 2.13 трлн долл).

Годовой темп впрыска центральной ликвидности подскочил до 2.4 трлн долл в год (преимущественно связано с валютной переоценкой). Это сопоставимо с наиболее драматическими моментами 2008-2009.
ЦБ2
С 2007 года работает железное правило: ни секунды без QE. Если кто-то по недоразумению решил прекратить скупку всего, что к полу не приколочено, то инициативу должен перехватить другой ЦБ. Сразу и никак иначе.

Наиболее чудовищное монетарное зверство вне всяких сомнений от ЦБ Японии, который уже в 5 раз раскрутил свой баланс за 7 лет. Его жалкие монетарные эксперименты в начале нулевых смотрятся просто ничтожно по сравнению с тем, что он вытворяет теперь.
ЦБ3
QE от Банка Англии достаточно мизерный по сравнению с лидерами – не дотягивает даже до 200 млрд фунтов стерлингов, зато разгон иностранных активов (преимущественно акции американских корпораций) у ШНБ составил свыше 300 млрд франков за 3 года. От ЕЦБ поступило более 2.5 трлн евро, ФРС же бездействует с октября 2014.
Тоже самое, но в долларах:
ЦБ4
Однако, несмотря на заявленный таргет в 80 трлн в год, реальные темпы покупок ЦБ Японии опустились в диапазон 35-40 трлн иен. Есть основания полагать, что в первой половине 2018 темпы снизятся еще больше до 25-30 трлн иен.
ЦБ5
ЕЦБ планирует снизить интенсивность покупок в два раза (с 60 до 30 млрд евро в месяц). От Банка Англии должно поступить не более 40 млрд фунтов за первое полугодие и еще 30-40 млрд от ШНБ. ФРС должно изъять с рынка около 80-90 млрд за первые 6 месяцев 2018. В лучшем случае на рынок может поступить 400 млрд долл, что в 5 раз (!) меньше темпов с 1 квартала 2016 по текущий момент.

Во втором полугодии на фоне ужесточения от ЕЦБ и ФРС чистый поток центральной ликвидности может стать отрицательным! По сути, это все. Ведущие поставщики ликвидности на рынок уходят со сцены. Следующие эпизоды монетарного бешенства возможны в условиях экстраординарных событий на рынках или в экономике. Все это предполагает переход в некое пограничное состояние – посткуешный период. Современный мир не знает, что такое жить без безлимитной инъекции центральных денег практически в неограниченном объеме. Это находило отражении во всем спектре финансовых активов – цены на облигации (и как следствие процентные ставки в том числе и на денежном рынке), акции, товарные активы.

Процедура похмелья от наркотического транса десятилетия может быть весьма непредсказуемая. Однако, что можно утверждать с уверенностью – рекордная серия чрезвычайно низковолатильных дней 2017 будет закончена в 2018.

Spydell

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Точка невозврата: Трамп довел долг США до критического уровня

    Президент США Дональд ТрампМОСКВА, 18 дек — РИА Новости, Наталья Дембинская. Огромный мировой долг способен послужить причиной очередной экономической катастрофы. По подсчетам Международного валютного фонда, мир задолжал 184 триллиона долларов — это около 225 процентов глобального ВВП, или более 86 тысяч долларов на человека. У кого самые огромные долги...
    -->
    170
    Ирина Репьёва Сегодня 14:45

    ЕС сделал островные офшорные юрисдикции ещё менее привлекательными

    18.12.2018. Жизнь офшорным юрлицам могут подпортить новые требования властей офшорных зон, сообщает РБК. Каймановы острова, Бермуды, остров Мэн, Гернси и Джерси - офшоры, в которых властями приняты требования для компаний-резидентов их юрисдикций открывать реальные офисы на островах и нанимать в эти офисы местных жителей. "экономическое присутствие" (eco...
    -->
    185

    Михаил Хазин: Элита в глубочайшем трауре. Запад захлебнется горечью мирового кризиса 17.12.2018

    ...
    -->
    355
    Гульмира 13 декабря 12:56

    Есть ли будущее у банковской системы?

    Несколько лет назад я покупала холодильник в «Лидере» за наличные. Продавец, моя знакомая, призналась, что им невыгодно продавать товар за наличные. «Почему?» - удивилась я. «Потому что мы существуем за счет банков. Чем больше кредитов мы оформим, тем выше наша зарплата». Товар в современной экономике – это не главная ценность, как ни странно. Главная з...
    -->
    1809
    Таля 13 декабря 12:38

    Михаил Хазин: «Азербайджан решил за последние 25 лет задачу, которую не решил пока никто из постсоветских стран»

    О колебании цен на нефть, о влиянии противоборства российских финансовых элит на Азербайджан, а также экономических реформах России, рассказал в интервью  российский экономист Михаил Хазин.— Сейчас, как мы видим, наблюдается резкое колебание цен на нефть, и президент США Дональд Трамп намерен еще больше снижать цены за счет давления на Саудовскую Аравию. К чему д...
    -->
    544
    alexkolos 11 декабря 15:07

    Китайское предупреждение для Apple

    Еще одна громкая новость последних дней, это арест финансового директора Huawei. Её адресовали на территории Канады по запросу Штатов. Её обвиняют в нарушении торговых санкций против Ирана. Несмотря на объявленное перемирие, это ни что иное, как продолжение торговых войн. Ситуация на самом деле интересная, тем более, что наиболее пострадавшей стороной в...
    -->
    718
    alexkolos 10 декабря 14:30

    Ошибка СБУ, или почему русские не причастны к французским протестам

    Когда во Франции начались беспорядки, у меня в голове мелькнула мысль, что сейчас обязательно в этом обвинят Россию. Как говорится вспомни неумное существо, оно тут же и появится. СБУ долго не ждала, и сделала громкое заявление. И вот уже французы вынуждены проводить собственное расследование по этому эпизоду. А давайте внимательно прочитаем все требова...
    -->
    1579
    Ilia Narodn 9 декабря 13:58

    Ещё раз о базовом противоречии КАПИТАЛА и его основной функции.

    Предисловие.     Я с огромным уважением отношусь Троян Владимиру, считаю важными его исследования и интерпретацию общественных процессов, но не могу согласиться с явно ошибочными выводами изложенными в двух его работах.https://politikus.ru/articles/113751-globalizm-kak-etap-stadii-imperializma.htmlhttps://politikus.ru/articles/112705-uderzhanie-globaliz...
    -->
    2287
    AlexZenit Фитиль
    9 декабря 02:38

    США в золотой ловушке инков

    Внутри ФРС назревает раскол по вопросу будущего американской экономики. АСВ запустило платежный портал для заемщиков банков с отозванной лицензиейКазалось бы, какая связь между европейским "открытием Америки" и нынешним экономическим положением Соединенных Штатов? Однако если присмотреться внимательно, она оказывается буквально непосредственной – бесплат...
    -->
    4847
    Россия-Сегодня 7 декабря 18:37

    СТРАТЕГИЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ.

    Сводки с фронта борьбы за богатую, процветающую, благоденствующую Украину. В ряде городов и областей запретили, к чертям свинячим, русский язык и книги. И это правильно паны украинцы. Неясный какой-то язык, с подтекстом. Вот, к примеру, лозунг: «Президенту - пожизненный срок!». Это экстремизм или патриотизм? Также с мест сообщаю...
    -->
    1043
    alexkolos 6 декабря 18:27

    Съезд обреченных. ОПЕК опять пытается реанимировать нефтяные котировки

    Сегодня на рынке нефти «важный» день. Сегодня ОПЕК попытается вернуть котировки черного золота к росту. После мощнейшего обвала последних, съезд нефтяников решил вернутся к старым добрым методам манипулирования, а именно снова хотят сократить объёмы добычи нефти.В прошлый раз подобная затея дала свои плоды. Нефть долгое время росла практически без откат...
    -->
    1511
    bolsh 6 декабря 15:55

    Тайлер Дженкс: Фондовые пузыри грозят скорым дефолтом мировой экономике

    Сегодня проблема сохранения и приумножения богатства является весьма актуальной, так как современный финансовый мир становится все более хаотичным – у гостя программы «Keiser Report» на RT, известного американского инвестора и исполнительного директора «Lucid Investment Strategies», накоплен немалый опыт деятельности в этой сфере, в том числе благодаря ...
    -->
    1100
    SevaRyz 6 декабря 10:44

    Силуанов: деньги из Фонда благосостояния должны были пойти на пенсии. Но пойдут на иностранные инвестиции

    Антон Силуанов, глава Министерства Финансов Российской Федерации, заявил, что концепция Фонда национального благосостояния несколько изменится, поскольку принципы, заложенные изначально, уже устарели.Как отмечает Силуанов, деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом в резервах. И поэтому вместо своей прямой цели, ФНБ теперь будет неким государственным кредитным...
    -->
    1051
    sell off 5 декабря 13:31

    Обвал рынка акций США 4 декабря стал одним из самых крупных в 2018 году

    Обвал рынка акций США 4 декабря стал одним из самых крупных в 2018 году01:11 Фото: Justin Lane/EPA-EFEМосква, 4 декабря - "Вести.Экономика". Падение индекса Dow Jones, произошедшее 4 декабря, вошло в число наиболее серьезных обвалов американского рынка акций в этом году.Индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 799 пунктов, завершив торги на уровне 2...
    -->
    1323
    alexkolos 5 декабря 14:10

    Монополия на валюту. Покупать иностранные деньги становится все сложнее

    За очень короткий срок наш ЦБ предпринял ряд решений, которые направлены на то, чтобы усложнить покупку валюты как физическим, так и юридическим лицам. Такой процесс как дедолларизация выходит на новый уровень…На прошлой неделе наделала шум новость, что ЦБ разослал в банки письмо, в котором дает им право отказать клиентам в покупке валюты, если те не в ...
    -->
    3279
    AlexZenit Фитиль
    4 декабря 04:25

    ЦБ обеспокоен действиями «анонимных скупщиков валюты»

    Кто готовит очередную атаку на российский рубль? В сообщениях о том, что ЦБ обеспокоен действиями «анонимных скупщиков валюты» в крупных размерах, ключевое слово - скупщики. Это означает, что некие серьёзные игроки, обладающие инсайдом, но не желающие действовать открыто, запасаются валютой, настойчиво меняя ее на рубли, причём вне зависимости от скачков...
    -->
    2663
    Алексей Л. Яковцев 4 декабря 03:13

    РУХНЕТ ВСЕ ИЛИ ПОДВИНЬТЕСЬ, ВАС ЗДЕСЬ НЕ СТОЯЛО...

    Вынужден внести поправку: на отметке времени 11:04 по тексту идёт «физический астральный» вместо «астральный физический». Это оговорка.Прямая ссылка на видео материал, упомянутый в конце:Русская национальная идея ...
    -->
    1093
    alexkolos 3 декабря 08:25

    Территория безразличия, или Курильские острова к сдаче готовы...

    Не покидает меня ощущение, что все-таки Курильские острова готовятся отдать Японии. Почему я так решил? Одна известная компания провела социологический опрос, и выяснилось, что количество россиян, которые готовы отдать острова Японии увеличилось более чем в два раза!Но лично меня насторожила другая цифра, которая красноречиво говорит о том, что мы можем...
    -->
    2289
    Дед Мороз 2 декабря 13:54

    Энергетический кризис 70-х и СССР

    В первой половине 70-х в мире произошло событие, сильно повлиявшее на дальнейший ход событий в мире. Развитые капиталистические страны получили сильный удар по своей экономике, а страны социализма получили немалый карт-бланш, который, впрочем, не пошел впрок главному выгодополучателю — Советскому Союзу, а послужил усилению формирования некоторых негативных явлений. Вп...
    -->
    1052
    Владимир Гавриков 1 декабря 14:30

    Экономика слухов. Почему нефть дорожала, потом дешевела и что будет дальше

    Дмитрий Лекух, для РИА НовостиСразу после того, как журналисты агентства Reuters внезапно выяснили подробности "секретного совещания" в российском Минэнерго, нефтяные котировки перестали падать и даже несколько подскочили. Если в первой половине дня в минувший четверг баррель, как и положено в текущих трендах, дешевел до минимума за последний год (в как...
    -->
    1543
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика