• РЕГИСТРАЦИЯ
Spydell
23 января 09:44 6223 20 27.76

На полном ходу в бездну

Когда рынок вошел в экспоненциальный формат своего безрассудства, самое время отметить насколько далеко все зашло. По крайней мере, момент исторический и скоро немало фильмов будет снято и литературы написано о том, как жадность и глупость в очередной раз стали причиной гибели капитала. Пузырь на 50 трлн!

1. Дивидендная доходность S&P 500 пытается сверху вниз форсировать уровень в 1.65%, что является самой низкой див.доходностью за 18 лет! Впервые с 2007 года короткие казначейские бумаги Минфина США стали обеспечивать большую доходность, чем фондовый рынок.

2. Коэффициент капитализации к годовой выручки компаний, входящих в S&P500, пробил 2.4 – это максимум вообще за всю историю существования рынка и на 12% выше, чем среднее значения P/S с 1999 по 2001 самого масштабного (до существующего) пузыря столетия – доткомов
20180121_WTF1
3. Были установлены рекорды по наиболее продолжительному восходящему импульсу за всю историю торгов.
безумие2
194 торговых дня без 3% коррекции и 395 торговых дней без 6% коррекции.
безумие3
4. 286 торговых дней среднемесячная внутридневная волатильность не превышает 0.8%
безумие4
Совершенное беспрецедентная серия, не имеющая исторических аналогов. Самое близкое – это серия 1993-1994 годов – 172 торговых дня
безумие5
Средняя волатильность в период доткома пузыря 1997-2001 составляла 1.6%, что в 3 раза выше текущих значений.

5. 1579 торговых дней 3 летняя доходность S&P500 не опускается ниже 15%. В момент краха доткомов было 1540 дней, а перед черным вторником 1426 дней.
безумие6
6. Объемы торгов с учетом денежной массы самые низкие за весь период электронных торгов, а относительно акций – на 50-60% ниже 2011 года!

7. Бычьи настроения, которые в том числе оцениваются по балансу путов и коллов на рынке самые сильные за 18 лет!

8. Средняя продолжительность экспоненциального ралли составляла 5.5 лет за последние 100 лет. В феврале-марте 2018 будет 5.5 лет текущему ралли.

9. По фундаментальным мультипликаторам и техническим индикаторам наблюдается перекупленность рынка в среднем на 35% от историческиой средней.

Уникальной особенностью данного ралли и одновременно с этим главной причиной устойчивости является отсутствие розничных инвесторов - впервые за все время, кстати. Т.е. отсутствует планктон, об который ранее всегда крылся крупняк. Это ралли олигархов с поддержкой и координацией ЦБ и первичных дилеров.

Не менее 75% всех чистых покупок рынка за последние 5 лет пришлось на сами корпорации через байбек, остальное взял на себя фин.сектор (первичные дилеры за деньги от QE, крупнейшие фонды – взаимные, ETF, пенсионные и страховые). Те, кто был ориентирован на фиксированную доходность рынка облигаций и денежных инструментов был вынужден переквалифицироваться в спекулянта на фондовом рынке, чтобы выжить в условиях экстремально низких нулевых и даже отрицательных ставок по облигациям и денежным инструментам.  Все это подкреплялось жадностью, алчностью и глупостью, когда при рекордно низкой волатильности и непрерывном безоткатном ралли все затаривались в рынок по полной программе.

Как видно, баланс рисков и доходности уже смещается – первый момент. Второе – факторы, которые разгоняли рынок ранее уходят – компании снижают байбек, а QE сворачивается. Катализатором разрушения станет то, что многие были адаптированы под нулевую волатильность и бесконечный рост. Не важно, есть планктон на рынке или нет. Олигархи и первичные дилеры начнут уничтожать друг друга. Как только формат ралли сменится, а триггером может стать все, что угодно, то понесутся с неимоверной силой. На траектории массового психоза и повышения таргетов рынка до 3200-3300 под конец года самое время целиться на 1800-1900. Это последний год ралли. Вопрос не в том, грохнутся или нет. Вопрос в том, насколько сильно  - 25%? 50%? В три раза? И как долго? На год-полтора падения, на 5 лет или десятилетие коллапса?

Очевидно заигрались. Возврат от наркотического транса и мира грез в реальностью как всегда будет быстрым и болезненным.

spydell

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Серж Хан Сегодня 00:07

    Что является целью «оздоровления» банковской системы РФ

    Михаил ХазинЯ обожаю политику Центрального банка РФ. Поскольку столь чистого и рафинированного подхода в части поддержки международной финансовой элиты за счет своей собственной страны не так-то часто и найдешь. Тут и стимулирование оттока капитала через девальвацию национальной валюты (между прочим, Набиуллина за это получила титул лучшего председателя...
    -->
    11

    ЗВЕРИНЫЕ ОБЪЯТИЯ РОССИЙСКОГО КАПИТАЛИЗМА.

    Чары демократии испытаны, прочувствованы на собственной шкуре, рассмотрены, проанализированы и уничтожены. Предупреждение - данная статья не преследует никакой цели, кроме цели не преследовать никакой цели. Автор не призывает к чему-либо или ненависти к кому-либо. Есть собственное субъективное и оценочное мнение, которое разрешено высказыва...
    -->
    36

    Давайте отменим санкции против России? Словакия призналась Штатам, что теряет больше РФ

    Госсекретарь США Майк Помпео не прекращает попыток найти новых друзей против России. Очередной страной, с которой он решил наладить контакт, стала Словакия. На встрече госсекретаря с министром иностранных дел этой страны Мирославом Лайчаком были затронуты вопросы сотрудничества двух стран. Помпео, в частности, поинтересовался планами словаков по модернизации армии. А ...
    -->
    1042
    Ardjyna Вчера 21:35

    Металлурги подкатят колеса из Китая

    Российские производители железнодорожных колес предложили операторам покрыть их дефицит за счет закупок в Китае. ОМК готова поставлять китайские колеса по 45–50 тыс. руб. за штуку, не считая своей трехпроцентной комиссии и транспортных расходов. Операторы называют причиной кризиса повышение пошлин для украинского «Интерпайпа» и считают предложенную цену...
    -->
    96
    Ardjyna Вчера 21:15

    Как ни крути, а власть в России не состоялась

    Слушаю раненько утром радио. М.Юрьев комментирует события в стране. Человек образован, работал в США. Не по наслышке знает современное производство. Ранее говорил, напомнил и сегодня, что в России никто не знает какой строй. Рынка нет, нет и капитализма. Суррогат придумали либералы. Но они и сами не знают при каком строе живут. Лишь бы приносил дох...
    -->
    115

    MARÁKEŠSKÁ DEKLARÁCIA - Ako pripraviť pôdu v Európe pre milióny Afričanov -- МАРАКЕШСКАЯ декларация - как подготовить землю в Европе для миллионов африканцев (video)

    Priatelia, podarilo sa nám dostať ku kópií videa pána JUDr. Štefana Harabina o Marakéšskej deklarácií, ktoré Facebook, ako aj Youtube bezdôvodne cenzuroval zo sociálnych sietí a následne ich odstránil. Nakoľko sme presvedčený o nutnosti celonárodného dialógu na túto tému a súčasne sme aj toho názoru, že video naozaj neobsahuje prejavy extrémizmu, rasi...
    -->
    119
    Данил Савкин Вчера 19:47

    Домохозяйки заплатят за Майдан

    Официальный представитель Международного валютного фонда (МВФ) Джерри Райс выступил с «сенсационным» для украинских политиков заявлением. Совет директоров МВФ рассмотрит новую программу экономической помощи для Украины при условии повышение тарифов на отопление и другие жилищно-коммунальные услуги для рядовых граждан.«Сейчас мы ожидаем, что заседание Исполнительного с...
    -->
    145
    Ирина Репьёва Вчера 19:45

    Валентин Катасонов: Путин пытался национализировать ЦБ РФ https://www.youtube.com/watch?v=Qc9rq8ms4IU&feature=youtu.be

    16.11.2018ЦБ за пять лет отозвал более 400 банковских лицензийАЛМА-АТА, 15 ноя — РИА Новости. Банк России отозвал более 400 банковских лицензий и санировал более 30 банков за последние пять лет, сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, выступая на VIII конгрессе финансистов Казахстана."За последние годы мы в России отозвали более 400 банковских лицензий...
    -->
    159
    Ирина Репьёва Вчера 19:37

    Немец говорит ПРАВДУ о МВФ https://youtu.be/K9kA-vNWy9w

    Евгений Фёдоров :: официальная страница Анкета за конституционную реформу  http://rusnod.ru/user/reg/Заявление о проведении в России Конституционной реформыЯ, гражданин России, выступаю за восстановление Государственного Суверенитета России, для чего требую провести в стране Конституционную реформу, в ходе которой внести следующи...
    -->
    97
    RussiaPost.su Вчера 19:33

    Империи наносят ответный удар: Россия, Индия и Китай отказались от доллара

    Вице-премьер Юрий Борисов сообщил, что Индия расплатится за поставку противоракетных систем С-400 «Триумф» рублями. Не отстает и Китай: по словам главы ВЭБ Игоря Шувалова, соглашение о взаиморасчетах в национальных валютах может быть подписано до конца этого года. Какую выгоду получит Россия от дедолларизации внешней торговли и кто еще готов присоединит...
    -->
    73

    Правительство РФ выделит 2 млрд рублей на закупку бронетехники у структур Дерипаски

    Правительство планирует выделить Росгвардии из своего резервного фонда 2 млрд руб. на закупку не менее 600 колесных транспортных средств. Проект соответствующего постановления подготовлен Минпромторгом по поручению премьера Дмитрия Медведева и опубликован на портале раскрытия правовой информации.«Учитывая сжатые сроки», контракты «будут заключены с единственными поста...
    -->
    133

    Биржевые цены на топливо резко выросли из-за отсутствия продукции «Роснефти»

    «Роснефть», крупнейшая нефтяная компания РФ и ключевой продавец нефтепродуктов на бирже, в пятницу второй день подряд не выставляет на торги СПбМТСБ бензин и дизельное топливо, сообщили «Интерфаксу» источники, участвующие в торгах на бирже.Цены на нефтепродукты, которые в четверг сдержанно отреагировали на факт отсутствия нефтепродуктов «Роснефти» на бирже, в пятницу ...
    -->
    144
    mr.zaperdolenko Вчера 19:04

    Россия перекрыла последний газовый вентиль Прибалтике

    Россия поставила точку в газовом скандале с участием стран Балтии. Как известно, после начала санкционного противостояния ЕС и РФ, прибалтийские государства взяли курс на отказ от закупок российского «голубого топлива». Позже выяснилось, что Прибалтика по украинскому сценарию перекупала газ из РФ в Белоруссии. Из этой ситуации Москва вышла следующим образом. ...
    -->
    331
    mr.zaperdolenko Вчера 18:38

    Украина сама завязала себе петлю на шее: у Киева начались проблемы из-за угля

    Украинские власти своими действиями создали на мировом рынке угля серьезный дефицит, что привело к росту цен, в результате чего сама же Украина теперь вынуждена изрядно переплачивать за импорт. Об этом говорится в материале «Известий».В тексте сказано, что после госпереворота в 2014 году о дотациях, измеряемых миллиардами долларов, украинские шахтеры забыли. Также изд...
    -->
    112
    mr.zaperdolenko Вчера 18:07

    МВФ признал Крым российским

    Международный валютный фонд (МВФ) в своем региональном обзоре по оценке европейских экономик (Regional Economic Outlook. Europe) включил показатели по Крыму и Севастополю в общий расчет по России, как свидетельствуют соответствующие материалы.Территориальная принадлежность Крыма к Российской Федерации, таким образом, со стороны МВФ получила экономическое признание, пи...
    -->
    86
    corb Вчера 17:52

    Государство как предприятие

    Для чего существует такой общественный институт как государственный аппарат? Государственный аппарат должен организовывать, выявлять и решать проблемы общественной в целом значимости, государственный аппарат должен защищать единственно объективные интересы и обеспечивать единственно объективные потребности общества. В этом контексте, при прямом и открытом взгляде на р...
    -->
    115
    dimanapozitive Вчера 17:56

    Рост промышленности России ускорился до 3,7% в октябре 2018г.

    Сегодня вышли положительные данные от Росстата по промышленному производству в России за октябрь 2018. +3,6% к октябрю 2017 (год к году). +0,3% к сентябрю 2018 (месяц к месяцу) с исключением сезонного и календарного факторов. В сентябре производство в годовом выражении выросло на 2,1%, в августе - на 2,7%, в июле - на 3,9%, в июне - на 2,2%, в мае - на 3,7%, в апреле...
    -->
    2
    Дед Мороз Вчера 17:51

    Министр финансов не умеет считать! Но этот недостаток легко заменяет откровенным враньем.

    Первый зампред правительства, министр финансов Антон Силуанов пообещал российским пенсионерам среднюю пенсию в 20 тысяч рублей уже к 2020 году. Мы усомнились в его словах и решили обратиться за помощью к элементарной арифметике.Урок арифметики для Силуанова от Иваткиной: ...
    -->
    109

    Почему цена на нефть продолжает снижаться

    Относительно недавно мы сообщали, какая цена на нефть устроит Россию и большинство стран мира. Глава Минэнерго России тогда все доходчиво объяснил про ценовой коридор $65-75 за баррель (бар.), который снижает риск очередного мирового кризиса. Итак, по состоянию на 8.56 мск. цена январских фьючерсов («обещаний поставки») на североморскую нефть марки (со...
    -->
    482

    В России танкеры класса «Афрамакс» пошли в серию

    В городе Большой Камень на территории ССК «Звезда» прошла церемония резки металла для изготовления уже второго танкера типа «Афромакс». Это современные крупнотоннажные суда нового поколения, использующие СПГ в качестве топлива, до этого в России подобные не строились вообще. Подобные суда крайне необходимы для перевозки нефти и нефтепродуктов. Особенно...
    -->
    149
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика