• РЕГИСТРАЦИЯ
Коронавирус. Последние новости

Как и зачем Центробанк России раскручивает инфляцию - Валентин Катасонов

6 7550


10.04.2019. Вопреки Конституции России, чётко устанавливающей функции и границы полномочий Центробанка, наш регулятор тратит немалые ресурсы на совсем другие цели, поддерживая банковскую систему, а не российский рубль.

Согласно Конституции РФ, основной функцией Центрального банка Российской Федерации является «защита и обеспечение устойчивости рубля» (статья 75). Вместо того чтобы исполнять Конституцию страны, Центробанк в 2013 году сам себе определил в качестве главной цели «таргетирование инфляции». Вот только «защита и обеспечение устойчивости рубля» и «таргетирование инфляции» – «две большие разницы», как раньше говаривали в Одессе.

Неискушённая публика полагает, что «таргетирование инфляции» означает, что Банк России взялся всерьёз за инфляцию, решил ее искоренить.

Но, во-первых, таргетировать и искоренить – также «две большие разницы». Банк России не собирается ликвидировать инфляцию, а намерен поддерживать её на определённом (только ему ведомом) уровне. Требуемая Конституцией «устойчивость рубля» исключает любую инфляцию, кроме нулевой.

Во-вторых, Банк России делает всё наоборот. Создавая видимость того, что он как-то борется с инфляцией, ЦБ её лишь культивирует и разгоняет. Любому грамотному экономисту это понятно. Попробую объяснить это в максимально популярной форме.

Чиновники с Неглинки (где находится центральный офис Банка России), говоря об инфляции, сводят её к росту цен. Любому. Между тем бывает рост цен инфляционного характера, обусловленный монетарными факторами, а бывает рост, имеющий немонетарную природу (например, в результате монопольного сговора участников рынка, сезонные колебания цен на продукцию сельского хозяйства и т.п.).

Рост цен – лишь следствие и проявление инфляции. Суть её – в нарушении баланса между денежной и товарными массами в сторону первой. В советских учебниках по экономике совершенно справедливо отмечалось, что естественным способом борьбы с инфляцией является восстановление баланса путём наращивания товарной массы.

Нынешний Центробанк этот естественный и испытанный опытом всего ХХ века метод вообще не обсуждает. Они озвучивают противоестественный метод борьбы с инфляцией – сжатие денежной массы. Метод противоестественный, поскольку искусственно сокращается объём «крови» (денежной массы), необходимой для нормального обеспечения процессов «обмена веществ» (движения товаров) в «живом организме» (экономике). Инфляцию таким садистским способом победить сложно, а вот экономику окончательно угробить нетрудно. Регулярные кровопускания грозят летальным исходом пациента.

Банк России последовательно применяет этот садистский метод «лечения». Уровень монетизации российской экономики, измеряемый отношением широкой денежной массы (наличные плюс безналичные деньги) к ВВП, в последние годы ниже 50%. Среднемировой уровень – 125%. А в Китае и Японии он превышает 200%.

Чтобы ликвидировать дисбаланс между денежной и товарной массами, Банк России должен был бы выдавать «длинные» кредиты на создание новых производственных мощностей в российской экономике. Это приводило бы к наращиванию предложения товаров (а также услуг) и естественным образом обеспечивало устойчивую покупательную способность рубля.

Вместо этого Банк России наращивает свои валютные резервы, то есть кредитует (бессрочно и почти беспроцентно) экономики других стран. Только что российские СМИ сообщили «приятную» новость: золотовалютные резервы России, согласно последним данным ЦБ РФ, достигли 487,8 миллиарда долларов. Этот показатель побил пятилетний рекорд: первого апреля 2014 года резервы составляли 486 миллиардов долларов.

Особого восторга по поводу этой новости я не испытываю. Я бы радовался, если бы таким по масштабу был кредитный портфель Банка России, причём кредиты были бы низкопроцентными, долгосрочными и целевыми (ориентированными на развитие отечественного производства).

Нынешних золотовалютных резервов более чем достаточно для того, чтобы провести декларированное ещё в 2014 году импортозамещение по части товаров потребительского назначения, и остались бы деньги для того, чтобы начать импортозамещение по части машин и оборудования производственного назначения (средств производства).

При такой кредитной политике Центробанка от инфляции и следа бы не осталось. Плюс к этому решались бы стратегические задачи государства в области экономической независимости и повышения самодостаточности отечественной экономики. Но этого, увы, нет, поскольку Банк России играет не на стороне России, а на стороне её противников.

Вот ещё некоторые «тайные пружины» механизма, с помощью которого Банк России разгоняет инфляцию.

1. Поддерживаемая на крайне высоком уровне ключевая ставка Банка России делает деньги в российской экономике крайне дорогими. Те компании, которые вынуждены брать банковские кредиты под 15 и даже 20 процентов годовых, тратят порой на обслуживание кредитов бо́льшие деньги, чем на заработную плату работникам. Это повышает издержки производства и подталкивает рост оптовых и розничных цен.

2. С 2013 года Банк России отпустил в «свободное плавание» валютный курс рубля. Этот курс снижается, иногда обваливается (как это было в декабре 2014 года). В результате происходит удорожание импорта товаров в рублёвом выражении. Несмотря на то что у нас в 2014 году был провозглашён курс на импортозамещение, Россия по-прежнему сильно зависит от импорта многих товаров – как потребительского, так и (тем более) производственного назначения.

По данным Росстата, в 2014 году доля импорта в товарных запасах розничной торговли России по группе непродовольственных товаров была равна 42%, по группе продовольственных товаров – 34%. По итогам 2018 года эти показатели были равны соответственно 37 и 25%. Успехи в импортозамещении, мягко говоря, очень скромные. Падающий курс рубля через импорт продолжает подпитывать инфляционный рост цен на российском рынке.

3. Дорогие кредиты российским компаниям реального сектора экономики имеют процентные ставки, которые намного выше средней рентабельности производства. Это означает, что денежно-кредитная политика Банка России неизбежно порождает банкротства в российской экономике.

Ввиду искусственно созданного дефицита оборотных средств от года к году растёт кредиторская задолженность предприятий реального сектора экономики: в 2015 г. она составляла 38,9 трлн., в 2016-м возросла до 42,2 трлн., в 2017-м увеличилась до 44,5 трлн., а к концу ноября 2018 г. превысила 48,4 трлн. рублей. Почти 30% предприятий в стране убыточны.

Только в 2017 г. разорилось свыше 13,5 тыс. предприятий, прирост банкротов за год составил 7,7%. И это без учёта малых предприятий. Количество банкротств в первом полугодии 2018 г. составило 6626 и превысило этот показатель января – июня 2017 года. Банкротятся предприятия – исчезают товары и услуги, которые ещё вчера производились на этих предприятиях. Уже не приходится говорить о том, что ежегодно вместе с предприятиями-банкротами исчезают активы. А ведь они тоже учитываются при оценке баланса денежной и материально-товарной массы.

4. Инфляцию разгоняют также «чёрные дыры», возникающие и разрастающиеся в банковской системе страны. Банк России как финансовый мегарегулятор, который помимо всего выполняет функции банковского надзора, несёт прямую ответственность за эти «дыры».

Не вдаваясь в тонкости банковского дела, скажу, что под «дырами» следует понимать разрывы между величиной реальных активов банков и их обязательствами (вторые больше первых). Эти «дыры» Банк России пытается заливать деньгами. Деньги предназначены либо для возмещения потерь вкладчикам банков-банкротов, либо на санацию (спасение) «тонущих» банков. Деньги эти ничем не обеспечены, они создаются «печатным станком» Центробанка и вносят свой вклад в раскручивание инфляции.

На последнем пункте остановлюсь подробнее, так как на днях обнародованы некоторые цифры по теме.

В конце марта известное рейтинговое агентство Fitch сообщило, что российский Центробанк с 2013 года (то есть когда его возглавила Э. Набиуллина) потратил на борьбу со слабыми и мошенническими банками свыше 70 млрд долларов. Это расходы либо самого Банка России, либо Агентства по страхованию вкладов (которое формально является независимым институтом, но фактически – дочерней структурой Центробанка). Общая сумма затрат складывается из следующих компонентов:

примерно 29 млрд долл. – выплаты Агентства по страхованию вкладов (АСВ) вкладчикам лишившихся лицензии банков – как нежизнеспособных, так и занимавшихся противоправной деятельностью (вывод активов, отмывание);

более 17 млрд долл. – кредиты ЦБ (через АСВ) на рекапитализацию санируемых банков;

около 28 млрд долл. – затраты ЦБ на санацию банков с использованием созданного в позапрошлом году Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС). Это деньги на спасение восьми банков, главными из которых оказались «ФК Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк.

Агентство Fitch предсказывает, что на этом затраты ЦБ на закрытие «чёрных дыр» не закончатся. По оценкам агентства, в ближайшие два-три года Банку России придётся потратить ещё около 10 млрд долл. на санации и кредиты Агентству страхования вкладов (чтобы оно могло выплачивать компенсации вкладчикам ликвидированных банков).

Это никак не соответствует оптимизму руководителей Банка России. Так, в феврале прошлого года Эльвира Набиуллина заявляла, что основная работа по «прополке грядок» в банковской системе завершена, что, мол, в банковской системе остались лишь здоровые и добросовестные организации.

Уже после указанного мажорного заявления председателя Банка России эксперты и аналитики находят всё новые и новые «дыры» в возглавляемой ею системе. Более того, они считают оценки Fitch заниженными, так как те учитывают состояние дел лишь в частных банках. А ведь и в государственных банках очень значительны объёмы токсичных активов, которые до сих пор маскируются и за которые ответственность несёт не только Банк России, но и государство.

Российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» обратило внимание на то, что в начале нынешнего года сильно выросли абсолютные и относительные масштабы токсичных активов (проблемные кредиты, сильно обесценившиеся бумаги и т.д.) в группе банков топ-50, устойчивость банковской системы под большим вопросом.

У банков топ-50 недостаток средств резервирования активов оценивается в 1,5 трлн. руб., и без вливаний Банка России многие банки просто не сумеют изыскать необходимые средства. Среди топ-50 «Эксперт РА» обнаружил трёх реальных претендентов на санацию (названия банков не были озвучены).

Информационной бомбой стала опубликованная в начале апреля нынешнего года оценка аналитиков Райффайзенбанка. По их данным, общий объём проблемных активов у российских банков на 1 февраля 2019 года достиг 10,6 триллиона рублей, или 16,6% от суммарного кредитного портфеля банков. В эту сумму включены «ссуды с признаками обесценения». Согласно МСФО-9, это сомнительные, проблемные и безнадёжные кредиты.

В денежном выражении проблемные активы банковской системы составляют около 10% ВВП, 39% от суммы вкладов населения (27,1 трлн. рублей) и около трети золотовалютных резервов ЦБ. Резервы банков на возможные потери покрывают лишь 54% от проблемных долгов. Без покрытия, по оценкам аналитиков Райффайзенбанка, остаются активы на 4,7 триллиона рублей.

Не буду дальше грузить читателя цифрами. Все эксперты и аналитики развеивают оптимистические представления Банка России и его руководителя о том, что банковская система после интенсивной «прополки» (с 2013 года отозвано в общей сложности более 400 банковских лицензий) «оздоровилась».

В силу её изначально дефектной конструкции банковская система не может быть здоровой, «прополка» и санации будут продолжаться. И, следовательно, печатный станок Банка России будет бросать все новые миллиарды и триллионы рублей на ликвидацию «банковских дыр».

Неужели непонятно, что Банк России не борется с инфляцией, а создает её? Выскочить из этой смертельно опасной колеи мы можем, только проведя радикальную реформу денежно-кредитной системы России.

Источник: Правдинформ

http://rusnod.ru/novosti/v-ros...


    Трамп предан. Что дальше?

    Вы не поверите, но некоторые люди до сих пор рассматривают события в США как «народ вышел на протест». Как и «революцию роз» в Грузии, и Болотную в России, и провалившуюся &laq...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Евгений Фёдоров: «Платошкины создают условия для уничтожения России…» (текст)

      5.6.2020. Новости БЕЛРУСИНФО https://www.youtube.com/watch?time_continue=1143&v=sqe-UpSTe2M&feature=emb_logo(И.Р.: Перевела в текст первую часть большого видео-интервью). (фейки Платошкина) Максим Славин: Сейчас самая горячая тема в соцсетях – арест Николая Платошкина. Вы уже да...
      159
      Ирина Репьёва Вчера 13:27

      Российские комсомольцы солидаризировались с американскими "протестами"

      5.6.2020. АВТОР: АЛЕКСЕЙ ИВАНОВ. Завтра.ру4 июня, одновременно с заявлением Президиума ЦК КПРФ по путинским поправкам в Конституцию ("Наш ответ — нет. Поддержать такой документ мы не можем"), вышло любопытное заявление Бюро ЦК ЛКСМ РФ - молодёжной организации российской компартии. Цитируем: "Ленинский коммунистический союз молодёжи Российской Федерации выражает с...
      123

      За крупные взятки задержан замглавы управления ФСВТС — -

      http://allpravda.info/   Заместитель начальника управления Федеральной службы по военно-техническому сотрудничеству (ФСВТС) Сергей Гармаш задержан за крупные взятки. Об этом сегодня, 4 июня, сообщило ТАСС со ссылкой на источник. Уточняется, что задержание проведено по делу о крупных взятках чиновников Минпромторга РФ. Как сообщила представитель Глав...
      233

      Конец демагогии Платошкина

      И.Р.: Заголовок мой. Автор текста: Алексей Иванов. Завтра.ру В Москве задержан лидер движения "За новый социализм", экс-вице-консул в консульстве РФ в Хьюстоне и экс-участник многочисленных телевизионных ток-шоу, завкафедрой международных отношений и дипломатии Московского гуманитарного университета Николай Платошкин, который на днях возглавил политическую п...
      1033
      Ирина Репьёва 3 июня 20:15

      Казахстан не планирует присоединиться к Союзному государству. Премьер Армении Пашинян болен коронавирусом. Варшава судит польских контрразведчиков, работавших против ЦРУ

      3.6.2020. Россия является самым важным партнером для Казахстана, и 75% граждан страны хорошо относятся к северному соседу. Большое значение придается экономической интеграции в рамках ЕАЭС, однако планов по присоединению в будущем к Союзному государству России и Белоруссии у Казахстана нет. Об этом заявил в интервью «Комсомольской правде» президент Казахстана Касым-Жо...
      163

      ЧИСТКИ: ОРЕНБУРГ, УФА, НОРИЛЬСК, СВОБОДНЫЙ...

      НЕЗЫГАРЬ 3.6.2020.УФСБ по Башкирии выявило факт возможного особо крупного хищения средств городского бюджета Уфы на десятки миллиардов рублей. В адрес Главы Баширии Радия Хабирова и уфимского мэра Ульфата Мустафина вынесено предостережение.Судя по всему, контора взялась за чиновников всерьез. Мы уже писали про выявленную сотрудниками Управления попытку обуть городской...
      194

      Евгений Фёдоров: плебисцит 1 июля станет самым главным решением русского народа за последние 25 лет!

      Евгений Фёдоров :: официальная страницаЗа что на самом деле будет голосование 1 июляhttps://www.youtube.com/watch?v=6npDQgxOgqQЕвгений Фёдоров: Поправками мы Конституцию не меняем. Мы уточняем технические части Конституции. Но голосование 1 июля 2020 - это голосование за право менять Конституцию. Это самое важное решение народа за последние 25 лет. Решение народа выше...
      249

      Валерий ПЯКИН: ПЯТАЯ КОЛОННА НАЗНАЧИЛА БЕСКОНЕЧНЫЙ МАЙДАН В РОССИИ НА 12 ИЮНЯ 2020.

      https://politikus.ru/video/128950-vv-pyakin-vopros-otvet-010620.htmlhttps://www.youtube.com/watch?v=awVFj-OdIJM&feature=emb_logoИ.Р.: Одно из интереснейших выступлений Пякина ...
      322

      Евгений Фёдоров: "Путин говорит, что парад будет, а Собянин отвечает: "Не пустим людей на Красную площадь".

      29.5.2020.  Денис Ганич, Председатель Идеологического комитета НОД: Соцсети кипят негодованием: Собянин разрешил прогулки по городу, но на улицу не выйдешь без маски, без перчаток, гулять ты должен по придуманной чиновниками схеме… Народ уже назвал мэра Москвы гаулейтером, а его действия превращением столицы в концлагерь. Москвичи не скупятся на эпитеты. Евгений ...
      1425

      Путин: Братья и сёстры! Поднимайтесь на защиту Отечества! (видео)

      Евгений Фёдоров :: официальная страницаhttps://www.youtube.com/watch?v=xmweMeO-9HA&feature=youtu.be29.5.2020. Иногда говорят: _Почему Путин напрямую не обратится с призывом к народу? Это видео удалось откопать среди навоза американской информационной цензуры на оккупированной территории Российской Федерации. *Он просит помочь ему в борьбе за свободу Родины.*Так во...
      222

      Сколько получают Сечин и Миллер?

      Евгений Фёдоров :: официальная страницаКому принадлежала российская нефть и газ 20 лет назад и кому принадлежит сейчас? Сколько налогов платят наши нефтегазовые компании? Кто готов заменить Сечина и Миллера?https://www.youtube.com/watch?time_continue=67&v=uMtD6p8_Pdo&feature=emb_logo ...
      238

      В Госдуму внесен закон об отмене документа, осудившего пакт Молотова — Риббентропа в СССР

      28.05.2020. Лидер партии «Родина», депутат Госдумы Алексей Журавлев внес на рассмотрение палаты проект закона, который в случае его принятия, признает недействующим на территории России постановление Съезда народных депутатов СССР, осудившего в 1989 году так называемый пакт Молотова — Риббентропа, подписанный в августе 1939 года перед непосредственным нападением Гитле...
      693

      Евгений Фёдоров: "За военный парад 24 июня ещё предстоит борьба..."

      28.5.2020. Татьяна Мельникова (Радио НОД): Владимир Путин приказал начать подготовку к военному параду в честь 75-летия Победы над фашистской Германией. Как вы думаете, может ли Президент России обратиться к российскому народу с просьбой принять участие в конституционной реформе на Параде? Координатор российского НОД Евгений Фёдоров: Призыв Президента уже прозвучал, 1...
      673

      В июле 2020 года Израиль готов по согласованию с Вашингтоном развязать большую войну? - fondsk.ru

      27.5.2020. Биби Нетаньяху в роли Гаврило Принципа наших дней. ТОЧКА ЗРЕНИЯ25 мая только что ставший в очередной раз премьер-министром Израиля от партии «Ликуд» Биби Нетаньяху на заседании своей фракции объявил, что 1 июля с. г. намерен приступить к аннексии той части палестинского Западного берега реки Иордан (ЗБРИ), которая была ему обещана по предложенной президенто...
      404

      США мечтают вернуться в Сирию

      27.5.2020. В северном Ираке горят пшеничные поля. Их поджигают боевики запрещённого в России «Исламского государства»* (ИГ), стремясь вернуть атмосферу страха и террора. Снова предпринимаются атаки на правительственные войска и милицию – как в Ираке, так и в Сирии. С начала апреля боевики произвели несколько хорошо организованных нападений на подразделения сирийской а...
      216

      Путин приказал начать подготовку к Параду Победы

      Евгений Фёдоров :: официальная страницаПутин приказал начать подготовку к Параду Победы: Мы сделаем это 24 июня ????tass.ru/obschestvo/8566841 https://www.youtube.com/watch?v=dPlTE5B4ujE&feature=share 24 июня 1945 года в Москве состоялся легендарный парад в честь Победы над гитлеровской Германией. Это было уникальное событие, продолжавшееся 2 ча...
      394

      VERELQ: биолаборатории НАТО не помогли Армении в борьбе с коронавирусом

      26.5.2020. Очагом коронавируса в Армении стала американская биолаборатория. «Дружба с США выгодна только для самих американских властей», – утверждает статья, опубликованная на сайте информационно-аналитического центра (ИАЦ) VERELQ, и объясняет почему. После распада Советского Союза Армении досталась целая сеть лабораторий по изучению вирусов и борьбы с ...
      2701

      Лукашенко: "Денег нет, но вы держитесь!"

      Евгений Фёдоров :: официальная страница26.5.2020. По словам члена Совета по межнациональным отношениям при президенте РФ Богдан Безпалько, Россия сократит дотирование режима Александра Лукашенко. "Мы не можем больше платить за формальное декларирование себя союзником. А уж тем более мы не можем платить за это на фоне явных и скрытых угроз, которые следуют из Белорусси...
      334

      "Единый Оргкомитет оппозиции" куда-то снова позвал народ... (видео, фото)

      Евгений Фёдоров :: официальная страницаhttps://www.youtube.com/watch?time_continue=507&v=xrnY2Ou_yew&feature=emb_logo#РадиоНОД #РНновостиИ.Р.: Да что же это за "Единый Оргкомитет оппозции"? Вы слышали о нём? Я - впервые. Тогда давайте посмотрим на эти картинки:  Оказывается, Комитет выступает против плебисцита. То есть, голосует за американс...
      256

      Вся правда о коронавирусе, или то, что не дали досказать Михалкову... - ДЕНЬ-ТВ

      Заветная вакцина или "прогрессивная генетика" Билла Гейтса? Правда и вымысел. https://www.youtube.com/watch?v=3S8j9h6PUjk ...
      469
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика