Минфин попросил ЦБ напечатать 280 млрд рублей для «Роснефти»
Новый пакет налоговый льгот для «Роснефти», который был одобрен президентом РФ Владимиром Путиным и проходит последние согласования в правительстве, придется оплатить за счет денежной эмиссии ЦБ.
Снижение налогов для Приобского месторождения, одного из крупнейших в России, будут стоить бюджету 60 млрд рублей в год, сообщил в четверг «Интерфаксу» директор департамента налоговой и таможенной политики Минфина Алексей Сазанов.
С учетом 10-летнего срока, на который рассчитаны льготы, федеральная казна к 2029 году недополучит 600 млрд рублей.
«Это те доходы, которые уже заложены в бюджет, в том числе на финансирование национальных проектов. Их нельзя просто отдать, нужно искать компенсацию», — заявил Сазанов.
Покрыть возникающую дыру, по его словам, правительство сможет за счет операций с Фондом национального благосостояния. Деньги ФНБ обеспечат около половины нужной суммы — 28 млрд рублей в год.
Эти операции будут представлять из себя работу «печатного станка» ЦБ. Как и в случае с Резервным фондом, которым латали дыру бюджете 2015-17гг, накопленную в фонде валюту Минфин будет продавать центробанку, а тот — для ее конвертации эмитировать нужную сумму рублей по курсу.
Чтобы потратить ФНБ в рублях, правительству придется сделать «эмиссионное вложение денег», признал в июне вице-премьер и глава Минфина Антон Силуанов. «То же самое, как центробанк вкладывал деньги в оздоровление банков», — добавил он (цитаты по РБК).
В общей сложности к 2029 году ЦБ может «напечатать» таким образом 280 млрд рублей.
Оставшуюся сумму Минфин намерен покрыть за счет увеличения налогов для других нефтяных компаний. Речь идет о том, чтобы повысить НДПИ на нефть и ввести НДПИ на попутный нефтяной газ, рассказал Сазанов.
«У нас нет другого выбора», — посетовал он: обещания «Роснефти» о том, что льготы за счет большей добычи нефти на Приобском позволят собрать в бюджет дополнительные налоги — не более чем «трюк».
«Благодаря льготам добыча на Приобске будет падать не так быстро, как могла бы (как могла бы — это опять-таки оценка самих нефтяных компаний), за счёт этого что-то получит бюджет. По сути же, это означает, что от уровня 2019 года добыча упадёт в любом случае, но в меньшем объёме», — объяснил Сазанов.
Он напомнил, что в прогнозе Минэнерго по всей отрасли падение добычи вообще не заложено. Нет его, соответственно, и в плановых доходах бюджета на грядущую трехлетку. «То есть в доходах бюджета заложена полная ставка НДПИ по этому месторождению и стабильная добыча. А сейчас нам говорят, что будет льгота и падающая добыча. Получается, что выпадающие базовые доходы бюджета будут в любом случае, поэтому необходима компенсация», — резюмировал Сазанов.
Напомним, на 1 августа в ФНБ, где в виде корзины из долларов, евро и фунтов стерлингов, копятся доходы бюджета от нефти дороже 40 долларов за баррель, находилось 7,868 триллиона рублей, или 124 млрд долларов.
Размер фонда превысил 7% российского ВВП и, согласно закону о бюджете, Минфин получил возможность распечатать «кубышку» размером почти в четверть золотовалютных резервов страны.
Согласно закону о бюджете на 2019 год и плановый период 2020-21 гг, ликвидная часть фонда составит 10,042 триллиона рублей на конец 2020 года (9% ВВП) и 12,878 триллиона рублей на конец 2021-го (10,8% ВВП) (пояснительная записка, .doс).
Это дает возможность ЦБ влить в экономику 2,3 триллиона рублей в следующем году и 2,2 триллиона рублей через год. В сумме объем эмиссии через конвертацию денег ФНБ может составить 4,5 триллиона рублей за два года.
В очереди за этими деньгами уже стоят глава «Новатэка» Леонид Михельсон, которому нужно 300 млрд рублей на строительство газовозов для СПГ-проектов, глава «Роснефти» Игорь Сечин, которому не хватает 2,6 триллиона рублей на Арктику, вице-премьер Юрий Борисов, призывающий списать 700 млрд рублей долгов «живущим впроголодь» предприятиям ВПК, а также сослуживец Владимира Путина по резидентуре в ГДР, глава «Ростеха» Сергей Чемезов с просьбой о 300 млрд рублей на проект лайнера MC-21.
*****
Цены на нефть возобновили падение на заявлениях «главного ястреба» ФРС
Цены на нефть возобновили снижение на торгах в четверг на фоне заявлений представителей ФРС США, показавших раскол в руководстве американского центробанка по вопросам дальнейшего снижения процентных ставок.
Фьючерсы на сорт Brent после роста на 2,2% с начала недели к 19.05 мск четверга подешевели на 0,82%. Через отметку 60 долларов за баррель, которую принято считать «психологической», котировки прошли как нож сквозь масло, падая в моменте до 59,47 доллара за бочку.
Фьючерсы на WTI в Нью-Йорке прокатились вниз на 1,2%, до 54,85 доллара за баррель, остановившись в 6 центах от нового минимума за неделю, прежде чем отскочить до отметки 55,19 (-0,8%).
Рынок физической нефти переживает худший год за 10 лет: к началу второго полугодия, по подсчетам МЭА, мировой спрос вырос лишь на 500 тысяч баррелей в сутки. В этих условиях все надежды возлагаются на центральные банки и их способность залить дешевыми деньгами пожар в мировой экономике, страдающей от торговых войн.
Но ключевой ЦБ мира — Федеральная резервная система США — находится в состоянии раскола, которое еще раз подтвердил протокол последнего, июльского заседания, констатирует руководитель отдела исследований долговых инструментов Julius Baer Маркус Алленшпах.
Хотя 31 июля ФРС снизила процентную ставку впервые за 11 лет, двое членов комитета по открытым рынкам проголосовали против. Один из них — глава Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж — в четверг снова заявила, что не видит необходимости смягчать денежную политику в условиях устойчивого роста экономики и близкой к 2% инфляции.
«Я не готова предоставить экономике еще больше стимулов, не видя, что прогноз предусматривает ухудшение», — заявила в интервью Bloomberg Джордж, которая 8 лет последовательно выступает за жесткую денежную политику и за это время заработала славу «главного ястреба» Федрезерва.
Опасения рынка по поводу неопределенности в мировой экономике имеют место, однако время для снижения ставки еще не пришло, подчеркнула она.
Хотя сторонники жесткой линии в ФРС остаются в меньшинстве (в июле Джородж поддержал лишь глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен), публичное расхождение во взглядах ослабляет позиции председателя ФРС Джерома Пауэлла, говорит Алленшпах. «Дальнейшее прогнозирование политики регулятора становится все более сложным, поскольку случайные договоренности между чиновниками внутри комитета могут привести к самым неожиданным результатам. Еще один вывод заключается в том, что выступление Пауэлла на конференции в Джексон-Хоул на следующей неделе вряд ли сможет оказать существенное влияние на рынок в текущей конъюнктуре», — добавляет он.
На ФРС тем временем продолжает давить президент США Дональд Трамп, превративший руководство центробанка в мишень практически ежедневных выпадов в твиттере.
В четверг Трамп вновь пожаловался, что ФРС не желает поддержать экономику. «Германия продала 30-летние бонды с отрицательной доходностью. Германия конкурирует с США. Наша Федеральная резервная система не позволяет нам сделать то, что мы должны делать. Она ставит нас в невыгодное положение по сравнению с нашим конкурентом. Сильный доллар и никакой инфляции», — написал он.
*****
Россияне просрочили 30% займов в МФО
Рынок микрофинансовых компаний, переживший взрывной рост в 2016-17 гг, уперся в стену массовых дефолтов заемщиков.Второй квартал подряд портфель займов МФО практически не растет и держится на отметке 127 млрд рублей, говорится в обзоре бюро кредитных историй «Эквифакс».
При этом объем работающего портфеля меньше практически на треть — немногим более 91 млрд рублей. «То есть уровень дефолтной задолженности приближается к 30%», — констатирует Эквифакс: займы на сумму 36 млрд рублей, выданные под ставку в сотни процентов годовых, просрочены на 90 дней и больше.
За период с 2016 года общий портфель МФО вырос на 145%. «Заморозка» рынка, которая наблюдается в 2019 году, вызвана несколькими причинами: это действия ЦБ по ограничению выдаваемых займов, отказ от выдачи краткосрочных и самых рискованных PDL-займов, а также прекращение перетока клиентов из банковского сектора в сектор микрофинансового рынка, перечисляет «Эквифакс».
Так, если на протяжении последних пяти лет доля (и число) клиентов микрофинансовых организаций постоянно увеличивалось, то с начала 2019 года приток клиентов в сектор микрокредитования остановился и зафиксировался на уровне 12% от всего объема потребителей, имеющих заемные средства. При сохранении подобного тренда данный сегмент рынка будут ждать существенные изменения: от миграции крупнейших МФО в сторону банков в части кредитных процедур, до полного отказа от отдельных видов займов (в первую очередь PDL) и прекращения кредитования наиболее рисковых клиентов.
Следствием становится снижение полной стоимости кредита (ставка по займу, рассчитанная по алгоритму Центрального банка) — если год назад это было 530-540% годовых, то на конец второго квартала 2019 года уже 440%.
Кроме того, растет средний срок выдачи микрозаймов (с 3 до 4-5 месяцев) и средняя сумма. Она составляет 14 тысяч рублей в целом по рынку и 12 тысяч для кредитов на длительный срок.
*****
«Роснефть» получила из бюджета 89 млрд рублей и ждет еще 460 миллиардов
Поступления в бюджет «Роснефти» из федерального бюджета России во втором квартале резко выросли, следует из отчета компании по МСФО.
За апрель-июнь через механизм «обратного акциза» «Роснефть» получила от государства 58 млрд рублей. Это на 87% больше суммы за первый квартал, составившей 31 млрд рублей.
За полугодие, таким образом, крупнейшая добывающая компания России, на которую приходится каждый второй баррель, извлекаемый из недр, получила 89 млрд рублей в виде компенсации прибыли, недополученной при поставках топлива на внутренний рынок. Такая компенсация выплачивается, если экспортные цены оказались выше условных внутренних.
Общий положительный эффект «Роснефти» от введения обратного акциза на нефть с демпфирующей составляющей оценивается в 69 млрд рублей, сообщил в ходе телеконференции вице-президент по коммерции и логистике «Роснефти» Отабек Каримов.
Начиная со второго полугодия механизм, напомним, был скорректирован: размер компенсации вырос с 60% до 75% для бензина и до 70% для дизтоплива, а с 2020 года — с 50% до 68% для бензина и до 65% для дизтоплива.
Тогда же — с 2020-го года — «Роснефть» начнет получать льготы из бюджета для одного из своих крупнейших месторождений — Приобского.
Оно, как и советский гигант «Самотлор», имеет обводненность более 90%: это означает, что извлекаемая на поверхность жидкость содержит меньше 10% нефти, а по большей части представляет из себя смесь грязи и воды.
Налоговые вычеты для Приобского месторождения аналогичны тем, что уже действуют для Самотлора, рассказал первый вице-президент «Роснефти» Павел Федоров.
«Они — стимулы — были одобрены президентом Российской Федерации», — добавил он. Уже получены положительные заключения со стороны Минприроды и Минэнерго. «Проходим оформление получения этих стимулов в федеральных органах», — сказал Федоров.
«Стимулирование разработки масштабных проектов ТРИЗ на Приобском лицензионном участке в виде налогового вычета по НДПИ в объеме 46 млрд рублей ежегодно, начиная с 2020 года на 10 лет, станет одной из действенных мер поддержки отрасли при обеспечении дополнительного положительного эффекта для бюджета РФ», — продолжил топ-менеджер.
Предоставление налогового стимула, по его словам, обеспечит за период 2020-2029 гг. дополнительную добычу около 70 млн тонн нефти, дополнительные налоговые поступления государству в размере 660 млрд рублей, а дополнительный дивидендный поток составит 120 млрд рублей.
«Мультипликативный эффект от дополнительных инвестиций в смежные отрасли экономики составит около 5 трлн рублей», — заключил Федоров.
Оценили 11 человек
28 кармы