Мы уже обсудили подробно золото, серебро, палладий, платину, медь и алюминий, сегодня рассмотрим менее ликвидные фьючерсы на "базовые" промышленные металлы, которые торгуются на LME (Лондонская биржа металлов) и частично на фьючерсной бирже COMEX, — никель и цинк.
Эта американская площадка входит в состав холдинга CME Group (Chicago Mercantile Exchange), объединившего крупнейшие американские биржи, специализирующиеся на фьючерсных контрактах. Еще есть азиатская площадка. На Шанхайской фьючерсной бирже (ShFE) торгуются в электронном виде поставочные контракты на все шесть базовых промышленных металлов.
Фьючерсы на никель и цинк могут служить в качестве удобного инструмента ценового хеджирования для крупных производителей и потребителей. Кроме того, поставочные контракты после завершения срока обращения дают возможность их держателю получить физический металл.
С этой целью товарные биржи создают соответствующие складские запасы. Однако в современных реалиях товарные фьючерсы в первую очередь играют роль спекулятивных торговых инструментов. Операции с ними обычно не завершаются реальной поставкой базовых активов.
Никель
Название пришло из немецкой мифологии и переводится как "озорник". У этого металла интересная история. Дело в том, что мышьяково-никелевый блеск по виду напоминает медную руду. Однако при ее переплавке получить медь не удавалось. Но при этом выделялся ядовитый мышьяковый газ. До поры бесполезную никелевую руду также называли немецким словом Kupfernickel, что можно перевести как "медный дьявол".
Однако столь презрительное отношение к ней радикально изменилось вместе с развитием металлургии. Более того, в настоящее время никель относится к группе стратегических металлов благодаря своим уникальным свойствам.
Никель является пятым наиболее распространенным элементом на Земле. Однако количество рентабельных для разработки месторождений никелевых руд ограниченно. Мировыми лидерами по производству первичного никеля являются такие страны, как Китай, Россия, Япония, Австралия и Канада.
Стоит отметить, что производство высокосортного никеля — достаточно сложный и затратный многоступенчатый процесс. Поэтому в чистом виде он вырабатывается на относительно небольшом количестве никелевых комбинатов. Порядка 90% добычи этого металла в России контролирует почти одноименная компания ОАО "ГМК "Норильский никель". По объемам производства указанного металла это предприятие занимает второе место в мире после бразильско-канадской компании Vale. На долю "Норникеля" приходится около 10% мирового рынка соответствующего металла.
Более двух третей мирового потребления первичного никеля приходится на производство нержавеющей стали. Этот металл является основой большинства суперсплавов, используемых в аэрокосмической промышленности и при производстве силовых установок.
Около 6% мирового потребления никеля обеспечивают такие важные отрасли, как производство аккумуляторов и химических реактивов. Одним из наиболее растущих и перспективных потребляющих промышленных секторов выступает производство гибридных автомобилей и электромобилей.
В настоящее время порядка 55% мирового потребления никеля приходится на Китай. Другие азиатские страны обеспечивают около 20% глобального спроса на этот металл.
В 2016 году впервые за пять минувших лет мировой рынок никеля стал дефицитным. По итогам 2017 года дефицит на нем увеличился до 108 тыс. тонн. По итогам 2018 года ожидается усиление указанной тенденции.
Однако с начала лета цены на никель существенно понизились. Одной из основных причин этого является разгоревшаяся торговая война между США и Китаем. В ходе экономического противостояния было принято решение о повышении американских таможенных пошлин на китайскую сталь. Свою негативную роль сыграли и ожидания запуска новых производственных мощностей по выработке никеля в Индонезии.
Ранее сообщалось о том, что они начнут работать только в 2019 году. Новое производство будет использовать технологию HPAL (выщелачивание руды под высоким давлением). Несмотря на высокую стоимость проекта, он может обеспечить существенно более низкую себестоимость конечного продукта.
К началу второй декады декабря трехмесячные фьючерсы на никель торгуются в районе $10 870 за тонну. Таким образом, цена находится на уровнях годовой давности и в средней части своего четырехлетнего коридора $8–16 тыс.
С учетом сохраняющейся тенденции к дефициту никеля на мировом рынке, в этих контрактах назрели предпосылки для формирования среднесрочного коррекционного отскока вверх. Ближайшей технической целью для них может стать восстановление в район $12−13 тыс. Информационным поводом для этого способно выступить ожидаемое смягчение торговой войны между США и Китаем. В рамках недавнего саммита "большой двадцатки" лидеры указанных стран договорились о приостановке введения новых взаимных торговых пошлин на 90 дней.
Цинк
Цинк является четвертым по объемам потребления металлом в мире после железа, алюминия и меди. Он не встречается в природе в самородном виде. Однако этот металл был хорошо известен уже в глубокой древности в виде сплава с медью, или так называемой латуни.
Промышленное производство цинка основано на обогащении полиметаллических руд. В результате этого процесса вырабатывается цинковый концентрат, содержащий порядка 50−60% металла. Очищенный цинк получают после обжига цинковых концентратов электролитическим способом.
Разведанные месторождения цинка присутствуют на территории примерно 70 государств. Крупнейшими запасами этого металла обладают Россия, Австралия, Казахстан, Канада и Китай. Ведущими мировыми импортерами цинка выступают такие промышленно развитые страны, как США, Тайвань и Германия. Это вполне логично, поскольку около половины производимого в мире цинка используется для защиты стали от коррозии в форме ее оцинковки или металлизации. Что же касается материкового Китая, то эта страна обеспечивает собственные потребности в цинке в основном за счет внутреннего производства.
Мировой рынок цинка, как и рынки других промышленных металлов, периодически переходит от состояния дефицита к профициту. По итогам 2018 года на нем ожидается дефицит в размере около 260 тыс. тонн. Основной вклад в увеличение объемов мирового потребления внесут Китай, США и Европа. Вместе с тем объемы мирового производства цинка в текущем году возрастут примерно на 3,7%, до уровня в 13,71 млн тонн. К слову, в настоящее время доля России в общемировом производстве цинка, включая цинк-алюминиевые сплавы, составляет всего лишь около 2,4%.
Стоит отметить, что мировые цены на цинк не сумели избежать среднесрочного падения, связанного с ожиданиями замедления темпов экономического роста в промышленно развитых государствах в результате международных торговых войн.
Томские ученые создали новый инкубатор из титана и никеля для восстановления органов
Стратегические металлы. Каких позитивных политических сигналов ждут медь и алюминий
Благородство металлов. Как торгуются серебро, платина и палладий
Bloomberg: Абрамович не сможет продать 2% акций "Норильского никеля" из-за санкций
Не все то золото. Как хранить, копить и приумножать, инвестируя в металл
Оценили 0 человек
0 кармы