Народный банк Китая (НБК) объявил о масштабном обновлении своей системы цифрового юаня (e-CNY), которое вступит в силу 1 января 2026 года. Заместитель председателя НБК Лу Лэй в статье для издания Financial News сообщил, что цифровой юанй перестанет быть просто «цифровой наличностью» и начнёт функционировать как «цифровая депозитная валюта» в рамках новой системы.
Ключевым нововведением станет выплата процентов коммерческими банками по остаткам на верифицированных кошельках цифрового юаня. Процентные ставки будут определяться в соответствии с действующими саморегулируемыми соглашениями по ценообразованию депозитов. Кроме того, остатки цифрового юаня получат такую же защиту, как и традиционные банковские вклады, в рамках системы страхования вкладов Китая.
Новая политика также предоставит банкам большую гибкость в управлении балансами цифрового юаня как частью их активов и обязательств. Для небанковских платёжных организаций резервные фонды цифрового юаня будут регулироваться так же, как и существующие требования к резервам клиентов, с применением 100% нормы резервирования.
По состоянию на конец ноября 2025 года в Китае было обработано 3,48 миллиарда транзакций в цифровом юане на общую сумму 16,7 триллиона юаней (около 2,38 триллиона долларов США). Несмотря на эти цифры, внедрение e-CNY сталкивается с серьёзными вызовами из-за жёсткой конкуренции с устоявшимися мобильными платёжными системами, такими как WeChat Pay и Alipay.
НБК также опубликовал «План действий» по усилению управления и финансовой инфраструктуры цифровой валюты. В рамках этого плана будет создан Комитет по управлению цифровым юанем для координации бизнес-направлений и надзора. Лу Лэй подчеркнул, что цифровой юанй будет обладать функциями меры стоимости, средства сбережения и инструмента для трансграничных платежей.
Власти Китая продолжают активно продвигать международное использование e-CNY. В сентябре 2025 года в Шанхае был открыт Международный операционный центр цифрового юаня. НБК также анонсировал планы по расширению пилотных проектов трансграничных платежей, включая сотрудничество с Сингапуром, Таиландом, Гонконгом, ОАЭ и Саудовской Аравией.
Развитие цифрового юаня продолжается на фоне сохраняющегося в Китае запрета на торговлю и майнинг криптовалют. Новая модель с выплатой процентов рассматривается как попытка преодолеть «некоторые узкие места во внедрении», о которых ранее заявлял Чарльз Чанг, директор Центра исследований финтеха Университета Фудань.
Ещё один важный сдвиг начала 2026 года в финтехе: Китай начнёт платить проценты на цифровой юань. Это реакция на проблему проникновения: несмотря на усилия государства, использование цифровой нацвалюты осталось ограничено госструктурами и крупным бизнесом, а массовые платежи в Alipay и WeChat Pay в основном идут мимо.
Что конкретно изменится
► Остатки цифровых юаней в кошельках у коммерческих банков классифицируются как депозитные обязательства банков — и они обязаны платить по ним проценты.
► Эти остатки попадают под страхование вкладов.
► Цифровой юань встраивается в обычное управление активами и пассивами банков.
► Цифровые юани входят в контур резервных требований (до 100% для небанковских платёжных организаций).
Проценты — сильный рыночный стимул, который может переломить ситуацию, но и самый опасный для отношений регулятора с банками. Меняется не только мотивация пользователя, но и внутренняя кухня работы с цифровым юанем. Это важный прецедент в мировом масштабе, потому что ломает саму логику CBDC. Ведь большинство из них проектируются как замена наличных принципиально без процентов, чтобы не конкурировать с банковскими депозитами.
Для цифрового рубля и других нацвалют это важный урок: просто запуска недостаточно для массового принятия. Китай дошёл до процентов именно потому, что в быту конкурировать с привычными платёжными инструментами сложно без максимально понятных и ощутимых выгод.
Российский ЦБ пока декларирует отсутствие процентов для цифрового рубля — первым драйвером притока денег на кошельки и стимулом с ним разобраться будут бюджетные платежи. А усилить мотивацию можно будет через встраивание в банковские контуры (учёт, обязательства, резервы) и расширение обязательных или квазиизобязательных сценариев (госуслуги, соцвыплаты, крупные сделки частных лиц и бизнеса, особенно госкомпаний, внешнеэкономические кейсы с дружественными юрисдикциями.
Оценили 9 человек
16 кармы