Финансовая мясорубка-5. Разгром

ГОСУДАРСТВЕННИК

Добрый вечер, Империя.

На графике - сиюминутные показатели региональной банковской сферы США. Падение начинается почти с 10% у самого удачливого, остальные летят клином куда-то вниз. Вот эта десятка в красненьком - первые из кандидатов на банкротство.

Можно утешать себя, что им обязательно помогут - Силикон Вэлли уже так помогли, что держите меня семеро. Сводный финансовый индекс просел 13 марта на 13%, а банкротство в режиме онлайн заставляет прерывать торги - короче говоря, истерика на самом пике.

Это вот как раз те самые четыре самых проблемных с точки зрения влияния региональных банка - например, Ферст репаблик сейчас торгуется по 54 цента за один доллар. речь про облигации банка с погашением в 2026 году - а еще в пятницу они торговались по 77 центов за доллар. Рост несомненно присутствует, даже если он отрицательный.

Дефолтный своп (страховка от дефолта) для Credit Suisse подскочил сразу до 453 базисных пунктов - грубо говоря, на любой кредит для этого банка сходу будет начисляться страховка в 4,53%. Вот прямо с места - а потом ко всему этому будут добавляться проценты по кредиту. С таким диагнозом не выживают, скажу я вам - и слухи о том, что швейцарцы готовы продаться в Китай или Эмираты с потрохами, начинают приобретать явные очертания.

Рынок казначейских облигаций сигнализирует о том, что рецессия практически неизбежна, если судить по истории, пишет Е Се из Bloomberg.
Поскольку опасения по поводу финансового состояния банковского сектора США растут, базовая доходность по всем казначейским облигациям с погашением — от трехмесячных ГКО до 30-летних облигаций — упала ниже 4,75%, верхней границы диапазона ключевой базовой ставки Федеральной резервной системы.

Ой, а шо случилось? А шо это у нас с лицом, англосаксы?

Акции First Republic Bank сегодня упали почти на 70%, а акции KeyCorp упали почти на 25%, но у обоих портфели облигаций без маркировки, которые на самом деле не такие большие.

Все хорошо, прекрасная маркиза - мы тонем, но зато в каком красивом месте! И даже тонем красиво.

Как упоминает Bre, остановки торгов сегодня ставят рекорды. Объем торгов по индексу регионального банка KBW в понедельник уже выше, чем в любой другой день за последние пять лет, и составляет более 113 миллионов. Объем в 11 раз больше, чем обычно в это время суток. Инструмент прогнозирования AVAT от Bloomberg показывает, что к концу сегодняшнего дня индекс будет торговать более чем 500 миллионами акций.

Ой как все подешевело, налетай! Беги, торопись, покупай живопись! Тут картины маслом, тут вам акварель! Распродажа мусорных акций! Быстро! Дешево! Красиво! Покупай - а вдруг они отскочат от края? Озолотишься по уши, все завидовать будут...

Еще одни красавцы:

Акции Westlake, техасской Schwab, упали на 9,6% до 53,05 доллара в полдень в Нью-Йорке после падения на целых 23% ранее.
Брокерская компания, которая также владеет банком, обладает “достаточной ликвидностью” для покрытия расходов клиентов, сказал аналитик Piper Sandler Рич Репетто в записке для клиентов в понедельник. Депозиты Schwab в основном от розничных брокерских клиентов, не подверженных “уровню быстрого оттока депозитов”, который поразил банк Силиконовой долины из-за его коммерческих клиентов.

Все просто отлично, пикируем!

Честно говоря, такой разгром ожидался уже очень давно. Некоторые люди привычно бубнят себе под нос про загнивающий Запад, который все никак не сгниет. И про ожидание падения доллара, который все не падает - так вот что я имею вам сказать, любезные.

Когда долларовая масса в 450 раз превышает мировой ВВП, рано или поздно случается коллапс - вне зависимости от того, за вы или против. Ваше мнение здесь вообще роли не играет, ибо есть законы экономики - а ее пока никто обмануть так и не сумел.

Давайте представим, чего стоит содержать такую массу денег. Все платежи, транзакции, переводы, овердрафты, взаимозачеты - все должно системой учитываться и классифицироваться, потому что всегда есть риск, что санкции против русских, китайцев, иранцев, северных корейцев, афганцев, венесуэльцев не будут работать.

Но куда страшнее риск потерять контроль над "союзниками" - тем палец в рот не клади, мигом по уши откусят.

И все это требует денег, денег и еще раз денег. Очень много денег, больше, чем годовой ВВП США - и пока русские и китайцы платили за контроль над ними, все выглядело неплохо. Платили опосредованно, конечно.

А теперь лавочку прикрыли на клюшку и она стала вариться в собственном соку - разблюдовку этого рецепта вы сейчас и видите на графиках падений. И это только начало, рецессия впереди - и теперь от Минфина США и ФРС прямо зависит, станет ли рецессия Великой Рецессией.

Судя по судорожным движениям финансовых властей США и уговорам дедушки Джо, шансов отскочить уже не осталось. Ни у кого. И некуда уже отскакивать - Запад последовательно отрезали от ресурсов, заставляя покупать товар с большей добавленной стоимостью. Кто не понял, о чем речь - смотрим на рынок переработки первичного алюминия в Евросоюзе, умерший на 100%. Или на полудохлый на 70% рынок удобрений там же - и понимаем, что вернуть обратно хотя бы эти отрасли уже не удастся. Просто никто их не отдаст, ни русские с китайцами, ни даже австралийцы.

Именно поэтому Бреттон-Вуд обречен, как мировая система финансовых отношений - а когда он там схлопнется окончательно, вопрос уже второй. Главное, что он уже в процессе схлопывания - и чем больше этому будут сопротивляться на самом Западе, тем больше потерь будет у Запада.

В этом смысле банки - всего лишь фронтмены, первые ласточки.

А вот когда начнут лететь гуси из реального сектора экономики, любимые избиратели дедушки Джо восстанут из своих могил и начнут вправлять мозги всем подряд, включая демократов и самого дедушку.

И не говорите, что это фантастика. Это реальность, потому что все другие варианты еще более фантастичны.