• РЕГИСТРАЦИЯ

Валентин Катасонов. Глобальный финансовый посредник в тени МВФ

4 2912

Более семи десятилетий назад были созданы два международных финансовых института – Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк (ВБ). Чаще всего МВФ ругают, причём заслуженно, называя его инструментом политики США, обвиняя в разрушении национальных экономик. Удивительно, но в отношении Всемирного банка таких страстей нет. О нём как бы забыли, никаких реформ этого международного финансового института не планируется.

А чем Всемирный банк отличается от Международного валютного фонда? Является ли тишина (относительная, конечно) вокруг Всемирного банка признаком того, что он с ним всё благополучно? Или, может быть, дело обстоит проще: скандалы вокруг МВФ отвлекают внимание от Всемирного банка и благодаря этому ВБ оказывается в удобной для него тени?

Решение о создании Всемирного банка (The World Bank) было принято на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе летом 1944 года. Более полным, официальным названием его было Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Делегаты из 45 стран, в том числе представители Советского Союза, обсуждали вопросы восстановления экономики и устройства мирового хозяйства после войны. И пришли к выводу, что для такого восстановления нужен специальный международный финансовый институт, коим стал ВБ.

Кредитные операции ВБ начал осуществлять только через три года после конференции. Первым получателем средств (в размере 250 млн. долл. США) была Франция, причём условием предоставления кредита явилось выведение коммунистов из состава правительства указанной страны. Так что Всемирный банк никак нельзя назвать «далёким от политики» институтом. Выставление политических условий странам-клиентам – постоянная черта деятельности ВБ.

В первое послевоенное десятилетие клиентами банка были почти исключительно европейские страны, проекты ВБ были важным дополнением к программе Маршалла. Во второй половине 50-х гг. прошлого века ВБ делает разворот в сторону развивающихся стран. Действует там достаточно жёстко, пытаясь привязать своих клиентов к главному акционеру банка, коим с самого начала были США. Об этом красочно написано в известной книге Джона Перкинса «Исповедь экономического убийцы».

70-е годы прошлого столетия были тяжёлыми как для МВФ, так и для ВБ. Дело в том, что оба института – детища бреттон-вудской валютно-финансовой системы. А в те годы происходил сложный переход к новой системе, получившей название ямайской (решение о переходе было принято на конференции в Ямайке в 1976 году). Особенно тяжело пришлось МВФ. Ведь он создавался для того, чтобы кредитовать страны, у которых возникали большие дефициты платёжных балансов; с помощью кредитов МВФ происходило восстановление балансов и обеспечивался стабильный (фиксированный) курс валют. А на ямайской конференции фиксированные курсы были отменены. Ценой невероятных усилий США Фонд удалось сохранить, сделав его инструментом внешней политики Вашингтона, навязывавшего другим странам разрушительные реформы в обмен на кредиты (политика «Вашингтонского консенсуса»).

Всемирному банку было несколько проще доказать свою «нужность», поскольку он выдавал кредиты на осуществление проектов в разных секторах экономики, а также в социальной сфере. Если до 70-х годов оба института были равновеликими, то позднее ВБ оказался в тени у МВФ. Деятельность Фонда более политизированная, а у Всемирного банка она, так сказать, смешанная. Деятельность ВБ имеет характер коммерческой, хотя ВБ не забывает выставлять клиентам и политические условия. Если в 40-е годы понятия «Всемирный банк» и «Международный банк реконструкции и развития» (МБРР) совпадали, то позднее под Всемирным банком стали понимать группу учреждений, которые появились в разные годы: Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Все они образуют Группу Всемирного банка, ядром которой остаётся МБРР. По данным ВБ, на МБРР за всё время существования группы пришлось почти ¾ выданных группой займов (далее я, используя термин Всемирный банк, имею в виду МБРР).

Финансовые механизмы МВФ и Всемирного банка имеют большие различия. На первых порах и МВФ, и ВБ осуществляли свои активные операции (кредитование) за счет взносов стран-членов этих организаций. Для Фонда капитал, формируемый за счёт взносов, по-прежнему остаётся основным источником финансирования кредитных операций, а вот Всемирный банк стал постепенно превращаться в посредника, работающего на финансовых рынках, так как взносов стран-членов в уставной капитал перестало хватать уже в 1950-е годы.

Когда ВБ начал свою работу, его уставной капитал, формируемый за счёт акций, покупаемых странами-членами, составлял всего 10 млрд. долл. Правда, с самого начала были введены понятия «оплаченный капитал» и «неоплаченный капитал». Уставной капитал лишь частично формировался с помощью «живых» денег; основная его часть («неоплаченный капитал») представляла собой обязательства стран-членов перечислить необходимые денежные средства в случае, если у ВБ возникнет дефицит ресурсов.

По мере наращивания масштабов кредитных операций ВБ вынужден был думать об укреплении своей ресурсной базы. Несколько раз пересматривался (в сторону увеличения) уставной и подписной капитал. При этом, как и раньше, допускалась лишь частичная оплата доли в подписном капитале, остальное – «неоплаченный капитал» в виде обязательств стран-членов. В отдельные годы в прошлом столетии оплаченная часть опускалась до 7%. Хитрость заключалась в том, что ВБ постепенно стал расширять операции по привлечению заёмных капиталов путём размещения своих долговых обязательств (облигаций) на финансовых рынках. Гарантией для покупателей облигаций выступал подписной капитал, в первую очередь его неоплаченная часть.

Вот как выглядела ресурсная база ВБ на середину прошлого года (млрд. долл.): объявленный подписной капитал (Subscribed Capital) – 263,3; оплаченная часть (Paid-in Capital) – 15,8; неоплаченная часть, или капитал до востребования (Callable Capital), – 247,5. Получается, что оплачено членами (акционерами) было всего лишь 6 процентов подписного капитала. Это меньше, чем самый низкий показатель в ХХ веке. Реальный собственный капитал, которым ВБ располагал, составил 37 млрд. долл.; это оплаченная часть подписного капитала плюс капитализированная прибыль банка. А основную часть ресурсной базы ВБ составили займы, полученные за счёт размещения ценных бумаг. Их сумма была на середину прошлого года равна 182 млрд. долл. (действующие, непогашенные займы). Итого ресурсная база ВБ на середину прошлого года (оплаченные взносы плюс привлеченные займы) составила 198 млрд. долл. Всемирный банк сумел на 1 доллар «живых» денег взносов получить на рынке 11,5 долларов заёмных средств. Такому показателю позавидовали бы многие коммерческие структуры, но у коммерческих структур нет ресурса, который имеется у Всемирного банка, – гарантии суверенных государств, в качестве которых выступают неоплаченные доли подписного капитала, рассматриваемые как обязательства стран-членов сделать дополнительные денежные взносы в случае необходимости.

Для справки сообщу, каковы доли основных акционеров в уставном (и подписном) капитале ВБ (%): США – 17,58; Япония – 7,58; Китай – 4,88; Германия – 4,42; Франция – 4,14; Великобритания – 4,14. Нетрудно подсчитать, что оплаченная часть США в капитале ВБ составила 2.778,6 млн. долл. Сегодняшняя квота позволяет Вашингтону по-прежнему блокировать неугодные ему решения и проекты. А блокируясь со своими союзниками, он может проталкивать собственные решения и проекты. И это при смешной сумме оплаченного капитала, не достигающей 3 миллиардов долларов. Согласно данным ВБ, на середину прошлого года выданные кредиты составили 167 млрд. долл. Плюс к этому в активах Всемирного банка значились инвестиции на сумму 55 млрд. долл.

О том, что кредитно-инвестиционная деятельность ВБ наносит странам, где реализуются его проекты, больше вреда, чем пользы, написано немало. Критика звучит и со стороны тех стран-членов, которые не могут смириться с тем, что США имеют несправедливо высокую квоту в капитале и голосах ВБ. Ведь уже сегодня ВВП Китая, рассчитанный по паритету покупательной способности валют, превысил ВВП США, а китайская квота в ВБ в 3,6 раза меньше американской квоты.

Критика в адрес ВБ раздаётся и со стороны академических кругов. Например, со стороны лауреата Нобелевской премии по экономике Джозефа Стиглица, который считает политику по отношению к развивающимся странам, разработанную МВФ, Всемирным банком и экономистами в американском правительстве, ошибочной. По его мнению, если бы этой политике следовали США, значительного экономического роста не произошло бы. Стиглиц также указывает на то, что Россия последовала рекомендациям и испытала падение реальных доходов населения, а Китай не последовал и переживает экономический подъём. Джозеф Стиглиц полагает, что Всемирный банк виновен в навязывании России приватизации и других реформ переходного периода, которые стали для нашей страны шоком, от которого она до сих пор не может прийти в себя.

Вернёмся к вопросу финансового механизма функционирования ВБ. Основа его – заимствование банком средств на финансовых рынках. Возникает вопрос: каким образом размещаются облигации на финансовых рынках? Облигации действительно надёжные (постоянно имеют высший рейтинг ААА), к тому же их доходность выше, чем, скажем, облигаций Казначейства США или иной развитой страны Запада. То есть это финансовый инструмент весьма привлекательный, но каким образом ВБ размещает свои облигации, остаётся тайной. Думаю, что размещение закрытое, среди «своих». В организации эмиссии и размещении участвуют ведущие банки Уолл-стрит и лондонского Сити, на чём они зарабатывают неплохие комиссионные. Полной картины о держателях облигаций ВБ мне не удалось найти даже на сайте ВБ, но по отдельным размещениям облигаций ВБ кое-что обнаружить можно. Это обзор казначейства ВБ Bonds for Sustainable Development. Во всех рассмотренных операциях размещения главными покупателями значатся центробанки и другие официальные институты стран-членов ВБ (Минфины и суверенные фонды). В большинстве случаев на эту категорию покупателей приходилось более 50% всех объемов проданных облигаций. На втором месте были инвестиционные фонды, пенсионные фонды и иные институциональные инвесторы. На третьем – частные банки. Конкретно покупатели бондов ВБ в документе не названы.

Там же я нашёл информацию об объёмах эмиссии долговых бумаг, которые осуществлял ВБ, по отдельным годам. До финансового кризиса 2007-2009 гг. среднегодовые объемы эмиссий находились на уровне 15 млрд. долл. (с отклонениями по отдельным годам). Уже в 2009 году был достигнут рекорд – 44 млрд. долл. А вот данные за последние три года (млрд. долл.): 2014 г. – 51; 2015 г. – 58; 2016 г. – 64. Можно ожидать, что в этом году рекорд прошлого года будет побит.

Нет никакого сомнения в том, что Всемирный банк – один из крупнейших участников мирового финансового рынка, но при этом его выходы на рынок не назовешь рыночными. Всемирный банк работает только со «своими». Главными бенефициарами услуг глобального финансового посредника оказываются не страны-получатели кредитов ВБ, а центральные банки, институциональные инвесторы и частные банки. Всемирный банк – спрут, высасывающий ресурсы развивающихся стран под видом «содействия экономическому развитию» в интересах мировой финансовой олигархии.

Валентин Катасонов

https://www.fondsk.ru/news/201...



    Вас же предупреждали: Русские всегда приходят за своим

    Здравствуйте, мои дорогие читатели. Ну, говорили же дурням, что "с русскими надо или играть честно, или вообще не играть". Не поняли? Не вняли? Ну не обессудьте…История не столь давняя,...

    "Чёрный лебедь" летит из России: США грозит убийственный скандал

    Американский истеблишмент бьёт тревогу, ожидая вброса некой сенсационной информации, которая грозит поставить крест на избирательной кампании Камалы Харрис. Заранее во всём винят Россию...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Ужас, пережитый Стивеном Кингом 4 октября.

      Впервые я пережил ужас – подлинный ужас, а не встречу с демонами или призраками, живущими в моем воображении, – в один октябрьский день 1957 года. Мне только что исполнилось десять. И, как полагается, я находился в кинотеатре – в театре “Стратфорд” в центре города Стратфорд, штат Коннектикут.И вот как раз в тот момент, когда в последней части фильма «Зе...
      549

      Американский журналист: Путин восстановил суверенитет России и многим на Уолл-стрит это не понравилось

      Владимир Путин вернул России достоинство и суверенитет, что не понравилось США и привело к нынешнему конфликту на Украине, заявил американский журналист Джо Лаурия.«Я приехал в Москву в 1995 году при [президенте РФ Борисе] Ельцине и не мог поверить своим глазам. Я увидел дикий Запад. Сотни людей скитались у вокзалов и жгли костры, пытаясь хоть как-то вы...
      1588

      Кадры атаки: йеменские хуситы подорвали британский танкер

      Опубликованы кадры атаки нефтяного танкера Cordelia Moon с помощью рыбацкой лодки-камикадзе с грузом взрывчатки.Вооруженная охрана танкера остановить атаку не смогла. ...
      535

      М.Хазин о событиях в Иране, Израиле, Ливане.

      ВИДЕО  https://khazin.ru/ekonomika-16-govorit-moskva-30-sentyabrya-2024/Израиль-Иран-ЛиванЧто по сути произошло ?Британия объявила войну СШАСША опустили по полной, так как Ирану было много обещано (договорняки), что в случае неответа на убийство их лидера все будет гладкоА по ним вдруг шмальнул Израиль, которому США прямо указывали сидеть ровно (а ...
      2684

      Суд в РФ арестовал $372 млн на счетах американских банков по иску к Украине

      Арбитражный суд Московской области по иску Генпрокуратуры арестовал $372 млн на счетах американских Bank of New York Mellon (BNY) и JP Morgan Chase Bank, открытых в российских банках «Ситибанк» и «Дж. П. Морган Банк Интернешнл», следует из определения суда.Обеспечительные меры были приняты в связи с иском Генпрокуратуры 1 октября к Совету национальной б...
      549

      Путин разрешил освобождать подсудимых при поступлении на военную службу

      Президент Владимир Путин подписал два закона, которые разрешают освобождать подсудимых от уголовной ответственности в случае призыва их на военную службу или заключением контракта с Минобороны в период мобилизации или военного времени. Изменения вносятся в уголовно-процессуальный кодекс и закон о военной службе. Документы размещены на портале правовой и...
      448

      Председателем совета директоров «Ростелекома» избран Дмитрий Медведев

      Заместитель председателя Совета Безопасности РФ Дмитрий Медведев избран председателем Совета директоров ПАО «Ростелеком», сообщает компания в среду.Ранее должность председателя совета директоров с 2015 по 2024 годы занимал спецпредставитель президента РФ по вопросам природоохранной деятельности, экологии и транспорта Сергей Иванов.Новый состав совета ди...
      545

      «Первый удар будет по Лондону». Кремль завершил обновление ядерной доктрины РФ: слово взял Белоусов

      В Кремле подтвердили, что ядерную доктрину России обновили в кратчайшие сроки. Что изменилось, зачем нужны были обновления, какую цель преследует Москва и чем может ответить Запад?Кремль завершил обновление ядерной доктрины РФПресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков подтвердил в разговоре со СМИ, что корректировки в ядерную доктрину России уже готов...
      5087

      «Огромное количество людей вышвырнули». Международная IT-компания разом уволила всех россиян

      Разработчик софта ABBYY уволил всех сотрудников с паспортом РФ.Разработчик программного обеспечения для обработки документов и словарей внезапно уволил всех сотрудников с российским гражданством. Сокращения затронули офисы компании на Кипре, в Белграде и Будапеште,.После ухода из России в 2022 году ABBYY предложила своим российским сотрудникам возможнос...
      2083

      Масштабная спецоперация ФСБ в 78 регионах: задержаны десятки проукраинских радикалов

      ФСБ ​провела масштабную спецоперацию в 78 регионах. Задержаны десятки проукраинских радикалов, которые склоняли подростков к насилию в отношении представителей власти, одноклассников и учителей.Возраст задержанных агентов киевского режима — от 14 до 35 лет. Всего под стражу взято 39 человек. Установлена причастность девяти из них к подготовке вооруже...
      1851
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      30 сентября 19:22

      Крупнейший производитель стали в Британии прекращает работу

      Крупнейший производитель стали в Британии, индийская сталелитейная компания Tata Steel, остановит в понедельник работу последней доменной печи на своём заводе в Уэльсе, прекращая таким образом производство спустя более века, сообщает телеканал Sky News.«Крупнейший в Великобритании сталелитейный завод остановит сегодня производство после более чем ста ле...
      483
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      28 сентября 20:30

      На СВО погиб студент МГУ, отказавшийся от гражданства Израиля

      Героев нужно знать в лицо: в бою на Донбассе пал воин с удивительной судьбойАнтон Выдра, нацбол с позывным "Моссад", родился в России, но переехал в Израиль и отслужил в ЦАХАЛ. Полностью разочаровался в этой стране и Западе, вернулся в Москву, поступил на филфак МГУ. После начала СВО отказался от израильского гражданства, чтобы воевать за Россию. ...
      2289
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      28 сентября 17:22

      Коротко о новой волне скупки бункеров в Новой Зеландии

      "Как только НАТО зайдет на Украину или первый раз вспыхнет — миллиардеры готовы к эвакуации в бункеры Новой Зеландии.СМИ сообщают, что в 2024 году вновь активизировалось строительство подземных укрытий миллионеров и миллиардеров в Новой Зеландии— сообщает SMR. О том, что там массово возводят "острова выживания" в виде подземных полностью а...
      1079
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      26 сентября 19:45

      А Франкенштейн пока пусть бегает у вас.

      Как-то давно мы в одном книжном клубе обсуждали книгу Мэри Шелли «Франкенштейн». Русская там была я одна, остальные члены клуба - США, Канада, Европа.Вообще, книжка небольшая, но интересная. Написана в 1818 на спор за несколько дней, Мэри Шелли был 21 год. Это её единственная книга, ставшая дико популярной тогда и вполне себе интересной - сейчас.Мы долг...
      358
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      25 сентября 12:06

      ЯПОНИЯ точит зубы.

      Оставшийся «на хозяйстве» генсек японского правительства Хаяси приказал стрелять по российскому самолётуА министр обороны Японии пообещал Москве впредь применять предупредительные ракеты «без колебаний» Первой об обстреле японскими перехватчиками российского военного самолета сообщило со ссылкой на токийские власти американское издание The Wall Street ...
      378
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      24 сентября 01:00

      Майкл Снайдер: Менее 50 дней до того, как жизнь в Америке изменится навсегда, и наша нация будет готова к массовым гражданским беспорядкам

      Годы крайне подстрекательской риторики со стороны основных средств массовой информации и многих наших лидеров поставили нас на грань общественного кошмара. Цифры, которыми я собираюсь поделиться с вами, ужасают, но для нас так важно понимать, что нас ждёт впереди. В статье, которую я опубликовал вчера, я обсуждал недавнее покушение на жизнь Трампа и зая...
      1521
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      21 сентября 00:38

      Люди Ким Чен Ына легко решат все проблемы с мигрантами в России

         Квалифицированные индусы и дисциплинированные корейцы свои семьи к нам точно не потащатМиграционный вопрос в России скоро начнут регулировать гораздо жестче, а на смену выходцам из Средней Азии на рынке труда могут появиться более квалифицированные работники из Индии и Северной Кореи. Об этом в эфире радиостанции «Говорит Москва» заявил неда...
      502
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      17 сентября 21:03

      Человек, которого ненавидела вся Москва.

      Этого человека, без преувеличения, ненавидела вся Москва. Над этим тщедушным стариком, который ходил в старой одежде, жившим в плохой комнате с древней рассыпающейся мебелью, издевались и смеялись в спину из-за его скупости. Его ненавидели люди, а он их боялся. Старик никогда не ходил пешком и ездил в закрытом экипаже.Кто же он, этот гонимый Москвой ста...
      11354
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      17 сентября 20:27

      В.М. Зайцев. "Нас стремятся любой ценой заставить носить одежду с чужого плеча!"

      "... У меня создается впечатление, что все мы являемся жертвами страшного заговора против русской одежды!.."ЗАГОВОР ПРОТИВ РУССКОЙ ОДЕЖДЫ. ВЯЧЕСЛАВ ЗАЙЦЕВ.Наличие мощного лобби, готового любой ценой остановить проникновение элементов традиционной русской одежды на наши прилавки я ощущал всегда. Вообще, с традиционной русской одеждой происходят странные ...
      1228
      Aleksandr88 ВЕЖЛИВАЯ РОССИЯ
      17 сентября 11:53

      Одна невинная фраза Путина вызвала на Западе землетрясение

       После появления информации о том, что запад обсуждает разрешение использование террористами территории Украина дальнобойных ракет, поставляемых западом, произошло несколько событий.1.  В.В.Путин ненавязчиво, но определенно и точно заявил, что  "Это будет означать ПРЯМОЕ участие стран НАТО"2.  Владимир Владимирович Путин предложил "п...
      360
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика