В канун очередного Петербургского международного экономического форума Фонд "Росконгресс" выпустил свой аналитический обзор "Милитаризация и тарифные войны. Глобальные экономические тренды 2025". Помимо таких принципиальных тенденций, как рост протекционизма и деглобализация, которые проявляются в нарушении сложившегося за 40 лет разделения труда и связанных с ним производственных цепочек, в обзоре указывается на естественный итог — снижение торговых потоков в текущем году на 5,5-8,5%. Всемирный банк дает более осторожный прогноз — снижение роста мировой торговли с 3,4% в прошлом году до 1,8% в нынешнем.
Понятно, — и об этом тоже говорится в обзоре — что перенос производства потребует времени и что при повышении тарифов придется считаться с риском роста инфляции. В любом случае тарифные войны заставят страны перестраивать модели внешней торговли, учитывая в том числе логистические возможности в условиях роста политических рисков и милитаризации международных отношений. Так, в случае перекрытия Ормузского пролива в рамках нынешнего обострения между Израилем и Ираном (не говоря уже о перспективе вовлечения в конфликт США) цена нефти прогнозируется на уровне 100-200 долларов за баррель.
Вывод о росте значения энергетической составляющей глобальной экономики в целом заслуживает особого внимания, как и то, что при любом раскладе выиграют поставщики газа, включая СПГ. На это будет работать ненадежность зеленой энергетики, на которую сделал ставку Евросоюз. Определенные преимущества будут у Франции и Великобритании, связанные с наличием у них атомной энергетики, но остальные будут в провале.
Важнейшим фактором в плане спроса на энергию будет формирование нового технологического уклада с опорой на информационные технологии и искусственный интеллект, включая роботизацию. Приводятся данные Международного энергетического агентства (МЭА), согласно которым в последние пять лет потребление энергии дата-центрами ежегодно росло на 12%, а к 2030 году оно увеличится более чем вдвое. Этот тренд будет характерен для США, Европы, Восточной и Юго-Восточной Азии, притом что Америка, добавлю, уже решила свои энергетические проблемы за счет сланцевой революции. Падение цен на мировом энергетическом рынке Соединенным Штатам не грозит в силу и без того низких энергетических издержек по сравнению с той же Европой, перестраивающей свой энергетический баланс и источники поставок по политическим мотивам.
Свою роль в росте значения энергетики сыграет старение населения, что призвана компенсировать роботизация. В то же время приходится учитывать и такие факторы, как закредитованность национальных правительств (прогнозируется рост расходов на социальные выплаты), которые тем самым снижают задолженность частного сектора. Проблема госдолга останется — она во весь рост стоит и в самих США.
Поэтому можно предположить, что дальнейшее развитие конфликта на Ближнем Востоке может сгенерировать более масштабные последствия для глобальной экономики, переживающей беспрецедентную по историческим условиям трансформацию, сопряженную с формированием в мире нового баланса сил. Этот передел так или иначе должен быть отфиксирован, что трудно себе представить без геополитических потрясений и попыток "внести ясность" в соотношение сил в глобальной политике.
Оценили 5 человек
8 кармы