• РЕГИСТРАЦИЯ
Александр Запольскис
9 декабря 2018 г. 14:57 17750 72 335.78

США в золотой ловушке инков

Внутри ФРС назревает раскол по вопросу будущего американской экономики.

Казалось бы, какая связь между европейским "открытием Америки" и нынешним экономическим положением Соединенных Штатов? Однако если присмотреться внимательно, она оказывается буквально непосредственной – бесплатные деньги.

Когда Колумб открыл "новый путь в Вест Индию" то нашел там гигантский источник практически дармового золота и серебра. В том смысле, что для его обретения не требовалось ничего производить и продавать, достаточно было просто приплыть и забрать. В результате, практически из воздуха, в Испанию хлынул мощный поток денег. За всю доколумбовую эпоху в мире было добыто 17,78 тонн золота, а только за 1493 - 1502 годы из Центральной Америки в Испанию галеоны его привезли 1,6 тонны, то есть почти что десятую часть от имевшихся тогда общемировых запасов. За следующие четверть века испанская корона задаром "добыла из колоний" еще 30 тонн желтого металла. И это не считая серебра, количество которого оценивается еще в 220-260 тонн.

Обрушившийся золотой дождь сначала за полвека сделал испанцев самой богатой нацией мира, но потом, к концу XVI века их же и полностью разорил. Количество денег значительно обогнало объемы товарного производства и вызывало катастрофическую инфляцию. Внутренние цены выросли в пять раз и сделали собственное производство нерентабельным. Гораздо выгоднее все необходимое стало импортировать. Страна попала в критическую зависимость от импорта, и в 1607 году Испания в буквальном смысле обанкротилась.

При чем тут США? При том, что переход на Ямайскую валютную систему позволил американским валютным властям рисовать деньги из воздуха точно так же, как и испанскому королевству. Даже проще, так как ничего никуда возить не требовалось. Достаточно было лишь пересматривать учетную ставку ФРС, посредством которой якобы осуществлялось регулирование стоимости заимствования новых финансовых ресурсов, то есть денег, создаваемых самой же ФРС.

Например, в течение первого этапа количественного смягчения (англ. Quantitative easing, QE) с марта 2008 по февраль 2009 ФРС на ничем не обеспеченные деньги "выкупила" облигаций Freddie Mac, Fannie Mae и Ginnie Mae на 100 млрд. долларов и еще на 500 млрд – других ипотечных бумаг, что соответствовало 4% ВВП США за 2008 год.

Дальше – больше. В течение 2009 года Федеральный резерв "нарисовал" уже 850 млрд на выкуп протухших ипотечных бумаг и 300 млрд для финансирования долгосрочных казначейских облигаций, что составило 7,97% ВВП в 2009 году. Затем был второй этапа (QE2), когда с ноября 2010 по июнь 2011 года "привезли из ниоткуда" и влили в экономику свыше 1,2 трлн долларов. Потом - третий (QE3), когда ФРС уже печатал по 85 млрд долларов ежемесячно. Потом был еще четвертый... В результате, за шесть лет Америка получила даром 4,6 трлн долларов, составивших 26,5% национального внутреннего валового продукта.

Многим американским банкирам тогда казалось – это счастье будет длиться вечно. При учетной ставке в 0,25% годовых экономический рост продолжится бесконечно долго, а на обслуживание займов бесплатных денег всегда можно будет "занять" еще. Но потом оказалось, что даже за бесплатный сыр кто-то должен заплатить. В США крайними оказались пенсионные фонды, доходы которых критично зависят от размера учетной ставки. Тогда как все создаваемые капиталы, совершив один короткий оборот по экономике, в итоге оказывались на бирже, толкая вверх котировки ценных бумаг и тем самым создавая впечатление продолжения экономического роста.

К октябрю 2017 до правящей элиты Америки наконец-то стало доходить, что с лишними деньгами надо что-то делать, иначе риск развала экономики становится абсолютным. И перво-наперво требуется прекратить раздавать бесплатные деньги. Хоть и не без внутреннего недовольства, однако Федрезерв приступил к постепенному повышению учетной ставки, доведя ее к настоящему моменту до 2,25% к концу сентября текущего года.

Складывалось впечатление, что монетарные власти США решили сыграть прямо против президента Америки. Ведь "чтобы сделать Америку великой снова" Трампу необходимо очень много денег для минимизации корпоративных издержек по возврату промышленного производства назад в Штаты. Кроме печатного станка взять их особо неоткуда. Честно говоря, Белый дом изначально к широкомасштабным санкциям прибегать не собирался. И лишь прекращение эры бесплатных денег вынудило Овальный кабинет "искать другие источники финансирования" модернизационной программы Трампа.

Однако нынешние события говорят о том, что и внутри Федеральной резервной системы по поводу долгосрочной стратегии будущего нет внятной ясности. Экономика США слишком глубоко засела в золотой ловушке инков. Самый низкий уровень безработицы и самые высокие биржевые котировки являются результатом золотого (точнее сказать - зеленого) дождя. Его прекращение сделает американские деньги снова дорогими, а значит, с программами стимулирования экономики бюджету неизбежно придется завязывать. В том числе, и по причине роста расходов на обслуживание накопленного на данный момент государственного долга.

Плюс к тому, под ударом оказывается сама трамповская концепция реиндустриализации США, так как за собственные средства транснациональные корпорации производить перебазирование производств не желают.

В результате ФРС снова оказалась перед вопросом – где поставить запятую в знаменитой фразе "казнить нельзя помиловать". И руководители уже минимум двух банков, входящих в Федеральную резервную систему, публично заявляют о том, что оздоровление американской экономики через повышение учетной ставки до ранее заявленного целевого значения в 4% (а в идеале вообще до 6%) на самом деле для страны губительно.

Она просто остановится! В этом случае иностранные капиталы из США побегут. Америка столкнется с разрушительными последствиями рецессии. Уже сейчас наблюдается серьезный спад на рынке жилья и явные признаки снижения оборотов в розничной торговле. Трамп, кстати, эту критику полностью разделяет. По его мнению, американские деньги уже стали слишком дорогими, а значит, ФРС следует с этими повышениями завязывать. Правда остается неясным, как предполагается решать проблему пенсионных фондов, для возврата которых к стабильной доходности как раз и требуется ставка не ниже 4%.

Словом, история золотой ловушки инков повторяется практически один в один. Тогда она привела гегемона того времени в экономический тупик, из которого монархия выход найти не сумела. Чтобы остановить инфляцию, требовалось кардинально сократить расходы и даже изъять значительную часть золота из оборота, но обеспечение стабильности государства расходы, наоборот, требовало увеличивать.

В результате в течение века Испания разорилась и потом быстро растеряла свою колониальную систему, являвшуюся основой ее экономического процветания. Правда, на это ушло еще около сотни лет. Посмотрим, как быстро золотая ловушка инков перемелет США.


Специально для ИА REX

Таблице умножения без разницы, вы продаете или покупаете.

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Франция в ожидании гражданской войны?

    Смогут ли во Франции власть и протестанты договориться без стрельбы?Когда под давлением протестов «желтых жилетов» Эммануэль Макрон согласился повысить некоторые социальные выплаты, это казалось забавным, но для него определенно фатальным. Уличная толпа всегда иррациональна, ее желания, как правило, сильно доминируют над реальными возможностями и имеющимися ресурс...
    -->
    1503

    Китай капитулировал в торговой войне с США?

    Дональд Трамп может заслуженно открывать шампанское. В длящейся уже без малого год торговой войне с Китаем одержана практически окончательная победа. Ее еще, конечно, требуется закрепить в виде юридического документа на предстоящей встрече в Вашингтоне, однако в целом это уже технические мелочи. Как сообщило агентство Bloomberg, китайские власти предложили кардина...
    -->
    8784

    Выйдут ли США из НАТО?

    Трамп об этом шутит или ищет удобный момент? В очередной раз американский президент высказал неудовольствие в адрес Североатлантического альянса. Правда не перед телекамерами, а в тесном кругу «своих», но мы живем в такое время, когда смысл этого понятия сильно деградирует и все сказанное «в ближнем кругу» вскоре оказывается на страницах газет. В этот раз случилас...
    -->
    1261

    Семьдесят дней до большой британской катастрофы

    После 29 марта возможны даже вооруженные столкновения за рыболовные зоны с французами.После бурных событий текущей недели вопрос об условиях выхода Британии из Евросоюза интригу фактически утратил. В теории у Терезы Мэй есть возможность к 21 января представить на утверждение парламента новый план сделки с Брюсселем. Однако, во-первых, подготовка прошлого, отвергну...
    -->
    4458

    Трамп собирается запустить «Звездные войны-2»

    Мы готовы к тому, что США разместят в космосе ударные элементы ПРО.Во время визита в Пентагон президент США Дональд Трамп выступил с традиционной речью. В последнее время его отношения с военной кастой страны заметно осложнились (вывод войск из Сирии, отставка Мэттиса и так далее), и теперь разъяснять тонкости международного положения приходится не только политика...
    -->
    1903

    Опасный мираж Saudi Vision 2030 для Эр-Рияда

    Кризис глобализма подорвал саудовскую модель экономики и грозит новой войной в регионеГоссекретарь США обсудил с министром иностранных дел Саудовской Аравии ситуацию в Йемене. О чём речь шла конкретно — официальные лица выражаются весьма обтекаемо. Майк Помпео с Аделем аль-Джубейром обменялись мнениями по широкому кругу вопросов, включающих Сирию, Иран, Ливан, Лив...
    -->
    1674

    Кого на самом деле поддержал Китай в вопросе «Северного потока-2»?

    И для чего Пекин идет на обострение отношений с США?Теоретически эта новость относится к категории хороших. Комментируя вопиющую выходку посла США в Германии официальный представитель МИД КНР Хуа Чуньин призвала все страны уважать право организаций участвовать в "Северном потоке-2"."Все страны должны в полной мере уважать право компаний самостоятельно принимать решен...
    -->
    2617

    Стратегические цели США в Европе на 2019 год

    Как видят государственную политику Америки те, кто там ее действительно определяют.Есть в Соединенных Штатах организация с неброским названием Фонд "Наследие" (The Heritage Fundation). С 1973 года он занимается исследовательской работой в политической области. Вообще подобных контор в Америке немало, но эта выделяется уровнем. С первых дней своего создания "Наследи...
    -->
    4527

    США защищать Прибалтику не будут

    Новые откровения от НАТО обернулись полным крахом прибалтийских иллюзий.Даже взятая вместе Прибалтика является регионом маленьким и от больших торных путей, как выяснилось, далеким. Это во времена отделения от грозной глыбы Советского Союза к ней было приковано внимание "всего цивилизованного мира", но с тех пор минуло уже четверть века и времена настали другие. В...
    -->
    10634

    Трамп хотел вернуть «Форд» в Америку, а привел в Индию

    «Форд» анонсировал планы реорганизации: в США и России заводы закрываются, в Индии – открываются.Происходящее служит прекрасным наглядным примером того, как общие понятия, вроде глобализации, транснациональных корпораций и международной конкуренции в издержках, связаны с вещами обычными и каждодневными. Вот, казалось бы, какая связь между проектом Трампа "Make Ame...
    -->
    2189

    Проект «Пояса и Пути» Китая серьезно забуксовал в Азии

    Трения между Пекином и Исламабадом намекают на необходимость корректив стратегии Нового шелкового путиНа первый взгляд, выступление китайского посла в Торговой палате в пакистанском Лахоре выглядит просто рабочим моментом. 10 января Яо Ин несколько раскритиковал торговую политику Пакистана. Отвечая на вопросы журналистов о причинах переноса Китаем своих производст...
    -->
    3446

    Трамп ЧП Америке пообещал, но обманул

    Президент США отказался от введения чрезвычайного положения, но как долго его чиновники проживут без зарплаты?Все-таки между ведением, пусть и огромного, но бизнеса и управлением государством существует серьезная разница. Методы, обеспечивающие успех в первом, далеко не всегда срабатывают во втором. Дональд Трамп в этом убедился наглядно.Одной из серьезных проблем ...
    -->
    987

    Давос 2019: Рим еще стоит, но императоры уже закончились

    Всемирный экономический форум пройдет без лиц, действительно мировую политику определяющих.Клаузевиц в своей чеканной формулировке абсолютно прав. Война есть продолжение политики, только чисто военными методами. Это к тому, что окончание Второй мировой войны и наступление мира закончило только с военными методами, тогда как сама политическая конкуренция никуда не ...
    -->
    2298

    К итогам встречи главы МИД РФ Сергея Лаврова со своим японским коллегой

    Мы предложили Токио подумать, кто они – независимое государство или колония США.Закончилась состоявшаяся в Москве встреча министров иностранных дел России и Японии. Она проходила на фоне бурного обсуждения будущего спорных островов. Сначала Токио пообещал не обижать проживающих там русских, как бы намекая, что вопрос передачи территории в состав Японии уже вопрос ...
    -->
    4785

    Моссад стал играть за Асада? – Таки да…

    Тель-Авив и монархии Залива начали заново делить Ближний Восток, но уже без США, а с Россией.Слова виконта Генри Джона Темпла Пальмерстона, произнесенные им в британской палате общин 1 марта 1858 года стали крылатыми. "У нас нет вечных союзников и у нас нет постоянных врагов; вечны и постоянны наши интересы. Наш долг - защищать эти интересы".Их обычно вспоминают ка...
    -->
    8883

    Про заявление генерала Мэттиса о сирийском химоружии

    Теперь в США в ходу новая версия, его Асаду тайно передал еще Саддам Хусейн.Комментарий по поводу заявления уволенного, а точнее вышвырнутого вон по причине несогласия с политикой президента США, главы Пентагона генерала Мэттиса, вызвал у некоторых ТГ-каналов "разоблачительное возмущение" по поводу его якобы недостоверности.Критика строилась на двух аргументах: в ...
    -->
    2758
    Александр Запольскис 29 декабря 2018 г. 15:10

    Уволенный министр обороны США громко хлопнул дверью

    Генерал Мэттис заявил, что «Белые каски» врали, Асад химическое оружие в Сирии не применял.Ох, не даром в умных книжках по психологии корпоративного управления специалисты в один голос рекомендуют при увольнении топовых менеджеров проявлять вежливость в поведении и корректность в формулировках. Уж слишком много они знают. История с отставкой главы Пентагона наглядн...
    -->
    26536
    Александр Запольскис 27 декабря 2018 г. 17:23

    Почему Пекин не подписал соглашение о расчетах в нацвалютах?

    Пекин ведет собственную игру и это надо понимать.Случилось неприятное событие. Как заявил министр финансов РФ Антон Силуанов, Россия и Китай "пока отложили" идею подписания соглашения о взаиморасчетах в национальных валютах, готовившегося с 2014 года. Точная причина произошедшего сторонами не комментируется. Это послужило основанием для появления конспирологической...
    -->
    11361
    Александр Запольскис 27 декабря 2018 г. 16:51

    Проверка Израилем: система ПВО Сирии стала намного прочнее

    Самолеты – не ракеты: больше над Сирией ВВС Израиля летать не будут.Поздно вечером 25 декабря 2018 года израильские ВВС предприняли массированную атаку на наземные цели в Сирии. Строго говоря, после поставок в САР российских комплексов С-300, Тель-Авив много говорил о своей готовности "бомбить, невзирая ни на что", однако от слов к делу перешел только сейчас. Зато...
    -->
    19121
    Александр Запольскис 27 декабря 2018 г. 16:24

    Волкер может больше не приезжать

    Предмета торга между Россией и США по Украине просто нет.Эксперты занимаются анализом смыслов, вытекающих из ультиматума, озвученного американским спецпредставителем. На днях этот американский ковбой заявил, что ноги его в Москве не будет до того, как Кремль не отпустит украинских моряков, задержанных во время инцидента возле Крымского моста. Исподволь складываетс...
    -->
    19554
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика