• РЕГИСТРАЦИЯ

Почему долларовый «печатный станок» сломался

Александр Роджерс
7 июля 2018 г. 19:26 145 30986

Регулярно, почти каждый день, приходится слышать высказывания про американцев «У них есть печатный станок, они себе напечатают денег, сколько им надо»...

decline

Ой, всё!

Говорят такое люди, которые ничего не понимают в экономике. Это глубочайшее заблуждение.

Чтобы понять это, нужно знать две вещи:

— что такое ФРС;

— что такое «фиатные деньги».

Федеральная Резервная Система (ФРС) – это не государственная структура, а частная контора. Целью деятельности которой является не обеспечение процветания американской экономики, а прибыль.

Именно поэтому, например, я не верю в инфляционный сценарий выхода США из долгового кризиса. На балансе ФРС сейчас долговых обязательств Госказначейства США (US Treasuries) почти на 4,5 триллиона долларов, и обесценивать их для ФРС – это обворовывать самих себя.

Несколько лет (с 2008 года) они получали очень низкие прибыли, «войдя в положение в связи с кризисом», но недавно было принято решение, что хватит терпеть – и ставка по процентам начала повышаться. Уже было два повышения, и планируется ещё два. Это основной источник прибыли (да и в целом смысл существования) ФРС и её владельцев.

Плюс за время, пока шло «количественное смягчение», банковский мультипликатор в США снизился с 17 до 4, и дальше его снижать попросту невозможно – это грозит обрушением всем банковской системы. И без того в десятке крупнейших банков мира первые четыре места в прошлом году заняли китайцы.

Это первая причина, почему больше нельзя бесконтрольно печатать доллары. Но есть и вторая. Обратимся к определению.

Фиатные (от латинского «fiat» – декрет) деньги – символические бумажные, кредитные, необеспеченные деньги – необеспеченные золотом и другими драгоценными металлами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством вне зависимости от стоимости материала, использованного для их изготовления. Как правило, они неразменны на золото или серебро.

Зачастую фиатные деньги функционируют как платёжное средство на основе государственных законов, обязывающих принимать их по номиналу. Стоимость фиатных (другое название «фидуциарных») денег поддерживается за счёт веры людей в то, что они смогут обменять их на что-либо ценное. Падение авторитета государственной власти приводит к снижению покупательной способности фидуциарных денег, инфляции, «бегству от денег» (попытки сохранить их покупательную способность путём инвестиций) и т. п.

Итак, если говорить упрощённо, то чтобы напечатать миллион долларов, нужно одновременно увеличить на такую же сумму госдолг США.

Буквально: ФРС печатает миллион долларов, одновременно Госказначейство печатает миллион «трэжерис», и они обмениваются этими бумажками. Госказначейство направляет напечатанные доллары в бюджет США (и дальше произвольно), а ФРС продаёт полученные «трэжерис» на фондовых рынках.

Одна из проблем заключается в том, что в последние годы рейтинг надёжности «трэжерис» основательно просел – от высочайшего уровня надёжности ААА он опустился до ВВВ+.

Соответственно, по соотношению «прибыль к степени риска» огромное количество ценных бумаг оказалось более привлекательным, чем американские «сокровища». И количество желающих их покупать существенно сократилось. Именно поэтому, кстати, ФРС и накопило 4,5 триллиона трэжерей у себя на балансе – их просто никто не хочет у них покупать.

Если никто не хочет покупать долговые обязательства США – выпускать новые доллары становится невозможно.

Плюс американцы сами себя загнали в ловушку: каждый новый напечатанный доллар автоматически увеличивает госдолг. А значит увеличивает стоимость обслуживания долга. Это самонадувающийся пузырь с геометрической прогрессией надувания.

Как объясняли ещё в фильме «Дух времени», долгов в такой системе всегда больше, чем денег для их выплаты. У задачи нет решения (кроме обрушения системы).

А тут ещё всё больше стран отказываются от доллара при расчётах за нефть, и русские за апрель сбросили половину своего запаса трэжерис. Куда тут ещё печатать доллары?!

Как видим, система содержит целый ряд внутренних жёстких ограничений, которые не позволяют «просто взять и напечатать нужную сумму». Так что, пожалуйста, никогда больше не повторяйте это заблуждение.

Опубликовано: https://jpgazeta.ru/aleksandr-...

Так чем же вам не угодил Путин, товарищи контокоммунисты?

Так чем же вам не угодил Путин, товарищи коммунисты?В последнее время опять активизировались наши "контокоммунисты" яростно критикующие Путина. За что? Да за что угодно, ну не нравится...

ОТКРЫТОЕ ПИСЬМО КОЛЛЕГАМ С ТВ. ХВАТИТ ГОНЯТЬ ЛЫСОГО

Тот булыжник, который Максим Галкин запустил на днях в отечественный «голубой экран», судя по реакции Соловьёва, Шейнина и пр., попал в цель. Не знаю истинной мотивации Галкина, но по ф...

Коррупция и римское право

Сегодня с утра вышла прекрасная новость: Конституционный суд не нашел противоречий с Основным законом в нормах, позволяющих изымать в пользу государства имущество, если оно приобретено на доходы, зако...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Мне господин Ротенберг не брат и не друг. Но истина дороже.

    Сегодня президент России Владимир Путин наградил бизнесмена Бориса Ротенберга орденом Александра Невского. Официально «за заслуги в развитии физической культуры и спорта» Ротенберг действительно и сам является мастером спорта по дзюдо и самбо, и возглавляет петербургское общество спортивных единоборств «Отечество». Но не в этом дело. ...
    1979

    Битва за Гонконг продолжается

    Если вы видели один майдан, то вы видели их все. Глядя на Гонконг, меня не покидает ощущение уже виденного. Наша задача - не допустить это в Москве. Вот и теперь, когда «чёрные террористы» (как называют их местные жители) перекрывают движение общественного транспорта и захватили кампус университета, это в точности повторяет сценарий киевского «...
    1152
    Александр Роджерс 12 ноября 21:05

    О "концах истории" и утопиях

    Проблема условных «капиталистических» идеологов в том, что они отказывались и отказываются верить в конец капитализма предсказанный Марксом. Возможно, когда-то точно также отказывались верить и в конец рабовладения, и в конец феодализма (отдельный вопрос, что ни рабство, ни феодализм полностью так и не были изжиты, и продолжают существовать до сих пор...
    2681
    Александр Роджерс 12 ноября 19:07

    Коррупция и римское право

    Сегодня с утра вышла прекрасная новость: Конституционный суд не нашел противоречий с Основным законом в нормах, позволяющих изымать в пользу государства имущество, если оно приобретено на доходы, законность которых не подтверждена, у любых лиц, а не только чиновников и членов их семей, указанных в законе о контроле за расходами госслужащих (супруги и несовершеннолетни...
    7695
    Александр Роджерс 11 ноября 20:22

    Протесты в Гонконге перешли в фазу "мирные онижедети" мирно поджигают людей

    Дедушка на видео просто сказал протестующим «А работать не пробовали?». Что предсказуемо вызвало праведный гнев нерабов Фото и видео взяты со страницы Руслана Карманова (и, конечно, с его разрешения). Причём, заметьте, подожгли не сотрудника полиции, «охранителя кровавого режима», а безобидного дедушку. Просто потому, что он несогласн...
    6020
    Александр Роджерс 10 ноября 21:55

    О смерти классического капитализма

    «Золото – честные деньги. Нечестным людям не нравятся честные деньги» Современная англосаксонская поговорка Нужно констатировать одну вещь. Она вроде как очевидна, но почему-то никто до сих пор её не озвучил (по крайней мере, мне такие констатации не попадались – если они есть, то давайте ссылки, с удовольствием почитаю). Итак: классичес...
    9102
    Александр Роджерс 10 ноября 15:49

    США сами разрушают последние шансы сохранить гегемонию

    Некоторое время назад существовала незначительная, но ненулевая вероятность, что Соединённые Штаты Америки и Китайская Народная Республика смогут договориться в торговой войне. Эта вероятность была надоедливой занозой в общей картине ситуации, которая постоянно меня беспокоила. Однако полное непонимание менталитета китайцев со стороны руководства США и их (амери...
    10085

    О русском языке, украинских нацистах и российских «рок-коллаборационистах»

    Лидер группы "Элизиум" сообщил что не поддерживает действия львовских нацистов. Но сама группа "Элизиум" может выступать во Львове, потому что поддерживает условия, озвученные нацистами. Эти люди милостиво дозволяют «российским анархистам» из «Элизиума» и прочим коллабрационистам выступать во Львове. Проблема украи...
    6917

    Дайджест от 8 ноября 2019 года

    Сегодня снова будет небольшой обзор ключевых (с моей точки зрения) событий за последние несколько дней. С комментариями 1. Президент Франции Макрон заявил, что «НАТО испытывает смерть мозга». Это, как минимум, недалеко от истины. Турция членом НАТО уже фактически не является. Большинство открыто демонстрирует, что в случае каких-то заварушек за осталь...
    8508

    О звёздной болезни Константина Сёмина

    К утру мальчик Костя забудется тревожным сном, лишь иногда всхлипывая от перенесённой обиды. А сниться ему будет грант от Ходорковского, за которым Костя летал в Лондон, но так его и не получил. Вчера я ходил послушать лепет Кости Сёмина. И там звизда меня обвинила, что я пытаюсь пиариться на её фоне. Когда пишу про Трампа, Си или Путина – это норм. А ...
    8687

    Блеск и нищета господина Делягина

    Уже традиционно подобные тексты я выкладываю только в ЖЖ, чтобы никто не орал "это заказуха". На днях ходил в «Политкафе» на Делягина. Вот не оставляет меня эта глупая надежда, что кто-то из них когда-то вдруг (возможно случайно) предложит хоть что-то дельное. Но нет. Вместо этого опять всем присутствующим два часа втирали затёртые бан...
    17681

    Украина Майдана и Одесса простого человека

    Украинская власть лучше понимает, какова реальная Одесса. Что город ничего не забыл, и только ждёт подходящего момента, чтобы взорваться. Киевская хунта и её «посипаки» до холодного пота боятся Одессу. В связи с разрушением барельефа маршала Жукова опять разразились жестокие сетевые баталии. Некоторые персонажи (громкость их выкриков прямо пропор...
    8550

    "Вагнер" или "Фигаро"?

    Не прошло и недели после заявления, что «ЧВК Вагнера воюет в Мозамбике», как всё тот же «Коммерсантъ» со ссылкой на «Нью-Йорк Таймс» уже пишет о том, что «около двухсот наёмников ЧВК Вагнера» прибыло в Ливию. Цитирую: «со ссылкой на трех высокопоставленных ливийских чиновников и пятерых западных...
    11341

    Демократия и диктатура

    Как гласит народная мудрость «Когда коту нечего делать, он себе тестикулы лижет». Когда современным либералам и прочим политолухам делать нечего, они начинают рассуждать о «преимуществах демократии над диктатурой» И в такие моменты мне кажется, что предки были умнее. По крайней мере, чем некоторые. Если говорить в общем, то есть впол...
    9067

    Гибкая стратегия Кремля

    Давайте поговорим о стратегии. Давненько я не брал в руки шашки не делал обзоры глобальной шахматной доски (на которой, всегда нужно помнить, фигуры не двух цветов, а гораздо большей палитры). Крупными мазками. Итак, США вторглись со своей гибридной войной на Украину (больше десяти лет они готовили там свои прокси-структуры для будущего захвата страны,...
    23525

    Террористический режим

    Со стороны Украины опять раздаются призывы к террористической деятельности. На этот раз отличился «политолог» Тарас Завгородний, который на сайте «Гравред» призвал, чтобы Украина разработала ракеты, которые могут ударить по российским атомным электростанциям. Цитирую: «Два полка таких ракет, штук 200 – мощная сила, которая поз...
    9041

    Детоубийство

    Есть одна тема, которая никогда меня не оставляет равнодушным. Это убийство детей. Каждый раз холод по спине, "под ложечкой сосёт", как пел Высоцкий, шерсть дыбом и сжимаются кулаки. Я специально сутки выжидал, чтобы чуть успокоиться и постараться без матов, но помогает слабо. Конченый наркоман пробрался в детский сад и жестоко убил там ребёнка. Как...
    10830

    Программа переселения американских женщин в Сибирь

    Г-н (не «господин») Помпео на днях заявил, что «Китайский народ не хочет коммунизма и не хочет, чтобы им управляла КПК». Дословно: «Коммунистическая партия Китая предлагает своему народу и миру совершенно другую модель управления. Это правление одной партии ленинизма, при котором каждый должен думать и действовать так, как того ...
    15832

    Фейсбук как неисправимое зло

    Если они не хотят соблюдать национальное законодательство России, если они всячески ей вредят, если они искажают свободный обмен мнениями и информацией в сторону, выгодную западным спецслужбам, то может пора сказать «Фейсбук, мы с тобой расстаёмся» на законодательном уровне? Уж сколько раз твердили миру, что «Фейсбук» вреден… П...
    8856
    Александр Роджерс 31 октября 20:34

    Фейк-ньюз

    «Коммерсант» со ссылкой на какую-то мозамбикскую газету опубликовал «новость» о том, что в Мозамбике «убили пятерых российских наёмников из ЧВК Вагнер» Фото или видео, уже традиционно в таких случаях, нет. Более того, чтобы какой-то Роджерс не смог спросить «а где пруфы?», сообщается, что трупы обезглавили и сожгл...
    9806
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика