• РЕГИСТРАЦИЯ
Александр Роджерс
7 июля 19:26 28460 155 360.87

Почему долларовый «печатный станок» сломался

Регулярно, почти каждый день, приходится слышать высказывания про американцев «У них есть печатный станок, они себе напечатают денег, сколько им надо»...

decline

Ой, всё!

Говорят такое люди, которые ничего не понимают в экономике. Это глубочайшее заблуждение.

Чтобы понять это, нужно знать две вещи:

— что такое ФРС;

— что такое «фиатные деньги».

Федеральная Резервная Система (ФРС) – это не государственная структура, а частная контора. Целью деятельности которой является не обеспечение процветания американской экономики, а прибыль.

Именно поэтому, например, я не верю в инфляционный сценарий выхода США из долгового кризиса. На балансе ФРС сейчас долговых обязательств Госказначейства США (US Treasuries) почти на 4,5 триллиона долларов, и обесценивать их для ФРС – это обворовывать самих себя.

Несколько лет (с 2008 года) они получали очень низкие прибыли, «войдя в положение в связи с кризисом», но недавно было принято решение, что хватит терпеть – и ставка по процентам начала повышаться. Уже было два повышения, и планируется ещё два. Это основной источник прибыли (да и в целом смысл существования) ФРС и её владельцев.

Плюс за время, пока шло «количественное смягчение», банковский мультипликатор в США снизился с 17 до 4, и дальше его снижать попросту невозможно – это грозит обрушением всем банковской системы. И без того в десятке крупнейших банков мира первые четыре места в прошлом году заняли китайцы.

Это первая причина, почему больше нельзя бесконтрольно печатать доллары. Но есть и вторая. Обратимся к определению.

Фиатные (от латинского «fiat» – декрет) деньги – символические бумажные, кредитные, необеспеченные деньги – необеспеченные золотом и другими драгоценными металлами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством вне зависимости от стоимости материала, использованного для их изготовления. Как правило, они неразменны на золото или серебро.

Зачастую фиатные деньги функционируют как платёжное средство на основе государственных законов, обязывающих принимать их по номиналу. Стоимость фиатных (другое название «фидуциарных») денег поддерживается за счёт веры людей в то, что они смогут обменять их на что-либо ценное. Падение авторитета государственной власти приводит к снижению покупательной способности фидуциарных денег, инфляции, «бегству от денег» (попытки сохранить их покупательную способность путём инвестиций) и т. п.

Итак, если говорить упрощённо, то чтобы напечатать миллион долларов, нужно одновременно увеличить на такую же сумму госдолг США.

Буквально: ФРС печатает миллион долларов, одновременно Госказначейство печатает миллион «трэжерис», и они обмениваются этими бумажками. Госказначейство направляет напечатанные доллары в бюджет США (и дальше произвольно), а ФРС продаёт полученные «трэжерис» на фондовых рынках.

Одна из проблем заключается в том, что в последние годы рейтинг надёжности «трэжерис» основательно просел – от высочайшего уровня надёжности ААА он опустился до ВВВ+.

Соответственно, по соотношению «прибыль к степени риска» огромное количество ценных бумаг оказалось более привлекательным, чем американские «сокровища». И количество желающих их покупать существенно сократилось. Именно поэтому, кстати, ФРС и накопило 4,5 триллиона трэжерей у себя на балансе – их просто никто не хочет у них покупать.

Если никто не хочет покупать долговые обязательства США – выпускать новые доллары становится невозможно.

Плюс американцы сами себя загнали в ловушку: каждый новый напечатанный доллар автоматически увеличивает госдолг. А значит увеличивает стоимость обслуживания долга. Это самонадувающийся пузырь с геометрической прогрессией надувания.

Как объясняли ещё в фильме «Дух времени», долгов в такой системе всегда больше, чем денег для их выплаты. У задачи нет решения (кроме обрушения системы).

А тут ещё всё больше стран отказываются от доллара при расчётах за нефть, и русские за апрель сбросили половину своего запаса трэжерис. Куда тут ещё печатать доллары?!

Как видим, система содержит целый ряд внутренних жёстких ограничений, которые не позволяют «просто взять и напечатать нужную сумму». Так что, пожалуйста, никогда больше не повторяйте это заблуждение.

Опубликовано: https://jpgazeta.ru/aleksandr-...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Martini Сегодня 03:26

    Кризис! Кризис. Кризис?

    На днях в очередной раз услышала что: «всё плохо», «экономика в…» и «мы все умрём». Стандартный набор, который жители России слышат постоянно.Как выглядит Российское «мы все умрём».Страна находится под санкциями. Рост экономики в 2017-м году: +1,5%.И мне говорят, что это очень плохо. При этом если говорить о том, что я вижу собственными глазами, то:Последние четыре го...
    -->
    187
    Вадим Витихов Вчера 20:36

    Планируемый снос Джефф Томас • 20.11.2018

    Предположим, что вы вместе с другими совладельцами имеете в собственности большое здание, и у вас есть основания полагать, что это здание готово рухнуть. Возможно, вы не содержали это здание должным образом, и теперь вы поняли, что, если оно упадет, вы будете нести ответственность за причиненный другим людям ущерб.Если бы дела обстояли подобным образом,...
    -->
    193
    AlexZenit Фитиль
    Вчера 20:34

    Крупнейшие падения курса рубля в истории

    Ниже мы расскажем о самых крупных случаях падения рубля в истории1992 год Свободный курс рубля был введен в России 1 июля 1992 г. Сразу после этого Банк России уравнял официальный курс доллара США с биржевым, повысив его с 56 коп. до 125 руб. (рост в 222 раза).С 26 по 28 августа 1992 г.официальный курс рубля упал по отношению к доллару на 18% со 168,1 ру...
    -->
    257
    Иван Борисов Вчера 18:01

    Капитализм и мировые кризисы.

    Мы живём в эпоху глобализации мира находящегося в капиталистической системе над средствами производства. Как известно, ещё в 2017 году, восемь самых богатых людей на планеты были богаче чем 3.5 миллиардов самых бедных. А мир сотрясают экономические кризисы. Как устроен капитализм, почему появляются кризисы и как их преодолевают узнаете в видео. ...
    -->
    99
    Grand Фитиль
    Вчера 04:16

    Китай максимально опустил цены на бензин

    Китайские власти резко опустили цены на бензин и дизельное топливо на внутреннем рынке. Агентство «Синьхуа» отмечает, что стоимость бензина упала до абсолютного минимума за последние четыре года. Власти пересмотрели стоимость нефтепродуктов в связи с резким обвалом нефтяных котировокhttps://news.sputnik.ru/ekonomika/370436647cdc6a2ee276fc4e027a7eae54523...
    -->
    1994
    Вашингтон Ирвинг 18 ноября 15:49

    О чем говорить, когда не о чем говорить. Медвед и папуасы.

    В Папуа – Новой Гвинее прошел саммит АТЭС - там был Медвед и товарищ Си, даже джапы заскочили жалом поводить.Но ничего реального и чисто конкретного не порешали.+https://vz.ru/news/2018/11/18/951122.htmlППР - посидели, потрындели - разошлись. Галочку поставили.Есть грех уныния, есть грех прелюбодеяния.Но самый страшный грех - унылого прелюбодеяния. ...
    -->
    555
    mr.zaperdolenko 17 ноября 18:25

    Во Франции во время акции протеста автомобилистов против повышения цен на топливо погибла женщина

    60-летняя жительница Пон-де-Бовуазан участвовала в акции протестаЕе задавила женщина, машину которой окружили протестующиеПо всей стране во время демонстраций пострадали не меньше 17 человекВ городе Пон-де-Бовуазан на юге Франции во время акции «желтых жилетов», которую устроили недовольные ростом цен на топливо, погибла женщина. Об этом 17 ноября написала газета Figa...
    -->
    443

    Почему цена на нефть продолжает снижаться

    Относительно недавно мы сообщали, какая цена на нефть устроит Россию и большинство стран мира. Глава Минэнерго России тогда все доходчиво объяснил про ценовой коридор $65-75 за баррель (бар.), который снижает риск очередного мирового кризиса. Итак, по состоянию на 8.56 мск. цена январских фьючерсов («обещаний поставки») на североморскую нефть марки (со...
    -->
    1233
    Славик Яблочный 16 ноября 13:12

    Говорят что это первая ласточка глобального кризиса: "General Electric запускает глобальный кризис"

    Корпорация General Electric, одна из крупнейших в мире, стремительно приближается к банкротству. Рыночная капитализация индустриального гиганта почти вдвое меньше объема его долгов. Аналитики уверены, что падение акций GE продолжится, и называют это первой ласточкой нового глобального экономического катаклизма. Как дефолт старейшей американской компании запустит остру...
    -->
    1248
    alexkolos 16 ноября 08:54

    Устроит ли нас нефть по 65$...

    В то время, когда нефтяные котировки штурмовали отметки выше 85$ за баррель, наш верховный главнокомандующий сказал очень интересную фразу, что нас вполне устроят цены на нефть по 65$. И что же мы видим, после этого нефть начала свое снижение, а вчера был просто обвал, только за один день падение превысило 6%, и котировки, как это не смешно, тормознулис...
    -->
    2418
    insider2day 14 ноября 14:34

    Цена нефти не менялась последние 100 лет?!!

    Сейчас я вам открою самый страшный секрет мировой финансовой системы: цена нефти уже лет сто практически не меняется. Бочка нефти как стоила 2 грамма золота, так и стоит сейчас.Существенный и сколько-нибудь длительный отход от этого правила наблюдался только один раз — в период с конца 70-х годов, когда США начали душить СССР и арабов заниженными нефтяными ценами, и в...
    -->
    1919
    Sergey Strannik 13 ноября 16:51

    Совсем о...пузырели?! ( о подарках осликам)

    Ночной кошмар для Пекина: 50 млн пустых домовЕще в 2017 г. в различных материалах объяснялось, почему "судьба мировой экономики находится в руках "пузыря" на рынке недвижимости в Китае". Чтобы китайцы, особенно растущий средний класс, сохраняли расходы на довольно высоком уровне и продолжали делать заимствования, им необходимо чувствовать, что их бога...
    -->
    1107
    aftercatana 13 ноября 14:38

    Инвесторы смотрят на Россию, как на лакомый кусочек, из-за американских санкций

    Россия сегодня открыта для инвестиций. Иностранные компании с удовольствием рассматривают нашу площадку для своих вложений. И западные санкции никаким образом не влияют на сложившуюся экономическую ситуацию в нашей стране. Именно так оценивают сегодня российский рынок главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой. По его мнению, к...
    -->
    1027
    novik_64 Фитиль
    13 ноября 11:08

    Цена нефти может достигнуть уровня 60 - 62 доллара за баррель уже в декабре месяце. Будет ли нефть по 40 $?

    Вот такая вот картинка с рынка нефти: О чем она говорит? Она говорит, что нефтетрейдеры, пользуясь политическим торнадо вокруг антииранских санкций решили провести коррекцию цены нефти на рынке. А затем, отдохнуть на уровне 61 - 62 доллара за баррель от затяжного, более чем годового ралли. Во время этого ралли был почти достигнут показател...
    -->
    962
    alexkolos 13 ноября 10:06

    Михаил Прохоров, отличный пример почему не надо жадничать

    Помните еще совсем недавно одним из громких ньюсмейкеров среди наших олигархов был Михаил Прохоров? То в Куршавеле, зажжёт, то решит российский автопром поднять с колен, то в Президенты баллотируется. Про его коллег сегодня куда больше новостей. Кто-то неудачно порыбачит, кого-то прессуют амеры, а кого-то прессуют свои же.Очевидно, что Прохоров ушел в т...
    -->
    4302
    AlexZenit Фитиль
    13 ноября 05:32

    Саудиты шантажируют мир угрозой выхода из ОПЕК

    Развал картеля сегодня выгоден США, но невыгоден России.Саудовская Аравия поручила Совету центра изучения исследования нефти имени короля Абдуллаха выяснить, что будет, если уже завтра ОПЕК перестанет существовать. И хотя сейчас развал картеля, который вот уже почти 60 лет, по сути, устанавливает мировые цены на нефть, представляется маловероятным, в Эр...
    -->
    962

    Границу на замок: Брюссель не позволил Лондону манипулировать собой

    У британских СМИ снова повышенная тревожность. На этот раз виновником переживаний «джентльменов» из Лондона стала не Москва, а Брюссель. Например, воскресная The Sunday Times, которая ежегодно публикует «Список богатых», хотя сама принадлежит олигарху Руперту Мердоку, с нескрываемым волнением констатирует, что Евросоюз (ЕС) отклонил ключевые предложени...
    -->
    1091
    alexkolos 9 ноября 11:48

    Рубль перешел очередной рубеж безвозвратно?

    До часа икс осталось мало времени. «Жесткий» пакет санкций в отношении России уже готов, но его пока еще не озвучили. Но это не единственная новость, по которой можно сделать предположение, что выше нынешних уровней курс рубля мы уже не увидим…Для начала повторение пройденного материала. Так Минфин, после некоторого перерыва направит на скупку валюты ре...
    -->
    3284
    Grand Фитиль
    8 ноября 17:32

    Неофициальное : немного про золото

    Не могу ска­зать на­сколь­ко вообще до­сто­вер­на ин­фор­ма­ция , как бы ис­точ­ник не знаком и со­мни­те­лен, но сама ин­фор­ма­ция очень ин­те­рес­ная, в посте го­во­рит­ся что https://25minutos.es/la-iglesia-catolica-romana-tiene-la-reserva-de-oro-mas-grande-del-mundo/?fbclid=IwAR0D3nkKDSdmKkZvYQjSisgv705lOZbyQXO4VqJO1JtlL5JgpFyowNh3_ggКруп­ней­ший и...
    -->
    2073
    alexkolos 8 ноября 08:36

    Как в Америки талоны на еду раздают

    Несколько лет назад у нас решили поддержать малообеспеченные слои населения и хотели ввести талоны на еду. Но что-то не срослось. А между тем в далекой и вроде бы сытой Америке ежегодно почти 40 млн. человек получают продовольственную помощь, которая распределяется как раз через талоны…Государственная программа помощи американцам, которые испытывают про...
    -->
    1374
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика