• РЕГИСТРАЦИЯ
alexman
19 февраля 19:06 1168 0 3.33

Действительно ли существует финансовый рынок?

Приобретая ценные бумаги, Федеральная Резервная Система США (ФРС) десятилетиями влияла на рынок облигаций. На протяжении века центральные банки устанавливали процентные ставки (в основном, чтобы стабилизировать курс обмена валюты), что отражалось на стоимости ценных бумаг. Судя по всему, в мае 2010 года, августе 2015 года, январе-феврале 2016 года и в феврале 2018 года ФРС влияла на ситуацию на рынке ценных бумаг, приобретая фьючерсы на фондовый индекс S&P. ФРС стремилась остановить падение рынка ценных бумаг, вызванное фундаментальными показателями, и планировала привести цены в соответствие с десятилетней эмиссией денег.

public-domain-economy-chart-collapse-dollar-720x340

В этом решении нет ничего удивительного. Банк Японии традиционно поддерживает японскую фондовую биржу, приобретая ценные бумаги. Европейский центральный банк приобретает корпоративные и государственные облигации. В 1989 году бывший управляющий ФРС Роберт Хеллер сообщал, что ФРС влияла на рынок облигаций, приобретая ценные бумаги, и она способна повлиять на рынок акций и остановить падение цен. По этой причине в США в 1987 году была создана Президентская рабочая группа по финансовым рынкам (PPT).

Согласно показателям, активность фьючерсов E-mini S&P 500 повысилась 2 февраля, когда рынок сократился, и продолжила повышаться в понедельник, а во вторник почти в четыре раза превысила средний ежедневный показатель за прошлый месяц. Активность фьючерсов в прошлую среду и в четверг превысила средние показатели прошлого месяца, а в пятницу оказалась в три раза выше, чем средний ежедневный показатель за прошлый месяц. Благодаря этой активности фьючерсов рынок пошёл вверх, так как это были приобретения, а не продажи.

Кто бы стал покупать фьючерсы S&P, когда рынок падает из-за фундаментальных показателей? Наиболее вероятно, что ФРС работает в интересах PPT. В действительности, ФРС способна предотвратить обвал рынка и без приобретения фьючерсов. Нужно лишь, чтобы трейдер, действующий в интересах ФРС или PPT, выразил желание приобрести фьючерсы по цене, несколько ниже текущей. Другие трейдеры расценили бы это предложение как отметку, ниже которой ФРС падения рынка не допустит. Ожидая спад, после которого предложенная цена станет оптимальной, трейдеры будут руководствоваться стратегией фронтраннинга, к ним присоединятся алгоритмы хеджинговых фондов, и рынок пойдёт вверх.

Чем ещё можно объяснить переход рынка от спада к подъёму? Розничные инвесторы выкупают провалы? По данным издания Bloomberg, этого не происходит: недавно крупнейший фонд SPDR S&P 500 потерял небывалые 23,6 миллиарда долларов. Розничные инвесторы забросили рынок.

Центральные банки способны мгновенно установить нулевые процентные ставки, что приводит к увеличению задолженности, так почему бы им не придержать курс акций на более низком уровне, чем этого требуют фундаментальные показатели? Если центральные банки научились влиять на стоимость финансовых активов в угоду интересам каждого на рынке, для чего был изобретён капитализм, свободные рынки и цена? Начинается время новой экономической системы?

Источник перевод для MixedNews — Антон Комаров

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    ДРУГИЕ СТАТЬИ
    Papont Фитиль
    Вчера 15:00 3782 18.00

    О дефолте США. Взгляд с дивана.

    Сразу оговорюсь. Данная статья была навеяна моим боевым диваном, надышавшимся винных паров. Однако, тема показалась мне довольно интересной и свои размышлизмы предлагаю на суд читателей и оппонентов.Как известно, сумма долговых обязательств США составляет около 21 триллиона долларов, что примерно составляет годовой ВВП страны. Является ли такая ситуация поводом для об...
    Star Fire Вчера 21:20 4869 46.74

    В Сирии героически погиб боец ССО России

    На минувшей неделе сирийские войска сосредоточили крупную ударную группировку войск в провинции Дейр эз-Зор для окончательного уничтожения боевиков ИГИЛ в пустынных регионах. Выжившие террористы, осознавая свой скорый конец, предприняли сразу несколько попыток прорыва окружения.Также на помощь боевикам попытались придти на помощь силы ИГИЛ, расположенны...
    Aleksei Smorchkov Вчера 21:04 5855 58.36

    Хитрый план Путина по разорению населения России

    На вчерашний день пришлось столько событий, что некоторым, в том числе и ватникам, крышу посрывало. Одни призывают не радоваться победе нашей сборной над сборной Саудовской Аравии - дескать, начнем теперь только проигрывать. Другие клянут Путина за пенсионный возраст, вернее за его планируемое увеличение. Третьи про НДС и бензин нагнетают.Тут, конечно, ...
    ПРОМО

    Марина Бонита... Начинаю выкладывать музыку друга - замечательного русского композитора и гитариста Андрея Баранова (родной, непережатый wav)

        Ансамбль фольклорной музыки под управлением Владимира Назарова («Танец маленьких утят» и «Ах, карнавал!»), группы «Своя игра», «Мельница», «Кукуруза», «ГрАссМейстер»,  Ирина Сурина,  Андрей Козловский,  Олег Митяев,  Александр Малинин...     Вспоминаю прямо на ходу, когда пишу... Это очень малый список тех, с кем о...
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика