• РЕГИСТРАЦИЯ
alexman
19 февраля 19:06 1227 0 3.33

Действительно ли существует финансовый рынок?

Приобретая ценные бумаги, Федеральная Резервная Система США (ФРС) десятилетиями влияла на рынок облигаций. На протяжении века центральные банки устанавливали процентные ставки (в основном, чтобы стабилизировать курс обмена валюты), что отражалось на стоимости ценных бумаг. Судя по всему, в мае 2010 года, августе 2015 года, январе-феврале 2016 года и в феврале 2018 года ФРС влияла на ситуацию на рынке ценных бумаг, приобретая фьючерсы на фондовый индекс S&P. ФРС стремилась остановить падение рынка ценных бумаг, вызванное фундаментальными показателями, и планировала привести цены в соответствие с десятилетней эмиссией денег.

public-domain-economy-chart-collapse-dollar-720x340

В этом решении нет ничего удивительного. Банк Японии традиционно поддерживает японскую фондовую биржу, приобретая ценные бумаги. Европейский центральный банк приобретает корпоративные и государственные облигации. В 1989 году бывший управляющий ФРС Роберт Хеллер сообщал, что ФРС влияла на рынок облигаций, приобретая ценные бумаги, и она способна повлиять на рынок акций и остановить падение цен. По этой причине в США в 1987 году была создана Президентская рабочая группа по финансовым рынкам (PPT).

Согласно показателям, активность фьючерсов E-mini S&P 500 повысилась 2 февраля, когда рынок сократился, и продолжила повышаться в понедельник, а во вторник почти в четыре раза превысила средний ежедневный показатель за прошлый месяц. Активность фьючерсов в прошлую среду и в четверг превысила средние показатели прошлого месяца, а в пятницу оказалась в три раза выше, чем средний ежедневный показатель за прошлый месяц. Благодаря этой активности фьючерсов рынок пошёл вверх, так как это были приобретения, а не продажи.

Кто бы стал покупать фьючерсы S&P, когда рынок падает из-за фундаментальных показателей? Наиболее вероятно, что ФРС работает в интересах PPT. В действительности, ФРС способна предотвратить обвал рынка и без приобретения фьючерсов. Нужно лишь, чтобы трейдер, действующий в интересах ФРС или PPT, выразил желание приобрести фьючерсы по цене, несколько ниже текущей. Другие трейдеры расценили бы это предложение как отметку, ниже которой ФРС падения рынка не допустит. Ожидая спад, после которого предложенная цена станет оптимальной, трейдеры будут руководствоваться стратегией фронтраннинга, к ним присоединятся алгоритмы хеджинговых фондов, и рынок пойдёт вверх.

Чем ещё можно объяснить переход рынка от спада к подъёму? Розничные инвесторы выкупают провалы? По данным издания Bloomberg, этого не происходит: недавно крупнейший фонд SPDR S&P 500 потерял небывалые 23,6 миллиарда долларов. Розничные инвесторы забросили рынок.

Центральные банки способны мгновенно установить нулевые процентные ставки, что приводит к увеличению задолженности, так почему бы им не придержать курс акций на более низком уровне, чем этого требуют фундаментальные показатели? Если центральные банки научились влиять на стоимость финансовых активов в угоду интересам каждого на рынке, для чего был изобретён капитализм, свободные рынки и цена? Начинается время новой экономической системы?

Источник перевод для MixedNews — Антон Комаров

Экономика, обзоры, только достоверная инфаf

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Еще статьи от автора alexman
    alexman
    Сегодня 10:29 2273 9.00

    108 грузовиков с валютой — как страна готовится к санкциям

    Российский Центробанк хранит 28 млрд долл. наличкой Информация не секретная, но и не афишируемая - народу об этом не докладывали. Всплыла совершенно случайно. Управляющий инвестиционной компании из Перми Виктор Тунёв решил  посмотреть, из чего конкретно состоят наши золотовалютные запасы. Порылся в отчетах на сайте ЦБ и обнаружил, что р...
    alexman
    19 сентября 14:30 424 2.23

    Кудрин прогнозирует большие потери США в торговой войне с Китаем

    Глава счётной платы РФ Алексей Кудрин полагает, что от развернувшейся между США и Китаем торговой войны в долгосрочной перспективе больше потеряет Вашингтон. Кроме того, действия Дональда Трампа подрывают основы современной международной экономики. «Торговая война США и Китая не сильно ударит по объемам м...
    alexman
    19 сентября 14:00 452 6.16

    Ирландия взыскала с Apple 14,3 млрд евро

    Ирландии удалось взыскать с Apple 14,3 млрд евро в качестве компенсации за незаконно полученные компанией налоговые субсидии. Глава ирландского Минфина Паскаль Донохью сообщил, что 1,2 млрд евро из этой суммы составили проценты. Выплата состоялась в рамках договоренности с Apple - американская сторона пообещала перечислять средства на специальный счет на период...
    ПРОМО
    Галина. Тувик
    Сегодня 19:02 440 2.79

    «Находится в США»: подрядчик «Роскосмоса» сбежал с гостайной.

    ГАЗЕТА.RU 1 час назад21.09.2018 год Видио по ссылке: https://news.rambler.ru/incidents/40857591-podryadchik-roskosmosa-sbezhal-s-gostaynoy/?utm_medium=push&utm_campaign=breaking&utm_souСК объявил в розыск сбежавшего в США владельца подрядчика «Роскосмоса» Сергея Сластихина, обвиняемого в мошенничестве в особо крупном размере...
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика