• РЕГИСТРАЦИЯ

МВФ предупреждает: мир ожидает массовый дефолт развивающихся рынков

andersen
3 октября 2015 г. 00:21 17 4658

World set for emerging market mass default, warns IMF

Международный валютный фонд опубликовал двойное предостережение от повышения процентных ставок в США, которое, как указано в заявлении МВФ, может вызвать волну корпоративных дефолтов в странах с развивающимися экономиками и панику на финансовых рынках на фоне недостатка ликвидности.



МВФ утверждает, что корпоративная задолженность в развивающихся экономиках резко возросла в прошлом году, достигнув 18 триллионов долларов, в то время как в 2004 году этот показатель составлял всего 4 триллиона, что было обусловлено масштабным привлечением компаниями дешевых кредитных ресурсов.

В опубликованном документе сказано, что четырехкратное увеличение объема задолженности сопровождается слабыми балансовыми показателями, а это сделает компании более уязвимыми в случае роста процентных ставок США. «По мере того, как развитые экономики нормализуют монетарную политику, развивающиеся рынки должны приготовиться к росту количества случаев неплатежеспособности в корпоративном секторе», заявляют представители МВФ в предварительно опубликованной записке к Докладу о финансовой стабильности.

Подпись к изображению. Динамика корпоративного долга и рыночной капитализации развивающихся рынков

VFL.RU - ваш фотохостинг

Документ предупреждает, что это может привести к кредитному кризису, поскольку риски «выйдут за пределы финансового сектора и породят «порочный круг», поскольку банки сократят объемы кредитования».

В своем двойном предостережении МВФ пишет, что ликвидность рынков, или способность инвесторов быстро приобретать или продавать ценные бумаги без изменения цены на них, может внезапно «испариться», в особенности на рынках долговых инструментов, когда Федеральный Резерв начнет поднимать процентные ставки.

Авторы доклада считают, что атмосфера устойчивого роста и «в высшей степени стимулирующая монетарная политика» по всему миру помогали поддерживать «высокий уровень» ликвидности. Впрочем, они полагают, что это не было эквивалентом так называемой «эластичной» ликвидности, которая могла бы поддержать рынки в период стресса.

Руководитель департамента финансовой стабильности МВФ Гастон Гелос заявил, что эти факторы «маскировали риски ликвидности», которые могут вызвать неблагоприятные колебания рынков. «Ликвидность подобна маслу в двигателе, когда его становится слишком мало, машина начинает «тарахтеть и захлебываться», сказал он.

По мнению МВФ «иллюзия» изобилия ликвидности, вероятно, подталкивает некоторых инвесторов к чрезмерному риску, что может привести к возникновению паники на рынках в случае, если многие инвесторы внезапно решат выйти. «Даже кажущееся изобилие рыночной ликвидности может внезапно «испариться» и привести к системным финансовым сбоям», считают эксперты фонда.

«Когда уровень ликвидности резко снижается, цены становятся менее информативными и менее связанными с фундаментальными факторами, а также приобретают склонность к избыточной реактивности, что приводит к росту волатильности. В экстремальных условиях рынки могут вообще «замерзнуть», что будет сопровождаться системными негативными явлениями».

Подпись к изображению. Пакеты корпоративных облигаций у первичных дилеров США резко сократились после экономического кризиса

VFL.RU - ваш фотохостинг

Объем пакета корпоративных облигаций существенно упал после экономического кризиса 2008 года. Впрочем, регуляторы утверждают, что это положение было неустойчивым. Банки сократили свою активность по созданию рынков на фоне финансового кризиса, что снизило их способность выступать в качестве стабилизирующего фактора путем абсорбции излишнего предложения.

Структурные факторы, такие как большие объемы относительно ликвидных ценных бумаг паевых инвестиционных фондов, а также концентрированных активов институциональных инвесторов, также могут усилить риск массовых распродаж.

Показатели ликвидности рынка высокодоходных облигаций и облигаций развивающихся рынков начали ослабляться относительно аналогичных данных по облигациям инвестиционного уровня.

Хотя, как заявил Международный валютный фонд, покупка облигаций центральными банками является позитивным фактором, поскольку это обеспечивает рынок «устойчивым и состоятельным покупателем», поддерживающим стабильность, повышение процентных ставок «неизбежно вызовет рост волатильности».

«Мягкая и осторожная нормализация монетарной политики чрезвычайно необходима» для того, чтобы избежать «внезапных обвалов» аппетита рынка, добавляют авторы доклада МВФ. Они призывают центральные банки быть готовыми к «заблаговременному формированию такой политики, которая будет поддерживать функционирование рынка в периоды потрясений», например, выходить на рынки краткосрочных ценных бумаг с предложением займов.

Подпись к изображению. Запрет на применение некоторых инструментов страхования проблемных задолженностей привел к оттоку ликвидности с отдельных рынков

VFL.RU - ваш фотохостинг

МВФ также призвал руководство Европейского Союза «пересмотреть» правила, введенные для ограничения транзакций по кредитным дефолтным свопам (CDS) суверенной задолженности, что обеспечивало страхование от риска неуплаты, однако одновременно деформировало рынок.

перевод

via

Послание Путина — революция сверху

Что вам сказать, граждане? Послание Совету Федерации получилось предельно насыщенным. Я даже и не знаю, с начала проще начинать, или с конца. Наверное, всё-таки с конца. Референдум! Изменения...

Срезал!

Ну? Кто еще "хочет комиссарского тела"?...Хотели "транзита власти"? Пожалуйте в транзитный коридор. Второе: предлагаю на конституционном уровне закрепить обязательные требования к лицам, которые ...

Правительство России ушло в отставку (ОБНОВЛЯЕТСЯ)

Правительство России подало в отставку. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на премьер-министра Дмитрия Медведева. Президент России Владимир Путин поручил уходящему правительству исполнять свои об...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    andersen Вчера 22:48

    СНБО предложил меры по снижению напряжённости в отношениях с Россией

    Стратегия национальной безопасности Украины, представленная на заседании Совета национальной безопасности и обороны (СНБО), предполагает меры по снижению напряжённости в отношениях с Россией. Об этом сообщает пресс-служба украинского лидера. @rnbou  Facebook «Предлагается принять меры для уменьшения вероятности эск...
    468
    andersen Вчера 20:08

    Есть же такие моральные уроды: "Как платят, так и работаю"

    Только что в магазине электротоваров продавец заявил: "Как мне платят, так я и работаю". Слышу в России повсеместно подобные слова. Эта расхожая фраза выдает человека ленивого и безответственного. Если ты плохо работаешь, виной тому вовсе не низкая зарплата, а твое нежелание работать хорошо. Понятно, что у тебя нет мотивации. Тогда ищи другую работу, где зар...
    1378
    andersen Вчера 17:29

    «Мяса здесь не бывает, но булочки найти можно»

    Репортаж из очереди к помойке, где стоят пенсионеры, бывшие товароведы и предприниматели 15 января президент России Владимир Путин в послании к федеральному собранию сообщил, что у страны есть деньги. Есть, из чего увеличивать маткапитал, есть возможность дотянуть МРОТ до прожиточного минимума. Есть, за счет чего повысить зарплаты учителям. В это же время из...
    844
    andersen Вчера 15:49

    Лия Ахеджкова хочет - министром культуры сестру Прохорова: обойдутся "деятели культуры"

    Не понимают "деятели культуры", что министром культуры должен быть человек, который над культурой возвышается, как Фурцева - не дает воровать, искажать историю и цензурирует полный трэш о России. Вот главное. То, что Ирина Проханова - сестра олигарха, ее никак не заботит. Главное, чтобы не Мединский и не Ямпольская. Мединский доской Маннергейму, воровство в ...
    810
    andersen Вчера 14:06

    Вы умрёте – это моя принципиальная позиция

    Вы боитесь смерти? Переживаете за своих родных? Конечно, переживаете и боитесь. Это нормально. Любой человек, если он не сумасшедший, боится смерти. У нас у всех есть планы на будущее, мы хотим увидеть внуков, хотим чего-то добиться. Вы можете быть очень осторожным, заботиться о своём здоровье, правильно питаться, не рисковать лишний раз, но никто не застрахован о...
    2044
    andersen Вчера 13:50

    В сети набирает обороты скандал с выигравшей миллиард Бартош и компанией Столото

    09.00, Москва Tochka Zрения В сети и СМИ продолжает набирать обороты скандал с недающим многим покоя крупнейшим лотерейным выигрышем в истории России в 1 миллиард рублей.  Напомним, мы уже сообщали, что рекордный в истории России выигрыш размером в 1 миллиард рублей, получила россиянка из подмосковного села Юдино Надежда Бартош. Женщина выиграла джек-п...
    3447
    andersen Вчера 13:11

    Православные активисты не травят, а защищают(!) Урганта, требуя лишить его гражданства

    На Ивана Урганта уже лежит под сотню заявлений об оскорблении чувств верующих в отделах полиции. И все их придерживают, поскольку личность в народе популярная. И будет большой скандал, если начнется процесс. Как известно, Иван Ургант очень хочет, чтобы его считали евреем, и постоянно об этом говорит по телевидению, хотя к иудеям он имеет весьма опосредованное отношени...
    1854
    andersen Вчера 09:36

    О большой личной катастрофе Владимира Путина

    Вот что удивительно. Даже либеральные эксперты и аналитики начали превозносить мудрость анонсированной намедни конституционной #реформы. Мол, нынешний российский президент Владимир #Путин снова всех переиграл, найдя изящное системное решение общеизвестной «проблемы-2024». Не только себя обезопасил от рисков транс...
    5036
    andersen Вчера 09:35

    Financial Times (Великобритания): Россия создает фининспектора будущего

    У Москвы имеются технологии, позволяющие в реальном времени отслеживать денежные операции и облагать их налогом. Британский журналист отмечает, что Россия выходит в лидеры по технологичности сбора налогов. Подобной системы в Британии нет, как и в США, и во многих других развитых странах. Там об этом пока мечтают… В нескольких минутах ходьбы от Красной пл...
    2103
    andersen 15 января 16:26

    Названа главная опасность для России: кто виноват в вымирании

    Тревожные новости: в этом году рождаемость сокращалась четвертый год подряд, отставая от смертности. Во многих регионах достигнут антирекорд. Как будет остановлено вымирание — не вполне понятно .…Если вы уже набрали в грудь воздуха, чтобы заклеймить эту власть, ограбившую народ и заставляющую его вымирать, — не торопитесь. Новость — ...
    1023
    andersen 15 января 14:08

    Почему не стоит лишать бывших жён нажитого имущества

    Развод, спровоцированный изменой одного из супругов, всегда является мучительным и болезненным для второго. Как правило, женщины страдают в таких ситуациях чаще и сильнее. Во время делёжки имущества правда нередко оказывается на стороне того, кто сумеет нанять юристов получше и предоставить бумажек побольше. История, которую я хочу рассказать вам сегодня, во многом ун...
    1504
    andersen 15 января 13:52

    Что делать, если твой ребёнок гей?

    Вчера я написал пост о том, как в интернете слили гомофоба, и о том, что новое поколение становится более толерантным. Подобные темы обычно обнажают не самые лучшие качества людей, и в ответ я получил много довольно глупых комментариев. Секс является важнейшей частью жизни человека. В отличие от других живых существ на планете, человек занимается сексом не...
    917
    andersen 14 января 15:30

    Иван Охлобыстин: "Европа станет частью России"

    Согласитесь, дорогие друзья, это уже нечто более существенное, нежели банальный "Крымнаш". И на геополитических горизонтах для нас открываются совершенно фантастические перспективы. Весь мир у наших ног! Во всяком случае, такая вот совершенно фееричная психопродуктивная симптоматика уже вовсю транслируется из уст некоторых медиаперсон. Иван Иванович...
    2680
    andersen 14 января 14:40

    Миллиардер Алексей Локонцев потерял всё за 57 минут

    После продажи доли в своей компании TOPGUN за 1 млрд рублей, Алексей Локонцев должен был попасть в Форбс, а попал под суд и потерял всё. Люди любят истории успеха, правда эта история закончилась провалом. Во время интервью на Алексея повесили микрофон петличку, который был включен в момент, когда он обговаривал условия сделки - оказалось... что история ...
    10668
    andersen 14 января 13:53

    Макаревич назвал мразями критиков Горбачева

    Лидер группы «Машина времени» Андрей Макаревич назвал «мразями» тех, кто недооценивает работу Михаила Горбачева на посту президента Советского Союза. «Интересно, что Горбачева поливают в Сети дерьмом именно те мрази, которым он дал свободу – в частности заниматься тем, чем они занимаются. Сидели бы сейчас секретарями партийно...
    3190
    andersen 14 января 13:34

    За фантастический рассказ о Сталине и Гитлере парню шьют "реабилитацию нацизма"

    На жителя Калининграда завели дело о реабилитации нацизма за сатирический рассказ, в котором Сталин и Гитлер говорят в аду. Ну что, попались, писатели хреновы? - так и хочется воскликнуть. Но, конечно, только по той причине, что автором данного поста написаны целые литературные тома под различными псевдонимами, и ни разу неприятностей с законом из-за своих книг он не ...
    832
    andersen 14 января 11:08

    Импотент жениться не должен - развенчают по-православному

    Зачем импотенту вообще жена? Но нет же, рвутся в брачные узы. Девушка слишком быстро вышла замуж за "сугубо положительного парня". Не успела даже в постели проверить. Потому что верующая сама сильно. Он был сильно воцерковленный, настолько, что до брака никаких половых отношений не признавал. Только после венчания. И повенчались. ЗАГС - само собой. А потом д...
    4122
    andersen 14 января 10:02

    Лидер Эстонии рассказала о несбывшейся надежде на Россию

    Президент Эстонии Керсти Кальюлайд заявила, что надежды на изменения в России, которые возникли во время президентства Бориса Ельцина, не оправдались. globallookpress.com «Когда Россия признала независимость Эстонии при Борисе Ельцине, многие эстонцы надеялись, что Россия тоже станет свободным и демократическим государством. К сожалению, всё сложилось...
    2467
    andersen 13 января 18:54

    Ксении Пунтус взгрустнулось и "захотелось полетать" после тяжелого препарата с алкоголем

    Еще одно громкое дело раскрыто по горячим следам. Андрею Бакову, внуку Михалкова, трех недель встреч с этим "ангелочком"-наркошей, по-моему, достаточно. Девушка по имени Ксения Пунтус (подругу Алеси Кафельниковой, такой же "звезды") и правда выпала из окна квартиры своего нового бойфренда Андрея Бакова, внука режиссера Никиты Михалкова, сына Анны М...
    5495
    andersen 13 января 16:53

    Лaтвия отказалась от территориальных претензий к России

    Ринкевичс заверил, что Латвия не будет претендовать на Пыталовский район  09.01.2020  © Sputnik / Sergey Melkonov Глава МИД Латвии Эдгарс Ринкевичс отверг возможность возобновления дискуссии по вопросу Пыталовского района - пограндоговор ратифицирован, демаркация произведена РИГА, 9 янв — Sputnik. Латвия не собирается по примеру Эс...
    1471
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика