Сегодня институциональных инвесторов нельзя назвать однородным и предсказуемым классом— каждый из секторов этого инвестиционного направления отличается своими эксклюзивными подходами и своими приоритетами. Например, одни инвесторы уже давно вложили свои капиталы в проекты, относящиеся к индустрии криптовалют, а другие до сих пор придерживаются компаний из более традиционных ниш международной экономики.
О тенденциях в сфере инвестиций рассказал аналитик финансово-стратегического отдела одной из крупнейших криптовалютных бирж CoinBase Ник Принс. В частности, он считает, что на данный момент владельцы семейных бизнесов с большей долей вероятности предпочтут инвестировать имеющиеся средства в блокчейн-проекты или просто купить криптовалюты, чем в такие «классические» учреждения, как банки или страховые компании.
На днях Принс разместил очередную публикацию в своём блоге, в которой он рассказал о классификации институциональных инвесторов в порядке вероятности того, могут ли они инвестировать свои средства в крипто-проекты — начиная с самого вероятного, заканчивая наименее возможными вариантами.
Типы институциональных инвесторов в порядке вероятности инвестирования в индустрию криптовалют:
Семейные офисы
Семейные офисы специализируются на профессиональном управлении активами и имуществом финансово состоятельных семей или отдельных лиц. Примечательно, что среди всех типов инвестиционных команд, упомянутых в данном материале, координаторы семейных офисов обладают наименьшим масштабом социального влияния. Для осуществления своей профессиональной деятельности данная группа инвесторов должна получать соответствующую аккредитацию и квалифицированную классификацию — отчасти, это требуется для того, чтобы они могли законно обосновать свои доходы, а после этого так же официально инвестировать в разнообразные финансовые рынки, что иногда запрещено для институциональных инвесторов.
«При наличии желания и способности инвестировать в криптографию, эта группа предсказуемо становится одним из первопроходцев криптовалютного инвестирования», — пишет Принс.
Пожертвования и фонды
В свою очередь, эндаументы и фонды управляют средствами таких клиентов, как университеты и благотворительные организации — очевидно, что они отличаются от банков или страховых компаний в нескольких критически важных аспектах. Их инвестиционные программы несут в себе большие риски, портфельные менеджеры обладают большей свободой в выборе проектов для инвестирования, а фонды могут позволить себе достаточно времени, чтобы переждать колебания рынка, удерживая инвестиции дольше, тем самым получая соответствующую прибыль за неликвидность.
Таким образом, вышеописанные характеристики позволили инвесторам данного типа перейти к работе с альтернативными активами (параллельно реализуя невероятную доходность с течением времени), кроме того, данные характеристики также позволили им быть в числе первых групп инвесторов, вкладывающих в цифровые активы: об этом могут свидетельствовать пожертвования Йельского университета, Гарварда и других известнейших мировых университетов — все они пополняют финансовые резервы криптовалютных фондов.
Пенсионные фонды и их средства
Пожалуй, это один из самых необычных типов институциональных инвесторов. Он может представлять из себя частную корпорацию или публичное объединение самых различных масштабов.
«Вполне разумно ожидать, что пенсионные фонды будут осмысленно инвестировать в этот вид активов, чем в банки, страховые компании и суверенные фонды благосостояния. Однако, это всё же менее вероятно, чем вариант с семейными офисами и эндаунтами», - подчёркивает Принс.
Помимо этого, Принс рассказывает, что на сегодняшний день на рынке существуют подходящие для пенсионных фондов варианты проведения инвестиций в крипто-проекты.
Тем не менее, в том же Cryptoverse принято считать, эти инвесторы, похоже, почти не развиваются, если вообще двигаются вперёд. В то же время Cryptoverse используется для сохранения темпа развития пенсионных фондов — скорее всего, просто это и является нормальной скоростью развития подобных организаций.
«Цените эту реальность и продолжайте строить, разрушать и воспитывать. Пенсии придут, как и всегда», - высказался Принс на эту тему.
Суверенные фонды благосостояния
Данные фонды представляют из себя резервные источники финансирования, выделяемые правительством разных стран для различных инвестиций — как правило, такой подход применяется в странах, богатых природными ресурсами.
Сам Принс объясняет, что в тех же Соединённых Штатах присутствует $7 трлн. постоянного капитала, который пока только находится в поиске практического применения — ожидается, что в итоге именно индустрия криптовалют станет «прибежищем» этого огромного количества денег.
Однако, пока ещё рынок криптовалют недостаточно развит для того, чтобы капиталы такого масштаба могли влиться в него, не создав каких-либо проблем или рыночной нестабильности.
Банки, страховые компании и другие подобные организации
«Не зацикливайтесь на банках или страховых компаниях, так же вкладывающих Bitcoin в свои портфели» — заметил Принс.
Примечательно, что на сегодняшний день они отличаются использованием стратегии пассивного инвестирования (LDI), также у них есть обязательства на балансе (например, депозиты клиентов или страховые полисы), по факту являющиеся юридическими обязательствами. Более того, их цель состоит в том, чтобы сохранить стоимость активов в паре с обязательствами.
«Поскольку стоимость обслуживания банковских депозитов и обеспечения страховых выплат вряд ли будет двигаться в ногу с даже с развитием того же Bitcoin, эти учреждения не только не будут заинтересованы в инвестировании, но и фактически столкнутся со строгими ограничениями инвестиционной политики, запрещающими инвестиции в Bitcoin или другие криптовалюты», — подвёл итог Принс.
На заметку:
Немного ранее в сообществе активно обсуждалось то, что Bitcoin должен тратить меньше времени и усилий на самоутверждение, а больше — на технологическое развитие.
Например, партнёр криптовалютной консалтинговой фирмы CryptoOracle Лу Кернер сразу после «чёрного четверга» (тогда наибольшую долю продавцов составляли крупные профессиональные и институциональные трейдеры) заявил: «Индустрия криптовалют станет более популярной, когда мы создадим продукт, который люди хотят и могут использовать».
«Этой финансовой революцией руководят люди и организации, которые не спрашивают разрешения. Это не происходит под руководством институтов экономики. Институты последуют за нами. Создавайте отличные продукты. Всё последует позже», — добавил он.
Источник: https://coin.radio/2020/05/04/...
Оценили 0 человек
0 кармы