Центральный банк России в ноябре повысил ключевую процентную ставку на 200 базисных пунктов до 21%, что является самым высоким показателем с 2003 г. В декабре, после акцентированного выступления Президента ЦБ не осмелился поднять её ещё на 200 базисных пунктов(2%), как уже проговаривали Набиуллина и Заботкин и ставка осталась на уровне 21%.
Регулятор заявил, что повышение ставки необходимо для борьбы с инфляцией, которая тогда составляла 8,4% (сейчас 8,9%), добавив, что инфляционные ожидания среди населения (?)* достигли самого высокого уровня с начала года. Таким образом, Россия, которая только что провела саммит БРИКС, имеет самую высокую ставку среди его членов. И если с номинальной установленной ставкой все понятно, то давайте посмотрим на реальную.
Реальная процентная ставка, это процентная ставка, скорректированная для устранения влияния инфляции.
Ставка ЦБ - инфляция = реальная процентная ставка
После корректировки она отражает реальную стоимость средств для заемщика. Условно, когда ты видишь рекламу, в которой говорится, что банк заплатит 5% по сберегательным вкладам, это не обязательно означает, что через год ты сможешь купить на свои деньги на 5% больше вещей.
Если проще. Как банк решает, какую процентную ставку взимать? Ему необходимо учитывать 2 важных момента: какой процент накрутки будет достаточным, чтобы банку хотелось давать деньги в долг? Какая часть покупательной способности процентов может быть потеряна из-за инфляции? Например, предположим, что банк хочет заработать 10% маржу, но он думает, что инфляция будет 3%. Если он не учитывают эту инфляцию в своей процентной ставке, то фактически заработает только 7% (потому что деньги потеряют 3 % покупательной способности).
Вместо этого банки, конечно, учитывают инфляцию в своих процентных ставках. Чтобы учесть инфляцию, банк будет взимать 13%. Ну так вот. Среди крупных стран мира Россия в настоящее время демонстрирует наивысшую реальную процентную ставку, то есть стоимость денежных средств. Формально, это указывает на менее выгодные условия заимствования по сравнению даже с Аргентиной и Турцией, которые уже давно воспринимаются как образцы нестабильных финансовых систем.
Во всём мире реальная ставка колеблется от 1 до 3 процентов, а в России она более 12 процентов.
______________________* Не знаю, как у вас, дорогие читатели, но у меня инфляционные ожидания возникают только тогда, когда в телевизоре Набиуллина тревожным голосом вещает про эти ожидания и про то, что пора ужесточать денежно-кредитную политику и поднимать ставку. Ещё не разу не припомню случая, чтобы после подъёма ставки не начала расти инфляция. Сначала подъём ставки, потом начинает подтягиваться инфляция.
Кстати, из таблицы ясно видно, что финансовая система Японии даёт банкам деньги для людей себе в убыток, лишь бы народ брал и хоть, что-то делал, платил налоги и т.д.
Там инфляция 2,5%, ставка ЦБ 0,25%, реальная ставка МИНУС 2,25%. Почему бы Набиуллиной у японцев не поучиться. Они там не набрасывают по несколько процентов ставки за раз и инфляция у них не скачет.
Ах, да! Я же забыл, она же лучшая глава ЦБ на этой планете.
Оценили 12 человек
20 кармы