Смена финансовой модели

Для выявления своей удачной экономической стратегии России пришлось потратить почти век. Экономическая стратегия всегда долгосрочна и стабильна составом своих основных компонентов, однако имеющих возможность гибко реагировать во взаимосвязи друг с другом на происходящие изменения.

Рациональная экономическая стратегия страны позволяет суммировать последовательно получаемые результаты, а не вычитать их, не изменять вектор экономического развития. Успешная экономическая стратегия даёт стране синергию результатов различных сфер деятельности.

В процессе экспериментов над экономикой в Российском государстве были использованы, в том числе, крайние степени централизации управления и обобществления собственности.

В конечном итоге были определены приоритетные основы российской экономики в XXI веке. К ним относятся: наличие и развитие различных форм собственности, система налогообложения для формирования бюджета в целях перераспределения доходов в стране, интеграция российской экономики в мировую экономику и конвертация рубля, система финансовых накоплений и кредитования, социальные гарантии, механизмы управления производством.

К перечисленным выше экономическим основам и институтам экономики следовало бы добавить, во-первых, отделение управления финансами страны с помощью Центробанка РФ от государственной системы управления экономикой.

Однако данное отделение в настоящее время слишком формально в силу слабости Центробанка как института отечественной экономики и неразвитости финансовой системы страны и, в значительной степени, даже опасно для государства в силу подчинённого положения финансов РФ в системе глобальных финансов.

Во-вторых, обособление Правительства от непосредственного управления государственной собственностью, которое также проведено частично. Частично не в смысле обязательности приватизации госсобственности, а в смысле более активного использовании акционерных методов управления предприятиями, особенно в случаях участия в его капитале иных акционеров (собственников). В этой связи удивляет отсутствие Пенсионного фонда РФ в качестве основного акционера в приватизированных предприятиях.

Объёмы вынужденного “ручного управления” в отечественной экономике чрезмерны, так как провоцируются самим инфляционным построением финансов в РФ.

Однако при всех своих проблемных зонах экономика РФ более четверти века действует, в целом, на рыночных принципах, хотя и сформированных в рамках инфляционной модели финансов, более присущей, как это ни странно звучит, централизованным моделям экономики.

Констатируем, финансовый сектор российской экономики в современном виде был целенаправленно создан при непосредственном участии внешних интересантов. Следовательно, окончательно расстаться с инфляцией без изменений в самой финансовой системе страны, а также в направленности и в объёмах внешних финансовых потоков невозможно.

Однако для большинства секторов экономики и для жизнеустройства общества, для достижения приоритетных целей государства отказ от инфляционной модели в настоящее время является благом. Известно, что инфляция – это механизм перераспределения богатства от тех, кто его создаёт, к тем, кто этим богатством пользуется.

В конечном счёте, инфляция подрывает потенциальную мощь и самого финансового (банковского) сектора: в российской экономике за четверть века не создано цивилизованного инвестиционного цикла на основе национальной валюты. Уход капитала из страны, офшоризация экономики существенно снижают потенциал финансового сектора РФ.

Более того, большую часть своего прибавочного продукта страна четверть века отдаёт за рубеж в качестве платы за кредитные ресурсы, получаемые за рубежом, вместо наращивания своей собственной финансовой мощи. Такое расточительное хозяйствование во многом определено недостатками в самой организации финансов в РФ.

Например, вместо использования национального кредитного рынка для развития российской экономики в приоритете у банковского сообщества манипуляции с финансовыми инструментами, с помощью которых происходит перераспределение доходов в стране.

Этот дефект в организации финансов поощряется, как ни странно, Центробанком и Минфином, так как в них “андеррайтерами” на ряде направлений являются персоны, ментальность которых сформирована внешним “консалтингом” в своих интересах.

Таких лиц в руководстве Центробанка и в Минфине, пожалуй, “раз-два и обчёлся”, но их “ведёт” по служебной лестнице изощрённая и давно выстроенная поддержка. Кто же из внешних интересантов откажется от возможности тем или иным способом повлиять на такое крупное государство, как Российская Федерация, в своих интересах?

В данном контексте отметим, что экономическая стратегия страны до настоящего времени ещё не стала работоспособной. Обратим внимание на недостающие элементы экономической стратегии РФ, наличие которых в ней, наоборот, позволит сформировать гибкую к внешним вызовам экономику, обеспечивающую достижение приоритетных целей России в XXI веке.

Такими элементами являются взаимосвязанные друг с другом, во-первых, нормальный инвестиционный цикл в экономике страны при обязательной устойчивости национальной валюты по своей покупательной способности на протяжении длительной перспективы. Во-вторых, финансовое обеспечение интеграции российской экономики в мировую на условиях эквивалентного товарообмена.

Завершение формирования экономической стратегии, в том числе её системность, позволит масштабно развивать экономику РФ не в чуждых интересах, а для укрепления российского государства и развития российского общества.

Только завершённая, а значит укомплектованная финансовым компонентом, экономическая стратегия страны позволит превратить современную российскую экономику с её очевидными проблемами шаг за шагом в эффективную рыночную экономику с активно нарастающим производственным потенциалом.

Дорожная карта подключения финансов

Утверждённая общая стратегия государства поэтапно реализуется конкретными шагами, уже достигнуты весомые результаты. Настал момент включения в полную силу и экономической составляющей стратегии России для достижения приоритетных целей государства.

Критериями оптимальности и разумности финансовой политики являются: эффективная экономика, высокое качество жизни граждан, сильное государство, защита экологии.

В XXI веке экология становится такой же неотъемлемой частью экономической стратегии, как и социальный фактор в XX веке. Достижение высоких экологических стандартов жизни в России и ещё более важная задача – защита экологии планеты, её биосферы для будущих поколений – являются приоритетами экономического развития страны наряду с обеспечением безопасности России, в самом широком смысле данного понятия, и с достижением высоких стандартов жизни общества и граждан.

Всё остальное в финансах – это индикаторы для выбора той финансовой линии в конкретной ситуации, что позволяет экономике быть эффективной.

Первым основным условием использования российских финансов в стратегии государства станет достижение устойчивости рубля по покупательной способности, в том числе устойчивости его валютного курса, а на первых порах желателен даже номинальный рост курса рубля к другим валютам.

Для достижения этой цели следует обязать Центробанк РФ отказаться от скупки иностранной валюты на открытом валютном рынке РФ напрямую либо в качестве агента, например, Минфина.

Начальным шагом по предотвращению “вывода капитала” из страны в условиях наличия у банков большого объёма рублёвой ликвидности является постоянный рост курса рубля к другим валютам и контроль объёмов ликвидности банков и её использования.

Настал момент отказа от зарубежных портфельных инвестиций. Спрашивается, зачем получать эмиссионную валюту, если её нельзя рационально использовать в результате введённых Западом санкций, зачем отдавать часть своего дохода в виде дивидендов и бонусов за рубеж?

Кроме того, российские экспортёры дают стране достаточный объём валюты и без чужих “портфелей”. А вот у российских экспортёров Центробанку следует выкупать валюту вне биржевой торговли с помощью фьючерсных контрактов с фиксированным в них курсом рубля к доллару.

Обязателен переход к продаже углеводородов, в первую очередь, в страны СНГ, Балтии и в Финляндию только за российские рубли с текущего момента. Эта мера поможет, в частности, экономикам стран СНГ и других сопредельных государств укрепить взаимоотношения с российской экономикой, устраняя влияние чужих эмиссионных денежных масс на экономику стран СНГ, а значит, и на политику данных государств.

Продажа российских ресурсов на рубли как элемент экономической стратегии взаимоувязан с указанным выше первым шагом в финансах. Получаемые от экспорта ресурсов валютные средства следует не “складировать” за рубежом, а направлять на покупку современного оборудования, технологических линий для производства, транспорта, экологии, науки, медицины и для других сфер.

За счёт укрепления курса рубля часть валюты уйдёт с туристами из России в лояльные нам государства, что позволит, в определённой мере, обезопасить российских граждан на отдыхе, переориентируя в них поток туристов вместе с потоком денег из стран с повышенными рисками.

Международные валютные резервы, которые в том или ином объёме всё равно будут сохраняться неопределённое время, необходимо размещать за рубежом на основе дополнительных соглашений со странами-реципиентами этих денежных средств с гарантиями их сохранности в дополнение к традиционным универсальным обязательствам.

Часть резервов можно использовать в совместных проектах России с данными странами на взаимовыгодной, главным образом, коммерческой основе. Другую часть резервов следует преимущественно тратить на закупки оборудования. Необходимо также создание материальных резервов в РФ, а вложения в ценные бумаги других стран следует минимизировать.

Устойчивость рубля обязательно предполагает низкие ставки Центробанка РФ, в противном случае цена финансовых ресурсов при наличии высоких кредитных ставок станет неподъёмной для большинства производств в России. Положение ещё более ухудшится при свободном доступе на отечественный рынок товаров зарубежных конкурентов.

Конечно, необходимо соблюдать соотношение между уровнем инфляции и размерами кредитных ставок Центробанка. Другими словами, ставки желательно поддерживать выше уровня инфляции на 0,5 – 1,0 процентного пункта. Важен сам факт превышения над уровнем инфляции.

В целях снижения кредитных ставок необходимо административно принудить банки с государственным участием к снижению своих кредитных ставок при устойчивости рубля, а Центробанк РФ обязать снизить свои ставки и предоставить ликвидность малым и средним банкам в регионах страны на максимально выгодных условиях.

Более того, линию ЦБ РФ на сокращение количества банков в стране пора заменить реструктуризацией банковского сектора с насыщением активов всех банков ресурсами ЦБ РФ, особенно в регионах страны.

Снижать свои кредитные ставки банкам следует первоначально лишь для кредитов на производственные цели и на жилищную ипотеку. Снижение кредитных ставок для финансирования конкурентного производства в рыночных условиях не приведёт к инфляции, в том числе в среднесрочной перспективе.

А вот в потребительском кредитовании ставки банков следует снижать медленнее. Ставки ЦБ РФ на ликвидность для операций с валютой и с финансовыми инструментами должны быть наиболее высокими.

За счёт устойчивости рубля, в том числе в долгосрочной перспективе, произойдёт переход и к более долгосрочному кредитованию. Для скорейшего восприятия рынком уверенности в благоприятных перспективах рубля необходимо исключить преобладание инфляционной ментальности у руководства ЦБ РФ.

Интерес к “разогреву” экономики с помощью инфляции за четверть века экспериментов обязан был “заглохнуть”, но его очень умело поддерживают извне чуждые России интересанты.

Обязательно следует применить “автоматическое” понижение ставок банков по действующим кредитным договорам физических и юридических лиц на размер, как минимум, снижения ставки ЦБ РФ по сравнению с размером данной ставки ЦБ РФ на момент заключения действующего договора займа. А ещё корректней снизить ставки в действующих договорах пропорционально снижению ставки Центробанка.

Если руководство Центробанка и дальше будет манкировать своими непосредственными обязанностями, то такой формат в финансы может быть внедрён Указом Президента РФ или Законом РФ и будет адресован для его пунктуального исполнения Центробанку, кредитным организациям, судебной и правоохранительной системам РФ.

Следует также в обязательном порядке ввести меры защиты банков от высоких депозитных ставок по действующим договорам, минимизируя тем самым и возможные проблемы вкладчиков, возникающие при ухудшении финансовой конъюнктуры для обслуживающего их банка.

Принципиальным для финансового компонента экономической стратегии является улучшение администрирования сбора налогов, что даже при номинальном снижении налоговых ставок позволяет увеличить налоговые сборы.

Если фискальные сборы увеличиваются, то следует снижать номинальные размеры налоговых ставок, чтобы производство реально не получило дополнительную фискальную нагрузку. Снижение налоговых ставок, в свою очередь, приведёт к росту налогооблагаемой базы.

В этой связи, заявления Минфина о сохранности в последующие годы налоговой нагрузки обязано с ростом эффективности в сборе налогов выразиться в снижении налоговых ставок. В этом есть сомнения. Надеемся, что руководство Минфина будет действовать как экономисты.

Взаимодействие Центробанка и экономических ведомств может проявиться в следующем комплексном подходе в случаях получения дополнительных доходов, в частности, от экспорта ресурсов.

Во-первых, не следует увеличивать международные резервы а, во-вторых, следует сократить действующую ставку НДС или иную налоговую (фискальную) нагрузку на производство по мере поступления конъюнктурного прироста доходов от экспорта, начиная с любого ближайшего квартала любого года.

При снижении ставки НДС в интересах экспортных производств можно, например, использовать компенсацию в виде более льготных условий кредитования экспортёров. Такой комплексный финансовый подход обязан быть “вполне по плечу” Председателю Национального финансового совета ЦБ РФ А.Г.Силуанову.

При перспективном прогнозировании объёмов добычи углеводородов всегда следует учитывать, что увеличение физического объёма их экспорта не означает желанного роста доходов РФ от него. Так как при избыточном предложении углеводородов на внешнем рынке, цена на них будет снижаться, причём не пропорционально, а на большую величину.

В прогнозах, в частности по финансам, следует отказаться от примитивной экстраполяции статистических данных, чем злоупотребляют экономические ведомства сегодня. Также необходимо пользоваться исключительно объективными статистическими данными.

Использование ограниченных внутренних финансовых ресурсов для инвестиций в интересах внешних потребителей российской продукции является не только неэффективной практикой, но и практикой, в определённой степени, ухудшающей основные жизненные стандарты поколений российских граждан. (В этой связи отметим, что до сих пор модную теорию о масштабности рынков, влияющей якобы на динамику развития, нельзя трактовать вульгарно, наделяя один из параметров рынка исключительным приоритетом).

Возможные решения по инвестициям во внешних интересах обязаны быть основаны на точном расчёте всех параметров предлагаемых проектов, а это затруднительно сделать объективно на базе искусственных курсов национальных и резервных валют, особенно при манипуляциях их курсами, и без учёта будущего соотношения спроса и предложения на внешних рынках после реализации инвестиционных проектов.

С ростом курса рубля к доллару США формально снизится общий вес (доля) добычи углеводородов в доходах бюджета и в ВВП страны.

При укреплении рубля необходимо адекватно снижать реальную налоговую нагрузку на нефтегазодобывающие производства и на других экспортёров.

Всё больше проявляется потребность в переходе на рыночные механизмы формирования прибыли в нефтяной и газовой индустрии.

Снижение банковских кредитных ставок и увеличение сроков кредитования как второе основное условие вовлечения финансов в стратегию государства позволит оптимизировать и бюджетный процесс.

В частности, позволит вывести за рамки бюджетного финансирования большую часть инвестиционных проектов, кроме ОПК, социальной сферы, образования, науки и медицины.

Временно оставить на расходах бюджета можно будет оплату процентов по кредитам для инвестиционных проектов, выведенных из бюджета.

Появится также возможность заменить трансферты регионам из бюджета на кредитование регионов банками по низким кредитным ставкам (не выше 3-4% годовых), либо сохранить, в частности при более высоких кредитных ставках банков, частичную либо полную оплату процентов по таким кредитам за бюджетом.

Устойчивость рубля способствует низкой инфляции, точнее, формирует низкую инфляцию, позволяя, тем самым, дополнительно сокращать расходы бюджета на дотации по частичной оплате процентов по банковским кредитам.

Большинство программ финансирования Российской Федерацией инвестиционных проектов в других странах может и должно быть выведено за рамки бюджета на изложенных выше условиях.

Устойчивость рубля и низкие кредитные ставки банков позволят снизить инфляцию, увеличив объём предложения отечественных товаров и услуг, позволят оптимизировать производственные связи на внутреннем рынке, а также эффективно провести интеграцию экономик стран в рамках ЕАЭС (о значении устойчивости валюты при решении крупнейших интеграционных задач можно составить мнение по разделу книги (1)).

Развитие банковской системы

Центробанк РФ обязан позаботиться о наполнении банковской системы страны достаточными, но не избыточными денежными ресурсами. Эта поистине тонкая финансовая работа должна быть в радость финансистам-профессионалам.

Разумная практика установления оптимальных кредитных и депозитных ставок позволит при устойчивости рубля по покупательной способности, тем более при его укреплении, привлечь значительный объём денежных средств граждан и бизнеса в российский финансовый сектор, позитивно воздействуя на общество, повышая ответственность и дисциплинируя всех участников финансового рынка РФ.

Центробанк обязан профессионально оперировать своими ставками для исполнения своей основной функции, определённой Конституцией РФ: “Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти” (2).

Устойчивость национальной валюты формируется за длительные временные периоды, за годы. В этой связи, устойчивость рубля в течение двух недель или двух месяцев за год, заявления из Центробанка РФ, из экономического блока Правительства или обслуживающего их экспертного сообщества о прогнозируемом снижении покупательной способности рубля в силу неких обстоятельств к “марту”, “декабрю” или иному месяцу – дискредитируют страну, Конституцию, Власть и здравый смысл.

В экономической стратегии государства, особенно в финансовом её компоненте, надо обязательно учитывать, что снижение по своей покупательной способности доллара США, евро и других валют стран G7 является стойкой тенденцией, которая постоянно усиливается.

Подобную объективную тенденцию изменить практически невозможно, поэтому страны G7 во главе со своим лидером (США) подменяют реальную покупательную способность своих валют на согласованные соотношения курсов валют стран G7.

Забота стран G7 о формальной “устойчивости” своих валют необходима им для сохранения себя любимых в качестве “стран-доминант” для получения бонусов с мировой экономики. Это современная геополитическая реальность.

“Лучшим” приёмом “стран-доминант” для подтверждения своего статуса стало снижение привлекательности иных валют через организацию финансовых кризисов в отдельных экономиках, спекулятивных атак для стимулирования падения курса валют стран, не принадлежащих к “клубу избранных”, прямая конфискация чужих активов и политика санкций, чтобы на таком фоне выглядеть “островками” и даже “материками” финансовой стабильности.

В этой связи, не следует смешивать соотношения курсов валют, в том числе курса рубля к другим валютам, и покупательные способности валют – это разные, хотя и взаимосвязанные экономические параметры, их отличие остро проявляется при манипуляциях курсами валют на глобальном финансовом рынке.

Целевое воздействие на раскачивание курса той или иной валюты часто применяется для дестабилизации экономики выбранной в качестве жертвы страны. В данном контексте, весьма озадачивает раскачивание курса рубля самими финансовыми властями РФ.

Чем больше будет нарастать государственный долг США, хотя он и сегодня достиг чудовищных размеров (3), тем чаще будут происходить разного рода сбои в мировых финансах по объективным и рукотворным причинам.

Для подготовки российской экономики к грядущим финансовым опасностям времени по историческим меркам не осталось. Всё упирается в финансы.

Настал исторический для Российской Федерации момент практического перехода от инфляционной модели финансов к модели нормально выстроенных, рациональных финансов, позволяющих системно вовлечь в активное взаимодействие между собой уже готовые компоненты экономической стратегии для достижения приоритетов России в XXI веке.

“C’est la vie!” /“Се ля ви!”/

Ссылки в тексте

(1) раздел “Новая экономическая политика. 1921 год” книги “Геополитика и финансы. /Генезис экономической стратегии/”.

(2) Конституция Российской Федерации, статья 75, пункт 2.

(3) 23 триллиона долларов США.