Смерть монетаризма

Монетаризм умер!

   Нет, прошу понять правильно. Деньги ещё не отменили, да и в монетаристах ныне в любом отдельно взятом национальном правительстве недостатка не ощущается. Но символическая смерть состоялась. Даже у ортодоксальных сторонников пошатнулась вера в то, что все проблемы развития современного общества можно решить путём печатания денег. И что, в принципе, управлять экономикой, а равно социальной сферой, наукой, культурой – это все равно что управлять деньгами.

   Аналитики Deutsche Bank сделали расчет, который коллега Данилов (aka Crimson Alter) назвал «восхитительным».  В рамках программ "количественного смягчения" с 2008 года в экономику США было вброшено 14 триллионов долларов. Это привело к созданию около 13 миллионов новых рабочих мест.  Таким образом, каждое дополнительное рабочее место обошлось чуть больше одного миллиона долларов.
   Понятно, что на практике деньги эти и не предназначались для создания рабочих мест, а пошли на компенсацию убытков банков и психологическую реабилитацию олигархов, округливших свои состояния, но факт остаётся фактом – стимулирующее воздействие на экономику оказалось минимальным.
   В России, кстати, ситуация была если и лучше, то совсем немногим. Наш ЦБ напечатал и истратил и период 2008-2009 годов на помощь банкам 1 трлн 924 млрд рублей и к 2011 году Росстат зафиксировал прирост в размере 266 тысяч рабочих мест. То есть, с той же степенью условности можно сказать, что создание одного рабочего места обошлось примерно в 8 млн. рублей.

   Впрочем, нельзя сказать, что это является чем-то действительно новым. Ещё в 2014 году американский эксперт Джим Рикардс в телеинтервью говорил буквально следующее:   «во время бума 50-х и 60-х на каждый доллар долга (напечатанный доллар) мы получали 2.41 доллара экономического роста … на доллар долга в конце семидесятых мы получали только 41 цент роста, очевидно, огромное падение. И вы знаете, какое это число сегодня? Сегодня на каждый доллар долга мы получаем 3 цента роста»

   Что все это означает? Если коротко – капитал больше не является полноценной производительной силой. Он не стимулирует развитие, а в значительной степени идёт на изготовление так любимых коллегой Мараховским  устройств с «инновационно закруглёнными углами» и проекты героя нашего времени Илона Маска, про которого все в глубине души всё прекрасно понимают, но вслух пока говорить стесняются. С точки зрения глубокой экономической теории — это крайне интересное событие. Пожалуй, последний раз подобным образом факторы производства производили рокировку в конце XVII – начале XVIII века, когда «капитал» потеснил с ведущих позиций «землю» (то есть контроль территорий и природных ресурсов). Триста с лишним лет после этого важно было контролировать капитал и это, так или иначе, обеспечивало вам преимущество во всех смыслах этого слова: экономическом, политическом, военном. Владейте капиталом и весь мир у ваших ног.

   С наступлением глобализации в начале 2000-х вроде бы сбылась мечта капиталистов – они контролируют весь мир, он действительно у их ног. Более того – в 1973 году на Ямайской конференции доллар (а с ним и все мировые валюты) отвязали от золота и тем самым был снят досадный барьер, не позволявшей неограниченно печатать деньги.

   Это очень пригодилось начиная с 1979 года, когда США и КНР заключили стратегический союз, который предопределил всё дальнейшее развитие мировой экономики и торжество эпохи «массового потребления». И одновременно это время стало эпохой торжества монетаризма, который из течения экономической политики превратился едва ли не философию. Звездный час Милтона Фридмана и «чикагской школы».

   Огромные трудовые ресурсы Китая, а затем и других стран АТР, вооружённые западными технологиями, действительно нуждались только в денежной подпитке. Начиная с Рейгана, Запад печатал деньги и делал долги в беспрецедентных прежде и постоянно увеличивающихся масштабах. И это вело к росту благосостояния, причём всего населения. Что, собственно, не должно особенно удивлять – когда на одного жителя «золотого миллиарда работают» минимум три-четыре человека в Азии, тут поневоле расцветёт что угодно.
   Но про данное обстоятельство лишний раз старались не вспоминать, да и самим азиатским труженикам тоже кое-что перепадало с барского стола. Так что практически до кризиса 2008 года ничто не нарушало сложившейся идиллии. Да, на Западе были сложности в кризис 1987 года. Да, интеграция стран бывшего соцлагеря в глобальный мир вышла какая-то кривоватая, даже в наиболее благополучных ЧССР и ГДР. Но, по большому счёту это были ты самые проблемы индейцев, которые шерифа не волнуют. Горе побежденным, в конце концов!

   Дела шли настолько хорошо, что можно было совершенно спокойно объявить экономическими гениями Рейгана, положившего начало хроническому бюджетному дефициту в США и Тэтчер, при которой была фактически уничтожена английская тяжёлая промышленность.
   Массовый пиар делал своё дело. Да собственно и само понятие «пиар» появилось именно в 1980-е. До этого он рассматривался как одна из вспомогательных функций маркетинга, и большой роли не играл, но со середины 1980-х превратился в мощный инструмент глобальной политики, многократно повысив эффективность как пропаганды, так и в широком смысле политтехнологий.
   Это с одной стороны привело к быстрой «окончательной победе монетаризма» в мировом масштабе к середине 1990-х, а с другой – к столь же быстрой потере мировыми элитами критического восприятия реальности. Уверенность в том, что любую проблему можно залить деньгами поначалу не поколебал даже кризис 2007-2008 годов.
   Пожалуй, только сейчас, после десяти лет монетарного стимулирования, приходит осознание того, что оно по сути не работает. И дело тут даже не в том, что деньги пошли куда-то не туда и не тем. Просто потенциал роста, возникший в начале 1980-х годов, был к концу 2000-х полностью реализован.
   Все материальные и трудовые ресурсы, которые можно было ввести в оборот, были введены. Все производительные технологии, способные увеличить эффективность производства и благосостояние потребителей освоены. Экономика упёрлась в очередной предел производительности и забуксовала. Такое случалось и прежде: стоит вспомнить хотя бы кризис 1970-х годов, когда на Западе бушевала стагфляция, в СССР царил «застой», а в Китае - «культурная революция».

   Как показывает опыт, выход из подобного тупика всегда сопряжён не только и не столько с открытием новых технологий, но прежде всего со сменой идеологической парадигмы, которая подчас происходит очень болезненно. Ибо технику модернизировать можно сравнительно легко, а вот сделать то же самое с умами (тем более начальственными, затуманенными славословием и самопиаром) – гораздо сложнее.
   Именно поэтому, хотя монетаризм уже символически мёртв, мы ещё долго будем наблюдать процесс его, если можно так выразиться, юридических похорон в виде обрушения мировой финансовой системы. Возможно, это будет гиперинфляция, возможно дефолты, а может быть и то и другое одновременно.

Автор: Дмитрий АДАМИДОВ