• РЕГИСТРАЦИЯ

Что происходит с нефтью?

friend
Актуальная политика, горячие точки и экономика
9 марта 2016 г. 07:59 35 17724

Отскок нефти за $40 за баррель обосновывается ожиданиями договоренностей между крупнейшими мировыми нефтедобывающими странами мира. Договоренностей, которые должны «визировать» США, без которых попытки регулирования цен обесцениваются, не говоря уже о судьбе ценовых «войн со сланцем». Американцы же неоднократно подчеркивали свою приверженность «рыночным принципам ценообразования» (то есть договариваться отказывались).

Далее выкладываем полную версию нашей статьи «Что происходит с нефтью?», опубликованной в газете «Суть времени».

«Что происходит с нефтью?»

Сейчас общеизвестно, что экономика России критически зависит от нефтегазового экспорта. Но в этом дуэте нефти и газа определяющую роль играет именно нефть.

Так, по итогам 2015 года экспорт нефти из России в физическом выражении составил 244,5 млн. тонн нефти (рост на 9% по сравнению с 2014 годом), в стоимостном выражении $89,6 млрд (снижение на 41,8%). Экспорт нефтепродуктов в физическом выражении составил 171,5 млн тонн нефтепродуктов (рост на 4%), в стоимостном выражении $67,4 млрд (снижение на 41,7 %). Экспорт газа в 2015 году в физическом выражении составил 185,5 млрд. куб.м. (рост на 7,5%), в стоимостном выражении $41,8 млрд (снижение на23%).

Таким образом, нефтегазовый экспорт из России в 2015 году составил $198,8 млрд, из которых 73,4% приходится на экспорт нефти и нефтепродукты (в сумме $157 млрд) и 26,6% — на экспорт газа ($41,8 млрд). Кроме того, ценообразование в долгосрочных контрактах на поставку газа (по которым работает Россия) привязано к ценам на нефть и реагирует на них с отставанием примерно в 6–9 месяцев. То есть наш газовый экспорт сегодня ориентируется на нефтяные цены 6–9-месячной давности (тогда нефть марки Brent торговалась в районе $55 за баррель).

Стоимость совокупного экспорта из России в 2015 году составила $340,3 млрд. (снижение на 31,6%). Таким образом, доля нефти и нефтепродуктов в экспорте из России составляет 46,1%, доля газа — 12,3%, доля нефтегазового экспорта в целом — 58,4%. То есть экспорт продукции нефтяной отрасли приносит почти вчетверо большую экспортную выручку, чем экспорт газовой отрасли, и это без малого половина от всей экспортной выручки страны. И потому на сегодня именно фактор цен на нефть является определяющим для устойчивости российской экономики.

А ведь с нефтью явно происходит что-то неладное.

То, что резкое падение цен на нефть привело не к снижению добычи, а, наоборот, к ее увеличению и даже дополнительному демпингу производителей, по-своему нормально. Нефтяные компании и те страны, для чьей экономики экспорт нефти имеет критическое значение, пытаются возместить убытки от падения цен путем увеличения объема продаж, что и приводит к росту добычи и демпинговой войне. Падение же инвестиций в освоение новых месторождений пока не сказалось на нефтяном рынке.

Рынок пока не реагирует на новости о недофинансированности будущей добычи нефти на сотни и сотни миллиардов долларов (я уверен, что не за горами тот день, когда в оценках зазвучит слово «триллион») и, как следствие, о рекордном падении числа действующих буровых установок. Например, 19 февраля 2016 года Financial Times сообщила, что число работающих буровых установок в США снизилось до минимального уровня с 2009 года. В этот же день цена на нефть марки Brent снизилась на 0,42% до $33,12 за баррель. А ведь нынешний мировой рынок живет ожиданиями, отыгрывая в ценах будущие события задолго до того, как они должны произойти.

Подобную реакцию можно было бы объяснить ожиданием падения мирового спроса на нефть. Но Международное энергетическое агентство, как и другие ведущие экспертные центры, прогнозирует рост спроса на нефть как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

То есть нефтяной рынок получает новости о том, что добыча нефти всё больше и больше недофинансируется, что спрос на нефть будет расти и... держит устойчивый падающий тренд цен на нефть.

Может быть, дело в том, что игроки на нефтяном рынке рассчитывают на новые объемы предложения, связывая особые надежды с Ираном?

Снятие «ядерных» санкций с Ирана частично открывает ряд рынков для иранской нефти. Но именно частично, так как долларовые сделки с Ираном всё еще представляют проблему из-за других, оставшихся в силе, санкционных ограничений со стороны США. Но главное — это объемы.

До снятия санкций Иран экспортировал 1 млн баррелей в сутки (около 49 млн тонн в год). После снятия санкций Иран заявил о намерении в течение 2016 года удвоить свой экспорт, доведя его до 2 млн. баррелей в сути. 14 февраля 2016 года заместитель министра нефти Ирана Рокнеддин Джавади заявил, что Иран уже увеличил свой экспорт на 400 тыс. баррелей. Напомню, что в 162 номере газеты «Суть времени» Ю. В. Бялый приводил оценку «серого» (обходящего санкции) экспорта нефти из Ирана в 300–400 тыс. баррелей. То есть в данном случае речь может идти о легализации тех объемов нефти из Ирана, которые и ранее были на рынке, формально имея другие страны происхождения.

Что же касается оставшихся 600 тыс. баррелей, на которые Иран собирается увеличить свой экспорт в 2016 году, то они составляют 0,6% от мировой добычи нефти (96,3 млн. баррелей нефти в сутки в 2015 году). Для сравнения, Ливия в 2011 году экспортировала 1,6 млн. баррелей в сутки. В результате гражданской войны и иностранной военной интервенции экспорт из Ливии обрушился. Но это не привело к потрясениям на рынке нефти. На уровень добычи, достигнутый при Каддафи, Ливия не вернулась по сей день. Выйдя на 800 тыс. баррелей в сентябре 2014 года, добыча нефти в Ливии вновь обрушилась до 180 тыс. баррелей в начале 2015 года, а затем частично восстановилась до 400 тыс. баррелей в сутки. Более того, в результате перманентной войны, идущей на территории Ливии, систематически возникает угроза полного прекращения экспорта нефти из этой страны. Однако потеря экспорта из Ливии не мешала нефтяным ценам пикировать вниз на протяжении 2014 и 2015 годов. Но сейчас цены особенно сильно падают на каждой новости из Ирана, вроде «в Европу прибыл первый танкер с иранской нефтью».

Новости из Ирана и в целом новости, напрямую касающиеся нефтяного рынка, сами по себе являются отдельным сюжетом. Например, цены на нефть отыграли новость о предстоящем снятии санкций с Ирана летом 2015 года, отреагировав на нее падением. А затем, когда в январе 2016 г. санкции были сняты уже формально, цены еще раз упали так, как будто эта новость ещё не отыгрывалась ранее.

Даже отмена действовавшего с 1973 года эмбарго на экспорт нефти из США, которая действительно является психологически мощной новостью, не может задавать тренд на мировом рынке физической нефти, так как США остаются крупными нетто-импортерами нефти (импортируют нефти гораздо больше, чем экспортируют). В сообщениях о демпинговой торговле нефтью ИГ приводятся оценки от 34 тыс. до 200 тыс. баррелей нефти в сутки, что в любом случае представляет для мирового рынка величину на уровне статистической погрешности. И так далее. То же самое касается и сообщений о том, что запасы в таком-то нефтехранилище выросли на столько-то баррелей.

Складывается впечатление, что рынку для дальнейшего падения вниз нужны только формальные поводы, «легитимизирующие» понижающий тренд. Многие эксперты объясняют наличие этого тренда желанием Саудовской Аравии (шире — стран Залива в целом) покончить с развернувшейся в США «сланцевой революцией». Добыча сланцевых нефти и газа действительно нерентабельна при текущих ценах на нефть, и в сланцевой отрасли в США нарастает волна банкротств. Но банкротство — это юридический вопрос, а не уничтожение имеющихся технологий, оборудования и месторождений.

Непонятна логика ценовой войны со «сланцем». Если план в том, чтобы обанкротить отрасль, а потом вернуть цены наверх, то что помешает сланцевой отрасли в США восстановиться под флагами новых компаний? Ведь месторождения никуда не денутся, и технологии никуда не денутся, и даже оборудование останется. Кадры частично будут потеряны, но их восстановят, вопрос только в сроках.

Так в чем здесь логика? Всё время держать цены на запредельно низком для сланца уровне? Никто, кстати, не думал о том, что будет, если сланцевая отрасль адаптируется к этим ценам? Или план состоит в «качелях»: сбили цены — сланцевая отрасль лежит на боку, подняли цены — сланцевая отрасль расцвела?

Сланцевые нефть и газ — это суперфактор. Если США даже не сегодня, а в обозримой перспективе смогут «прокормить» (пусть и с переплатой) сами себя с опорой на сланцевые нефть и газ, то это развязывает им руки для принципиально новой политики в отношении Большого Ближнего Востока, а значит, и всего мира в целом.

А чем, если не принципиально новым отношением к нефти (а значит, и к ключевому нефтегазовому региону — Большому Ближнему Востоку), можно объяснить то спокойствие, с которым мир, включая США, взирает на войну в Йемене, в которой увязла Саудовская Аравия и которая периодически «заходит» на сопредельные с Йеменом территории самой Саудовской Аравии? А почему на цены не влияет развернувшаяся «холодная война» между Саудовской Аравией и Ираном, сопровождающаяся ростом напряженности в населенных преимущественно шиитами Бахрейне (который де-факто оккупирован Саудовской Аравией) и ключевом нефтяном регионе Саудовской Аравии — Восточной провинции?

Раньше любого из этих процессов было бы достаточно для резкого скачка цен на нефть вверх. Но сегодня для мирового рынка почему-то оказываются важнее новости типа «первый нефтяной танкер из США прибыл во Францию».

Если американская политика способствует поджиганию нефтяной «священной коровы» в виде региона Персидского залива — значит, эта «корова» больше не священна, и ее начинают резать.

Тогда, возможно, мы находимся на этапе становления новой архитектуры мирового нефтегазового рынка. В которой США, управляя финансовыми спекуляциями (имеющими решающее влияние на ценообразование на нефтяном рынке), получают (или думают, что получают) еще и потенциальную возможность автономного самообеспечения нефтью и газом. И, тем самым, теряют жизненную заинтересованность в стабильности ключевых мировых поставщиков нефти.

Андрей Малахов

Источник – http://gazeta.eot.su/articl...

Актуальная политика, горячие точки и экономика

Архетип русскости и искусство управления (III): «очарованный странник» на распутье

Глобальная футбольная культура приучила нас к своеобразному коду принадлежности: вырядится в атрибутику клуба, для игроков – получать в нём жалование, орать клубные кричалки, и ты уже полноправный чле...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    friend 15 ноября 07:14

    Кто охранял советские школы? «Дорогая» русская нефть. Назарбаев перехватывает «Минск» у Лукашенко

    Пятничный выпуск рассылки «Знать и понимать!» отправлен подписчикам. Тема: Кто охранял советские школы? «Дорогая» русская нефть. Назарбаев перехватывает «Минск» у Лукашенко. Знать и понимать! 15.11.2019 Подписка на рассылку: http://4friends.su...
    1260
    friend 13 ноября 19:23

    Как протесты против «мусорной реформы» качнули Россию

    Непрекращающиеся годами митинги протеста в десятках регионов страны, социальная повестка, рекордная численность, принципиально новые лица во главе протеста. Так называемая «мусорная реформа» стала детонатором, качественно изменившим общественно-политическую жизнь страны. Основные темы – создание новых мусорных свалок и резкое повышение тарифов на выво...
    2552
    friend 12 ноября 07:22

    Правительство против администрации президента

    Вторничный выпуск рассылки «Знать и понимать!» разослан подписчикам. Тема: Нестоличный протест «тихо» качает Россию. Восточное воровство. Правительство против администрации президента. Знать и понимать! 12.11.2019 Подписка на рассылку: http://4friends.su...
    2510
    friend 11 ноября 16:58

    Военные не смогли подавить уличные протесты и решили их возглавить. Картина переворота в Боливии

    Только что был разослан первый специальный выпуск «Знать и понимать!», посвященный военному перевороту в Боливии.Тема: Военные не смогли подавить уличные протесты и решили их возглавить. Картина переворота в Боливии. Знать и понимать! 11.11.2019Просьба, дайте обратную связь, ответив на вопросы в конце рассылки.Подписка на рассылку: http://4friends.su...
    2663
    friend 8 ноября 12:38

    Санкции для всех. Смерть мозга НАТО. Советский термидор встречает годовщину Октября

    Пятничная рассылка «Знать и понимать!» ждет вас в почтовом ящике.Тема: Санкции для всех. Смерть мозга НАТО. Советский термидор встречает годовщину Октября. Знать и понимать! 08.11.2019 Подписка на рассылку: http://4friends.su...
    3586
    friend 7 ноября 11:50

    Бесценный праздник и страшная трагедия. Великий Октябрь!

    Бесценный праздник и страшная трагедия неотделимы друг от друга, когда мы сегодня – 7 ноября 2019 года – встречаем 102 годовщину Великой Октябрьской социалистической революции. Бесценный праздник потому, что Великий Октябрь был и принес новую весть миру. Страшная трагедия потому, что Советский Союз рухнул и мы празднуем годовщину Октября на его обломках. Всех, кто в э...
    3552
    friend 6 ноября 07:30

    Бесконечное лицемерие Лукашенко о Великой Отечественной войне

    Великая Отечественная война – чужая для белорусов, заявил президент Белоруссии Александр Лукашенко в интервью казахстанскому агентству «Хабар».Лукашенко емко обозначил основы идентичности белорусов, на которой строится святой суверенитет и святая независимость Белоруссии от России. Базово – Белоруссия постоянно страдала ото всех соседей: от Польши, от...
    4330
    friend 5 ноября 07:15

    Русские идут?! Русские не пришли. Китай «вылупляется» сквозь американскую скорлупу

    Пятая аналитическая почтовая рассылка «Знать и понимать!» только что была разослана. Проверьте свой почтовый ящик.Тема: Русские идут?! Русские не пришли. Китай «вылупляется» сквозь американскую скорлупу. Большой раскол в православном мире. Знать и понимать! 05.11.2019 Подписка на рассылку: http://4friends.su...
    4873
    friend 1 ноября 11:22

    Бедности в России давно уже нет. Благодаря «Единой России»?

    Бедных в России нет, есть только психически неадекватные. А народ зажрался и не понимает своего счастья. Рассказал нам политолог, бывший депутат Госдумы от «Единой России» Сергей Марков. И вообще, бедность — порождение болезни, ее надо лечить, считает околокремлевский политолог. Разбор смотрите в видео.Подписка на аналитическую почтовую ...
    5250
    friend 30 октября 21:30

    Правительство списало половину моногородов России

    Подписаться на почтовую рассылку: http://4friends.su Правительство отказалось выделять средства на программу финансирования моногородов. Под списание идет почти половина городских поселений. Про деньги и идеологию элиты. Разбор смотрите в видео....
    5417
    friend 27 октября 10:13

    Как травят женщин в России. Факты

    Инструкция, как отправить отзыв на закон о домашнем насилии в Госдуму: https://vk.com/wall241611533_16437Лоббисты закона о домашнем насилии наглядно показали, как они намерены защищать женщин от насилия. Стукачество, двойные стандарты, травля и завуалированные призывы к увольнению – полный защитный набор от феминисток. Смотрите разбор в видео.Преподав...
    6802
    friend 24 октября 18:20

    Киселев рассказал о преемнике Путина. Впереди досрочные выборы?

    Президент России Владимир Путин каждый день с утра до вечера думает о своем преемнике, рассказал телеведущий Дмитрий Киселев студентам журфака МГУ. Либо Киселев просто врет, утверждая, что Путин каждый день с утра до вечера думает, кому отдать власть, либо Путин каждый день с утра до вечера думает, кому отдать власть, то есть собирается ...
    6549
    friend 21 октября 07:07

    Закон о домашнем насилии. В чем обман?

    Как отправить отзыв в Госдуму на закон о домашнем насилии, инструкция: https://vk.com/wall-154391908_5636Лоббисты закона о домашнем насилии уже проводят в Госдуме обсуждение права чиновников бесцеремонно вторгаться в семью. Рассмотрение законопроекта против домашнего насилия может начаться в ближайшее время.Пиарщики закона о домашнем насилии очен...
    6551
    friend 19 октября 13:06

    Трамп о праве США на мировое господство

    Президент США Дональд Трамп заявил, что культурное и политическое наследие Соединенных Штатов Америки насчитывает тысячи лет и берет свое начало в Древнем Риме. Это не смешно. США со времен отцов-основателей прямо апеллируют к Римской империи, даже в самом буквальном политическом смысле. Между Вашингтоном и Римом много общего, но есть и ...
    6557
    friend 18 октября 11:38

    Скандальное письмо Трампа Эрдогану (полный перевод на русский). Что остановило Турцию в Сирии

    Операция Турции на севере Сирии – «Источник мира» – приостановлена на 120 часов. Курды при помощи США создали между Сирией и Турцией независимый Курдистан. Теперь ранее контролируемые курдами территории делят между собой президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган и президент Сирии Башар Асад. Что по этому поводу президент США Дональд Трамп на...
    7116
    friend 16 октября 19:19

    Фукуяма — Навальному: в России все начнется после ухода диктатора

    Судьбу России будет решать не народ, а такие политические лидеры, как Алексей Навальный, заявил и автор манифеста «Конец истории и последний человек» Фрэнсис Фукуяма на форуме Бориса Немцова в Варшаве.Навальный и Фукуяма поговорили о многом в Варшаве:- отсутствии необходимости о чем-то говорить с Россией, нашу страну можно только судить;- слабом месте...
    16061
    friend 13 октября 14:06

    Фукуяма: Россия при Путине стала опаснее для Запада, чем Советский Союз

    Президент России Владимир Путин готов идти на риски на уровне, которого мы никогда в истории еще не видели, заявил Фрэнсис Фукуяма – автор манифеста «Конец истории и последний человек», ныне профессор Стэнфордского университета. Политика Путина сделала Россию более опасной для Запада, чем ранее был Советский Союз, подчеркнул Фукуяма. О ч...
    8737
    friend 12 октября 10:03

    РПЦ солидаризовалась с протестами в Москве

    Русская православная церковь (РПЦ) заняла официальную позицию по так называемому «московскому делу». Представители широкой общественности – протестующие – были в праве проводить массовые выступления (несанкционированные тоже?) в защиту арестованных участников протестов в Москве, дал понять председатель Отдела внешних церковных связей митрополит Иларио...
    7323
    friend 3 октября 21:32

    Борьба против пенсионной реформы. Что дальше?

    Ровно год назад – 3 октября 2018 года – президент России Владимир Путин подписал пакет законов о пенсионной реформе. Год – это большой срок. Нам есть о чем поговорить.Мы – все, кто против пенсионной реформы – не решили главную задачу. Пенсионная реформа не отменена. Почему? И что дальше? Об этом поговорим в видео.«Год людоеда». Россия после пенсионной...
    8271
    friend 2 октября 12:05

    Священники РПЦ против беспредела власти. Оппозиционная церковь

    Русская православная церковь (РПЦ) оказывала, оказывает и будет оказывать огромное влияние на нашу политику. Традиционно, церковь занимает позицию патриотов и государственников. И потому нельзя не обратить внимание сразу на несколько аномальных событий.Священники РПЦ открыто выступили против власти, силовиков и собственной церковной иерархии. На сторо...
    8709
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика