Веселый понедельник

ОЛЕГ  ЛАВРОВ (ГОСУДАРСТВЕННИК)

Доброе утро, Империя.

Руки сами так и рвались весь день, нужно было реагировать на происходящее - но так как стоило дождаться закрытия американских площадок, пришлось всем весом наступить на горло собственной песне.

Сутки начались с обвала на азиатских площадках. Сначала полыхнула Япония - и огненный выхлоп был настолько хорошо виден в Шанхае и Гонконге, что у них и выбора особого не оставалось, пришлось полыхнуть следом. Еще утром Нвидиа унеслась вниз на 17%, Майкрософт и Амазон - на 10%, мелочь пузатая - на 6-8%. К мелочи стоило бы отнести Эйппл, который смог немного удивить - по CNN тихо промелькнула бегущая строка, что яблочники собираются делать айфон-16 в кооперации с BYD. Билд ю дрим - строим твою мечту, чисто китайская фирма, занимающаяся исключительно производством автомобилей.

При чем здесь повозки и шестнадцатая итерация айфони, было непонятно до обеда, пока не наткнулся на новость, что Уоррен Баффет слегка пощипал Эйппл, сократив свои вложения в их акции со 140 до 84 млрд долларов - все остальное ушло в наличный кэш, создав Баффету финансовую подушку безопасности. Тем временем рынки продолжало трясти - и открытие европейских площадок тоже выглядело эпично. Падение акций на премаркете (торговле вне площадок) все продолжалось, но, при всей трагичности события, это выглядело, как "слишком успешная коррекция", как выразился один из финансистов в США.

Это да, коррекция удалась - а мне пришлось задуматься, причем очень сильно. Предположим, Майкрософт с капитализацией в 2 трлн улетает вниз на 10% за одно только утро - а где Комиссия по ценным бумагам США? Почему она тут же не шлет контролеров, дабы выяснить причины обвала? Движение в 200 млрд за одну торговую сессию - это очень много, особенно для одной компании. А тут валится сразу куча, причем это же лидеры капитализации - а где Комиссия? А нигде, ей 200 млрд туда, 200 млрд сюда - монопенисуально. То есть фиолетово и глубоко параллельно.

Происходящее можно было бы назвать настоящим обвалом, склей ласты нечто системообразующее, типа банка братьев Лимонов - но так как никто пока ласты не отбросил и копыта до ушек не стер, то все в полном ажуре, самый обычный кризис. Правда, системный и полностью оторванный от реальной экономики - в другие времена падение одного Майкрософт тянуло бы на падение целой кучи смежных костяшек домино. Виртуальная экономика во всей красе, с дутым ВВП, дутой капитализацией и дутой статистикой.

Японский базовый индекс Topix упал на 3% 1 августа, на 6% 2 августа и на 12% 5 августа - он мог бы упасть и ниже, но Банк Японии поднял учетную ставку 31 июля всего до 0,25%. С 0,1% - и уже одно это сделало рынок нестабильным. Тут свою роль сыграл и ФРС, отказавшись поднимать ставку на минувшей неделе - и как только рынки полетели вниз ("Серая пятница"), весь народ дружно побежал в валюты-убежища. Такого роста йены за одну торговую сессию я еще не видел никогда.

И вот о чем подумалось: а ведь рынок просто ждал причину для падения. Никто и ничто не может расти вечно - а когда в стране (США) 54% населения так или иначе завязаны своими сольдо на фондовых рынках, время стрижки неуклонно приближается. Неизбежно, сказал бы я. Плохой отчет по рынку труда в Америке и последующее падение за два дня на 27% сводного индекса японских банков - это и есть настоящий глобализм. Нвидиа просела из-за провала обещаний по ИИ, а следом японская мать послала лесом Tokyo Electron, акции которого упали за 5 августа на 18%.

Зато йена стоит, как приколоченная. Вернее даже не стоит, а люто укрепляется - японские экспортеры рыдают и подсчитывают убытки будущего периода, так как крепкая йена означает потерю конкурентоспособности. Не среди банков и виртуальных денежек, само собой - а среди компаний реальной экономики.

“Индикатор страха” Уолл-стрит, индекс vix , который измеряет ожидаемую волатильность с помощью цен, которые трейдеры платят, чтобы защититься от нее, взлетел до самого высокого уровня со времен регионального банковского кризиса в Америке в прошлом году.

Последний раз индекс VIX был выше только в период пандемии, но лично я в него верю - даешь новые горизонты! Мы хотим всем рекордам наши звонкие дать имена! Бей гадов, спасай глобализацию!

Самые большие колебания цен на американские акции произошли в течение десятидневного периода, когда пять технологических гигантов - Alphabet, Amazon, Apple, Meta и Microsoft — опубликовали результаты, которые повергли их акционеров в уныние. Даже Alphabet и Microsoft, чьи доходы превзошли ожидания аналитиков, увидели, что цены на их акции упали на следующий день после публикации отчета. Те из Amazon, которые не оправдали таких ожиданий, были наказаны гораздо сильнее. Повсеместное избиение предполагает, что былая эйфория инвесторов по поводу всего, что связано с искусственным интеллектом, улетучивается.

А ларчик ломом открывался - если задуматься, то в последнее десятилетие все реальные технологические прорывы случились либо в Китае, либо в России. В Китае драйвером роста стал автопром, в России - оружие и атомные приблуды, в том числе и в области малых реакторов. Америка тоже высокотехнологична, но язык не поворачивается назвать яблочный смартфон лидером разработок - экран от Самсунг или LG, процессор от Куалкомм, камера от Сони, запчасти от кучи других компаний, среди которых почти нет американских - зато понты и пафос зашкаливают. И понятно, почему их будут собирать вместе с концерном по производству китайских электричек - у тех хотя бы все в наличии, включая мозги и чувство реальности.

Добавим сюда торговые войны, пакеты с пакетами и вежливые отказы Китая и России в продаже критически важного сырья - и что в сухом остатке? Ничего, кроме зашкаливающей капитализации - а уперевшись в технологический и инженерный предел в ИИ, обвал рынков рискует слегка разорить глобальных чиподелов. Тайваньская TSMC тоже в минусах, что делает вечер совсем томным - а тихо творящаяся в Британии протестная дичь на улицах большинства сити и таунов заставляет нервничать мировой финансовый центр и биржу металлов.

Повторюсь - пока никто не скопытился, считать обвал успешным отказываюсь наотрез. А вот если на этой неделе кто-то слегка вспотеет до изумления, можно будет потирать лапки в предчувствии глобального шухера - в конце-то концов, формулу "А нас-то за шо?" пока никто не опроверг. Универсальная формула.

За то самое. Тем же самым. И по тому же месту. За все хорошее против всего плохого.

Индекс Dow упал на 1 033,99 пункта, или на 2,6%, до 38 703,27. Nasdaq Composite потерял 3,43% и закрылся на отметке 16 200,08, в то время как S & P 500 снизился на 3% и закрылся на отметке 5186,33. Голубые фишки Dow и S & P 500 зафиксировали крупнейшие ежедневные потери с сентября 2022 года.

Фондовый рынок Японии продемонстрировал худшее падение со времен "Черного понедельника" на Уолл-стрит в 1987 году, что усилило опасения по поводу глобальных потрясений на рынках.

Опасения рецессии в США были главной причиной обвала мирового рынка после пятничного разочаровывающего отчета о занятости за июль. Инвесторы также обеспокоены тем, что Федеральная резервная система отстает в снижении процентных ставок, чтобы усилить экономический спад, поскольку центральный банк предпочел вместо этого сохранить ставки на самом высоком уровне за два десятилетия на прошлой неделе.

С нетерпением жду заседания ФРС. Если там экстренно уронят учетную ставку, рынки получат неиллюзорный повод для паники: это шо, значит, мы не зря из окон почти выпрыгнули? Значит было почему? Значит рецессия неизбежна?

Если ФРС не способен сформировать благоприятный отчет по рынку труда, - самой фальсифицируемой сфере статистики США - то дела и в самом деле из рук вон. Вопли в СМИ о непрерывном росте американской экономики после таких отчетов уже выглядят нелепо - а если совместить их с противостоянием элит внутри США, ситуация начинает напоминать цирковое представление, с конями и клоунами, в самом плохом смысле этих слов.

Это американские площадки по итогу торговой сессии:

Акции Nvidia упали на 6,4% в понедельник, в результате чего их падение с 52-недельного максимума составило почти 29%.

Акции Apple упали на 4,8% после того, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета вдвое сократила свою долю в производителе iPhone.

Среди других проигравших - Tesla, упавшая на 4,2%, и Super Micro Computer, упавшая на 2,5%.

А это - азиатский котел:

Ночью в Азии японские акции подтвердили медвежий рынок, поскольку инвесторы из Азиатско-Тихоокеанского региона получили первый шанс отреагировать на плохие данные по занятости в США с пятницы. Падение Nikkei на 12,4%, который закрылся на отметке 31 458,42, стало худшим днем для индекса с тех пор, как “Черный понедельник” 1987 года обрушился на Уолл-стрит. Потеря индекса в 4 451,28 пункта также стала крупнейшей в пересчете на пункты за всю его историю. Dow потерял более 22% за один день в Черный понедельник.

Понедельник был веселым и Черным. В полном соответствии с американской критической расовой теорией.