Война на БВ и последствия блокировки Ормуза

Кримсон Дайджест

Кальмар-вампиры из Голдман Сакс подсчитывают долгосрочные последствия блокировки Ормуза.

«Голдманы» сделали очень полезную «прикидочную» (и, на мой вкус, довольно консервативную) табличку с оценкой «справедливой» (ну, т.е. плюс-минус уравнивающей спрос и предложение) цены на брент (и WTI) в зависимости от срока, на который будет заблокирован Ормуз. Что будет с нефтью, если пролив разблокируют через 20 дней? А если через 30? А 60?

Лирическое отступление: если непонятно, почему «голдманы» — это «кальмар-вампиры», советую классический текст американской финансовой журналистики, который был опубликован в (совсем нефинансовом, ибо кто ж такое возьмёт в Wall Street Journal, верно?) журнале Rolling Stone. В современной журналистике вы такого не увидите. Уже само введение — легендарно:

«Первое, что вам нужно знать о Goldman Sachs, это то, что он повсюду. Самый могущественный инвестиционный банк в мире — это огромный кальмар-вампир, обвивающий лицо человечества и неустанно втыкающий свою кровососущую трубку во всё, что пахнет деньгами».

Конец лирического отступления.

Так вот, модель «Голдманов» исходит из следующих предположений:

1. Пролив блокируется на Х дней.
2. Страны G7 пытаются «залить проблему нефтью из резервов», выкидывая на рынок 3 миллиона баррелей в день (это в три раза больше, чем делал Байден в 2022 против России).
3. Часть саудовской нефти удаётся экспортировать через трубопровод, ведущий на запад Аравийского полуострова.
4. После Х дней залив деблокируется.

■ при разблокировке через 21 день среднесрочная цена брент -> $71 за баррель,

■ при разблокировке через 30 дней -> $76 за баррель,

■ при разблокировке через 60 дней -> $93 за баррель брента.

Великолепно. Тут правда не учитывается, что по трубопроводу тоже может «прилететь», и не учитываются «хуситы»... В общем, много чего не учитывается. Не учитывается ещё и риск уничтожения части мощностей по добыче в Саудовской Аравии, Ираке, Кувейте, ОАЭ, Бахрейне и самом Иране — а процесс уже начался.

В общем, даже очень консервативные оценки смотрятся очень перспективно для российских и американских нефтяных компаний. Прямо очень.

==============================================

Суверенная экономика

Иран обещает нефть по $200 — эксперты рассказали, почему для России такие котировки невыгодны

Ажиотаж вокруг конфликта на Ближнем Востоке не сбавляет оборотов. Тегеран прямым текстом говорит о скором взвинчивании цен на черное золото до $200 за баррель. 

Министр обороны Израиля заявил о том, что война против Ирана будет продолжаться без ограничений по времени. КСИР же обещает не пропускать ни литра «враждебной нефти». 

Все это заставило Brent вновь вернуться к росту. Не помогают даже обещания использовать нефтяные резервы и смягчить санкции против нефтяных компаний ряда стран.

«Суверенная экономика» уже писала,  что нестабильность в Ормузском проливе положительно влияет на нефтегазовые доходы российского бюджета. Но слишком высокие цены на нефть тоже опасны, потому что они снижают спрос. Эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков в беседе с «Суверенной экономикой» отметил, что если Brent будет стоить больше $110 за баррель, то на глобальном рынке начнется снижение объемов потребления.

Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов отмечает, что на снижение спроса также влияет длительность высоких цен. 

Если котировки будут выше $100 за баррель на протяжении 3-4 месяцев, то они могут сказаться на объемах потребления. 

Пока в период конфликта мы видели случаи, когда с утра Brent могла стоить под $120 за баррель, а уже вечером следующего дня цена была ниже $85 за баррель.

---------------

✅ ОПЕК сохранила прогноз по росту спроса на нефть в 2026

Ожидается, что в 2026 спрос увеличится на 1,38 млн барр/с и достигнет 106,53 млн барр/с. Аналитики сохранили оценку, которая была в предыдущем обзоре. Пока на показателях не отразилась ситуация на Ближнем Востоке и ее возможные последствия. Конфликт начался не так давно, и прогнозировать вероятный спад или рост спроса можно только гипотетически.

==================================================

-------

— Трамп заявил, что корабли в проливе Ормуз, должны "проявить мужество", рискнуть своей жизнью, и пройти по водному пути, несмотря на удары Ирана.

— ВМС США отказали всем танкерам в сопровождении в Ормузском проливе из-за очень высоких рисков атак.

:))

==================================================

ОЛЕГ  ЛАДОГИН

Reuters: Shell крупнейший в мире трейдер сжиженного природного газа, объявил о форс-​мажорных обстоятельствах в отношении поставок СПГ, которые компания закупает у QatarEnergy и продает своим клиентам по всему миру, сообщили Reuters в среду три источника.

Катар, второй по величине экспортер СПГ в мире, объявил о прекращении производства на своем предприятии в 77 миллионов тонн в год (mtpa) на прошлой неделе и объявил о форс-​мажорных обстоятельствах при поставках СПГ.

Shell отказалась от комментариев.

По словам двух других источников, другие покупатели катарского СПГ, в том числе TotalEnergies и некоторые азиатские компании, получили от Катара уведомления о форс-​мажорных обстоятельствах и сообщили клиентам, что не будут продавать им катарский СПГ до тех пор, пока заводы не возобновят работу.

Источник, близкий к компании TotalEnergies, сообщил, что французская нефтегазовая компания не объявляла о форс-​мажорных обстоятельствах — так называют события, не зависящие от компании, например стихийные бедствия, — которые обычно освобождают ее от договорных обязательств без штрафных санкций.

Shell и TotalEnergies имеют долгосрочные партнерские отношения с QatarEnergy и участвуют в масштабном проекте компании по расширению месторождения Норт-​Филд, цель которого — увеличить производственные мощности к 2027 году.

По оценкам аналитиков, Shell закупает 6,8 млн тонн катарского СПГ в год, а TotalEnergies — 5,2 млн тонн в год.

Министр энергетики Катара Саад аль-​Кааби заявил на прошлой неделе в интервью Financial Times, что для возвращения к обычным поставкам потребуются «от нескольких недель до нескольких месяцев», даже если война закончится сегодня. В среду компания QatarEnergy объявила о форс-​мажорных обстоятельствах в отношении поставок СПГ.

На прошлой неделе источники сообщили Reuters, что в уведомлениях о форс-​мажорных обстоятельствах, разосланных клиентам, говорится, что поставки сжиженного природного газа в марте не пострадают, а последствия будут ощущаться с апреля.

ℹ️ Суть в том, что клиенты еще не ощутили реальной нехватки нефти и газа, из-за войны с Ираном, но наступает и этот момент. Соответственно и цены ещё пойдут вверх.