Старое ралли на новый лад

Часто бывает, что новый год рынки начинают с новыми трендами. Страхи перед полноценным военным противостоянием США и Ирана заставили общественность поволноваться, однако вскоре ситуация вернулась в прежнее русло. 

Обе стороны демонстрируют стремление к деэскалации конфликта, что возвращает рынки в состояние ралли. Также стоит отметить весьма мягкую реакцию (пока) на крушение пассажирского самолета МАУ под Тегераном. Политики США и Канады говорят, что это могло быть сделано по ошибке, то есть может не повлечь дополнительных ужесточений против Ирана.

Индекс Nasdaq утром преодолел отметку 9000, уже более месяца демонстрируя резкий рост.

Нефть вернулась вниз под $65 за баррель Brent, что гораздо ниже уровня $70.50, которого котировки достигали на пике страхов в среду. Золото, которое в середине недели доходило до $1600, сейчас торгуется у $1548, вблизи максимальных уровней с 2013 года.

Да, геополитика громко прогремела в начале года, однако сегодня она должна уступить место макроэкономическим новостям, а именно – отчету по занятости в США (Nonfarm Payrolls).

Сильные данные ноября отмели значительную часть опасений, что крупнейшая мировая экономика замедляется. От декабрьских данных ожидается прирост на 150-160 тыс., что выглядит неплохо после скачка месяцем ранее на 266 тыс.

Еще один приятный сюрприз для рынков со стороны макростатистики может окончательно смести все преграды для роста фондовых рынков. 

Резкое ухудшение данных способно насторожить рынки, вернув сомнения в способности экономики расти в течение рекордного 11го года подряд.

Для доллара ситуация выглядит более сложной. По классике, слабые данные способны вызвать давление на американскую валюту, поскольку будут предполагать более мягкий тон монетарной политики в последующие месяцы. Однако тут стоит иметь в виду, что резкое охлаждение роста в США воспринимается рынками в качестве предупредительного сигнала для мировой экономики. Если на рынки вернется спрос на защитные активы, USD вполне может получить дополнительный спрос, развивая тренд роста с начала года. 

В этом случае важной вехой может стать область рождественских максимумов у 97.40 по индексу доллара, а также области 1.1060 по EURUSD и 1.29 по GBPUSD.