Депозитная ловушка: тишина перед штормом.

Недавно увидел цифру, которая буквально заставила остановиться и задуматься: в российских банках сегодня лежит около 50–60 триллионов рублей на депозитах. Это не просто большие деньги — это деньги, которые пока "спят", но в любой момент могут "проснуться".

Почему это важно? Потому что сейчас, пока ключевая ставка высокая, эти средства заморожены. Люди и компании не спешат тратить или инвестировать — сидят на накоплениях и ждут. Но стоит Центральному банку пойти на снижение ставки, и всё может резко измениться.

Что произойдёт? Депозиты станут менее выгодными, а кредиты — доступнее. Начнётся движение: кто-то побежит покупать, кто-то — вкладывать в бизнес, кто-то снимать деньги и перекладываться в недвижимость или акции. Звучит как оживление экономики? На первый взгляд — да. Но проблема в другом: экономика может не выдержать такого напора.

Представьте: спрос резко подскакивает, а предложение остаётся прежним — сжато санкциями, дефицитом поставок, нехваткой технологий и рабочих рук. Полки пустеют. Поставки задерживаются. Люди, напуганные возможным дефицитом, начинают скупать всё подряд. Цены взлетают. Производители повышают стоимость — не только чтобы покрыть издержки, но и просто потому, что «можно».

Так начинается инфляционный шок. Всё дорожает, рубль теряет покупательную способность, а население бежит тратить деньги как можно быстрее — пока они хоть что-то стоят. Возникает цепная реакция: рост цен → рост спроса → ещё больший рост цен. И вот уже не экономика управляет деньгами, а деньги крушат экономику.

Почему инфляция — это не просто «рост цен», а системный сбой.

Многие недооценивают, насколько разрушительной может быть инфляция. Она — как ржавчина: изнутри разъедает доверие, планы, сбережения, расчёты.

Когда цены растут слишком быстро, все начинают думать не о развитии, а о спасении:

- бизнес поднимает ценники, чтобы опередить инфляцию;

- сотрудники просят прибавку, потому что их зарплаты обесцениваются;

- поставщики закладывают риски в стоимость ещё до того, как они возникли.

Логика производства рушится. Финансовое планирование превращается в лотерею. Долгосрочные инвестиции замирают, потому что невозможно просчитать ни себестоимость, ни рентабельность. Малый и средний бизнес особенно уязвим: у него нет запаса прочности, нет доступа к дешёвым кредитам, нет времени ждать «стабилизации».

Для потребителя же инфляция — это паника. Не просто дорогие продукты. А ощущение, что всё выходит из-под контроля. И именно это подталкивает к ещё большей спешке в расходах, создавая тот самый инфляционный шторм, из которого уже невозможно выбраться «мягко».

Есть и вторая проблема — куда пойдут эти деньги, если не в товары? Скорее всего, в недвижимость и на фондовый рынок. А там — ограниченное число активов, низкая ликвидность и очень много желающих. Цены растут не потому, что активы стали лучше, а потому что "деньги лезут из всех щелей". Итог — спекулятивные пузыри, которые потом обязательно лопнут. И снова — потери, паника, финансовый обвал.

Добавим к этому ещё одну угрозу: если начнётся массовое снятие вкладов, банки просто не выдержат. Они ведь не хранят эти деньги в сейфах, а вкладывают в долгосрочные инструменты. Значит, чтобы отдать деньги, им нужно что-то срочно продать — а рынок не ждёт. Результат — проблемы с ликвидностью, потеря доверия, риски банковского кризиса.

Что делать? Управлять этим процессом. Очень аккуратно. Очень грамотно.

✔️ Снижение ставки должно быть поэтапным, с постоянным мониторингом последствий.

✔️ Нужны инструменты, которые помогут направить эти деньги не в потребительскую лихорадку, а в полезные, долгосрочные вещи: инфраструктуру, промышленность, технологии.

✔️ Государство должно дать людям понятные и безопасные альтернативы — например, инвестиции через публичные фонды, облигации, венчурные инструменты.

✔️ И, конечно, всё это должно сопровождаться прозрачной коммуникацией — чтобы не допустить паники и резких движений.

Потому что по большому счёту сейчас всё выглядит так: мы стоим у края пропасти с карманами, полными денег. Но сами по себе деньги — не угроза.

Это энергия. Потенциал. Шанс.

И всё зависит от того, как мы им распорядимся: растратим в панике — или направим в развитие. Сделаем шаг в пустоту — или построим мост.

А значит, ключевая роль — у Центробанка и Минфина. Их решения в ближайшие месяцы определят: будет это инфляционный шторм… или экономический подъём.