Парадокс экспорта: почему приток денег в страну оборачивается кредитным голодом

Экспорт – это хорошо или плохо? Честно? Не знаю.
Давайте порассуждаем. 

С одной стороны, ответ кажется очевидным. Экспорт выгоден всем. Это геополитическое влияние. Это экономическая мощь: растет прибыль компаний, казна полнится налогами, растут зарплаты. Казалось бы, в выигрыше и бизнес, и государство, и общество. 

Однако в этой схеме есть подводный камень, о который разбиваются надежды на рост благосостояния.

Ловушка изобилия: когда денег слишком много

Когда экспорт растет, в страну заходит огромный объем валюты. Резервы пополняются, рубли, полученные в обмен, выпускаются в оборот, банковские счета пухнут от притока средств.

И тут на арену выходит Центробанк. У него для нас плохие вести: «На свободе гуляет слишком много денег, это разгонит инфляцию. Пора проводить стерилизацию денежной массы».

Что происходит дальше, знаем: повышение ключевой ставки со всеми вытекающими последствиями.

Бизнесу становится плохо. Кредиты дорожают до запретительных уровней. Представьте мебельную фабрику, которая хочет купить новые станки, или фермера, которому нужна техника к посевной. При ставке 18–20% развитие останавливается – хорошо, если получится работать «в ноль».

Государству становится сложно. Падающая экономика дает меньше налогов, дефицит бюджета растет. Льготные проценты по кредитам предприятиям стратегических отраслей требуют расходов на покрытие банкам разницы между рыночным процентом и льготным.

Обществу становится хуже всего. Большая часть людей живет от зарплаты до зарплаты. А тут из-за падения производства и сложностей с импортом выросли цены. Вдобавок и кредитная политика сильно тормозит рост благосостояния – ни жилья в ипотеку, ни авто в кредит.

В выигрыше остаются немногие. Между тем класс рантье пополняется. Высокие процентные ставки позволяют иным и вовсе ничего не делать, живя на доходы с депозитов. Это паразитарный доход: он не создает ни товаров, ни услуг. Банк платит эти проценты либо за счет спекуляций на бирже, либо за счет притока новых вкладчиков (финансовая пирамида в законе), так как кредитовать реальный сектор под такие проценты уже некого.

Лечение кровопусканием

Конечно, проблему роста денежной массы нельзя игнорировать. Если денег в стране становится больше, а мостов, дорог, школ, больниц и заводов строится столько же, сколько и раньше – инфляция неизбежна. Денежная масса растет быстрее, чем появляются реальные активы – та самая «дельта», которая не успевает воплотиться в бетоне и металле.

Но то, как решает эту проблему Центробанк, не выдерживает критики. Уж не говоря о том, что он её берется решать задолго до того как она появится. А может, не появится вовсе. Просто, на всякий случай, решают изъять часть денежной массы из оборота. Просто чтобы банки имели в своем временном распоряжении побольше клиентских денег. Из тех тайных резонов, чтобы на бирже играть во всю ширь своей спекулянтской души.

В итоге такого высасывания Центробанк лишает и бизнес, и общество средств на развитие, а государству затрудняет исполнение социальных обязательств и реализацию правительственных планов и программ.

Замечено, спикеры от Центробанка любят медицинские аналогии. Ок, мы тоже можем.

Представьте. Организм здоров, артериальное давление в норме, сердце бьется ровно. Но врач решает: «А вдруг у него поднимется давление от хорошего питания?». И назначает профилактическое кровопускание – сажает на тело пиявки. А заодно урезает пайку еды (доступность кредитов). Да он же рукой-ногой после такого сеанса не шевельнет, - удивительное ли дело!

Так что же делать. Всё, что угодно, только не это!

Рецепт выздоровления: расширение рублевой зоны

Общий рецепт. Рублевую зону надо расширять, а не сужать её, как это делает Центробанк. Польза – в расширении рублевой зоны, а не в сужении её.

Что это значит. Это значит, надо сделать так, чтобы рубль стал востребованной в мире валютой. Все условия для этого имеем, всеми ресурсами располагаем.

Рано или поздно, всё равно к этому решению придем. Так почему бы не начать прямо сейчас.

Мир должен нуждаться в рублях так же сильно, как он нуждается в безопасности, обеспечить которую невозможно без наших ресурсов и технологий: 

1) Энергетика. Газ, нефть, уголь.
2) Продовольствие. Зерно, масло, удобрения.
3) Технологии и ВПК. Атомная энергетика, вооружение.

Торговлю всеми этими ресурсами перевести на рубли необходимо. Если хотим избавиться от угрозы на каком-то этапе получить инфляцию.

Как это работает?

А вот так, как в той задачке про бассейн и две трубы. Из одной рубли втекают в виде экспортной выручки, в другую – вытекают, потому что за рублями на мировом рынке очередь.

Импортеры наших товаров будут вынуждены накапливать рублевые резервы, изымая лишнюю массу с нашего внутреннего рынка.

Вот так и состоится переход от проблемы «лишних денег» к её решению через экспорт рубля, а с ним и инфляции. Модель бассейна. Давайте так и назовем. 

Источник: Макроэкономика лайт.

Я в Телеграм. Каждый день.

Хорошая бухгалтерия - Здесь контент про деньги. Не про то как их заработать, а про денежное обращение, финансы, кредит, бюджет - обо всём об этом на фоне происходящего в стране и в мире.
А здесь Чат хорошей бухгалтерии, подписывайтесь, плиз.

Мой хрустальный шар - Здесь обо всем, что вижу, как вижу и как интерпретирую происходящее в экономике, политике. в общественной и культурной жизни.
А здесь Чат, где также очень жду подписчиков.