...каждый раз когда вы читаете очередное нытье про дорогие кредиты, про высокую ключевую ставку, про то, как ЦБ губит производство, вы читаете хотелки очередных нужных людей получить бесплатные деньги. Тут важно другое. Когда Набиуллина говорит о последствиях этого, она зря говорит это умными словами. Давайте я переведу с банковского на человеческий...
Вот смотрите...
Сегодня Центральный банк Турции повысил учетную ставку сразу на 500 б.п. — с 35% до 40% годовых. Об этом сообщается на сайте регулятора.
Турецкий ЦБ под руководством Эркан неоднократно заявлял о своем намерении и дальше ужесточать ДКП для снижения высокой инфляции. По официальным данным, потребительская инфляция в октябре составила 61,36% в годовом выражении против 61,53% в сентябре.
В начале ноября турецкий ЦБ повысил свой прогноз по инфляции на конец этого года до 65%.
Сегодняшние экономические проблемы в Турции являются хорошим примером для России. Реджеп Тайип Эрдоган воспользовался «лучшими советами» из российского сегмента «Telegram» и несколько лет проводил интересную, но спорную политику, которая заслужила свое место в учебниках по экономике.
Невзирая на возражения многих глав турецкого ЦБ (которых регулярно смещал, пользуясь доступными политическими ресурсами, а против некоторых даже возбуждал уголовные дела) и иных специалистов, Реджеп Тайип посчитал, что лучше них знает, что делать с процентными ставками и государственной поддержкой для бизнеса в период роста инфляционных ожиданий.
Что он сделал?
Он снизил процентную ставку и влил деньги в производственные мощности лояльных капиталистических кланов (включая свой собственный). Реджеп Тайип надеялся, что, — любимый аргумент российских «экспертов», — что влитые в реальный сектор экономики средства при низкой ставке рефинансирования (читайте: отсутствии изъятия ликвидности из экономики) поднимет промышленный потенциал Турции и выпуск товаров на достаточный уровень, который «съест» порожденную подобными вливаниями инфляцию.
Что мы видим? Реальный сектор в Турции действительно поднялся на дешевых и практически ничего не стоящих деньгах (см. кредитах). Выросли все сферы: от строительства (эта отрасль даже делает попытки международной экспансии, — например, на Южном Кавказе) до перерабатывающей промышленности. Разные фонды и аналитики считаю по-разному, но факт остаётся фактом: в этой части его план сработал, и реальный сектор экономики вырос.
Но бесплатного в мире ничего не бывает.
Во-первых, Эрдоган потратил все накопления Республики, вливая их в экономику в надежде на быструю отдачу.
Во-вторых, поверху еще и набрал кредитов.
В-третьих, огромное количество введенной в экономику ликвидности, которую долгое время никто не изымал из системы (а кто пытался, или лишился поста в ЦБ, или попал под следствие), настолько разогнало реальную инфляцию, что она превышала даже 100% годовых.
То есть, для простоты, зарплата работника в Турции теряла покупательную способность в 2 и более раза только за 1 год.
Конечно, сюда наложились и потери от локдаунов, и последствия землетрясения (которых было бы меньше, если бы те компании из реального сектора экономики, которые строили турецкие многоквартирные дома, и которым Эрдоган раздавал «вертолетные деньги», хотя бы немного соблюдали строительные нормы). Но они только усугубили проблему, причина которой — волюнтаристское и популистское желание Эрдогана следовать «простым решениям сложных вопросов».
Наконец-то, ситуация настолько ухудшилась, что даже до султана дошло, что план работает как-то неправильно. Да, реальный сектор вырос, но он не смог компенсировать потери населения от возбужденной огромными вливаниями ликвидности инфляции.
Переведу на простой язык: прикормленные капиталы и промышленные кланы, на которые опирается Эрдоган, стали богаче, получив огромные деньги, а население Турции — беднее из-за спровоцированной этими вливаниями гиперинфляции.
В итоге, видя дикий рост экономических и социальных противоречий в стране, Эрдоган позволил текущему главе ЦБ начать изымать деньги из системы, и она (Хафизе Гайе Эркан) начала резко поднимать ставку рефинансирования, чтобы изъять влитую Эрдоганом ликвидность из экономики.
Но процесс оказался настолько запущенным, что простым повышением ставки по аналогии с Россией, уже трудно отделаться, и гражданка Эркан сегодня подняла ставку с прошлых 35% годовых сразу до 40%.
Напомню, что цикл повышения ставки начался в июне, с 8,5% до 15%, продолжился в июне (до 17,5%), затем в августе — до 25%, в сентябре — до 30%, а в октябре — до 35%. Глава турецкого ЦБ пыталась провести «мягкое», относительно реальных потребностей, изъятие ликвидности, но выходит у нее пока скверно. Поэтому приходится действовать жёстче.
По идее, ставка должна быть, как минимум, на уровне инфляции, т.е. 60% или даже немного больше. (см. Россия инфляция-12%... ставка 15%)
Пока неясно, сможет ли гражданка Эркан исправить запущенную экономическую болезнь Турции, или экономику придется уже перезапускать. Но резервы Эрдоган спалил ещё перед выборами, чтобы раздать их всем и каждому. Так что — поглядим.
*****
Почему я все время пишу, что Турция — отличный пример для России? Да потому, что у нас любят ругать главу ЦБ, которая изымает лишнюю ликвидность из одной части экономики (потребительской) для баланса вливаний Правительством ликвидности в другую часть экономики (для роста перерабатывающей промышленности по спецпрограммам из списков жизненно важных отраслей для государства).
То есть делает то, что Эрдоган в погоне за популизмом и ростом популярности у мелких лавочников делать не захотел, когда решился поднять реальный сектор экономики за счет массированных государственных вливаний ликвидности.
Теперь Эрдоган имеет ситуацию, когда буквально вся Турция будет расплачиваться за выросшее богатство небольшой группы лоббировавших низкие ставки при одновременном вливании ликвидности крупных предпринимателей и промышленных турецких кланов.
Отсюда, смотря на турецкую историю, у меня вопрос: а вот «наши» «народные экономисты», которые, пользуясь примитивным популизмом и непониманием простых людей, занятых своей работой, причинно-следственных экономических связей, интересы какого крупного бизнеса (жизненно неважным для развития страны в кризисных условиях обострившегося противостояния с Западом) лоббируют?
Не того ли, который владеет очень «патриотичными» на словах, но абсолютно профашистскими по сути средствами массовой информации?
Дядюшка, конечно, понимает, что работодатель обязывает своих ведущих орать о «сислибах» во власти на каждом шагу, но формальную логику-то никто не отменял.
Если бы глава ЦБ не устраивала Путина, — абсолютно пророссийского и настоящего национального лидера, — то он бы её давно снял: все возможности (и юридические, и политические) у него для этого имеются.
А истеричный ор вокруг «сислибов» и популистские статейки и интервью — это вода на мельницу недоверия несильно разбирающегося в экономике населения страны к российской власти целиком и конкретно Президенту России.
ПС: Набиуллина в Думе выдает базу...
Говорит о двукратном росте цен на новостройки. Рост льготного ипотечного кредитования привел к ожидаемому росту цен на метр, увеличивает закредитованность населения, что повышает риски и для банков, и для застройщиков, и в целом для всех вокруг.
Тут важно другое. Когда Набиуллина говорит о последствиях льготной ипотеки, она зря говорит это умными словами.
Давайте я переведу с банковского на человеческий.
Льготное ипотечное кредитование, это те самые дешевые деньги, о которых бредит Хазин (а он бредит об этом как раз за деньги застройщиков).
То есть государство печатает деньги, отдает их нужным людям, по совсем копеечной ставке, эти нужные люди выдают ипотечные кредиты за копейки.
Хорошо нужному человеку застройщику, хорошо нужному человеку банкиру. Нам, российским народным людям, достается двукратный рост цен на метр новостройки.
И каждый раз когда вы читаете очередное нытье про дорогие кредиты, про высокую ключевую ставку, про то, как ЦБ губит производство, вы читаете хотелки очередных нужных людей получить бесплатные деньги.
И им будет хорошо. А мы, по результатам, получим двукратный рост цены в сфере этого нужного человека.
Не слушайте хазиных, повышайте уровень своей финансовой грамотности.
Оценили 26 человек
44 кармы