Домашнее задание для ЦБ РФ.

В октябре 2014 года миссия МВФ, посетившая Москву, оставила нашему ЦБ домашнее задание.http://www.imf.org/external/ru... ЦБ должен был решить 4 главные задачи (цитирую): продолжить таргетирование инфляции (уменьшить денежную массу в экономике), ввести полностью гибкий обменный (плавающий) курс рубля, ужесточить процентные ставки по своим операциям (сделать их запретительнми для инвестиций), и обеспечить дальнейшую интеграцию с мировой экономикой (свободное движение капитала).

Для таргетирования инфляции ЦБ настоятельно рекомендовал крупным экспортерам их валютную выручку оставлять на счетах в западных банках, т.к. при ввозе ее в Россию, ЦБ должен ее выкупать за рубли и тем самым увеличивать денежную массу в стране. Аргумент для экспортеров – вам предстоит возвращать валютные кредиты и валютная конвертация это дополнительные риски.

10 ноября ЦБ объявил о введении плавающего курса рубля.

Западные инвесторы (по простому – спекулянты) начали выводить активы из России. Для этого они продавали на фондовом рынке принадлежащие им ценные бумаги, а полученные от продажи бумаг рубли конвертировать на бирже в доллары. Экспортеры доллары не ввозят, спекулянты доллары вывозят, ЦБ долларовые интервенции принципиально не проводит, ведь объявлен плавающий курс рубля. Результат - рубль начинает валиться.

Фондовый рынок просел, акции и облигации упали в цене. Залоговое обеспечение внутренних кредитов снизилось. Чтобы обеспечить нормативы достаточности капитала, банки были вынуждены брать у ЦБ дополнительную ликвидность. Причем ЦБ давал ликвидность только на короткий срок и одновременно поднял на нее ставки. Банки 1 уровня, которые кредитуются непосредственно от ЦБ, направить эти деньги на кредитование реального сектора не могли, их просто никто на таких условиях не брал. Единственным вариантом для банков вернуть деньги ЦБ с процентами и сохранить свои активы осталась игра на валютном рынке. Приток новых рублей привел к ускорению его падения. Игра начинает приносить по 400% годовых. В игру вступают банки 2 уровня. Все, у кого есть рубли, бросаются скупать доллары. Валютная биржа - ММВБ, своими действиями подливает масла в огонь. Среди населения начинается паника. Курс в некоторых регионах падает до 120 рублей за доллар. ЦБ РФ поднимает ключевую ставку до запретительного уровня – 17%.

 Домашнее задание для ЦБ РФ выполнено по всем пунктам полностью.

Рассуждения о том, что именно поднятие ставки ЦБ остановило обвал рубля, наивны. Предоставления ЦБ новой ликвидности по ключевой ставке, точнее отсутствие этой дополнительной ликвидности на рынке не могло остановить панику. Даже подключение Путина, который в ручном режиме заставил экспортеров ввозить валюту в Россию, было в тот момент недостаточной мерой.

Падение рубля было остановлено потому, что от западных хозяев ЦБ РФ поступила команда брейк. Причина в том, что полный обвал рубля в декабре являлся бы холостым выстрелом. Последовавшая бы за этим гиперинфляция больно ударила бы по экономике и населению, но наличие у государства значительных резервных фондов и, главное, небывалая поддержка россиянами президента в тот момент, обеспечивали России уверенный выход из кризиса без социального взрыва, который должен смести Путина. Т.е. не созрели условия для трансформации экономического кризиса в политический. Кроме того, полный обвал рубля неминуемо привел бы к отставке правительства и смене руководства в ЦБ, а Западу (условное название финансового олигархата, использующего в своих интересах политические и военные возможности стран Запада, в первую очередь США, и зависимые от них финансовые институты – ФРС, МВФ, Всемирный банк и т.п.) необходимо было сохранить 5 колонну в элите, как необходимое условие победы любой «оранжевой» революции.

В ноябре 2014 года Запад провел в России разведку боем. На практике убедился, что все участники финансового рынка России – правительство, ЦБ, ММВБ, банки, предприятия и население ведут себя в условиях падения рубля в соответствии отведенными им ролями.

Далее началась подготовка к настоящей атаке на режим Путина. Сроки – лето 2015 года, накануне думских выборов. Это и дает возможность перевести финансовый кризис в политический, а при проигрыше на выборах либералов или ультрапатриотов, организовать русский майдан. Не забудем, что демократам в США перед президентскими выборами 2016 года нужен громкий успех во внешней политике.

Методы те же, проверенные в ноябре, но в больших масштабах, – продолжение и, по возможности, ужесточение антироссийских санкций с целью понижения уровня жизни населения и, как следствие, рост недовольства властями. Постепенное накопление западными спекулянтами активов на российском фондовом рынке, достаточных для его обвала в нужный момент (по опыту ноября). Уже сейчас Российский фондовый рынок один из самых быстрорастущих в мире. Руками правительства и ЦБ РФ обеспечивается растрата резервных фондов РФ, причем не на финансирование инфраструктурных и импортозамещающих проектов, а на дотирование процентных ставок и на капитализацию банков. Тем самым в банковскую сферу перекачиваются дополнительные средства (как будут использованы банками эти деньги при обвале рубля показал опыт ноября).

В Давосе в январе 2015 года первый вице-премьер правительства РФ Шувалов провозгласил главным приоритетом для России - свободное движение капитала. И это в обстановке, когда действуют санкции по ограничению инвестиций в Россию, вместо прямых инвестиций в страну приходят спекулятивные, а из России только за 2014 год выведено 150 млрд. долларов. И это не российские инвестиции в западные активы, а вывод капитала, так необходимого стране для развития.

Пока идет подготовка к новой атаке на рубль, ЦБ РФ получил новое домашнее задание. Вызвано оно двумя причинами. Первая – девальвация рубля имеет и положительную сторону для российской экономики. Не нарушая правил ВТО, т.е. не вводя заградительных пошлин, российский производитель получил конкурентное преимущество за счет резкого удорожания импорта. Появилась возможность осуществить программу импортозамещения, что развивает и делает российскую экономику менее зависимой от Запада.

Вторая причина, более важная для Запада, - настойчивое стремление Путина перевести торговлю с другими странами в национальные валюты и продавать наши энергоресурсы на экспорт за рубли. Такие соглашения уже заключены со многими странами: Китаем, Турцией, Вьетнам, Египтом и т.д.

 В настоящее время долларовая финансовая система держится на спросе на доллары, основанном на том, что все энергорессурсы в мире продаются только за доллары и доля доллара в мировой торговле превышает 85%. Сужение этой доли неминуемо приведет к образованию лишних долларов на рынке, как следствие, к падению спроса на них, а значит к обесцениванию доллара. В условиях 18 млрд. госдолга США и необходимостью его дальнейшего роста, опасность краха доллара становится реальной.

Отсюда и новая задача для ЦБ РФ – сделать рубль нестабильной, как сейчас модно говорить, волатильной валютой. Этим решаются сразу обе проблемы для Запада. Причем, ЦБ делает это прямо стахановскими методами. С начала февраля 2015 года по настоящее время, рубль укрепился с 69,22 до 49,98 т.е. на 27,8%. Причем объективных причин для такого роста нет. Все ссылаются на рост стоимости нефти. Но, вы не поверите – 1 февраля 2015 года нефть стоила 61,64 доллара за баррель, а 7 мая -65,49 доллара за баррель, т.е. рост – только 5,8%. Более того, за первый квартал 2015 года наши компании должны были выплатить 36 647 млрд. долларов иностранным банкам. Чтобы не допустить роста доллара, ЦБ сделал ход конем, он организовал валютные РЕПО, т.е. предоставил компаниям валюту минуя биржу. Всего было выдано таких валютных кредитов за первый квартал на сумму более 64 млрд. долларов. В результате рубль признали самой волатильной валютой в мире.

Такая волатильность ставит крест на всех соглашения о торговле в национальных валютах. Даже дружественная Баларусь отказывается торговать с нами за такие рубли.

С другой стороны, происходит "обесценивание" эффекта от девальвации для импортозамещения. Предприятия, не видя стабильности на валютном рынке, не будут всерьез задумываться о каких-либо вложениях в новые проекты. И правда, зачем сегодня начинать вкладываться в строительство новых цехов, если завтра импорт станет дешевле за счёт укрепления рубля, и вытеснит с рынка российскую продукцию, которая только-только начнёт на рынок поступать? Либо даже не успеет начать поступать?

ЦБ РФ успешно выполняет и это домашнее задание.

Какое новое задание западные хозяева дадут для ЦБ РФ и когда? Будем посмотреть.