Мой довольно вольный перевод прекрасного анализа по пиковой нефти от Гейл Тверберг от 2010 года, который не менее актуален сейчас, чем был тогда:
"Что происходит, когда энергетические ресурсы, такие как нефть, начинают истощаться? Многие считают, что цены на нефть просто повысятся, но я думаю, что это не так. Более вероятным результатом является будущее, в котором доминируют рецессии и дефолты по долгам - аналогично тому, что мы наблюдаем в последнее время, с последующим ухудшением с течением времени. В разгар этой рецессии может показаться, что есть еще много нефти в земле и что мы ее могли бы добыть, если бы цена была выше.
Виды цен на нефть
Одна из точек зрения заключается в том, что когда цены на энергию возрастут, то будут найдены заменители и цены снова спустятся, возможно оставшись на более высоком уровне, чем до этого, отражающим затраты на производство замещающего источника энергии. А экономика будет продолжать функционировать, как и раньше.
Нюанс заключается в том, что мы не можем найти недорогие и одновременно масштабируемые заменители, поэтому этого сейчас не происходит. Цены на нефть снижаются, но не из-за наличия адекватных заменителей.
Есть еще одна точка зрения, популярная среди тех, кто обеспокоен пиком нефти, которая заключается в том, что цены на нефть и энергию будут продолжать расти, расти и расти...
Если масштабируемые заменители не будут найдены, то некоторые прогнозисты ожидают, что цены на нефть возрастут от текущей цены в 75 долларов США, до 100 долларов США, до 200 долларов за баррель, до 300 долларов за баррель и, в конечном итоге, до 1 000 баррелей или более.
Проблема этой точки зрения заключается в том, что она не учитывает количество денег, которое люди могут потратить. Ведь рост цен на нефть или энергоносители не означает, что люди, как манну небесную, получат откуда-то дополнительный доход для покрытия своих более высоких расходов. В реальной жизни цены не могут продолжать расти до бесконечности.
Я ожидаю, что выйдет так, что цена нефти может довольно высоко подскочить на некоторое время, но вскоре она снова снизится из-за последствий кризиса, вызванным этими же самыми высокими ценами на нефть.
В большинстве случаев, цены на нефтяном рынке окажутся в неудобном подвисшем положении - с одной стороны слишком высоком для экономики, чтобы она могла расти, но с другой слишком низкими, чтобы стимулировать новое производство нефти или ввод альтернативных источников энергии, например ВИЭ. В результате, возможно, будет спад, ухудшающийся с течением времени. А со стороны большинства сторонних наблюдателей этот спад, будет выглядеть, как недостаточный спрос на нефть.
Что происходит, когда цены на энергоносители растут
Расходы на энергию составляют небольшую долю дохода для людей с высокими зарплатами, но они ложатся тяжким бременем на бюджет многих налогоплатильщиков, которые получают минимальную заработную плату или близки к ней. Если цены на нефть повысятся, эти люди вдруг обнаружат, что цены на продукты питания и бензин также растут, а цена на отопление дома и электричество тоже увеличивается (потому, что цены на различные виды энергии, как правило, движутся синхронно). Они увидят, что их семейные бюджеты сжимаются, и их выбор состоит в том, что они должны либо:
а) Сократить свои расходы на дискреционные расходы ( отдых, путешествия, новые машины) или
б) Перестать погашать взятые кредиты.
Подобная ситуация может случиться со многими кто зарабатывает не особо больше, чем минимальную заработную плату и живут в среднем от зарплаты до зарплаты, а также тратят почти все деньги, что зарабатывают. По мере роста цен на энергоносители такие люди будут пытаться сократить свои расходы. Некоторые будут сокращать дискреционные товары; другие откажутся от погашения кредита; какая-то часть будут делать то и другое.
Таким образом, когда цена нефти растет или вообще повышаются цены на энергоносители, это может привести к двум основным эффектам:
1. Банки оказываются в кризисном состоянии из-за многих дефолтов по кредитам.
2. Экономика начинает ощущать рецессионное воздействие, так как многие люди сокращают расходы на покупку дискреционных товаров.
Эти воздействия, вероятно, также приведут к другим проблемам:
1. Банки становятся менее склонными к займам из-за проблемы с дефолтами.
2. Многие работники будут уволены с работы из-за снижения спроса на дискреционные товары (например, питание в ресторане, отпуск, новые дома, новые автомобили, новая домашняя обстановка).
Сокращение покупки новых домов, новых автомобилей, новой мебели для дома и т. п. приводит к еще большему воздействию:
1. Цена домов падает (потому что все меньше людей переходят на более дорогие дома и потому, что кредиты сложнее получить).
2. Уменьшается спрос на нефть (потому что нефть используется при изготовлении автомобилей, новых домов и многих других вещей. Кроме того, если меньше людей устраивает отпуск и меньше людей едут на работу, то это уменьшает использование нефти).
3. Также уменьшается спрос на природный газ, уголь и электроэнергию, поскольку все они используются при производстве дискреционных товаров.
Следующий ряд эффектов будет состоять в том, что:
- все больше людей объявят дефолт по своим кредитам, потому что со снижением цен на жилье они будут должны больше денег за свои дома, чем стоят эти самые дома. Это может произойти также в том случае, если люди потеряли работу и больше не могут позволить себе иметь свою личную недвижимость.
- из-за снижения спроса начинают снижаться цены на все энергетические продукты (нефть, природный газ, уголь, уран, этанол). Также будет продано намного меньше солнечных панелей.
Примерно в это же время правительства спохватываются и приходят со своими стимулирующими фондами, чтобы выручить банки, и тут-то проблема, по их мнению, в основном решена!
На самом деле это не так: дефолты в основном передаются от частных лиц и от корпораций к правительствам. Но затем правительства обнаруживают, что их расходы значительно превышают их доходы, а государственный долг быстро растет.
Что-то нужно с этим делать?! Надо либо повысить налоги, либо сократить услуги, либо объявить дефолт по долгам.
Прежде чем говорить об этих вариантах, давайте поговорим о сроках.
Когда все это происходит?
Существует популярный миф среди людей, обеспокоенных пиковой нефтью, который заключается в том, что трудности не начинаются до тех пор, пока добыча нефти не начнет снижаться.
На мой взгляд, трудности начинаются гораздо раньше - как только поставка нефти не может быть обеспечена по постоянной и стабильной цене или с небольшими колебаниями этой цены.
Рисунок 1. Среднемесячные цены на промежуточные цены в Западном Техасе, основанные на данных управления энергетической информацией
Цена нефти в течение многих лет находилась в диапазоне $ 20 за баррель, плюс-минус небольшие колебания, но затем начала расти примерно в 2004 году, так как спрос на китайском рынке начал расти. Это был первый признак начинающихся проблем.
Второй маркер того, когда это произойдет, - это когда рост поставок нефти начинает все больше колебаться.
Мир привык приблизительно к 2%-му росту в год для мировой добычи нефти, но с 2005 года этот рост вышел на плато. Это производственное плато продлилось с 2005 года по настоящее время (2010г).
Рисунок 2. Диаграмма автора. Исторические данные Управления энергетической информации.
Поэтому, если мы сравним то, что мы могли бы ожидать в отсутствие более высоких проблем с ценами или кредитами (зеленая линия), до фактического производства (синяя линия), разрыв начал появляться примерно в 2006 году. Это еще один маячек того, когда мы должны ожидать симптомы нехватки энергии, которые начнут влиять на экономику.
Я знаю, что многие скажут: «Эй, но пока что у нас были проблемы с субстандартными ипотечными кредитами, да и цены на жилье снизились и это не имело никакого отношения к ценам на нефть». Я хотела бы указать им на то, что:
1. Рецессионные эффекты произошли во всем мире, а не только там, где существовали субстандартные ипотечные кредиты. Япония пострадала даже до США и не имела субстандартных ипотечных кредитов.
2. Эффекты, которые мы ожидали бы от более высоких цен на нефть, должны были проявляться где-то. Оказалось, что наибольшее проявление было у людей с более низким доходом, живущих в отдаленных пригородах. Это именно те люди, которые, как ожидается, больше всего пострадают от повышения цен на нефть.
3. Последствия проблем рецессии и кредитования постепенно распространяются все шире, чем субстандартные кредиты, как и следовало ожидать, исходя из предшествующего обсуждения ожидаемых воздействий.
Я должна уточнить, что мое высказывание о том, что повышение цен на нефть играет важную роль в возникновении мировой рецессии, не означает, что не могут быть иные причины, которые бы могли вызвать крах нашей глобальной экономики.
Мы также знаем, что рост использования нефти в мире тесно связан с мировым экономическим ростом. Следовало бы ожидать, что снижение использования нефти приведет к рецессии - и это именно то, что, похоже и происходит в реальности.
Что впереди?
Сейчас мы находимся в точке, когда экономика укрепляется, потому что правительства выручили частных лиц и компании (особенно банки). Но этот механизм оставляет правительства с огромной суммой долга и большим разрывом между доходами и расходами.
Рисунок 3. Доходы и выплаты правительства США в процентах от располагаемых личных доходов, основанные на данных Бюро экономического анализа США
На рисунке 3 показано, какой огромный дефицит правительство США имеет в доходах. Есть полно примеров других правительств в мире с аналогичными проблемами. Кроме того, не только государственные, но и местные органы власти имеют серьезные недостачу в доходах.
Если рецессия продолжится, правительствам будет трудно продолжать брать больше обязательств на себя, поскольку расходы превышают доходы. В конце концов, у правительств есть два варианта:
1. Повысить налоги и сократить услуги, чтобы вернуть доходы и расходы к баллансу.
2. Объявить дефолт по долгам.
Любое из этих решений еще более ухудшит ситуацию:
1. Если правительства повышают налоги, то влияние на граждан этого процесса будет напоминать более высокие цены на нефть (или энергию). Граждане реагируют, отказываясь от дискреционных расходов или объявляют дефолты по кредитам, и тут мы возвращаемся к большему числу проблем, связанных с рецессией, плюс кредитные дефолты, которые мы имели раньше. Если правительства увольняют рабочих, это еще больше увеличивает эффект рецессии.
2. Если только одно или два правительства каких-либо небольших стран не погасят долг, мир может легко саммортизировать эти дефолты. Но если проблемы распространяются на большое количество крупных стран (например, в Великобритании, США и Японии), то международная торговля будет сильно нарушена, поскольку многие продавцы товаров окажутся без оплаты. Чтобы этого не случилось, продавцы товаров, скорее всего, установят более строгие условия - "...я буду продавать вам столько-то тонн брюквы, если вы, например, будете продавать мне столько-то тонн чугуна". Объем торговли может резко упасть из-за громоздкого характера такой полубартерной торговли.
Если правительства повысят налоги и сократят услуги, я ожидаю, что результатом станет усиление рецессии, больше дефолтов по долгам и все более низкие цены на все энергетические продукты. Возможно, тогда многие скажут: "В земле полно нефти (природного газа, угля, урана), мы бы, мол, извлекли бы ее, если бы, цены были выше!"
Если будут существовать серьезные дефолты по международным долговым обязательствам, ситуация, возможно, будет примерно одинаковой (последствия кризиса и нехватка кредитов), но некоторые товары могут перестать быть доступными для импорта. А если эти товары являются критическими товарами (компьютеры, запасные части для электрической сети, запасные части для автомобилей), экономика может быстро рухнуть.
Вариант невыполнения обязательств по долгам раздует огонь экономического спада. Этот сценарий оставит владельцев облигаций у разбитого корыта и может вызвать многие из тех же проблем, что и обычный дефолт.
Что потребуется для наращивания добычи нефти (или замены), так чтобы производство снова пошло по траектории, где она растет, скажем, на 2% в год?
Я вижу несколько способов, которые теоретически могут помочь достичь этой цели. (Уточняю: это скорее способы обойти проблему на какое-то время. В конечном мире невозможно продолжать экспоненциальный рост бесконечно.)
1. Если традиционная добыча нефти будет плоской, можно было бы наращивать нетрадиционную добычу нефти (например, нефтяные пески, сланцы, ультра-глубокие и арктические нефти).
2. Если традиционная добыча нефти будет плоской, можно, например, увеличить производство других жидкостей - этанол, биодизель из водорослей и уголь в жидкости.
3. Если традиционная добыча нефти будет плоской, можно попытаться превратить большую часть топливного автопарка в электрический автопарк и при этом повысить общее производство электроэнергии.
4. Если традиционная добыча нефти снижается, теоретически можно спроектировать автомобили, которые намного эффективнее и наращивать производство этих новых автомобилей.
Независимо от того, какой подход используется, необходимо:
1. Много времени.
В 2005 году аналитик Роберт Хирш, который был ведущим автором доклада для департамента обороны США, под названием « Пик мировой добычи нефти: последствия, смягчение последствий и управление рисками», показал, что для смягчения последствий перехода потребуется не менее 20-ти лет.
Если кто-то попробует претворить в жизнь четыре из предложенных выше решения, можно увидеть, что сделать это быстро не выйдет!
Например, для расширения добычи и переработки нефтяных сланцев (N.B не сланцевой нефти, а нефтяных сланцев - это другое ископаемое топливо) потребуются новые угольные электростанции в этом районе, новые угольные шахты, новые железнодорожные пути от угольных шахт до района сланца и новые водопроводы, которые поступают в засушливый запад США, не говоря уже о самостоятельно создавая объекты.
Совершенствование технологии для электромобилей и строительство полной структуры по их обслуживанию, было бы столь же не быстрым делом, как и замена нынешнего автопарка более эффективными автомобилями.
2. Много капитала.
Если цены на нефть растут все выше, и выше, и выше - крайне трудно изыскать крупный капитал, чтобы реализовать в жизнь подобные мероприятия. Мы только что видели, что потребители не могут позволить себе высокие цены на нефть, без падения в рецессию.
3. Долгосрочные субсидии.
Если цены на новые виды топлива слишком высоки для того, чтобы потребители могли себе их позволить, нужны долгосрочные субсидии. Мы только что видели, что высокие цены на нефть, похоже, сильно вредят экономике. Следует ожидать, что высокие цены на заменители будут иметь аналогичный эффект.
Есть большая вероятность, что любое из этих решений уже не сможет претвориться в жизнь. Поскольку мы уже находимся в точке, где традиционное масло не удовлетворяет спрос, дефицит времени будет означать, что масштабирование будет очень сложным, если не невозможным. Прогресс по возобновляемым источникам энергии на сегодняшний день также является очень небольшим, как это показано на рисунке 4.
Рисунок 4. Мировое производство первичной энергии на основе статистического анализа BP 2010 - график от Euan Mearns
Ветер, солнечная и геотермальная энергии объединены в крошечную красную линию в верхней части диаграммы. Поскольку все они производят электричество, а не жидкое топливо, они не являются адекватными заменителями нефти.
Биотопливо не показано, но это еще более тонкая линия.
Что такое «пик нефти»?
«Пик нефти» иногда описывается как время, когда традиционная добыча нефти начинает снижаться. В земле есть все еще очень много нефти, но то, что осталось:
1. Очень медленно извлекать. Ведь необходимо наращивать огромные объемы производственных мощностей и обслуживающего их персонала, для смягчения падения традиционного производства.
2. Дорого для производства. Ведь подавляющее большинство запасов дешевой в производстве традиционной нефти на Земле уже находятся в разработке.
Так что пиковая нефть действительно, является историческим поворотным моментом!
Теоретически, можно продолжать производить такое же количество нефти или даже больше, если заблаговременно вложить огромные инвестиции. Проблема состоит в том, что сейчас уже поздно. К тому времени, когда новое производство вступит в силу, традиционная добыча нефти будет существенно снижаться от ее пикового уровня. Тот факт, что никто не наращивал нетрадиционное производство (или производство альтернатив) до того, как стало слишком поздно, оставляет нас наедине с той проблемой, о которой предупреждало пиковое нефтяное сообщество - это не способность удержать добычу нефти, поскольку отдельные поля истощаются.
Пиковая нефть и экспоненциальный рост
Ожидается, что экспорт нефти снизится. Частично это происходит из-за естественной скорости снижения обычных нефтяных месторождений, поскольку извлекается конечное количество нефти, находящегося в ловушке, но не только: снижение, вероятно, будет более серьезным, чем исторический спад месторождений (от 2% до 8% в год), по двум причинам, упомянутым ранее:
1. Снижение доступности кредитов, поскольку высокий риск дефолта подстерегает кредиторов. Отсутствие кредита будет, как правило, снижать цены на нефть и препятствовать инвестициям в поддержание добычи.
2. Повышение ставки налога на ископаемое топливо. Правительству не хватает средств, а тут рядом есть те, кто может раскошелится - это нефтяные компании. Если правительство повысит ставки налога, это, скорее всего, сократит производство нефти, поскольку нефтяные компании основывают инвестиционные решения на ожидаемой прибыли после налогообложения, а прибыль будет ниже для многих проектов.
Между тем у нас есть огромное количество переменных, растущих экспоненциально:
• Экономический рост
• Денежная масса
• Цены на фондовом рынке (надеюсь)
• Население
Эти переменные не зависят от источников энергии. Как ничто другое, людям нужна еда, а нефть очень широко используется для производства продуктов питания.
Сомнительно, могут ли эти переменные продолжать свой экспоненциальный рост, если запасы нефти и других энергоносителей будут снижаться.
Рисунок 5. График из отчета Опасные экспоненты по Tullett Prebon.
«Любой, кто считает, что экспоненциальный рост может продолжаться вечно в конечном мире, либо сумасшедший, либо экономист». Кеннет Боулдинг".
Оценили 2 человека
4 кармы