Насколько устойчива экономика США

18 6379

Не секрет, что США обеспечивает своим гражданам высокий уровень жизни в значительной степени благодаря притоку спекулятивного капитала в страну. Объем притока составляет 0,5 трлн. долларов в год. Если этот поток спекулятивного капитала вдруг исчезнет, то экономика США сократится на 25%. Уровень жизни тоже упадет, потому что цены на все пром. товары вырастут на те же самые 25%. Возникает несколько вопросов. Вопрос первый - насколько эта конструкция жизнеспособна и как долго США удастся выкачивать из остального мира 0,5 трлн. долларов в год. И второй вопрос - зачем США такая модель экономики.

Смотрите, это дырка в платежном балансе, которую закрывает поток спекулятивного капитала.

Пишет monetary-policy
RAT5

      Как видите, импорт больше экспорта на 25%. Эта та самая дырка, которая если схлопнется, то экономика США сократится на 25%.
      Стран, у которых есть такая дырка в мире всего две: США и Великобритания. Остальные страны, входящие в клуб стран, имеющих резервные валюты (Европа, Япония,  Китай), наоборот, экспортируют спекулятивный капитал.
      Тот факт, что страна импортрует товаров и услуг больше, чем экспортирует означает что на ту же самую сумму она должна продать своих активов иностранцам. В США есть 3 типа активов,  которые могут быть интересны иностранцам: акции, облигации (не обязательно казначейские) и доллары. (Всё остальное (земля, недвижимость) даром никому не нужны). Так вот, логика подсказывает что если каждый год продавать акций и облигаций на 0,5 трлн. долларов, то однажды все акции и облигации скупят иностранцы и такая экономическая модель себя исчерпает.

Эта модель существует с начала 90-х (видно на графике). И возникла она в тот момент когда американской олигархии пришла в голову мысль перевезти всю промышленность из США в Китай. Идея казалась гениальной, потому что предполагала получение колоссальной прибыли. (Понятно что производство в Китае существенно дешевле, чем в США). С Дэн Сяопином всё порешали. Но проблема заключалась в том, что вывод промышленности из США в Китай предполагал что экономика США сократится. И население могло этого не понять, потому что сокращение экономики не могло произойти бесследно для уровня доходов населения. И тогда придумали ввозить спекулятивный капитал в США в том объеме, чтобы уровень доходов населения не падал. Население всё равно расстроилось, потому что осталось без работы, но зато уровень доходов не сократился. (Доходы населения в реальном выражении не растут с начала 70-х.)
      За 25 лет объем дефицита платежного баланса США накопился в сумме 8 трлн. долларов (см. диаграмму).
      RAT2

На эту сумму иностранцы купили акций, облигаций и долларов. Какую часть иностранцы съели от всего фондового рынка США? На этот вопрос отвечает следующий график (точнее 2 графика).

RAT3

Тот график что слева, показывает что в сегменте казначейских облигаций иностранцы съели почти 50% рынка; в сегменте корпоративных облигаций - 25% рынка; в сегменте акций - 15% рынка. А весь фондовый рынок в США где-то 100 трлн. долларов. Т.е. если скупать по 0,5 трлн. долларов в год, то еще хватит надолго.
      Тот график, что справа показывает откуда родом спекулятивный капитал. В основном из Японии и Китая. CI - это Каймановы острова, LU - Люксембург.

      Возникает следующий вопрос - как США удается обеспечивать ввоз спекулятивного капитала? Аааа, это очень правильный вопрос. Ну, во-первых, США поддерживают более высокий уровень процентных ставок, чем в Японии и Европе, чтобы капитал тёк из этих стран (см. диаграмму, на ней уровень долгосрочных процентных ставок).

RAT

В принципе, этого достаточно сегодня. Япония экспортирует 150 млрд. долларов в год. Европа - 300 млрд. долларов в год. Кроме того, в Китае жутко перегрет фондовый рынок и рынок недвижимости и из Китая спекулятивный капитал вытекает со страшной скоростью (600 млрд. долларов в год). Т.е. американцы могут чувствовать себя вполне комфортно. Десант в виде 2 млн. арабов и негров, высадившийся в Европе в 2013-2015 годах помогает американцам чувстовать себя комфортно, потому что порождает неуверенность европейцев в экономике Европы. Так совпало, что Европа до 2012 года не экспортировала, а импортировала спекулятивный капитал, т.е. конкурировала с США на этой поляне. А потом внезапно негры и арабы научились плавать, ахаха :)

      Один раз спекулятивный капитал попытался убежать из США. Дело было в 2008 году, когда рухнул Bear Stearns. Но тогда включился ФРС и скупил облигаций на рынке на 3,4 трлн. долларов. Собственно только ради этого все QE и были реализованы. Нужно было заместить поток спекулятивного капитала. Если бы ФРС этого не сделал, экономика США сократилась бы процентов на 40-50. В следующий раз, когда в США снова что-нибудь рухнет, ФРС сделает тоже самое. Но сейчас для США всё вроде благополучно, потому что в Китае перегрев, а в Европе негры насилуют и убивают немок и шведов.

      Поэтому увы, парни, в ближайшее время экономика США не рухнет.

      Есть еще проблема гос долга, но она решается относительно легко. Когда нужно будет, ФРС выкупит госдолг США и реструктуризирует его на 100 лет, а ставку по выкупленным облигациям сделает 0%.
      Еще есть проблема с кризисом пенсионной системы США, но она встанет в полный рост только через 3-4 года. И решена будет за счет пенсионеров, которым просто порежут пенсии.
      Т.е. пока всё норм, можно еще несколько лет тупить и кривляться, как это делали Буш и Обама. Хотя бюджет всё-таки нужно сбалансировать, потому что дефицит в 10 трлн. долларов за 8 лет это многовато.

Реакция на пуск "Орешника"
  • pretty
  • Вчера 07:00
  • В топе

Австрийский журналист Крис Вебер: Россия запускает неядерную межконтинентальную баллистическую ракету в качестве предупреждения о недопустимости дальнейшей эскалации.Фракция поджигателей войны го...

Двести Хиросим

Новая вундерваффе прилетела в завод Южмаш. Это шесть раздельных блоков по шесть боеголовок в каждом - хотя, поговаривают, их может быть и 8х8, что зависит от конфигурации и задач. Пока ...

Обсудить
  • Интересно что сказал бы Е.Фёдоров узнав, что Китай теряет ежегодно 600 млрд $$$. Вопли НОДовцев о том, что Россия платит дань США в размере 1 млрд в день стали уже привычными, но неужели и Китай тоже? И ЕС... То есть и Китай и ЕС были разгромлены в "холодной войне"?
  • Ваша статья? Если да, то респект Вам. Но есть одна существенная поправка. Это не столько спекулятивный капитал,сколько ПРИБЫЛЬ зарубежных дочек и долей в компаниях. Панасоник - американский, Нокия - тоже, Шлюмберже - тем более...хотя штаб-квартиры их находятся в других странах.
  • Полностью согласен с автором. Только ядрён-батон спасёт пиндосов. Даёшь Кузькину мать по Пиндосии!!! ;-)
  • Если этот поток спекулятивного капитала вдруг исчезнет.... Если бы, да кабы во рту росли грибы, да ещё и жаренные..... Любители гипотетических рассуждений редко опираются на аналитику, зато с фантазией подходят к сочинению статей. Америкосы придумали и опробировали много способов принуждения лохов отдавать свои денежки, так что в то что лохи сами с нихера, вдруг перестанут им отсылать положенные "колониальные" я мало верю. Да и те евреи которые сидят в правительствах и советниках не позволят голодать своим соплеменникам. Что пример нашего правительства и около президентских советников ни на какие рассуждения не наводит? Если бы, да кабы во рту росли грибы, да ещё и жаренные.....
  • Хороший анализ. Но есть ньюансы. Вот несколько из них. 1.Механизм откачки средств в пользу США привел к созданию такого монстра, как современный рынок ценных бумаг, который живет уже сам по себе. Отсасывает средства с реального сектора моментально, убивая на корню попытки его роста. В первую очередь в США. 2. Как следствие п. 1, имеем растущую деградацию с сфере производства. Это же отрасль, формируемая десятилетиями. Уходят целые школы. Нет инженеров и уже нет служб для производства инженеров. Как пример - Яблоко не смогло перетащить производства в США. И дело не в дешевой рабочей силе - у них там роботы работают. Но за роботами инженеры смотрят. А инженеров то и нет. Все силы брошены на финсектор. 3. С госдолгом не всё так просто - "ФРС выкупит и реструктуризирует", ставка 0%". Такой фокус лишит возможности вновь привлекать средства. А разрыв то остался, его нужно заполнять. Возьмет на себя и начнет обслуживать, чтобы правительство с чистого листа работало? Это приводит к разгону инфляции и/или стокового пузыря. Ведь за ФРС ничего, кроме печатного станка. Потом, еще есть кредиторы. Их мнение, напр. Китая тоже не хрен собачий. Китай, конечно, зависим от США, как рынка, но позволить обнулять или заморозить свои средства - хм... 4. Военное доминирование. Как только силовая альтернатива США четко оформится (например ось Россия-Китай), дойные коровы перестанут работать в том направлении, Не будут финансировать дефицит. И участие Катара в приватизации Роснефти - первый звоночек. А может и не первый - еще есть и Брэкзит, и участие Англии в АБИИ, национальные подвижки в Европе. Мировой капитал всегда смотрит за балансом сил.