"Затянувшаяся распродажа, наблюдаемая на рынке с 12 апреля, была вызвана акциями крупных технологических компаний, которые, по иронии судьбы, оказались лидерами ралли, начавшегося в 2023 году.
Технологический разгром: более широкий рынок, который рос до 2023 года, сохранил динамику и в новом году, и восходящая тенденция продолжалась до марта. В апреле надежды на снижение ставок начали рушиться, поскольку инфляция приостановила нисходящий тренд. Чиновники ФЕД, намекавшие на три снижения ставок по фондам ФРС после мартовского заседания по денежно-кредитной политике, начали петь другую песню.
В ответ на это доходность облигаций начала резко расти: доходность 10-летних облигаций на этой неделе подскочила до максимума в 4,696%, а затем немного снизилась.
Все эти факторы оказали понижательное давление на акции технологических компаний, которые подпадают под категорию акций роста. Среда с более высокими процентными ставками рассматривается как пагубная для этих акций, поскольку она уменьшает их долгосрочный дисконтированный денежный поток и затрудняет им получение недорогого долгового финансирования.
Технологичный индекс Nasdaq Composite вернулся к самому низкому уровню с 31 января, после шести последовательных сессий падения. Индекс Nasdaq 100, в который входят акции крупнейших нефинансовых технологических компаний, закрылся на самом низком уровне с 16 января.
Фонд Invesco QQQ
который отслеживает индекс Nasdaq 100, закрылся на пятничной сессии снижением на 2,07% до $414,65 по сравнению с более скромным падением на 0,87% SPDR S&P 500 ETF Trust.
Биржевой фонд, который отражает более широкий индекс S&P 500. Это несоответствие подчеркивает, что негативные настроения преимущественно направлены на акции технологических компаний.
"Высококлассная компания Nvidia", которая находилась на заоблачном ралли благодаря лидерству ИИ, с грохотом рухнул на землю. Акции завершили сессию снижением на 10% до $762, а их вес в индексе Nasdaq 100 составляет 6,22%.
Акции крупнейших компаний индекса по весу (8,83% и 7,58% соответственно) упали чуть более чем на 1,2% каждая.
В интервью CNBC управляющий директор Cleo Capital Сара Кунст заявила, что, возможно, сейчас не время покупать акции на падении. «Я думаю, что сейчас страшное время для покупки», — сказала она, добавив: «Реальность такова, что когда у вас такая глобальная неопределенность, думать о том, что вы сможете рассчитать время дна, я думаю, это глупая затея. »
Предчувствие краха 2000 года?
Теоретики Судного дня начали призывать к краху фондового рынка, подобному 2000 году, который был запущен пузырем доткомов. Эти призывы могут оказаться необоснованными как по фундаментальным, так и по техническим причинам.
В заметке, опубликованной в конце февраля, известный технологический аналитик Дэниел Айвс заявил, что нынешнее безумие в области искусственного интеллекта и, как следствие, технический подъем далеки от периода 1999/2000 годов . По его словам, во время пузыря доткомов в 2000 году мир технологий характеризовался заоблачными оценками, отсутствием монетизации и инфраструктуры, слабыми балансами, нестабильными бизнес-моделями и макроэкономической ситуацией.
На этот раз, помимо фундаментальных факторов, большую роль играют макросреда и периодическое обострение геополитической напряженности.
Технически график QQQ показывает, что текущий спад не сопровождается большим объемом, что делает движение вниз менее убедительным. Напротив, во время пузыря доткомов в 2000 году и распродажи, которая совпала с первым повышением ставок ФРС в марте 2022 года, объемы были значительно выше, чем в текущий период.
В целом, следующие несколько недель, когда многочисленные известные технологические компании собираются отчитаться о прибылях, вероятно, дадут более четкое представление о краткосрочном направлении движения акций технологических компаний.
Фонд SPDR для избранных технологий
завершили пятничную сессию снижением на -2,06% до $192,53, согласно данным Benzinga Pro.
Комментарий автора: "Пузырь доткомов (англ. Dot-com bubble) — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Кульминация пузыря произошла 10 марта 2000 года, когда индекс NASDAQ достиг 5132,52 пункта (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в полтора раза при закрытии. Пузырь образовался в результате взлёта акций интернет-компаний (преимущественно американских), а также появления большого количества новых интернет-компаний и переориентировки старых компаний на интернет-бизнес."
"Все закончилось, когда внимание публики трагическим образом переключилось на теракт 11 cентября 2001 года, в результате которого обрушились сначала две башни WTC (мирового торгового центра) в Нью Йорке, а затем и 7-я башня, в которой, по совпадению, находилась Биржевая Комиссия SEC, расследовавшая манипуляции на бирже с акциями доткомов. Весь архив оказался похоронен под обломками, дело - закрыто." 
... Вывод - если в 2024м году, вы живете поблизости нового здания Биржевой Комиссии SEC в Нью-Йорке - даже не думайте, переезжайте.
Оценили 25 человек
32 кармы