Валютный рынок продолжает лихорадить

после новых санкций Минфина США против Мосбиржи и НКЦ и прекращения биржевых торгов долларом, евро, фунтом и другими валютами. Как и говорил, курсы стали не рыночными и не отражают макроэкономических реалий - паника и эмоции доминируют над здравым смыслом.

После панической продажи валюты и падения курса на 10-12% в первые дни, доллар, евро и юань быстро отыграли 70% снижения: доллар отскочил с 79 до 86 руб, евро - с 85 до 91, а юань - с 10,9 до 11,7 руб.

По имеющейся информации, Центробанк вышел с интервенциями и гасит панику. Сигнал от власти - крепкий рубль не выгоден властям, бюджету, экспортёрам.

Минфин и ЦБ понимают, что при таком искусственном курсе бюджет развалится (упадут доходы от экспорта, оборотные налоги и тд): в бюджете заложен курс 91 руб за долл, а к концу года Минэкономики ожидает 94,5.

Власти еще в начале июня повысили прогноз по дефициту бюджета на 2024г почти на 600 млрд руб - с 1,6 до 2,15 трлн руб.

Индекс ММВБ (отражающий стоимость российских компаний) в моменте упал ниже 3000 пунктов и с трудом отскочил до 3070 пунктов. С середины мая стоимость российских компаний упала на 15%.

Как и говорил, такие «провалы» стоит использовать для докупки валюты и ухода из теряющего покупательную способность рубля.

Лишь благодаря введенным ограничениям на операции с валютой (требование к экспортерам продавать 80% валютной выручки, запрет населению снимать валюту с вкладов, ограничения по обмену валюты) властям удалось укрепить рубль с 105-107 летом 2023г до 90 руб в начале июня 2024г.

К осени и зиме на фоне растущих расходов на войну, снижения цен на сырьё, проблем с платежами, ускорения инфляции, повышения ключевой ставки и паралича долгового рынка (ставки ОФЗ 14-15%), власти будут обесценивать рубль.

Сначала напрямую к китайскому юаню (13,5-14 юаней за рубль - не моргнув глазом). А уже через него, используя кросс-курсы, к доллару, евро и фунту стерлингов. Конец лета и осень будут жаркой.

Фондовый рынок под жёстким давлением и смотрит вниз, хоть и упал до важного уровня в 3000 пунктов. Если не закрепятся выше 3150 пунктов, распродажа продолжится.