Нефть: всё или еще рано пока ставить на ней крест?

В интернетах сразу гуляет 2 взаимоисключающие позиции, а именно: 1ая – что нефть скоро кончится и мы будем ездить на лошадях, и 2ая – в ближайшем «светлом» будущем все пересядем на электрокары и нефть будет больше не нужна, как и различные виды моторного топлива, получаемые из нее. Скажу сразу, что обе точки зрения имеют право на жизнь, но как всегда истина где-то посередине. Давайте вначале разберемся что такое нефть и где ее используют. Это нам даст понимание перспектив нефти – рост или падение ее цены в связи с ростом потребления при сокращении добычи или, наоборот, уход ее с арены, как главного энергетического ресурса.

Нефть (из тур. neft, от перс. نفت‎, naft[9]) — природная маслянистая горючая жидкость со специфическим запахом, состоящая в основном из сложной смеси углеводородов различной молекулярной массы и некоторых других химических соединений. Подавляющая часть месторождений нефти приурочена к осадочным породам. Цвет нефти обычно чисто-чёрный.

Нефть обнаруживается вместе с газообразными углеводородами на глубинах от десятков метров до 5-6 км. Однако на глубинах свыше 4,5-5 км преобладают газовые и газоконденсатные залежи с незначительным количеством лёгких фракций. Максимальное число залежей нефти располагается на глубине 1-3 км. На малых глубинах и при естественных выходах на земную поверхность нефть преобразуется в густую мальту, полутвёрдый асфальт и другие образования – например, битуминозные пески и битумы.

Вообще сортов нефти существует очень много, но самые популярные и торгуемые сорта сырой нефти – это Brent, Urals, WTI, Arab Light, в общей сложности которых более сотни и названиями им служат, как правило, названия месторождений где их добывают. Сырая нефть делится на 3 группы. «Тяжелой» считается, если она имеет длинные углеводородные цепи. «Легкой» – если она имеет короткие углеводородные цепи. Удельный вес API 34 или выше – «легкий», между 31-33 – «средний», и 30 или ниже – "тяжелый". Сами же сорта нефти используются для разных целей. Из более легких сортов нефти больше выходит бензина и керосина, из более тяжелых сортов получают дизель, мазут или гудрон, например.

А теперь пробежимся по тем отраслям экономики, которые эту нефть потребляют:

Из приведенной таблицы видно, что основным потребителем нефти является транспорт. На его долю приходится более половины потребления нефти. Графа «Прочее» тоже имеет отношение к нефти как топливу, которым заправляют сельхоз и коммунальную технику. Не забудем еще про логистику в торговле. Таким образом, использование нефти как моторного топлива составляет более 60% от общего объема добычи. Другие крупные потребители (в порядке уменьшения доли): нефтехимия – 13,6%, промышленность – 13% и электроэнергетика – 5% от общего объема добываемой нефти.

В случае успеха новой мировой тенденции – политика декарбонизации –, можно предположить, что через 20-30 лет при наличии соответствующих технологий большинство автомобильного транспорта получится перевести на электрическую тягу. Но вот с речными и морскими судами такое провернуть вряд ли получится. Также не получится сократить и потребление нефти отраслями нефтехимии, в любом случае сильно. Промышленность те же ЕС пытаются заставить перейти на другие источники энергии (конечно же при помощи небезызвестных пошлин), но не всегда это бывает экономически оправданно. Так что при идеальном развитии ситуации для «зеленых» потребление нефти никак не упадет ниже половины от текущих значений, т.е. какие цели бы не ставили политики в борьбе за окружающую среду, а избавиться от нефти полностью никак не получится (к счастью для нас).

Если из нее перестанут делать моторное топливо, что даже в случае с авиатранспортом представляется как сомнительное решение, то потребность в секторах нефтехимии, промышленности и электроэнергетики никуда не денется, а в связи с ростом мировой экономики даже и возрастет. На другой вид энергии не получится перевести такие виды транспорта как Авиа, Водный, да и сельхозтехника, пожалуй, останется на дизельном топливе. Также, тяжелые фракции нефти будут продолжать использовать для строительства дорог и устройства мягких кровель.

В любом случае, процесс замещения нефти, как главного сырья для моторного топлива, будет постепенным. И даже по самым оптимистичным сценариям растянется на 20-30 лет, а выпадающее потребление одних секторов будет частично замещаться ростом потребления других, в связи с экономическим ростом.

Теперь же вернемся к запасам

Так вот, из приведенной выше таблицы можем увидеть, что нефти всему миру хватит еще более чем на 50 лет. Но тут есть важная закавыка. В той же Венесуэле, например, запасов должно хватить более чем на 300 лет, но (просто огромное НО!) нефть там относится к категории трудноизвлекаемой, и вот все ли эти запасы доступны к добыче – этот вопрос остается открытым. Такая же ситуация с Канадой. Там тоже трудноизвлекаемые битумные пески в запасах и потому добыча нефти в Канаде – целое мероприятие, связанное с большим давлением на экологию. Также под большим вопросом запасы крупнейшего нефтедобытчика – Саудовской Аравии. Хотя при выходе на IPO компании Сауди Арамко международные аудиторы ей все-таки снизили запасы, так что и в этом случае можно предположить, что их тоже меньше. Таким образом, даже если на 50 лет запасов не хватает по причине большой сложности и затратности части их добычи, то все-таки можно быть уверенными, что еще лет на 20-30 лет их хватит, при примерно стабильном уровне добычи. А случае успеха политики декарбонизации можно предположить, что в будущем в связи с отказом транспортных средств с ДВС от топлива потребность в нефти должна будет сильно снизиться, а посему и запасов нефти, возможно, хватит на расчетные табличные 50 лет.

Ну а там придумают что-то новое для замены моторного топлива, если аккумуляторные батареи не получится сделать массовыми и дешевыми. Напомню, что электромобили в настоящий момент стоят дороже аналогичных бензиновых собратьев, и это при том, что в строительстве электромобилей используется на треть деталей меньше. Все дело в батареях и их высокой цене. Только стоимость никеля и кобальта, используемых для батарей, резко выросла в связи с увеличением спроса на эти металлы. То есть для того, чтобы перевести весь транспорт на электротягу, необходимо решить проблему сохранения энергии, желательно используя более доступные материалы, что снизит стоимость батарей и сделает электромобили по цене более конкурентными, чем бензиновые. Пока же без государственных субсидий покупка электрокара для населения выглядит экономически необоснованной, что, естественно, тормозит развитие такого вида транспорта. В настоящий момент доля электроавтомобилей составляет меньше 1 % от всех эксплуатируемых транспортных средств. Так что говорить о какой-то заметной доле электорокаров в мире пока не приходится.

Однако рынки прайсят в своих котировках будущее. Капитализация Теслы, продолжение статьи по ссылке

Больше информации по рынку в моем Telegram канале https://teleg.run/paul1306