• РЕГИСТРАЦИЯ

Центробанк – основной фактор падения курса рубля

Root
7 ноября 2014 г. 01:42 1 1760

Владислав Жуковский о внутренних и внешних причинах обвала рубля и о том, стоит ли паниковать

Сегодня курсы доллара и евро достигли нового исторического максимума: 45,57 руб. и 57,01 руб. (уже 46 и 58 - примечание)Для обвального падения российской валюты есть и внешние причины, но они наносят меньший урон, чем действия Центрального банка России, руководители которого ведут страну в глубочайший кризис.

К внешним причинам относится почти 30%-ное падение цен на нефть. Рубль, будучи высокодоходной сырьевой валютой, производной американского нефтедоллара, падает вместе с ценами на нефть. Другой фактор – ужесточение монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы США и полное сворачивание программы количественного смягчения. Еще полтора года назад объем ежемесячной эмиссии составлял $85 млрд, поэтому после свертывания программы объем ликвидности значительно сократился.

Автоматически уменьшился и объем сверхдешевой ликвидности, поступающей на финансовые рынки, прежде всего на сырьевой. Неудивительно, что индекс американского доллара только за последние четыре месяца укрепился по отношению к корзине валют более чем на 8,5-9% и достиг своих максимумов за четыре года.

К этим причинам прибавляется падение спроса на энергоносители, рекордные объемы добычи и резко снизившийся импорт нефти в США, охлаждение экономического роста в юго-восточной Азии и странах БРИКС.

Все эти внешние причины могли обеспечить девальвацию рубля на 10-15% максимум. Но мы видим, что российская валюта обвалилась уже на 38% с примерно 32 руб. за доллар до 45 руб. в течение года.

И этому уже способствовали факторы внутри страны. Как весь экономический кризис в нашей стране является рукотворным, созданным на ровном месте, так и обвал российского рубля - это тоже результат непрофессиональных и некомпетентных действий Центробанка. Я бы сказал, что в большей степени это целенаправленная политика господ из псевдолиберального клана, которые сейчас руководят ЦБ, Минфином и Минэкономики. Две дамы – Набиуллина и Юдаева - поставленные во главе Центрального банка РФ, ведут Россию к катастрофе. Они умудрились сделать то, чего не смогли за последние 15 лет сделать их предшественники-либералы: на ровном месте подняли колоссальную финансовую панику и нестабильность.

Центробанк – основной фактор падения курса рубля. ЦБ говорит, что рубль будет падать, и к этому нужно готовиться, и тут же уходит с валютного рынка, отказывается от интервенций, переходит от "режима таргетированного валютного курса" к "режиму таргетированной инфляции". Ни одного из этих терминов нет ни в Конституции, ни в законе о ЦБ, это откровенная самодеятельность регулятора.

И что мы видим: с одной стороны ЦБ подогревает ажиотажный спрос на валюту, а с другой он умудряется следовать догмам ударного либерализма, наотрез отказываясь возродить валютное регулирование и контроль, ограничить движение спекулятивного капитала, повышая нормы резервирования по активным операциям банков с иностранной валютой на короткий срок. То есть ЦБ самоустранился от конструктивной деятельности. Его как институт можно спокойно закрывать, и российской экономике от этого станет не намного хуже, а даже лучше.

Когда ЦБ предоставляет триллионы рублей бесконтрольно, неудивительно, что банки начинают эти деньги выводить на валютный рынок и вкладывать в беспрецедентном масштабе в иностранную валюту. Чистый кредит ЦБ коммерческим банкам составляет 3 трлн руб. и ровно 3 трлн руб. составляют чистые иностранные активы банков - сколько Центробанк влил в банковскую систему, столько денег банки сумели вывести на иностранный рынок.

40%-ное падение курса рубля – это более чем на три четверти результат профнепригодности и неадекватности руководства Центробанка России. Оно делает все возможное, чтобы в стране не было созидательного бизнеса, чтобы инвестиции в производство потеряли рентабельность, а самым выгодным способом заработка стали валютные спекуляции, игра на понижение рубля за счет привлекаемых у государства кредитных ресурсов. Центробанк выступил, как фактор дестабилизации, и уже подтягивает нас к состоянию дефолта 1998 г. или как минимум к кризису. При этом, банковская система наживается на медленной девальвации рубля: если в 2008-2009 гг. соотношение размеров чистых иностранных активов и зарубежных обязательств было отрицательным, то сейчас активы превышают обязательства. Банкам выгоден обвал курса рубля.

Бардак будет продолжаться до тех пор, пока ЦБ не ограничит разгул спекулянтов с помощью контроля за валютной позицией банков, пока не введет запрет для финансовых структур направлять деньги, полученные от ЦБ, на валютный рынок. Если этого не произойдет, цена на нефть может колебаться на уровне $90-95, но рубль все равно будет дешеветь, потому что вся экономика страны становится нерентабельной.

Нужно понимать, что сам по себе валютный курс не может быть целью макроэкономической и монетарной политики. Курс – производная от общего состояния экономики и финансовой системы, от уровня конкурентоспособности. По-хорошему, чтобы сегодня компенсировать перекосы и дисбалансы, которые были накоплены российской экономикой, нам необходима корректировка реального эффективного курса рубля, а это 60-65 руб. за доллар. Тогда наши товаропроизводители смогут найти плюсы от протекционизма и удорожания импорта. Но если проводить девальвацию, то одномоментно, как это сделали казахи. Сразу срубить курс на 20-30%, тогда спекулянты не могли бы заработать, не случилось бы расшатывания финансовой системы и нарастания паники. Но мы видим, что крупные спекулянты зарабатывают ценой обнищания населения, ценой разморозки золотовалютных резервов, которые уже упали на $75 млрд с начала текущего года. Только в октябре Центробанк бесцельно провел валютные интервенции на $30 млрд. Курсовая политика регулятора блокирует любые попытки импортозамещения, разрушает финансовый рынок, перекрывает инвестиционную деятельность.

Почему Центробанк это делает? Это политика дискредитации президента, политика провала майских указов, но я не думаю, что Набиуллина и Юдаева строят планы, как свергнуть "царя". Наш ЦБ продолжает работать в интересах капитала российских и международных спекулянтов, олигархического сырьевого капитала, делать все возможное, чтобы обогащался правящий класс. На более серьезном уровне Центробанк остается инструментом в руках международных ростовщиков, которым необходимо, чтобы Россия была сырьевой колонией, вечным рынком сбыта для продукции США, Европы и Китая.

Такая невменяемая политика приведет к тому, что в 2015 г. мы погрузимся в глубочайшую рецессию и инвестиционную кому. Мы столкнемся с сильнейшим кризисом: валютно-финансовым, структурным, системным, экономическим в целом. И это будет бревном под ноги президенту. Ведь рядовые граждане увидят веерный всплеск цен. Официально инфляция будет под 11%, неофициально все 15-18%, продуктовая - 12-12,5%, неофициально – 18-20%. Продовольственные товары, такие, как молоко, мясо, овощи, рыба год к году будут дорожать на 25-30%. Плюс у нас будет "гречневый кризис", цены вырастут еще в полтора раза только на гречку из-за климатического катаклизма в Сибири и действий перекупщиков. Повышаются тарифы монополистов, налоговый маневр приведет к удорожанию нефтепродуктов на 3-3,5 руб. уже к следующему году. Мы получим такую инфляцию, что это будет худший год с начала "нулевых". Мы вспомним 90-е: экономический кризис, скачкообразный рост цен, бегство капитала, серые зарплаты, падение собираемости налогов…. Все вместе это приведет к социально-экономической пропасти и катастрофе.

Первое, что может нас спасти – Путин. Выступает президент России и говорит, что его достала девальвация рубля, он считает ее неприемлемой. Тогда ЦБ России превращается из "бабушки в дедушку" и в одночасье забывает про свой либеральный долг. Банк вводит валютное ограничение и валютный контроль, нулевую валютную политику, запрещая банкам использовать деньги государства на покупку иностранной валюты. Самостоятельно ЦБ этого не сделает, необходим развал финансовой системы или жесткие требования президента. Но Путин этого не сделает, не станет брать на себя такую ответственность. Это довольно жесткое политическое решение, после которого президент станет "крайним", что бы ни произошло. Проще списать это на непрофессионализм Набиуллиной, Юдаевой и правительства в целом.

Второй шанс – резкое ухудшение экономической ситуации в Америке, рост безработицы и инфляции, спад производства, удорожание кредитных ресурсов. Тогда произойдет сильное падение цен в Штатах и США запустят новую программу количественного смягчения в объеме $50-100 млрд. В итоге цены, в том числе на сырьевые активы взлетят на 20-30%. При нефти дороже $100 рубль укрепится и очень сильно. То же касается запуска программы количественного смягчения в Европе, запуск печатного станка даст стимул роста цен на энергоносители, что поддержит российский рубль.

Каких-то внутренних причин для остановки падения рубля нет. Мой прогноз на текущий год – при нефти выше $95 за баррель курс рубля к доллару будет 38-40. Поскольку нефть ушла ниже $85, 45 руб. за доллар – вполне себе нормально. Скорее всего, мы увидим курс в 47 руб. за доллар через полторы недели и 50 руб. при фиксации цен на нефть ниже $80 – уже в конце ноября - начале декабря. В декабре будут колоссальные платежи по внешним займам, $35-40 млрд, значит, будет огромный спрос на иностранную валюту.

Просаживать российскую валюту будут до тех пор, пока можно занимать дешево в рублях и вкладывать деньги в доллары. При сохранении статус-кво, падать рубль может постепенно, без ограничений. Своеобразный барьер – 47-50 руб. за доллар, но и он при низкой стоимости нефти будет "взят".

Владислав Жуковский

Гидравлический энергетический парадокс.

Эта статья является логическим продолжением большого количества предыдущих статей, посвященных опровержению определения энергии, данного Лейбницем и объяснению сути энергетического парадокса.Хотелось ...

Война на Донбассе: продолжить – нельзя – закончить
  • Rustik
  • Вчера 17:19
  • Промо

В Париже завершился саммит «нормандской четверки». Президенты России, Украины, Франции, а также канцлер Германии собрались в Елисейском дворце для проведения переговоров касательно стаб...

На каком фундаменте нам наш общий дом построить. Об идеологии и не только мое ИМХО.

Идея написания этой статьи пришла ко мне, когда писала цикл "Прыгни, Иван, на старые грабли, чтобы снова воссиял Град на Холме", потому что в комментариях к статьям этого цикла увидела,...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    Root 18 декабря 2014 г. 16:06

    «Падение» рубля — хладнокровный расчёт Кремля

    Между федеральным посланием и «большой» пресс-конференцией российского президента — всего 14 дней, ровно две недели. И плюс 8,5 «лишних» рублей за доллар: «деревянный» упал к «вечнозелёному» с 52,7 4 декабря до 61,3 17 декабря. И еще плюс 7% годовых по ключевой ставке Центробанка. И годовая инфляция выше 10%. И запланированный уже после нового года тотальный скачок це...
    26290
    Root 17 декабря 2014 г. 14:46

    Венгрия оказалась в центре «новой холодной войны» между Россией и Западом

    Золт Варади помнит тот день, когда рухнул Железный Занавес. Его отец, заглядывая далеко вперед, говорил ему тогда, что хорошие перемены придут нескоро, возможно для этого понадобится лет 20, однако он все же был уверен, что когда-нибудь жизнь в Венгрии станет лучше. Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан Двадцать пять лет спустя Золт Варади добился такого успеха, котор...
    1060
    Root 11 декабря 2014 г. 10:41

    США признали Литву третьесортной страной и филиалом Гуантанамо

    Накануне международного Дня защиты прав человека, который отмечался 10 декабря, Литва получила «подарок» из США. Американский сенат опубликовал отчёт о деятельности секретных тюрем ЦРУ по всему миру. В частично засекреченном докладе фигурируют пять стран: Таиланд, Афганистан, Румыния, Польша и Литва. В этих странах ЦРУ оборудовало секретные тюрьмы, этакие филиалы Гуа...
    1104
    Root 10 декабря 2014 г. 21:52

    "Тошнотворный" доклад ЦРУ

    Сенат США опубликовал доклад о программе ЦРУ, в ходе которой предполагаемых террористов хватали за границей, держали в тайных тюрьмах вне США и подвергали допросам, сравнимым со средневековыми пытками. Подробности о «допросах с пристрастием» СМИ называют «позором Америки», но подчеркивают: их обнародование отличает неисправимые режимы от демократии, которая, даже заб...
    1260
    Root 9 декабря 2014 г. 15:40

    Пятьдесят оттенков чёрного. Об особенностях и закономерностях американской «дружбы народов»

    ...Нет лучше способа поразмышлять о природе национализма, расизма, шовинизма, чем пешая прогулка по вечернему Гарлему или Южному Бронксу. Когда правый движ в Москве скандирует какие-то глупости про «чёрных», очень хочется собрать всю эту обутую в Lacoste подростковую толпу и выгрузить где-нибудь на 155-й и Лексингтон авеню. Ну, чтобы определились уже с терминологией....
    2293
    Root 8 декабря 2014 г. 16:53

    Знак качества в России появится в следующем году (официально)

    Легкая промышленность — отрасль для России историческая. Когда-то именно полотняные мануфактуры были одним из двигателей промышленного развития России. До сих пор эти предприятия и специализация определяют облик некоторых городов Центральной России. В последние десятилетия отрасль существует в условиях жесткой мировой конкуренции, тем не менее она выжила и находит сво...
    1656
    Root 5 декабря 2014 г. 19:29

    Стратегия Меркель в отношениях с Путиным ("Slate.fr", Франция)

    Задача немецкой дипломатии — убедить президента России в том, что он ничего не выиграет от конфронтации с Западом В беседах с Ангелой Меркель Владимир Путин не ищет мягких и обтекаемых слов. По его мнению, Европа - в упадке, а европейцы разобщены и непоследовательны. Канцлер поняла суть его взглядов. И разработала стратегию, чтобы дать президенту России ответ по всем...
    3807
    Root 3 декабря 2014 г. 19:49

    Киев вынуждает Путина забрать себе ДНР и ЛНР

    После капитуляции Путина украинцы стали более откровенны в разъяснении своей политики относительно Донбасса. Они говорят теперь, что Путин будет вынужден забрать себе Донбасс, что и было целью войны со стороны Украины. Киев хотел скинуть пророссийский электорат и избавиться от ДНР и ЛНР, но не просто так, а таким образом, чтобы Путину достался не процветающий край, а ...
    1514
    Root 30 ноября 2014 г. 18:07

    Зачем Ходорковский дает деньги Навальному?

    Похоже, что у Навального прибавится еще одно уголовное дело. По 159 статье УК. Там, где про мошенничество в особо крупном размере. А Ходорковский окончательно осядет в Швейцарии и в Россию сможет вернуться т только в результате насильственного захвата власти по украинскому сценарию. Дело в том, что эти ребята решили связать себя еще и товарно-денежными взаимоотношени...
    888
    Root 29 ноября 2014 г. 16:52

    Россия и Абхазия открыли новую страницу отношений

    В Сочи 24 ноября президенты РФ и Абхазии Владимир Путин и Рауль Хаджимба подписали «Договор между РФ и Абхазией о союзничестве и интеграции». Документ стал плодом совместных усилий Москвы и Сухуми, до этого отклонивших проекты договора, разработанные в «одиночку»: абхазская сторона отбраковала московский вариант, а российская – сухумский. Таким образом, договор о сою...
    1444
    Root 28 ноября 2014 г. 01:14

    О чем молчат Лавров и Штайнмайер?

    Как нам прекрасно известно, лучше всех остальных вести переговоры умеет Брюс Уиллис. Особенно с силами зла. Несколько несложных движений мускулистым пальцем и результат налицо. Идеалы демократии торжествуют, а освобождённые заложники стоя аплодируют освободителю на фоне заляпанных мозгами отрицательных героев стен и потолков. А, самое главное, поставленные задачи и...
    1420
    Root 27 ноября 2014 г. 10:43

    Бунт в Фергюссоне и актуальность БРИКС

    Если дойти до политэкономического основания, то за бунтом латино- афро-, и примкнувших к ним wasp-пролетариев в Фергюсоне стоит старый добрый расизм. Инвесторы проекта ЗАО "США" сворачивают проекты "всеобщее потребление", "электоральная демократия" и "права человека". Электорат уже не нужен = поэтому его нужно загнать в стойло и сильно сократить уровень потребления...
    1333
    Root 26 ноября 2014 г. 11:39

    О договоре с Абхазией: "Восстановление неизбежно, России нужна новая концепция существования в XXI веке"

    В Сочи Владимир Путин и Рауль Хаджимба подписали комплексный договор между Россией и Абхазией. Документ, регламентирующий союзничество и стратегическое партнерство России и Абхазии, направлен на укрепление взаимодействия по различным направлениям деятельности. Тут и создание группировки войск, гарантирующей помощь одной стороны в случае нападения на другую, и выравнив...
    2525
    Root 21 ноября 2014 г. 04:52

    Превратится ли Mistral во «Владивосток»?

    Французские власти опасаются, что российские моряки могут захватить спущенный на воду и готовый к отправке вертолетоносец, пишет Le Figaro. Сделать это можно только в том случае, если в порту Сен-Назер у них найдутся сообщники. А они, вероятно, найдутся. Корабль типа Mistral, которому присвоено имя «Владивосток», заперт в порту Сен-Назер несколькими шлюзами. Фото Jea...
    873
    Root 18 ноября 2014 г. 18:23

    Карабах: зачем Азербайджан сбил вертолёт и как ответит Армения

    После уничтожения 12 ноября азербайджанской армией выполнявшего учебно-тренировочный полёт вертолёта Ми-24 Армии обороны Нагорно-Карабахской республики внимание мирового сообщества вновь приковано к карабахскому конфликту. Следует отметить, что это первый случай уничтожения летательных аппаратов после заключения соглашения о перемирии в 1994-м году. Есть большая веро...
    1256
    Root 17 ноября 2014 г. 20:44

    Ростислав Ищенко. Украина: полное отсутствие перспектив

    В мае 1945 года у Германии были значительно лучшие перспективы, чем у современной Украины. Война уже заканчивалась, и можно было ожидать, что основные жертвы и разрушения позади. Германская экономика исправно функционировала практически до капитуляции (например, выпуск танков прекратился только в апреле, когда Красная армия и силы союзников рассекли территорию страны...
    1657
    Root 16 ноября 2014 г. 21:22

    Сельский Ренессанс

    В последнее время тема развития сельского хозяйства в России получила новый импульс. Попавшие под санкции продукты надо откуда-то брать, и единственным способом эффективного импортозамещения является развитие собственных сельскохозяйственных мощностей. Процесс этот долгий, кропотливый, но, вместе с тем, уже давно назревший и необходимый. Только вот, вечно недовольные ...
    1930
    Root 12 ноября 2014 г. 17:04

    Майдан в Варшаве. Что об этом стоит знать

    Правоохранительные органы польской столицы подводят итоги яркого события «Марш независимости», уже второй год подряд превращающего Варшаву в выездной майдан. Кратко в цифрах о силах сторон. С одной стороны участвовали от 40 до 55 тыс. молодых людей, с другой — несколько тысяч полицейских. Встреча проходила почти на равных, но завершилась со счётом 25:23 в пользу проф...
    742
    Root 11 ноября 2014 г. 10:01

    Налоговые игры Запада

      Одним из любимых либеральных мифов на протяжении вот уже нескольких десятилетий было утверждение о заведомой и тотальной неэффективности государственных компаний. Нам твердили с высоких трибун, а затем устами либеральных СМИ, что государственные компании, в силу размытости прав собственности («общее – значит ничье») не могут на равных конкурировать с частными ...
    749
    Root 10 ноября 2014 г. 13:05

    Между Украиной и Россией

    Пока ситуация позволяет маневрировать, Александр Лукашенко постарается извлечь из украинского кризиса максимум пользы для своей страны, однако если получится так, что Белоруссия больше не сможет занимать взвешенную позицию и ей придется выбирать, тогда, обещает белорусский президент, она спина к спине встанет вместе с Россией. В России требуют от белорусского президе...
    879
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика