Автор книги «Чёрный лебедь», экономист Нассим Талеб, недавно предупредил в социальных сетях: многие в мире даже не замечают, что процесс дедолларизации не просто идёт, а является неотвратимым. Этот процесс возник не вчера.
Одной из ключевых отправных точек стал 2013 год.
Тогда Народный банк Китая заявил, что у КНР нет больше интереса накапливать долларовые активы. После этого в мире стали заметны две вещи: как пошли вниз инвестиции центральных банков стран мира в долговые бумаги Минфина США, и как вверх пошла кривая закупок золота.
По сути, доллар США теряет статус актива, который сохраняет ценность — вместо этого теперь всё больше выступает золото. Кроме того, в мире пропускают тренд на дедолларизацию, ошибочно ориентируясь на статистику SWIFT.
Да, в рамках этой структуры доллар сохраняет лидирующие позиции, но мировая торговля всё больше уходит в расчёты на базе других систем. В мировой торговле начинают использоваться криптовалюты и цифровые деньги ЦБ различных стран. Да и бартер никуда не исчез, как к нему ни относись: в той же торговле России и КНР бартерные сделки становятся (Ссылка) все популярнее.
Да, это не очень удобно и не совсем по-современному. Но с долларом иметь дело хуже — так думают Центробанки многих стран мира. В результате, за последние 20 с небольшим лет доля долларов в резервах регуляторов сократилась в среднем на 14%. Нассим Талеб справедливо замечает, что ЦБ стран БРИКС всё больше накапливают золото, а не долларовые активы.
Действительно, ещё одним поворотным моментом для мира стала фактическая конфискация половины суверенных активов России со стороны США и их сателлитов. В результате, в 2022 году ЦБ стран мира скупили 1136 тонн золота — это максимум за всё время наблюдений, в том числе с 1971 года, когда Вашингтон отказался от гарантированного государственного обмена выпускаемых долларов на золото.
В 2023 году и в этом году, как ожидается, ЦБ стран мира лишь продолжат тренд на увеличение драгоценного металла в своих активах.
Да, золото, бартер — всё это может показаться моментами истории прошлых лет. Но ведь и доллар — та же многолетняя история, которая только, по мнению всё большего числа экономистов, близится к своему концу.
****
Решение ФРС США ставит доллар перед большим риском
Держатели долларовых накоплений в мире должны внимательно оценить риски, которые возникают в связи с решением ФРС США резко снизить ставку — сразу на 0,5%. Если посмотреть на временной период с начала 90-х годов, то регулятор лишь четыре раза решался на столь резкое снижение ставки, и каждый раз это было либо накануне рецессии в американской экономике, либо уже во время её наступления.
Официальная статистика США, конечно, никакой рецессии не видит. Но это уже неудивительно: махинации с теми же данными по рынку труда носят колоссальный характер. В реальности за тот же 2023 год в США не было создано ни одного нового нетто рабочего места для местного населения (то есть за вычетом увольнений), если не учитывать рост занятости на чиновничьих должностях.
Инфляция — такая же манипуляция, но даже официально её средний месячный показатель сейчас выше в два раза, чем в середине лета. Но это всё цветочки.
Что будет с долларом США?
Лучше всего для этого посмотреть на долларовую цену золота, которая продолжила обновлять исторические максимумы после решения ФРС США по ставке. Сегодня тройская унция металла по ближайшим фьючерсам торгуется в Нью-Йорке по цене 2607,5 доллара, то есть на 34,4% больше, чем год назад.
Вот она, реальная оценка девальвации доллара. Впрочем, и без этого большинство американцев просто воют в социальных сетях о росте цен практически на всё.
Жонглирование ФРС США ставкой не может скрыть главное: регулятор продолжает в гигантских масштабах наращивать эмиссию долларов. Все понимают, что это проблема, но «ведь пока как-то всё работает». Такой нарратив жизни «на авось» сейчас является доминирующим среди элиты в США.
Однако, никто из них внятно не может объяснить, как соединить несоединимое: гигантский госдолг, который растёт быстрее чем на 1 трлн долларов каждые три месяца, дефицит бюджета и отрицательное сальдо внешней торговли.
Понятное дело, что ситуацию якобы спасает популярность доллара США в мире. Однако, почему-то новые выпуски долговых бумаг Минфина США на ¾ покупают ФРС США и американские банки, а не какие-то внешние игроки. Вложения физлиц в доллары в мире не сопоставимы с теми объёмами, которые США вынуждены печатать, чтобы хоть как-то держаться на плаву.
Поэтому можно быть практически на 100% уверенным, что через 6 месяцев в США будет очередной всплеск инфляции, который Бюро статистики уже не сможет скрывать. Но это уже после ноябрьских президентских выборов в США.
Справка:
Цена на золото с 1970 по 2023 год
Исторический график цены на золото после 1970 года можно разбить на пять основных этапов.
• Цена на золото с 1971 по 1980 год
Последствия отмены золотого обеспечения доллара США в 1971 году. Самый рекордный рост цены золота с 35 до 850 долларов за одну тройскую унцию.
• Цена на золото с 1981 по 2000 год
Один из самых продолжительных в истории циклов снижения цены золота. Период распада СССР и постепенного увеличения престижа доллара во всем мире.
• Цена на золото после 2001 года
Период значительного ослабления курса доллара и резкого роста государственного долга США. Неуклонный рост цены золота после серии терактов в США, произошедших 11 сентября 2001 года.
• Цена на золото с 2012 года по 2015 год
Положительная динамика цен на золото, длившаяся более 10 лет - закончилась. Три года подряд котировки на золото снижались.
С 1934 по 1971 год, официальная цена на золото в США поддерживалась правительством страны на уровне 35 долларов за одну тройскую унцию.
Из-за такой упорной политики ограничения роста цены золота, золотые запасы самой крупной экономики в мире с 1951 по 1971 год уменьшились на 11256 тонн. Если в начале 1951 году национальные золотые запасы США составляли 20326 тонн чистого золота, то уже в середине 1971 года всего 9070 тонн.
Увеличение объёма долларовой денежной массы в несколько раз, после Второй Мировой войны, привело к необходимости отмены золотого обеспечения доллара США.
В 1971 году, 15 августа, президент Ричард Никсон отдает распоряжение о прекращении конвертации долларов США в золото.
Отмена фиксированной цены на золото на уровне 35 долларов за унцию, привела к резкой инфляции доллара США и к нефтяному кризису 1973 года. Среднегодовая цена на золото за 9 лет выросла в 17 раз, с 36 до 612 долларов за унцию. Самая рекордная цена за этот период была зафиксирована 21 января 1980 года, на уровне 850 долларов за одну тройскую унцию.
После кратковременного спекулятивного пика на уровне 850 долларов, уже в конце 1982 года, цена на золото упала до отметки 450 долларов за унцию. С 1983 по 2000 год, цена на золото продолжала неуклонно снижаться. В основном, это медленной падение стоимости желтого драгметалла было связано: с укреплением курса доллара, увеличением добычи золота и распадом СССР.
В декабре 2000 года одна унция золота стоила всего 271 доллар.
****
А теперь следите за руками:
После серии терактов, 11 сентября 2001 года престиж доллара США во всем мире сильно пошатнулся. Начиная с конца 2001 года, наблюдался непрерывный рост стоимости золота.
Самая высокая цена на золото была зафиксирована 6 сентября 2011 года, на отметке 1920 долларов за одну тройскую унцию. В рекордном 2011 году, в конце декабря, торги по золоту завершились на отметке - 1564 доллара.
С 2012 года по сегодня, мировая цена на золото - снижается. В конце 2012 года, одна тройская унция золота стоила - 1662 доллара. В последний торговый день 2013 года - 1212 долларов за тройскую унцию. 2014 год завершился ценой золота - 1187 долларов, а 2015 год - 1062 долларов за унцию. Сильную поддержку золоту оказывает высокий спрос со стороны развивающихся рынков Индии, Китая и России. Центробанки всего мира продолжают покупать золото для замены обесценивающегося доллара в своих золотовалютных резервах.
С 2016 году начался очередной рост цен на золото, который прервался только в 2018 году. В 2019 году котировки золота выросли почти на 19%. Максимальная стоимость золота в 2019 году составила - 1555 долларов за унцию.
****
Cегодня цена золота в долларах США -
- Золото унция = 2,624.67 $
Во сколько раз ослаб доллар, считайте сами, на мой взгляд, страна взбесившегося печатного станка, продолжает и будет продолжать, печатать доллары, да вбрасывать их в экономики различных стран мира.
По этому же пути, уже идёт и ЕС... печатать евро начали с 2018 года, да так что ой.
Оценили 20 человек
31 кармы