• РЕГИСТРАЦИЯ

Украина? Продано!

sunrise
2 мая 2017 г. 19:30 86 24801

Предистория: Franklin Templeton — один из крупнейших в США финансово-инвестиционных холдингов, входит в десятку крупнейших инвестиционных групп мира. Материнская компания холдинга — Franklin Resources Inc, которая вместе с дочерними компаниями оперирует под торговым брендом Franklin Templeton Investments. Franklin Resources Inc. является публичной компанией. Её акции котируются на NYSE под символом BEN — в честь Бенджамина Франклина, которым восхищался основатель компании Руперт Джонсон-старший.

Размер активов под управлением $720 млрд на 2017 год. (Википедия). Офис компании:

Специализация фонда заключается в активной работе на рисковых рынках государственных облигаций. Это только для несведущего гражданина слова «государственная облигация» означают что-то финансово незыблемое. А спекулятивные финансовые воротилы прекрасно знают, что эти самые облигации бывают высокодоходные, средние по доходности и откровенно мусорные. И только финансовое чутье помогает им не только держаться на плаву, но и срывать куш даже на мусорных активах. Именно на таких активах и любит снимать пенки Franklin Templeton Investments. 

Говоря простым языком, они покупают по дешевым ценам долги проблемных государств. Второй этап – помогают найти этим странам инвесторов, кто готов дать деньги, чтобы эти государства могли вовремя оплатить облигации, которые и предъявляет, в конечном итоге, к оплате фонд. Так фонд отработал с Венгрией и с Ирландией. Даже сейчас эти фонды владеют рисковыми государственными облигациями свыше 40 стран. Среди них - Северная Корея, Гана, Руанда, Нигерия. И Украина. Украина - 5-е по величине вложение фондов Franklin Templeton Emerging Market Debt Opportunities (2,51% от общего портфеля).

И дернула же нелегкая их ввязаться в украинские активы! Но обо всем по порядку:

04.12.2013

Американский инвестиционный фонд Franklin Templeton Investments в течение сентября-ноября скупил на внешнем долговом рынке еврооблигации Украины на общую сумму в 1,4 миллиарда долларов США. Теперь фонд владеет долговыми ценными бумагами нашей страны на сумму около 6 миллиардов долларов США. Такая информация появилась на сайте международного агентства Bloomberg. Фонд таким образом владеет долей в 40% от общего объема внешних долговых бумаг Украины. Скупка ценных бумаг осуществлялась на фоне их массового сброса держателями бондов из-за новостей о приостановке Украиной подготовки заключения Соглашения об ассоциации с Европейским Союзом.

А дальше мы наблюдали сумасшедшее ралли роста доходности. Такие не снилось профессионалам рынка финансовых бумаг! Почти сразу на фоне таких новостей доходность бумаг с погашением в июне взлетела до 19% годовых, при средней доходности украинских бумаг 11,7% годовых.

На сайте Министерства финансов Украины в то время была размещена общая сумма обязательств перед держателями суверенных еврооблигаций страны по состоянию на 31 октября 2013 года - более 16,264 миллиардов долларов.

06.05.2014 Не прошло и полгода. За первые три месяца 2014 года Franklin Templeton увеличил свой портфель долговых бумаг страны, номинированных в долларах и евро, на $62 млн. А общая стоимость портфеля украинских евробондов в портфеле фонда достигла $7,6 млрд.

Таким образом, в руках Franklin Templeton сконцентрировалось около 43% всех долговых обязательств Украины, номинированных в долларах и евро.

А общая сумма обязательств Украины по суверенным еврооблигациям на 30 апреля 2014 года составляла уже $17,38 млрд.

С начала 2014 года ситуация в экономике Украины не только не улучшилась, но и стала приобретать катастрофический характер. В начале апреля международное рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг гособлигаций Украины с Caa2 до Caa3. Прогноз по рейтингу остается негативным, что говорит о возможности его дальнейшего ухудшения. По шкале Moody's это означает, что бумаги Украины «низкого качества и очень высокого кредитного риска». Но… Franklin Templeton с маниакальным упорством продолжает скупать мусорные активы Украины. Причем делал это так массированно, что даже дал украинцам повод похвастаться на всю планету: бывший замглавы Нацбанка Александр Савченко заявил, что фонд больше верит в украинскую экономику, чем рейтинговые агентства: «И если Franklin Templeton» купил эти долговые обязательства, он уже имеет доход 13%. И если дефолта не будет, а они верят, что дефолта не будет, то они очень много заработают. А те, кто продал наши долговые обязательства – потеряют. То есть происходит перераспределение доходов между старыми и новыми инвесторами». 

Мне просто интересно стало – он - уже бывший зам, потому что такой умный?! Или это общий уровень подготовки «специалистов» главного финансового института страны?

29.01.2015. Пролетело еще полгода. Согласно информации издания Economists, Майкл Хэсенстаб является одним из крупнейших частных кредиторов страны, ему принадлежит около половины всех государственных облигаций Украины. 

Надо заметить, Хэсенстаб долгое время являлся одним из лучших управляющих активами, его фонды практически всегда значительно обгоняли рынок. То есть стратегия управляющего не знала промахов. Теперь, спустя время, можно спорить на тему, почему «Акела промахнулся» в этот раз? Или все, что выпускает Украина автоматически попадает в разряд проклятых вещей, с которыми лучше не иметь дел?! Но поздно: Аннушка уже разлила масло! К концу января 2015 года стратегия Хэсенстаба привела к накоплению общего объема украинских бумаг на балансе фонда до $7 млрд! Тревожный звоночек прозвенел еще в феврале 2014 года: К 19.02.2014 пакет ценных бумаг подешевел на 522 миллиона долларов. Украинские бонды торговались на уровне 78% номинала. Главной причиной падения стоимости украинских гособлигаций стала нестабильная обстановка в стране. Страна не только не имела шансов вступить в Евросоюз, но и умудрилась развязать гражданскую войну. Так, к 19.02.2014 процентная ставка по облигациям, которые необходимо погасить в июне 2014 года, составила 23,17%, что стало рекордом обслуживания долгов для Украины.

Специалисты финансового рынка называли и другие ставки доходности бумаг, которые следовало погасить в июне – запредельный рекорд в 42% годовых! Правда, этот удар фонд выдержал. Управление активами на $879,1 млрд позволяло фонду скупать мусор и в течение долгого периода удерживать свою позицию на рынке. А сумасшедшая доходность в 42% манила в будущем запредельной прибылью. Если бы не одно «но». Если бы Украина погасила в июне эти облигации. 

Молодой перспективный управляющий фонда – на тот момент Майклу Хасенстабу было 38 лет, прочно прописался на Украине. А куда деваться?! Изучал показатели рынка, сравнивал отчеты промышленности, экономики, строчил отчеты в фонд. Даже ходил пешком по Киеву и беседовал с народом, стремясь вычислить общую тенденцию. На смену эйфории почему-то приходило отчаяние. Как ни старался Майкл нарисовать радужное будущее украинской экономики, пытаясь заманить в страну частных инвесторов, ничего не получалось. То ли средств у них маловато было, чтобы так рисковать, то ли ума и осторожности оказалось побольше, но клева инвесторов не наблюдалось. К Майклу неотвратимо пришло понимание, в какую аферу он вляпался. 

Все усугублялось тем, что военный конфликт происходил именно в местах концентрации основных активов украинского бизнеса, то есть, убивало надежду на скорое восстановление экономики страны. Требовалась западная помощь, хоть и ясно было, что и она не покроет все расходы Киева. В декабре 2015 года наступает срок выплаты облигаций на сумму в $3 млрд, которые находятся у России. Эти облигации имеют определенное условие: если соотношение долга к ВВП Украины превысит 60%, Россия имеет право потребовать досрочного погашения. Всем известно, что Украина уже пересекла рубеж в 60%. Теперь только от России зависит, пойдет ли она на досрочное требование возврата долга, что может спровоцировать масштабный дефолт. Это означало еще одно понимание процесса: именно Россия, а не Запад, держит контроль над экономикой Украины. Вся «эта прелесть» привела к тому, что уже по состоянию на конец января 2015 года Фонды американской компании Franklin Templeton Investments, находящихся под управлением Майкла Хэсенстаба, потеряли на вложениях в облигации Украины $3 млрд.

Пара фраз о рестуктуризации долга Украины. Все помнят вакханалию в СМИ всех мастей, украинских и западных, в конце 2015-го? Как только не преподносилась тогда эта эпопея – какие западные инвесторы молодцы, пошли на реструктуризацию долга, а какая Россия бяка – не пошла и не хочет пойти. А вот западные инвесторы списали аж 20% долга, ни много, ни мало почти 3,6 млрд долларов! Только почему-то забывали при этом упомянуть, что акулы империализма просто-напросто закусили страной на легкий ужин. Или на Украине всерьез думали, что Запад скостит хоть копейку из того, что он уже увидел в своих активах?! 

Лучше всего сказку о том, как Украине «списали» 20% долга рассказал Руслан Осташко, смотреть и читать здесь: http://politrussia.com/world/k... Уверяю вас, захватывающе, как хороший детектив! 

Я же в целях экономии времени читателя, ограничусь иконографикой, наглядно показывающей – украинцев развели на 19 млрд долларов! 

Правда, справедливости ради, надо сказать, что и это еще бабушка надвое сказала. Кто может сегодня, в мае 2017-го, достоверно точно предсказать – что будет со страной? И где будет тот долг, который так надеются получить западные кредиторы?! Они, бедные, еще не догадались что попали в западню, которую расставляли для Украины, сами.

Наращивая пакет облигаций в портфеле активов, Franklin Templeton, рассуждал так, как мог рассуждать в такой ситуации любой инвестор, имеющий за спиной мощную финансовую подпитку: Заработать на мусоре можно, ибо если не Европа поможет Украине, то Россия точно не бросит страну. И то, и другое устраивало младого управленца. 

Но, видимо, с годами набираешься жизненного опыта, а он, как известно, сын ошибок трудных. Сам Майкла Хэсенстаб догадался, или подсказал кто более опытный, об этом история умалчивает. Однако новостные ленты СМИ в конце апреля 2017-го порвала новость: Franklin Templeton избавляется от облигаций Украины, сливая токсичные долги, оставив себе «на бедность» в бумагах Украины всего на 1,2 млрд долларов. 

Среди шумихи в СМИ как-то потерялся главный вопрос – а кто же такой умный скупает всю эту дребедень?! И в самом деле, не продавал же фонд долг по частям? Да и где бы ему найти такое количество альтернативно одаренных инвесторов?! Значит, это был один, но крупный игрок. 

Умные люди задают в таких случаях вопрос: Кому это выгодно? Претендентов на это безобразие, оформленное в виде якобы облигаций, называлось два – Германия и … Россия. 

Германии сейчас, скажем так, ввиду переживаемого климакса экономики и политических амбиций, сильно не до того – свои бы мозги в кучку собрать. Ситуация в Германии сейчас не ахти, и даже не «ахтунг». И долго еще не нормализуется. 

Стало быть… А вот тут все может быть! Напомню, что президент России умеет ждать. И умеет снижать цены на нужные активы, выкупая их на пике падения цены. И кто может сказать, что это – неправильный ход?! 

Время идет, ситуация меняется. Где не хочет меняться, значит, ее меняют. В нужном направлении, естественно. Так что Украина – продана. С потрохами. Всей тушкой, по оптовой цене. 

А это значит, у страны теперь новый хозяин. И на месте незалежных попугаев пора искать шесток в другом курятнике, а то ведь, может так статься, и прокукарекать не успеют. 

А нормальные люди, на нормальной территории, в нормальной стране – это, знаете, во все времена дорогого стоит. И коль предки наши собирали земли – нам негоже ими разбрасываться. 

Вот такие дела, господа акулы капитализма. Была страна ваша, а стала наша. 

Все закономерно, исторически правильно, нордически выдержанно. 

Да, еще пословица у нас есть такая – на чужой каравай рот не разевай. Учите пословицы, пригодится.

Как ферма троллей боролась с фермой салатов

В пятницу случилось прямо вот весёлое. А именно - в Москве открыли первую (а заодно сразу и крупнейшую в мире) городскую вертикальную ферму по выращиванию салатов. Что в этом весёлого? Реакц...

Стало понятно, на что Россия будет жить в ближайшие годы: многие удивятся

Принят во втором чтении бюджет Российской Федерации на 2020-2022 годы. И теперь можно рассмотреть приоритеты, которыми руководствуется государство при формулировании бюджетной политики д...

Какие пенсии украл Путин у оппозиционеров?

Сейчас из каждого утюга раздаются надрывный плач оппозиционеров, что Путин у них пенсии украл.Рыдают, что теперь из-за пенсионной реформы они до пенсии не доживут.Рыдают, что их пенсион...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    sunrise 11 сентября 14:10

    Доболтался...

    Ну вот, свершилось! Не могу просто молчаааать, до чего внезапно! Не успели фанфары отгреметь об историческом в 21 веке визите, как - упс! Не стерпел Дональд наш Трамп никаких своеволий, страсть, как не любит, когда палками в колеса тыкают! А Болтон-то в Белоруссии, аки певчая птица, перьями сиял, усами потрясал, и заливался, заливался! И все на...
    326
    sunrise 27 июня 2017 г. 15:15

    Ближневосточный покер. Часть 9. Блеск и нищета эмиратов.

    Кризис, разразившийся в мировой финансовой системе, отразился на всех государствах. Нефть, стремительно потерявшая в цене, привела даже самые богатые государства к угрожающему дефициту бюджета. Денег не хватает в экономике, что побуждает государства выходить на долговые рынки.В предыдущей статье мы ознакомились с банковской системой Катара. Как видно, система весьма р...
    6425
    sunrise 27 июня 2017 г. 06:56

    Ближневосточный покер. Часть 8. Финансовая система Катара.

    Для того, чтобы понять причины, приведшие ближневосточный Катар к изоляции соседей по региону, вначале размещаю краткий экскурс в финансовую систему Катара. Статья написана еще в 2012 году, но не потеряла актуальности в наше время, автор Касаев Э.О. В ней все изложено кратко и по существу, и дает ясное представление о банковской системе крохотного и необычайно бо...
    5672
    sunrise 27 июня 2017 г. 06:27

    Не сотвори себе кумира: Мать Тереза.

    Папа Римский Франциск на площади Святого Петра в Риме перед лицом 120 тысяч людей, официальных делегаций из 15 стран, а также перед специально приглашенными 1500 итальянскими бездомными, канонизировал мать Терезу. Теперь она стала святой римско-католической церкви.Федеральное агентство новостей (ФАН) в связи с этим напоминает читателям наиболее скандальные факты из би...
    6341
    sunrise 21 июня 2017 г. 16:41

    Ближневосточный покер. Часть 7. Саудовская Аравия: дворцовый переворот!

    Позволю себе повториться, об этом речь шла еще в 5 части цикла статей под общим названием «Ближневосточный покер». «… Странные дела творятся в разных сторонах света – то тут, то там с завидным постоянством возникают идеи смены монархических династий. Если звезды зажигают - значит, это кому-нибудь нужно… Когда-то королевский-царский трон передавался по наследству. A DE...
    6675
    sunrise 18 июня 2017 г. 22:30

    Ближневосточный покер. Часть 6. Россия-США-Катар: перезагрузка.

    Продолжим рассмотрение катарского кризиса с разных сторон. Как бы далеко ни находился от нас Катар, в нынешнем мире стираются все границы. Особенно в ситуации, когда и крошечный Катар, и огромная Россия могут составить друг другу конкуренцию, становится понятно, что стороны будут пристально наблюдать друг за другом. Причина – природный газ. Его надо продавать. А ...
    6772
    sunrise 13 июня 2017 г. 15:10

    Ближневосточный покер. Часть 5. Миражи пустыни.

    Мир в последние годы нестабилен. Рушатся жизненные приоритеты, сформировавшиеся модели отношений и сосуществования государств с различным общественным строем, теряется уверенность в отношениях, еще вчера казавшихся незыблемыми, и все это не прибавляет уверенности в завтрашнем дне. Ближний Восток – не исключение, а скорее, горячее подтверждение. Умные дипломаты красиво...
    3431
    sunrise 9 июня 2017 г. 21:19

    Ближневосточный покер. Часть 4. Лисья поступь Туманного Альбиона.

    В истории с приключившейся блокадой маленького и чрезвычайно богатого Катара мы пытаемся понять возможные подводные течения, которые привели к данному факту. На этот раз речь пойдет об островном государстве, само существование которого также окутано шлейфом богатства и тайной его происхождения. Великобритания, она же Англия, она же Соединенное королевство, она же...
    11383
    sunrise 8 июня 2017 г. 17:35

    Ближневосточный покер. Часть 3. Что скрывают сирийские развалины.

    Продолжаем рассмотрение катарского кризиса. Как уже говорилось, при рассмотрении вопроса оказалось, что ситуация буквально напоминает луковицу. Слой за слоем и все со слезами, что называется. Только слезы у всех действующих лиц разные, вернее, причины разные. Вчера вторая часть цикла закончилась обещанием рассмотреть вопрос с точки зрения …участия Сирии. Казалос...
    11636
    sunrise 7 июня 2017 г. 22:42

    Ближневосточный покер. Часть 2. Знал бы прикуп, был бы Трампом.

    Итак, что послужило причиной демаршу ряда арабских и мусульманских стран, объявивших блокаду и разрыв дипломатических отношений с Катаром? Удивило то, что причиной внезапного конфликта (пока дипломатического) стали якобы действия Катара, направленные на раскачивание ситуации с безопасностью и стабильностью и поддержку терроризма, в том числе террористических группиров...
    30314
    sunrise 7 июня 2017 г. 22:27

    Ближневосточный покер. Часть 1. Катар.

    Мир стал нестабилен настолько, что новости сыплются, как из рога изобилия. Причем такое ощущение, что самые отборные пошли прямо-таки косяком, как журавли на зимовку в теплые края. О бойкоте Катара прочесть успели все. Но новость новости рознь. Иной раз глубинные причины, приведшие к появлению строчек в новостных агентствах, настолько хорошо скрыты от посторонних глаз...
    8243
    sunrise 1 июня 2017 г. 22:18

    Птицы - говоруны.

    Есть категория людей, которые болтают без умолку. Ни о чем, лишь бы рядом были, как говорится, свободные уши. А зачастую даже это не требуется, так как в таком говорении ни о чем им не так и важно, слушают их, или нет. Главное – они все сказали. А есть другая категория. Тоже говоруны. Только другой породы. Я про тех, о ком говорят – ты их в дверь, а они в окно. Вот э...
    16649
    sunrise 1 июня 2017 г. 20:05

    Сахар: есть или не есть, вот в чем вопрос. Читать и смотреть!

    150 лет назад в Европу мягкой поступью ступила белая смерть. Я бы даже сказала, сладкая смерть. Вы правильно подумали – речь о сахаре. Полезно или вредно его употребление, в то время не думали. Было вкусно! И сейчас мы добавляем сахар в чай, кофе, торты и многие другие продукты.Истину внесли исследования ученых, которые настаивают: сахар вреден.Сахар – это высокоочище...
    9586
    sunrise 1 июня 2017 г. 17:15

    Ящик Пандоры: открыли, а закрыть некому.

    Открывая ящик Пандоры, навряд ли главный стратег Незалежной задумывался о последствиях. Трудно сказать, на что надеялся, вооружая добробатов и прочую нечисть. На административный ресурс, что сможет отдать команду и в случае чего зачистить распоясавшихся националистов? Так ведь и это бабушка надвое сказала – тот же адмресурс спит и видит себя в кресле президента. ...
    2589
    sunrise 1 июня 2017 г. 13:03

    Столоверчение по-киевски.

    Когда запредельно-умалишенное нечто слышишь из уст небритого-немытого сельского галичанина, волей судьбы и майдана оказавшегося в столице, это еще полбеды. Потому как понять можно, что извилины не справляются с возникшим количеством впечатлений и начинают выпрямляться, высвобождая поток сознания. Но когда примерно то же самое в различных вариациях произносят люди...
    2040
    sunrise 29 мая 2017 г. 13:04

    Как Трамп выбивает из равновесия партнеров.

    Жил-был Трамп до 70 лет, не тужил. Состояние миллиардное заработал, до последнего времени был президентом строительного конгломерата Trump Organization и основателем компании Trump Entertainment Resorts. И никому особо дела до него не было. Пошел в президенты рангом выше.Инаугурация Трампа, состоявшаяся 20 января, моментально сделала его не только настоящим президенто...
    2249
    sunrise 27 мая 2017 г. 13:35

    Умер Збигнев Бжезинский.

    Збигнев Бжезинский, помощник по национальной безопасности президента США Джимми Картера в 1977—1981 годах, скончался в пятницу в возрасте 89 лет.Согласно Википедии, Зби́гнев Кази́мир (Кази́меж) Бжези́нский (польск. Zbigniew Kazimierz Brzeziński; 28 марта 1928 года, Варшава, Польша — 26 мая 2017 года, Фолс-Черч, Виргиния, США) — американский политолог, социолог и госуд...
    4514
    sunrise 26 мая 2017 г. 11:00

    Погадать на короля.

    Роберт Фарли - доцент Школы дипломатии и международной торговли имени Паттерсона при Университете Кентукки (Patterson School of Diplomacy and International Commerce).  Специализируется на вопросах военной доктрины, национальной безопасности и морских дел. То есть, предполагается, что Фарли досконально знает предмет, о котором ведет речь. Либо, в сил...
    1453
    sunrise 24 мая 2017 г. 11:47

    Судьба-злодейка!

    Легенда гласит, что основатель банкирской династии, Майер Амшель Ротшильд некогда произнес фразу: «Дайте мне управлять деньгами страны, и мне нет дела, кто будет устанавливать там законы».И в самом деле, какое тебе будет дело до законов, президентов и прочей мелочевки, если печатный станок в твоих руках отпечатает тебе вагон счастья. Можно ради такого и в три смены па...
    1484
    sunrise 24 мая 2017 г. 08:11

    Блеск солнечных лучей.

    В Стране Утренней Свежести переполох. Военнослужащие Южной Кореи обнаружили неопознанный летающий объект, прибывший в небо южан со стороны северного ветра. Мун Санген, представитель министерства обороны Южной Кореи, сообщил, что, скорее всего, это был воздушный шар с пропагандистскими листовками. На всякий случай, южнокорейские военные пустили очередь предупредительны...
    1709
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика