Финансовая мясорубка-49. Тарифы, сэр!

Добрый день, Империя.

Пока Запад готовится ко второму пришествию Трампа, СМИ начинают считать последствия этого. Вернее, подсчитывать - и даже где-то осознавать. Китайцы очень надеются на параллельный экспорт (он уже был в первую каденцию, так что "могут повторить"), европейцы пытаются отговорить от повышения пошлин, а Мексика и Канада просто обескуражены.

Цены на авокадо, клубнику и другие свежие продукты в США могут вырасти в следующем году, а потребители могут столкнуться с дефицитом, если избранный президент Дональд Трамп осуществит свои планы по введению пошлин на товары из Мексики и Канады, заявили экономисты в сфере сельского хозяйства и руководители предприятий.
Мексика и Канада являются крупнейшими поставщиками сельскохозяйственной продукции в Соединённые Штаты. Согласно данным Министерства сельского хозяйства США и Таможенной службы США, в прошлом году импорт сельскохозяйственной продукции составил почти 86 миллиардов долларов.

Если бы мы искали лучший предлог, чтобы подтолкнуть Мексику к БРИКС, точно не нашли бы - а Трамп справился за пару минут, во время интервью FoxNews. И это не случайный ляп Трампа журналисту, а вполне продуманная стратегия - это только в первую каденцию можно было сомневаться в решимости Трампа. А вот сейчас никаких сомнений - к тому же, "союзники" и "партнеры" США знают о реальном положении дел в американской реальной экономике. Знают именно потому, что за счет ее упадка поднялись сами - и вот теперь обратное движение маятника, ибо новый/старый президент прекрасно понимает, что пройти точку невозврата можно довольно легко, но вот после этого понадобится тотальная и крайне затратная индустриализация страны. Денег на это нет и не будет.

Это в одну и ту же реку войти дважды нельзя, а вот в коровью лепешку - вполне себе запросто. И не только в коровью. Слухи о том, что с приходом Трампа все и сразу изменится, основаны на бурных эмоциях победившей стороны - но так как Трампа уже вязали по рукам и ногам в предыдущий срок, то и в самом деле такой трюк очень постараются повторить. Для чистки и осушения времени не хватит, четыре года - слишком мало для реализации подобного плана и здесь нет никаких гарантий, что глобалисты просто поднимут лапки вверх. Скорее они предпочтут устроить Америке инфляционный шок.

По словам экономистов, пошлины на поставки продовольствия могут вызвать серьёзные финансовые и операционные последствия для поставок в США и подчеркнуть, насколько страна зависит от своих соседей в вопросах питания населения.
В понедельник Трамп заявил, что в свой первый день на посту президента в январе он подпишет указ, согласно которому на все товары, ввозимые в США из Канады и Мексики, будет наложен 25-процентный тариф, чтобы ограничить поток нелегальных наркотиков и мигрантов в США.

Не спрашивайте, как связаны тарифы с фентанилом и мигрантами. Без особых сильнодействующих вещей такие штуки увязать между собой невозможно, но автор не употребляет и другим настоятельно не советует. Но вот по инфляции все куда прозрачнее:

Потребители в США столкнутся с перебоями в продуктовых магазинах и ресторанах, так как товары будут отсутствовать на складе, заявил во вторник Лэнс Юнгмайер, президент Американской ассоциации производителей свежих продуктов.
«В целом мы увидим меньше товаров в отделе продуктов, — сказал Юнгмайер. — Ресторанам придётся пересмотреть свои меню, возможно, сократив количество фруктов и овощей или уменьшив порции».
По данным Министерства сельского хозяйства США, около двух третей всего импорта овощей в США и половина импорта фруктов и орехов поступают из Мексики: почти 90% авокадо, 35% апельсинового сока и 20% клубники.

Все правильно - пугать американцев нужно заранее, дабы они понимали, какую совершили ошибку с выбором президента. Лучший страх - страх за кошелек и количество сольдо в нем.

Согласно данным Министерства торговли США, с 2019 года экспорт авокадо в Соединённые Штаты вырос на 48%, поскольку потребители всё чаще добавляют их в салаты и сэндвичи. На рынок США приходится около 80% всего экспорта авокадо из Мексики, согласно данным Министерства сельского хозяйства США. В прошлом году объём торговли составил 3 миллиарда долларов.
«Это приведёт к инфляционной спирали», — сказал Альфредо Рамирес, губернатор Мичоакана, главного мексиканского штата по производству авокадо.
«Спрос не упадёт, — сказал он. — Что увеличится, так это затраты и цены. Это приведёт к росту инфляции и прямым последствиям для потребителей».
Поставки «Маргариты» тоже могут пострадать. В прошлом году импорт пива и текилы вместе составил почти четверть мексиканского импорта сельскохозяйственной продукции в США. Согласно данным Совета по производству спиртных напитков США, в 2023 году импорт мексиканской текилы и мескаля в США, которые используются для приготовления коктейлей, таких как «Маргарита», составил 4,66 миллиарда долларов, что на 160% больше, чем в 2019 году.

Понятно, что прожить без авокадо и текилы можно без особых потерь, но твои оппоненты будут педалировать именно эти "невыносимые потери" для жителей США - можно же предположить, что следом за авокадо и текилой будет что-то еще, более существенное? Можно. На это и будут давить.

По словам Сэма Киффера, вице-президента по государственной политике Американской федерации фермерских хозяйств, тарифы также могут привести к росту цен на удобрения, импортируемые из Канады, в то время как фермеры платят за удобрения почти на 50% больше, чем в 2020 году.
«Сейчас не время шокировать сельскохозяйственную экономику», — сказал Киффер.

С удобрениями, кстати, очень интересно - за 10 месяцев этого года компании из США ввезли российские удобрения на сумму более чем в 1 млрд долларов. Не слишком-то и много на первый взгляд, но все познается в сравнении. Россия вышла на второе место по поставкам удобрений в США после Канады - санкции работают, как никогда ранее. Примерно такая же история была и с ураном, пока Путин не обрубил хвосты по поставкам ВОУ - АЭС сумели сделать запасы, но их хватит примерно на год-полтора. Потом придется просить французов, которые лишились поставок из Нигера - но даже если бы не лишились, их ВОУ примерно в четыре раза дороже российского.

Отсюда задачка: если стоимость российского урана составляет примерно 7-8% себестоимости производства электроэнергии на АЭС, насколько вырастет цена на искричество в США при использовании французской продукции? Вопрос не совсем риторический, китайские калькуляторы владельцам АЭС в помощь.

План Трампа также может замедлить миграцию более 1 миллиона коров, которых Мексика ежегодно экспортирует через границу, чтобы они стали частью поставок говядины в США.
В последние годы американские производители сократили поголовье скота, что привело к росту цен на говядину. Они могут выиграть, если тарифы приведут к сокращению импорта скота и говядины, сказал Билл Буллард, исполнительный директор юридического фонда United Stockgrowers of America.
По словам Булларда, тарифы также могут привести к дальнейшему росту цен на мясо для потребителей в США, хотя импортёры и производители мяса, возможно, смогут покрыть некоторые дополнительные расходы.
«Мы с нетерпением ждём введения тарифов, — сказал он. — Это поможет уравнять условия для наших отечественных производителей».

Понять радость мистера Булларда довольно легко - пошлины делают местные товары чуть более конкурентоспособными, но у каждой медали всегда есть две стороны и гурт (ребро). Иными словами, любое действие имеет свою стоимость и может вызвать противодействие - а вот противодействие уже может быть в разы сильнее. Это не математика, это мультипликаторы в экономике - если вас не пускают в дверь, вы лезете во все окна сразу. И в дымоход с вентиляцией одновременно.

Последние прогнозы Министерства сельского хозяйства США показывают, что в 2025 году в США, скорее всего, будет дефицит в торговле сельскохозяйственной продукцией на сумму более 42 миллиардов долларов, отчасти из-за интереса потребителей к несезонным продуктам и импортному алкоголю из Мексики.
Угроза введения тарифов может стать способом оказания давления на Мексику и Канаду в преддверии пересмотра торгового соглашения USMCA, который состоится в 2026 году, сказал Питер Табор, юрист и старший советник по вопросам политики в Holland & Knight, бывший сотрудник Министерства сельского хозяйства США.
Но введение высоких пошлин со временем может привести к тому, что США будут восприниматься как ненадёжный торговый партнёр и что импортёры американских товаров будут искать другие варианты, чтобы заполнить пустоту, сказал Табор.

Понятно, что Трампа не пугают негативные прогнозы - в этом он даже похож на пана гетьмана с его иллюзиями, что всегда можно что-нибудь придумать. Даже если вас съели, у вас все равно остается два выхода - только в экономике это так не работает, особенно в глобальной.

Поясню. Для Евросоюза цветные металлы стали сродни редкоземельным - цены примерно сопоставимы. При этом около 80% никеля и алюминия до сих пор из России - точно так же, как и 30% нефтепродуктов. Да, они типа индийские, но по факту все точно знают их происхождение - и заменить их нечем. На мировом рынке просто нет таких свободных объемов, что с металлами, что с бензинами и дизельным топливом - да и с природным газом такая же история. Представьте себе, что вы вводите уже 15-й пакет санкций против русских, а ситуация вновь ухудшается у вас самих - и что надо делать? Правильно, ввести еще 15 пакетов санкций, чтобы уже с гарантией.

При этом ваши противники еще умудряются и санкции обходить, причем очень любопытным образом.

К примеру, санкции против "Газпромбанка (ГПБ для краткости). Все приуныли, ибо теперь чехи, словаки, венгры и прочие итальянцы не могут платить рублем за российский газ (и за нефть). Но в любых санкциях есть исключения, так что случай с ГБП не стал новостью - Минфин США выдал генеральную лицензию (то самое исключение из правил) японским компаниям Мицубиси и Митцуи, дабы не тащить на своем нефтегазовом горбу еще и Японию. Эти компании работают в проектах на Сахалине, получая оттуда СПГ и нефть марки "Sokol". Больше взять энергоресурсы негде, а у Мицубиси есть свой банк работающий напрямую с ГБП - и шо бы вы думали? Паломничество из ряда европейских стран в Японию приняло-таки эпический размах - что характерно, чехи, словаки, итальянцы и венгры горят желанием оказать Мицубиси серьезные консультативные услуги. Вернее, не оказать, а получить - а европейцы готовы платить за них денежку, которая потом по совершенно случайному стечению обстоятельств внезапно оказывается на счетах типа "С" Газпромбанка. Естественно, за некий процент для Мицубиси и ее банка. Красиво? Очень - и генеральная лицензия явилась отличным инструментом для обхода на полусогнутых.

Заградительные пошлины против Мексики и Канады. Против Евросоюза. И против Китая. И еще против России. И вообще против всех, кто "нечестно и несправедливо" зарабатывает на рынках США. Тарифы сами по себе - вещь регуляторная, но обоюдоострая. Пекин вообще ими не заморачивается, ибо тупой запрет на поставки редкоземов в США и ЕС там тоже не отменили - и нет никаких признаков того, что эти редкоземы удастся заместить в ближайшем обозримом будущем. В необозримом - возможно, если вырастить поколение технологов и инженеров, но точно не за 5-12 лет. Вырастить мало, необходимо воссоздать или заново изобрести технологии добычи, обогащения и обработки до нужной чистоты - на каждый такой период уйдет от семи лет и более. То есть минимум два десятилетия придется или перестать производить вундерваффе и высокотехнологичные приблуды - или придется мышковать по всему миру в поисках "свободных" от китайцев и русских рудников и копей.

И при этом придется учитывать, что оппоненты тоже на месте не стоят, делают что-то новое и передовое, типа "Орешника", "Кедра" и прочей "Черемухи". Для защиты своих интересов, само собой - ну и немного для их продвижения. Если же наше продвижение кому-то поперек горла, то это только его проблемы - у нас нет ни единой причины для возврата в "дружную западную семью", мы там никогда не были и не будем на первых ролях. Во всяком случае до тех пор, пока снова не прополем пару-тройку нордических челюстей.

Тут важно понимать следующее: повышение тарифов разгоняет инфляцию. Это аксиома, потому что местные производители тоже не будут торговать по самым низким ценам - наоборот, недостаток предложения всегда повышает цены.

Хорошее начало президенства - и еще Трамп 20 января лично узнает у Путина, зачем тот его избрал.

Олег Лавров